行業(yè)公司

氫能：萬億級市場未來可期

受政策牽引和市場驅(qū)動(dòng)影響，氫能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的成果不斷涌現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)體系日趨完善，氫能產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了發(fā)展的快車道。近期，國家電投、中國石化、中國能建等多家央企、國企的氫能項(xiàng)目迎來了一系列大動(dòng)作。市場人士稱，行業(yè)當(dāng)前仍然處于產(chǎn)業(yè)化初期階段，各個(gè)環(huán)節(jié)均有具備不同程度國產(chǎn)化能力的企業(yè)，而政策大力支持國產(chǎn)化，因此看好產(chǎn)業(yè)鏈中具備核心技術(shù)及資源優(yōu)勢的企業(yè)。據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，到2025年，氫能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將達(dá)1萬億元，2026年至2035年產(chǎn)值達(dá)5萬億元。

充電樁：市場規(guī)模將破2000億元

隨著新能源汽車滲透率持續(xù)攀升，充電樁行業(yè)站上風(fēng)口，多家上市公司持續(xù)推進(jìn)充電樁產(chǎn)業(yè)的布局。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，從政策驅(qū)動(dòng)上看，充電樁的投資建設(shè)作為“新基建”系列，有望成為2022年基建促增長的重點(diǎn)領(lǐng)域之一，獲得政策支持適度超前發(fā)展，充電樁產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來風(fēng)口。東莞證券研報(bào)指出，預(yù)計(jì)到2022年充電樁保有量將達(dá)506萬臺，到2025年保有量將增加至1466萬臺。2021-2025年新增充電樁數(shù)量年均復(fù)合增長率將達(dá)44%。估算到2025年充電樁市場規(guī)模將達(dá)到2045億元。

電子游戲：估值處于低位

結(jié)合當(dāng)前游戲行業(yè)監(jiān)管情況，4、6、7、8、9月分別發(fā)放45、60、67、69、73個(gè)版號，版號發(fā)放數(shù)量穩(wěn)步提升，涉及上市公司數(shù)量增加，版號相對已經(jīng)進(jìn)入常態(tài)化發(fā)放的階段。中信證券預(yù)計(jì)未來版號限制和政策壓制因素將不再是游戲行業(yè)核心矛盾，游戲行業(yè)將更傾向于高品質(zhì)內(nèi)容向游戲，研發(fā)能力強(qiáng)勁的頭部游戲公司有望維持競爭力。疊加文化自信、游戲出海、虛實(shí)結(jié)合的數(shù)字底座等廣闊的發(fā)展空間，游戲行業(yè)`仍有望保持穩(wěn)健發(fā)展的動(dòng)力。目前游戲公司估值處于低位，在游戲政策企穩(wěn)回暖和業(yè)績相對穩(wěn)健的催化下，行業(yè)估值中樞有望回升，建議關(guān)注估值處于低位的優(yōu)質(zhì)游戲公司。

美聯(lián)新材：百億布局新能源及高分子材料

美聯(lián)新材（300586）公告稱擬以自有或自籌資金向全資子公司美聯(lián)新材料（四川）增資4.5億，并以該子公司為實(shí)施主體投資100億元建設(shè)“年產(chǎn)230萬噸新能源及高分子材料產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目”。項(xiàng)目共分為三期，建設(shè)時(shí)限為五年。其中，一期建設(shè)期限為30個(gè)月，擬投資30億，預(yù)計(jì)2025年6月底前試生產(chǎn)；二期建設(shè)期限為12個(gè)月，擬投資45億，預(yù)計(jì)2026年6月底前試生產(chǎn)；三期建設(shè)期限為18個(gè)月，擬投資25億，預(yù)計(jì)2027年底前試生產(chǎn)。對于本次項(xiàng)目投資，美聯(lián)新材表示，主要是為實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)業(yè)鏈一體化布局，符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略。

晶澳科技：擬投74.4億擴(kuò)建一體化產(chǎn)能

晶澳科技（002459）擬對公司一體化產(chǎn)能進(jìn)行擴(kuò)建，建設(shè)揚(yáng)州10GW高效電池項(xiàng)目（新增），曲靖四期年產(chǎn)10GW電池、5GW組件項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投資額達(dá)74.4億元。這是繼11月16日宣布在石家莊投資超百億元擴(kuò)產(chǎn)后，公司本月再度“大手筆”擴(kuò)產(chǎn)。晶澳科技表示，上述項(xiàng)目的投資建設(shè)符合公司未來產(chǎn)能規(guī)劃的戰(zhàn)略需要，有利于公司垂直一體化的產(chǎn)業(yè)鏈布局。項(xiàng)目投產(chǎn)后，能夠有效提高高效產(chǎn)品的產(chǎn)能，滿足市場對高效產(chǎn)品的需求，不斷提高市場份額和一體化盈利能力。

大全能源：又獲450億采購合同

大全能源（688303）公告稱，近日與某客戶簽訂了《采購協(xié)議》，合同約定2023年1月至2027年12月某客戶預(yù)計(jì)共向公司采購14.88萬噸太陽能級一級品免洗塊料，按照PVInfoLink最新（2022年11月16日）公布的多晶硅致密料均價(jià)30.3萬元/噸（含稅）測算，預(yù)計(jì)采購金額約為450.86億元（含稅）。雙方約定，實(shí)際采購價(jià)格采取月度議價(jià)方式，采購金額可能隨市場價(jià)格產(chǎn)生波動(dòng)，實(shí)際以月度訂單為準(zhǔn)。這已是近一個(gè)月來，大全能源披露的第6個(gè)特別重大合同。