繼續首選景氣度高的賽道

沐恩

近期有對明年新能源車銷量的擔心，你怎么看？

這很正常，之前在創新高的時候也說過，對明年的增速有分歧，出現鬼故事或者階段性預期下調都是正常的。比如，8月新能源車銷量不及預期，就會加重這種擔心。此前，乘聯會發文稱，8月新能源汽車零售銷量預計為52萬輛，同比增長108.3%，環比增長7%。雖然同環比都在增長，但這比之前的預期要低一些，之前市場預期8月銷量將突破60萬輛，目前看有難度。不過，造成銷量比預期低的因素有高溫帶來的“限電停產”，需求并不是核心因素，所以理論上類似此前上海的情況，9月份這部分預期會有修復。

漲高了或者情緒弱就會有“鬼故事”，跌多了或者情緒高都理解為利好，投資者要善于利用這種情緒變動帶來的機會，而不是跟著追漲殺跌。對于明年的銷量，增長沒有懸念，但是增長30%還是50%有分歧，這沒有確切答案，只能跟蹤修正，比如新款車型上市、爆款出現、政策催化等等，但機會更多是來自調整后的波段上漲。

此外，在近期舉行的新能源汽車大會中，主要領導表態：目前新能源車產業鏈面臨的新挑戰包括原材料價格猛漲、供應不足、芯片短缺。這些問題都是明牌，未來都會逐步改善，只是時間長短的問題。

與新能源車關聯度最高的就是鋰電，哪些可以跟蹤？

鋰電中從邏輯上看相對通順的只有整電池，這已經說了兩三個月了，其他環節基本上都因為競爭格局惡化，要么量增、要么價跌，跟蹤的意義不大。另一個方向是新技術，這個要動態跟蹤，比如近期麒麟電池有一定進展，目前公布的廠商雖然只有兩家，之后還會有其他廠商采用，定位高端車型為主，相關環節會有炒作的機會，力度主要看市場情緒。……