中國(guó)11月起對(duì)電子煙加征消費(fèi)稅

余源

電子煙終于成“煙”了。

近日，財(cái)政部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布公告稱(chēng)，將自11月1日起對(duì)電子煙開(kāi)征消費(fèi)稅，稅率標(biāo)準(zhǔn)為36％（生產(chǎn)環(huán)節(jié)）+11％（批發(fā)環(huán)節(jié)）。此前，中國(guó)對(duì)電子煙僅按照普通消費(fèi)品征收13％的增值稅。此次電子煙消費(fèi)稅是參考乙類(lèi)卷煙稅率進(jìn)行，不過(guò)并沒(méi)有增加從量稅。

這一消息被認(rèn)為是針對(duì)電子煙行業(yè)強(qiáng)監(jiān)管的“最后一只靴子落地”。2021年11月，國(guó)務(wù)院發(fā)布關(guān)于修改《中華人民共和國(guó)煙草專(zhuān)賣(mài)法實(shí)施條例》，電子煙正式被納入傳統(tǒng)煙草監(jiān)管。今年，《電子煙管理辦法》和《電子煙強(qiáng)制性國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)》兩大監(jiān)管措施的相繼施行，也意味著對(duì)電子煙的監(jiān)管逐步向傳統(tǒng)煙草看齊。

近十年，電子煙行業(yè)如同坐上過(guò)山車(chē)，在“市場(chǎng)”和“政策”的雙重推動(dòng)下，經(jīng)歷了數(shù)次大起大落。艾媒咨詢(xún)數(shù)據(jù)顯示，2013年中國(guó)電子煙市場(chǎng)規(guī)模為5.5億元，2020年市場(chǎng)規(guī)模增至83.8億元，8年年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到72.5％。中國(guó)電子煙企業(yè)數(shù)量也從2013年的4.54萬(wàn)家快速增長(zhǎng)至2020年16.84萬(wàn)家。

然而伴隨行業(yè)“野蠻生長(zhǎng)”，電子煙的問(wèn)題也開(kāi)始暴露——產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊、無(wú)證經(jīng)營(yíng)等行業(yè)亂象頻現(xiàn)。為此，我國(guó)不斷加大電子煙監(jiān)管力度，近兩年更是迎來(lái)政策密集發(fā)布期。

在中國(guó)電子商會(huì)電子煙專(zhuān)業(yè)委員會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)敖偉諾看來(lái)，征稅在意料之中。新政還進(jìn)一步鼓勵(lì)電子煙出口。敖偉諾向《中國(guó)新聞周刊》表示，消費(fèi)稅征稅范圍僅針對(duì)中國(guó)境內(nèi)銷(xiāo)售產(chǎn)品，出口的電子煙產(chǎn)品免征收本政策涉及的消費(fèi)稅，并且還享受原來(lái)退稅13％政策。

海外出口是國(guó)內(nèi)電子煙產(chǎn)業(yè)的重頭。《2021電子煙產(chǎn)業(yè)藍(lán)皮書(shū)》顯示，2021年電子煙國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模（零售）預(yù)計(jì)為197億元人民幣，同比增長(zhǎng)36％；同期中國(guó)電子煙出口總額達(dá)到1383億元，同比增長(zhǎng)180％。

圖/視覺(jué)中國(guó)

消費(fèi)稅的開(kāi)征，勢(shì)必會(huì)提高電子煙的成本，進(jìn)而壓縮電子煙的利潤(rùn)空間。根據(jù)規(guī)定，電子煙生產(chǎn)環(huán)節(jié)納稅人，是指取得煙草專(zhuān)賣(mài)生產(chǎn)企業(yè)許可證，并取得或經(jīng)許可使用他人電子煙產(chǎn)品注冊(cè)商標(biāo)的企業(yè)。通過(guò)代加工方式生產(chǎn)電子煙的，由持有商標(biāo)的企業(yè)繳納消費(fèi)稅。電子煙批發(fā)環(huán)節(jié)納稅人，是指取得煙草專(zhuān)賣(mài)批發(fā)企業(yè)許可證并經(jīng)營(yíng)電子煙批發(fā)業(yè)務(wù)的企業(yè)。電子煙進(jìn)口環(huán)節(jié)納稅人，是指進(jìn)口電子煙的單位和個(gè)人。

換言之，品牌商和批發(fā)商需要承擔(dān)的稅率分別是36％、11％。

而且隨著成本上漲向上下游傳導(dǎo)，電子煙的最終成本遠(yuǎn)不是增加“36％+11％”這么簡(jiǎn)單。電子煙行業(yè)專(zhuān)家、國(guó)內(nèi)電子霧化行業(yè)專(zhuān)業(yè)媒體“藍(lán)洞新消費(fèi)”主編陳中告訴《中國(guó)新聞周刊》，生產(chǎn)環(huán)節(jié)漲價(jià)后，各環(huán)節(jié)的成本都會(huì)有所增加。

中泰證券曾以生產(chǎn)環(huán)節(jié)消費(fèi)稅率36％，批發(fā)環(huán)節(jié)消費(fèi)稅率11％對(duì)電子煙利潤(rùn)的影響進(jìn)行過(guò)測(cè)算。以一顆終端售價(jià)33元的煙彈測(cè)算，征稅前各環(huán)節(jié)總稅負(fù)為4.3元，征稅后增量稅負(fù)可達(dá)到8.2～14.2元，也就是稅負(fù)最高變?yōu)樵鹊?倍多。

電子煙接下來(lái)或會(huì)迎來(lái)漲價(jià)潮。在陳中看來(lái)，漲價(jià)是鐵定的，如果不漲價(jià)，意味著各環(huán)節(jié)的毛利率會(huì)掉一半，這種情況下企業(yè)很難活下去。據(jù)他了解，國(guó)內(nèi)43家持證電子煙品牌已在10月27日晚12點(diǎn)前完成出廠價(jià)填報(bào)，漲價(jià)幅度在30％～40％，以基本對(duì)沖征稅帶來(lái)的沖擊。

漲價(jià)的同時(shí)，電子煙市場(chǎng)或?qū)⒅匦孪磁啤?duì)于頭部品牌來(lái)說(shuō)，漲價(jià)反倒有利于企業(yè)進(jìn)一步鞏固自己的優(yōu)勢(shì)地位。國(guó)盛證券分析，電子煙龍頭企業(yè)可憑借規(guī)模化、自動(dòng)化、議價(jià)能力強(qiáng)等多重優(yōu)勢(shì)平抑加稅影響，伴隨中小企業(yè)率先清退，行業(yè)集中度預(yù)計(jì)持續(xù)提升。

加征消費(fèi)稅后，電子煙或?qū)氐赘鎰e“暴利時(shí)代”。2021年與2022年上半年，霧芯科技的毛利率分別為43.09％與41.41％，思摩爾國(guó)際的毛利率分別為53.6％與47.9％，這種高毛利或很快即將終結(jié)。