新能源板塊“上竄下跳”的背后

文 / 張恒

7月25日，A股整個泛新能源板塊上演了罕見的普跌行情，電池、鋰礦、光伏、儲能、汽車無一幸免，市場看空新能源的聲音也變得越來越強。

7月26日，多頭又卷土重來，光伏設備方、鋰電池和鋰礦板塊漲幅居前。

這說明當下多空雙方出現了較大分歧。

看漲一方的觀點是：6月國內新能源車銷量再破新高，7月受到6月車企沖量以及特斯拉上海工廠停產改造的影響，增速出現了下滑，但隨著車廠為“金九銀十”做補庫存準備，上游電池廠將受益。

看跌一方的說法是：奧密克戎的變體BA.4/5有著極強的免疫逃避能力，再加上毫不遜色的傳染能力，已經在全球范圍內引發了一波新的疫情浪潮。尤其是澳大利亞的疫情也變得嚴峻起來，使得投資者對于鋰礦的供給產生了憂慮。

澳洲是全球鋰礦供應最主要地區之一，澳洲鋰精礦拍賣更是基本決定了電池級碳酸鋰的價格。

7月25日，據澳大利亞官方數據，周一因新冠疫情入院的澳大利亞人數創記錄地達到了5450人，該數字超過了今年1月份奧密克戎感染期間5390人入院的高點；每日死亡人數也有所上升，上周六死亡超過100人。而澳大利亞是全球接種新冠疫苗最多的國家之一，約95%的16歲以上人群接種了兩劑疫苗，約71%的人接種了加強針。

實際上，鋰礦股的下跌從7月初就已經開始了。不同的是，現在跌勢擴大到了整個新能源領域，不但包括鋰礦股、新能源汽車股，乃至整車股和零部件股全線殺跌，光這一部分在7月25日市值就蒸發了約1000億元。此外，新能源領域的光伏、儲能、風能等新能源板塊都在跌。

7月25日收盤，A股釩電池板塊跌3.88%、固態電池板塊跌2.76%、光伏板塊跌2.74%，充電樁板塊跌2.73%、儲能板塊跌2.65%、風能板塊跌2.61%、綠色電力板塊跌2.18%，新能源車板塊跌2.05%。

當天行業板塊當中汽車板塊跌2.55%，在整個漲幅排行榜中位列倒數第2名，倒數第一是電氣設備跌2.84%。具體到個股，江淮汽車10%跌停、江鈴汽車跌8.39%、長城汽車跌3.67%、比亞迪跌2.02%。

《汽車人》認為，無論是新能源汽車的短期見頂論，還是全球尤其是澳洲新冠疫情形勢嚴峻，或是巴菲特可能要減持比亞迪，這些都不是真正的原因。

在7月份基金公布今年二季報的時候，就揭開了遮羞布，機構在新能源和電力設備的持倉比例觸碰到了20%的閾值，而20%是公募機構投資單一行業能夠達到的最大比例。市場見到了這個狀況，頓時慌了手腳，于是才出現了新能源板塊的全面殺跌。

不過從板塊成交量是縮量下跌來看，目前還僅僅是情緒層面的沖擊，主力資金并沒有出逃。可以預計，真正的沖擊要來到數據趨勢明顯變弱的時候。盡管機構找了各種理由對新能源短期進行看空，但實際上市場普遍認為，新能源在中長期仍能保持高速增長。

事實也是如此，想抄底新能源的投資者也不在少數。7月25日大跌之后，26日多頭就迫不及待入場了。

此外，對于巴菲特是否要減持甚至清倉比亞迪，也是眾說紛紜。有人說，巴菲特旗下的比亞迪股票移倉至花旗銀行電子賬戶是大機構的常規操作，沒什么大不了的，并不意味著他一定要賣出。

但反駁的觀點認為，這種行為是要花不少錢的，巴菲特就不是一個亂花錢的人。與此同時，巴菲特卻買了西方的石油公司1.75億股，買入舊能源，賣掉新能源，這不符合潮流，但卻是逆向投資。

追溯以往，巴菲特在14年前買入比亞迪的時候，并不是看中它的汽車業務，而是看中了它的電池業務。巴菲特和芒格當時的想法是對未來建立光伏加儲能的基礎智能電網做布局，成為新世紀的能源大亨。

現在他們可能放棄了這個念頭，因為美國的能源體系高度本地化和分化，光伏電站的推廣進程遠不及預期。反倒是隨著全球化的倒退，在能源自給自足的強烈要求下，美國對舊能源的安全愈發重視起來，舊能源開始在包括美國和歐洲等地大放異彩。

總結來說，現在市場上看空新能源的理由并非是他們嘴上所說的那些，更實際的原因是資金的博弈。巴菲特移倉比亞迪股票也并非一定是看空新能源汽車業務，至少在西方發達國家，舊能源的安全更加被重視，新能源的發展正變得遙遙無期。