“雙碳”加持新能源 擁抱高景氣賽道投資浪潮

文/葛凡梅

2022年上半年，受新冠肺炎疫情等影響，各行各業均面臨著不小的考驗。新能源行業雖受大環境影響有所波動，但作為中國經濟增長新動能，其引領作用持續顯現。

國家統計局數據顯示，2022年二季度，新能源領域細分行業中，鋰離子電池行業增加值增速在 20% 以上，單晶硅、多晶硅、光伏電池等產品產量分別增長 61.3%，50.6%，30.4%，較一季度分別提升 37.3，13，6.1 個百分點。

日前，交通運輸部、國家鐵路局、中國民用航空局、國家郵政局4個政府部門為貫徹落實“碳達峰”“碳中和”要求，出臺實施意見。意見提出，將節約能源作為降碳的首要途徑，加大先進綠色低碳新技術和裝備的應用力度，推廣節能低碳型交通工具，具體包括積極發展新能源和清潔能源運輸工具、加強交通電氣化替代等。由此可見對推動節能減排及能源結構轉型的迫切要求。

事實上，在政策不斷加碼之際，當下新能源汽車供需兩旺、風光儲能投資火熱，帶動新能源產業鏈逐漸進入鼎盛時期。圍繞新能源產業鏈發展，市場熱度持續，增長勢頭依舊強勁。

1 新能源汽車行業景氣度延續

“碳達峰”“碳中和”是國家基于當前時代發展背景提出的重大戰略決策，對全球能源供需格局產生的影響非常深遠，同時也為我國新能源產業后續的發展指明了方向。

目前新能源已經是我國非常重要的支柱產業，在國民經濟發展過程中發揮的作用不容小覷。其中，新能源汽車產業是一種具有較強戰略性的新興產業，推動其發展同樣是我國實現節能減排、促進產業結構轉變以及社會經濟發展的重要途徑。

在中國汽車產業與交通能源變革之際，新能源汽車發展迅速，新能源車保有量超千萬輛，滲透率創歷史新高。根據中汽協數據，2022年 1—6 月，我國新能源車批發銷量為 260 萬輛，同比增長 115%。截至 2022年 6 月末，我國新能源汽車保有量為 1 001 萬輛。

2022年7 月 22 日，乘聯會發布數據顯示，新能源廠商表現超過預期，6 月新能源市場零售 53.1 萬輛，同比增長 130.6%，環比增長 47.8%，滲透率達到 27.3%。7 月狹義乘用車零售市場在 177 萬輛左右，同比增長 17.8%，新能源零售在45萬輛左右，同比增長 102.5%。

東亞前海證券在研報中指出：“ 國內疫情逐步平穩，汽車消費市場隨之恢復。從經濟上看，7 月疫情總體相對平穩，社會經濟逐步好轉。從社會運轉上看，汽車供應鏈逐步恢復正常，物流相對順暢，供不應求局面已有改善。從政策上看，各地新能源車利好政策逐步加碼，新能源汽車銷量有望同比增加。”

新能源汽車市場增長迅速、空間巨大，根據《國務院新能源汽車產業發展規劃（2021—2035年）》，到 2025年，中國新能源汽車滲透率將超過 20%，預計銷量將達到 644 萬輛，對應動力電池需求達到 350 億瓦時。到 2030年，新能源汽車滲透率將達 40%。

新能源汽車產業鏈涉及廣泛，主要包括上游電池、電機原材料，中游電池、電機、電控 , 以及下游整車、充電樁和運營等環節。新能源汽車產銷兩旺的同時，也帶動相關產業鏈企業的快速發展，足以彰顯新能源汽車產業鏈的長坡厚雪。

受益于新能源汽車行業快速發展，動力電池也在新能源領域保持領先優勢。根據 2022 世界動力電池大會披露數據，截至2022年 6 月底，我國動力電池裝機量累計達 531.9 吉瓦時，保持全球領先。截至目前，我國動力電池標準出臺數量占全球比重超過 40%。

新能源汽車應用的新能源鋰電池，其原材料包括正極、負極、電解液及其溶劑、隔膜等。我國在鋰電池主要材料方面均已位于世界前列，負極材料全球市場占有率達到 90%，隔膜材料自主供給率超過 90%，形成了千億級市場規模，并在下游需求帶動下高速成長。

舉例來看，據高工鋰電統計，受益于鋰電行業持續高速增長，預計到 2025年，鋰電池電解液及溶劑需求年均復合增長率達 40%。

國信證券在研報中指出：“新能源車市場高景氣有望帶動電池出貨環比增加。成本端，鋰鹽價格高位穩定、電解液價格已經大幅下降，負極、隔膜相對穩定，綜合材料成本處于持續優化的狀態。”

同時，國信證券認為：“ 2022年二季度以來，動力電池企業陸續漲價，盈利能力持續修復。比亞迪 CTB、寧德時代麒麟電池等新體系迭代創新，技術優勢穩固領先份額。高能量密度、長續航的新一代電池體系帶動高鎳、磷酸錳鐵鋰、硅負極、單壁碳納米管、LiFSI 等新材料滲透率提升。此外，具有成本優勢的鈉離子電池產業正進入產業化快速推進期，相關電池企業、材料企業布局持續加速。”

2 光伏、風電實現跨越式發展

根據我國 “雙碳 ”目標，2060年我國非化石能源消費比重預計將達到 80%，較 2021年底的 16.52% 有飛躍式提高，新能源將成為能源供給的主力軍。

能源結構轉變是實現“碳達峰”“碳中和”的關鍵，而光伏、風電等清潔能源是推動能源結構轉變的主要動力。根據國家“碳達峰 ”行動方案，到 2030年，我國太陽能、風力發電總裝機容量將達到 12 億千瓦以上。

事實上，隨著全球多個國家提出了“ 碳中和” 減排目標，發展以光伏、風電為代表的可再生能源已成為全球共識。國際能源署（IEA）《世界能源展望 2021》指出，新能源仍將是未來發電裝機容量增長最快的電源類型，全球新能源發電市場將保持快速發展，并逐漸取代燃煤機組成為主體發電電源。

根據《世界能源展望 2021》預計，2020—2050年，全球風電、光伏發電裝機容量年均增速分別為 5%，7%，2030年、2040年及 2050年新能源裝機容量分別為 4 153吉瓦、6 873吉瓦及 9 158吉瓦，2050年全球新能源裝機容量占比將達到 51%，發電量占比將達到 40%。

在光伏發電成本持續下降和全球綠色復蘇等有利因素的推動下，全球光伏新增裝機將迅猛增長。其中，中國光伏新增裝機規模已連續多年穩居世界首位，根據中國光伏行業協會數據，2022年 1—6 月國內光伏累計新增裝機 30.88吉瓦，同比增長 137.4%，預計 2022年我國光伏新增裝機量有望達到 85～100吉瓦，2025年全球光伏新增裝機量有望達到 330吉瓦。

國內新增光伏裝機量實現翻倍增長，行業景氣度持續得到驗證。目前我國光伏產業在制造業規模、產業化技術水平、應用市場拓展、產業體系建設等方面均位居全球前列，在硅片、電池片、膠膜、組件等主要環節，中國產量已達到 90% 或以上的較高全球占比。

在風電領域，風電整體招標良好，據不完全統計，2022年上半年風機整機廠商共中標 199 個，項目合計 40吉瓦，同比2021年接近翻倍。

川財證券預計，隨著疫情的改善，下半年裝機量有望提速。伴隨國內風光大基地的持續建設，老舊風場的大型化改造，以及海風裝機量持續提升，風電行業有望迎來新一輪快速增長期。

華安證券在研報中指出，“2022年 6 月份，我國電網投資完成額 642 億元，環比增長 73%，同比增長 26%，” 逆周期 “ 投資任務下，下半年電網繼續加碼。2022年上半年，光伏新增裝機量同比2021年大幅提升，分布式能源并網給電網結構尤其是配電網帶來挑戰。我國配電網正由自動化階段走向數字化智能化階段，未來投資比重有望過半。”

新能源是我國實現能源轉型和 “ 雙碳”目標的重要力量，伴隨著全球主要經濟體“碳達峰”“碳中和”目標的實施，新能源產業廣闊的發展空間和市場需求，也催生出巨大的投資價值。

稿件來源：投資者網

來源網址：https://newenergy.inen.com/html/newenergy-2413827.shtml