杠桿資金大幅回流兩融余額持續提升

本統計期（2022年11月3日-11月9日）期末，滬深兩市融資余額14，657.49億元，融券余額為1，054.22億元，兩融合計為15，711.71億元，比期初增加約160.14億元。11月以來，杠桿資金持續回流，兩融余額已連續8個交易日出現增加。

從行業角度看，本期共有19個行業獲得融資凈買入，其中醫藥生物行業融資凈買入額超過40億元，電子及化工行業融資凈買入超過20億元，電氣設備、機械設備等5個行業凈買入超過10億元。

融資凈賣出的行業為9個，其中非銀金融融資凈賣出額超過5億元，銀行、鋼鐵、休閑服務及汽車行業融資凈賣出超過1億元。

從個股的角度看，本期有1761只股票獲得融資凈買入，凈買入金額超過1億元的有59只。貴州茅臺（600519）融資凈買入最多，達到9.97億元。同時本期融資凈賣出的個股為1314只，凈賣出超過1億元的有21只，其中億緯鋰能（300014）、科大訊飛（002230）凈賣出額超過5億元。

本統計期內，華鐵應急（603300）融資余額增幅較大。華鐵應急為建筑高空作業平臺的鋼支撐租賃龍頭，2022年前三季度累計營收23.2億元，同增29.6%；累計歸母凈利4.3億元，同增31.1%。截止2022年9月末，高空作業平臺板塊實現收入12.48億元，同比增長75.93%，營收占比達54%，成為公司第一大業務，設備保有量突破6.7萬臺。受疫情緩解影響，三季度毛利率達56.98%，環比提高10.77%，同比提高4.48%。

公司持續推進輕資產戰略，與東陽市國資辦簽署戰略合作協議，成立設備租賃合資公司，由華鐵應急負責資產運營管理；與三穗縣人民政府簽訂戰略合作框架協議，在三穗縣建筑工程機械與設備租賃服務領域與華鐵應急輕資產戰略落地等方面開展深入合作。另一方面，公司積極借力資本市場，擬發行18億元可轉債用于高空作業平臺規模擴張以及補充流動資金，項目實施后市場份額有望進一步擴大，營運資金需求亦將得到有效緩解。

表：11月3日-11月9日融資余額大幅上升的前二十只個股

11月以來內外資均現暖意，預計下階段國內投資者情緒持續向好，北向仍可能出現反復。東興證券指出，近期美聯儲加息節奏可能放緩的信號提振北向資金流入，不過由于影響美債走勢的主要是加息水平而非節奏，因此后續北向流入預計將出現反復。另一方面，國內投資者情緒將持續向好，一是市場積極信號已現，公、私募基金倉位已至低位，后續回升空間較大；二是個人養老金入市落地，對市場情緒起到提振作用。歷史上險資、社保基金等長期資金入市時點A股換手率均出現明顯上行，本次個人養老金入市預計也將提振市場情緒。