中國商業銀行全球化發展的新措施

易凌云 趙偉霖

當前，以中國為代表的亞太經濟迅速崛起，中國企業“走出去”步伐不斷加快?！笆奈濉币巹澝鞔_提出要“健全具有高度適應性、競爭力、普惠性的現代金融體系”，“穩妥推進銀行、證券、保險、基金、期貨等金融領域開放”，“建設更高水平開放型經濟新體制”，(1)中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要[EB/OL].中國政府網，2021-03-13.中國銀行業全球化發展迎來了黃金時期。如何適應復雜多變的國際經濟金融環境，更好地推進全球化發展進程，是中國商業銀行需要認真探究的方向性論題。本文旨在討論中國商業銀行進一步推進全球化經營的新措施，通過剖析商業銀行全球化發展的內涵與驅動因素，總結國內外商業銀行國際化的實踐經驗，結合新時期的國際政治、經濟、法律制度背景，分析商業銀行在不同國際化業務上的發展潛力，給出中國商業銀行更好地開展全球化經營的多樣化措施。

一、商業銀行全球化發展的內涵與動因

商業銀行的全球化經營，是指商業銀行出于分散風險、追隨客戶、拓展新市場、增加收入來源等動機，按照國際規則建立海外分支機構，將經營業務的地域范圍由國內不斷拓展至海外，從而形成全球化經營格局的過程，主要包括業務國際化、機構國際化、管理國際化、監督國際化等(安炳麗，2013)。羅熹(2002)根據銀行活動的特征和變化，將銀行國際化定義為客戶、產品、資本、網絡、人員、管理等銀行經營要素的國際流動和國際組合。Slager(2005)分析了來自8個國家的45家銀行在1980～2000年的國際化經營歷程，據此總結出銀行國際化發展的五種戰略模式：一是加速型戰略，主要采取海外并購、大規模優化組合的方式進行海外擴張；二是溫和型戰略，通過國際化、多樣化經營方式促進銀行整體管理體系和組織架構的升級；三是退出型戰略，由于經濟危機等沖擊進行海外業務收縮與暫停；四是穩定型戰略，在開展金融業務服務的同時，還注重國內和國際事業的有機聯動、互促互融；五是破滅型戰略，指銀行遭受重大沖擊而被迫撤出國際化路線。在銀行的全球化程度方面，可以從銀行跨國分支機構的數量和區域分布、銀行網絡覆蓋程度、業務數量和發展層次、國際金融市場參與程度等方面進行衡量(羅熹，2002)。

商業銀行業務經營全球化的動因主要有五個方面。一是由監管的法律制度推動。一國過于嚴格的監管環境可能是促使本國銀行走出本土、開啟全球化發展道路的動因。在各國的金融監管力度有所差異的背景下，商業銀行，特別是監管過于嚴格地區的銀行有動力進入監管相對更為寬松的國家和地區，以幫助降低監管成本和提高自身利潤(Morrison & White，2005)。但是一國法律制度對本國商業銀行業務經營或對外直接投資活動的過度約束，反而不利于本國銀行向海外擴張和發展(Focarelli & Pozzolo，2000)，這種強烈限制還可能降低本國銀行的特許權價值，使銀行在與他國客戶交易時處于談判的劣勢地位，從而不得不放松貸款要求、被迫承擔更多風險(Ongena et al.，2013)，進而削弱本國銀行的綜合競爭力，壓低銀行經營效率和績效水平(Barth et al.，2003)。二是為了分散風險。利潤最大化是促使商業銀行開展全球化業務最直接的經濟原因，利潤最大化可以通過分散業務經營風險和擴大收益來源兩方面來實現。一般認為，全球化使得銀行經營地域更加分散化，增加了業務的多樣化程度，這有利于提升總體收益的穩定性、降低經營風險(Rugman，2006；Berger et al.，2000)。DeLong(2001)、Berger等(2003)、Laeven和Levine(2007)也指出，銀行能夠通過構建跨地區風險不完全相關的投資組合，減輕特定國別和地區風險的不利影響，確保整體收益的穩定性。Howcroft等(2011)同樣指出銀行全球化促進了風險的分散化，幫助銀行削弱各國宏觀負面沖擊，使經營周期更平滑。此外，Cetorelli和Goldberg(2012)還發現，全球化銀行能夠利用跨境集團內部融資來應對某個分支機構所在國的貨幣政策沖擊，實現在全球范圍內管理流動性，從而能相對避免不利的政策沖擊。三是為了擴大收益來源。全球化經營有利于擴大銀行的收入來源，幫助銀行優化收入結構、經營體系和盈利能力(Rugman，2006)。Karolyi和Taboada(2015)通過分析1995～2012年發生的7297宗銀行國內交易和916宗銀行跨境交易發現，銀行跨國流動提高了銀行的盈利和經營能力，改善了銀行資產質量和風險承擔，減少了銀行非傳統業務活動(非利息收入)的占比，增強了銀行對各類風險的抵御能力。四是追隨客戶。商業銀行作為服務型企業，由于拉動效應會主動地追隨客戶而進入(客戶所入駐的)新市場(Aliber，1984)，保住優質客戶群體，保護已經建立起來的關系網絡，鞏固和客戶之間的業務聯結，從而實現信息內部化優勢(William，1997)，這是銀行的核心競爭優勢來源之一(Rugman，1981；Yannopoulas，1983；Tschoegl，1983)，同時銀行可以借助客戶的國際化、跨國公司的發展和國際直接投資的擴大來推進自身的國際化，逐步擴大海外客戶基礎和發展全球業務(Aliber，1984；Grubel，1977)。客戶追隨策略使銀行能夠通過服務母公司的外國子公司來穩定既有關系和業務，能夠加強銀企間的信任和長期合作，避免客戶流失(Grubel，1977；Williams，1997)。同時，跨國銀行的母行通常已與“走出去”企業的母公司有長期的業務往來，已經充分掌握了所服務企業母公司的財務、盈利、管理效率和信用抵押狀況，從而能夠降低因交易雙方信息不對稱帶來的經營風險(劉瑞，2009)。五是拓展新市場。商業銀行在跟隨客戶建立海外分支機構的過程中，會依靠老客戶這一“灘頭陣地”的業務逐漸熟悉東道國的市場、經濟文化、法律制度與營商環境，待條件成熟后就挖掘新的業務市場，與當地銀行展開競爭，積極爭取客戶資源并拓展業務范圍和市場份額(Fieleke，1977)。Dunning(1977，2000)隨后更具體地定義這一全球化動機為市場尋求動機。與追隨客戶的防御型動機不同，市場尋求動機是一種進攻型動機，驅使銀行主動地尋求新的市場機遇，實現在特定或多個海外市場的擴張(Mulder & Westerhuis，2015)。對于銀行國際化經營動機由“追隨客戶”到“擴展市場”的變化，Qian和Delios(2008)認為這是由于銀行在海外的經營環境和比較優勢在不斷變化，銀行的發展目標和決策動機也在不斷變化，國際化戰略便會適時調整。

二、重要國際銀行開展國際化經營的具體實踐

在國際金融市場中，發達國家的商業銀行先行一步，給中國商業銀行業務全球化提供了可資借鑒的經驗。

花旗銀行(CitiBank)是花旗集團旗下的一家零售銀行，其前身是1812年6月16日成立于美國紐約的“紐約城市銀行”，經過兩個世紀的發展、并購和海外擴張，已經成為一家在全球近160個國家及地區設有分支機構、為近兩億客戶提供豐富金融產品及服務的國際先進大銀行。(2)關于花旗[EB/OL].花旗中國官網.花旗銀行自成立至1897年近80年間，主要深耕和發展國內市場，且于1894年成為美國最大的銀行。20世紀之初，美國法律尚不允許美國銀行在海外自設銀行，因此花旗銀行在這一時期便通過并購當地銀行的方式初涉國際市場。1914年，美國法律放開了銀行設立海外分支機構的限制，這之后，花旗銀行主要通過收購、開設新分行的方式逐步深入貿易往來相對頻繁的歐洲、東亞和美洲地區。20世紀90年代以后，經濟金融全球化、美國金融監管的持續放松為花旗銀行進一步在全球范圍進行廣泛的業務布局帶來了前所未有的契機，花旗銀行也開始深耕新興市場，積極開拓新業務，在“5I”戰略的指導之下，全面發展各類金融業務。2008年的全球金融危機使花旗銀行遭受重創，危機后趨嚴的金融監管在一定程度上抑制了花旗銀行的國際化進程，其海外資產占比與海外收入占比均收縮明顯。不過，憑借著其在百年發展中積累的管理經驗、戰略資源、技術創新與人才優勢，花旗銀行積極應對挑戰并調整國際化發展策略，其國際化發展實力依舊全球領先。

德意志銀行于1870年在德國柏林成立，1871年和1872年先后在不來梅和漢堡成立國內分支機構，在1876年收購柏林銀行協會和德意志聯合銀行后，便成為德國最大的銀行。該行成立之初便開始布局海外市場，因有效地協助了德國的貿易活動而受到德國政府的大力支持。截至20世紀90年代，通過設立分支機構、收購當地金融機構、入股參股等方式，德意志銀行成功進入歐洲、中國、日本以及拉丁美洲市場。德意志銀行的早期國際化路徑選擇與德國當時的發展背景密切相關，由于德國是較早進行海外殖民的西方國家之一，因此，需要在尚未開拓的殖民地進行交通、建造等基礎設施建設，以及金屬礦采、化工冶煉、原油制造等工業活動，這就需要本國銀行服務于大型基建項目的投融資。20世紀90年代后的經濟全球化進一步助推德意志銀行的國際化布局，得益于對別國優質投行機構的收購以及長期以來的業務經驗積累，德意志銀行的國際投行業務得到進一步發展，逐漸成為其支柱業務，貢獻了銀行超3/4的業務收入。2008年金融危機的爆發使德意志銀行遭受重創，特別是金融危機后的全球金融監管趨嚴態勢、經濟的逆全球化進一步沖擊了國際化布局廣泛、業務涉足領域寬的德意志銀行。由于內控與合規體系的不健全，德意志銀行的諸多業務被查出涉嫌違規，遭到了分支機構所在地監管機構的有力制裁與懲罰，致使德意志銀行贏利萎縮，國際化進程不得不驟然放緩。2019年7月，德意志銀行正式宣布要進行大規模重組，縮減海外業務，退出全球證券銷售及交易業務，并逐漸回歸傳統優勢業務。(3)德意志銀行官網。

三菱東京日聯銀行(Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ,BTMU)是三菱日聯金融集團(Mitsubishi UFJ Financial Group,MUFG)旗下子公司，由東京三菱銀行與日本聯合銀行合并而來。其中，東京三菱銀行組建于1996年4月，是由主要專注于外匯業務、海外勢力強勁的東京銀行和更加關注國內企業與零售銀行業務的三菱銀行對等合并而來的；日本聯合銀行則成立于2002年，由株式會社三和銀行與株式會社東海銀行合并而來。(4)The Origins of Our Bank[EB/OL].MUFG全球官網.鑒于合并的兩家銀行在日本及全球其他市場都具有超過一個世紀的金融運作歷史，因此，BTMU自成立起便具有極強的國際競爭力，能為全球客戶提供全面優質的金融產品與服務，其在2019年6月也被評為日本最大的銀行和世界第四大銀行。目前，BTMU在世界其他主要金融中心設立有商業銀行、信托銀行、投資銀行等分支機構超過100家，是海外布局最廣、分支數量最多的日本銀行。2007年，BTMU成立三菱東京日聯銀行(中國)有限公司，提供存貸款、貿易融資、支付結算、證券交易、外匯、進出口、咨詢、信用調查等多種業務服務，(5)三菱東京日聯銀行(中國)有限公司. 2017年度信息披露[EB/OL].MUFG日本官網.并始終與中國的銀行保持著密切的業務合作，是BTMU在海外最大、最重要的分支機構。2008年的全球金融危機給海外業務發達的歐美銀行業造成了嚴重沖擊，BTMU在此情況下乘勢直追，加快國際化布局進程。2008～2012年，其通過并購方式先后進入新加坡等亞太發達地區，并實現在這些地區的盈利收入貢獻率超20%。2012年，受日本國內量化寬松、低利率政策的刺激，其海外布局步伐提速。這之后BTMU將并購和設立分支機構的重點放在東南亞等新興地區市場，同時注重業務拓展，在銀行零售、資產管理、證券交易、投資銀行服務等方面齊下功夫，全面提升綜合性業務服務能力，吸引了大量全球客戶。

從上述三家全球性商業銀行的發展歷程中可以看到它們有著三個突出特點。第一，國際化擴張進程應循序漸進，講究主次，善抓時機。商業銀行在國際化擴張過程中，由于經營環境在不斷地向著更復雜多變的國際經營環境演變，舊有熟悉的業務經營和內部管理模式很可能已不再適用，因此銀行需要不斷地探索和應用適合海外市場的經營發展模式。銀行應該根據自己當前擁有的資源條件制定接下來的國際化發展戰略，從短期戰略的實施中總結成效與有益經驗，并隨著資源條件、綜合能力、國際形勢的演變來動態調整未來發展戰略，循序漸進地進行國際化擴張。

國際化擴張還應該講究主次，優先在重點地區布局，待條件成熟后再拓展到其他區域。商業銀行可以依據各地區的經濟狀況、市場環境、社會文化背景等大致判斷該地區的業務需求情況、市場稀缺情況和未來盈利情況，從而對本行在不同地區的發展潛力進行排序，據此決定要先進入哪些地區并設立分支機構以及時搶占重要市場，對于相對次要的地區則可以延后進入。一般而言，商業銀行在地理位置接近、與國內傳統風俗文化習慣相近、與國內貿易往來頻繁、具備新興產業與國際金融中心的國家與地區具有更大的發展潛力，這是因為商業銀行能在地理位置、傳統風俗文化與生活習慣相近的地區更多地參照本土業務模式，這樣的業務擴張信息成本更低(Soussa，2004)，銀行能更快更好地融入這種熟悉度相對較高的新環境，更方便地與當地客戶往來，當地市場對這類新銀行的接受度也更高，這種路徑選擇也符合商業銀行的逐步全球化擴張理論(Johanson & Vahlne，1977)。

此外，銀行在推進跨國經營時還應善于抓住良好時機，包括出現利好的政策、政府的大力扶持、跨國公司的蓬勃發展，以及需求激增的新興市場的出現等。首先，良好的政策環境能清除商業銀行國際化發展的諸多障礙，降低商業銀行面臨的政策風險。一國金融體系的發達化，法律制度體系、科技建設、金融市場的完善性均能為商業銀行跨國經營提供良好的發展環境(Fung et al.，2002)，從而使商業銀行能更加專注地提供領先、具有前景的業務服務，形成自身特色與優勢(Focarelli & Pozzolo，2005)。在具備穩定的法律規制、完備的經濟政策和較強創新意識的市場中設立分支機構，是商業銀行推進業務全球化的一個重要跳板(Guillén & Tschoegl，1999)。其次，政府的大力扶持,如資金補貼、降稅、參與區域性協定等則直接降低了商業銀行的國際化擴張成本和擴張失敗的風險。另外，跨國公司的蓬勃發展能創造巨大的業務需求，也是商業銀行借以推進國際化的良好時機。

第二，業務發展應契合需求,適當取舍,發揮優勢。商業銀行在發展海外業務時，既要充分契合當地企業和居民的投資、消費、融資等需求，不斷吸引當地客戶，又要有所取舍，著重輸出優勢業務，以優質產品與服務作為宣傳點，提升品牌認可度，充分結合當地背景狀況提供多樣化、針對性金融服務，做到“因國施策”。對于項目投融資需求強烈和外匯儲備額龐大的中東石油輸出國，商業銀行可以重點開展投行業務，幫助其承銷證券進行市場化融資，提供全套投資融資服務；對于進出口及對外貿易往來頻繁、具有大量投資項目和投資企業的國家，可以加強發展海內外匯兌支付清算、匯率風險管理等業務；對于旅游產業蓬勃、代購活動旺盛、海外商品與服務消費較多的國家，則可以構建和完善互聯網支付網絡，創新推廣新型便攜式支付工具，并加強跨國交易安全服務。

第三，內部管理與人才培養體系應與時俱進,同步優化。重視內部管理體系的升級和國際化人才團隊的培養是跨國銀行能夠持續經營、深入推進全球化的必要條件。銀行業的全球經營環境一直在不斷變化，市場發展程度、客戶基礎、監管環境、產業鏈構成、消費投資習慣始終在動態演變，銀行業需要不斷適應新的國際環境，相應地升級自身的綜合管理體系，優化內部人才團隊的培養體系，保證自身的內部管理模式和人力資源管理模式與時俱進，能夠服務于商業銀行的國際化發展戰略需求，并通過不斷地學習借鑒國際先進經驗，向國際先進銀行看齊，做好進入新發展階段的準備。

國際管理能力直接制約著商業銀行全球化的深度和廣度，在國際化銀行管理中，不同國別背景員工之間的溝通難度更高且可能存在一定的文化差異，總行進行統一協調部署和安排人員的難度更高，信息傳輸更加不通暢并易造成歧義，總行與分支機構之間還存在跨境委托代理的問題，這些均可能導致銀行管理不善(Berger et al.，2000)，商業銀行如若缺乏對各個分支機構的有效統籌管理，最終難免會落得因經營不善而倒閉的境地。

三、中國商業銀行全球化的實踐進程

綜觀已有文獻，商業銀行進入國際金融市場的方式大致有兩種：第一種是商業銀行在進入國際金融市場時不產生新的經濟實體，只是在原有經濟實體的基礎之上進行業務拓展；第二種是商業銀行在進入國際金融市場時產生了新的經濟實體。任何一個經濟實體的產生主要有兩個途徑：一是新建投資；二是并購重組。中國商業銀行走向國際市場的過程也不例外，一部分商業銀行在全球化過程中選擇在國外投資新的商業銀行實體，主要措施是設立境外分支機構；另一部分商業銀行則采取境外并購重組舊的商業銀行實體的方式進入國際市場。不同方式的操作難度、實施成本差異明顯，所實現的國際化程度也有所不同(見表1)。

表1 商業銀行走向國際市場的三種措施及對應的基本特征

(一)中國商業銀行全球化的業務特點

商業銀行的國際業務通常包含國際結算業務、國際信貸投資和外匯交易業務。其中，國際結算業務主要有匯款結算、托收結算、信用證結算和擔保等業務，國際信貸投資主要包括進出口融資和國際放款，外匯交易業務主要是外匯即期、遠期、掉期、期貨、期權等金融衍生品交易產生的套利業務。

在早期，商業銀行國際業務主要是由大型國有商業銀行和全國性股份制商業銀行開展，很少有城市商業銀行開展國際業務。中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行四大國有銀行和10家股份制商業銀行均設立了海外代理行以更好地從事國際結算業務，四大國有銀行、交通銀行和中信實業銀行也在海外設立了代表處(劉金，2001)。這一時期中國的商業銀行只是開展一些相對基礎的國際結算業務、國際貿易融資業務等，由于在中國境內金融衍生品市場尚不太成熟，因此很少有商業銀行開展外匯交易業務。

2001年底，中國加入WTO，這為商業銀行全面開展國際業務提供了新的契機，越來越多的商業銀行逐漸開始開展國際業務。隨著商業銀行國際業務規模的不斷增加，國際業務日趨復雜，同時隨著中國境內金融衍生品市場的發展，以外匯期貨、期權等為代表的金融衍生品開始出現，商業銀行開始開展外匯交易業務，國際業務更加多元化，商業銀行逐步邁向了全球化階段。

表2以中國銀行、華夏銀行和江蘇銀行為例，分析了大型國有商業銀行、股份制商業銀行和城市商業銀行這三類銀行在2019～2020年的國際結算業務量情況。可以看出，2019年和2020年中國銀行國際結算業務量均超過了50000億美元，約為華夏銀行年均國際結算業務量的39倍、江蘇銀行年均國際結算業務量的48倍。說明大型國有商業銀行在國際業務中占據了絕大部分的市場份額，其次是股份制商業銀行，城市商業銀行因受其自身實力的約束，在國際業務中僅占據了很小的份額。

表2 2019～2020年三類商業銀行國際結算業務量 單位：億美元

表3梳理了截至目前國際化程度較高的大型國有商業銀行——中國銀行在國際結算業務和國際貿易融資業務開展方面的細節?？梢钥闯?，中國銀行國際業務種類多樣、名目齊全，并發展了保函、保理、福費廷、國內信用證等優勢業務，國際業務開展初見成效。

表3 2022年中國銀行最新國際業務

2014年以后，中國銀行國際業務開展發生了四個重要轉變。一是積極融入自由貿易區的建設中，進行國際業務創新。據歷年中國銀行年度報告披露，2014年，中國銀行借助自貿區跨境并購政策優勢為客戶設計了自貿區子公司并購方案；2015年，中國銀行在中國(上海)自由貿易試驗區擴區的機遇下積極引領金融服務創新，率先推出了分賬核算境外融資、銅溢價掉期結算、跨境同業存單等業務；2016年，在廣東、天津、福建自貿區率先推出跨境雙向人民幣資金池、個人經常項下跨境人民幣和人民幣境外放款業務；2017年，密切跟進遼寧、浙江等第三批自貿區籌建進程；2018年，全力支持海南自貿區建設。二是積極參加“一帶一路”建設工作，為了支持“一帶一路”基礎設施項目的建設，積極為國內“走出去”企業在沿線國家的并購、投資提供信貸支持。三是應用區塊鏈技術推出了區塊鏈福費廷業務(2018年)、區塊鏈跨境電子提單信用證明(2020年)等業務，區塊鏈技術應用再上新臺階。四是積極開展國際綠色金融合作，2020年，倫敦分行對金融業務的氣候風險進行了評估與管理，多措并舉推動綠色金融發展。

除了年度報告中披露的基礎業務外，中國銀行還積極通過混業經營來拓展非傳統銀行業務，主要包括投資銀行業務和保險業務。其中，投資銀行業務主要通過中銀證券來開展。中銀證券的主要控股股東是中銀國際控股有限公司，其是中國銀行的全資子公司。2020年中銀證券在上交所主板成功上市，主要開展證券業務，在國際業務方面則主要與其控股公司中銀國際控股合作，為境內外資本市場的客戶提供專業的國際投行服務，有力地支持了中資企業的“走出去”進程。中國銀行的保險業務則依靠中銀保險開展，中銀保險是中國銀行在國內的全資附屬金融機構，主要業務覆蓋公司保險業務和個人保險業務，在過去的幾年里，中銀保險積極參與到中行全球化經營戰略中，在多達70個國家和地區開展了境外保險業務，并覆蓋30多個行業。同時，其多年來積極參與“一帶一路”建設，為企業“走出去”提供了風險防控的保險服務。2018年，中銀保險推出了針對國際貿易的“關稅保證保險”，為海關“先通關后繳稅”的新模式做出了配套創新產品。(6)中銀保險官方網站。

股份制商業銀行的國際業務發展概況可以中信銀行為代表做分析。2014年之前，中信銀行的國際業務板塊主要集中在國際結算業務和國際貿易融資業務中的簡單產品和服務上，適時推出了“貿捷通”“福費廷轉讓”“換匯寶”“保匯通”等新型業務和產品。從近五年的年度報告來看，中信銀行緊跟時代變化，積極服務國家需求，國際業務得到了較多拓展： 2017年和2018年，中信銀行增加自貿區業務發展、“一帶一路”項目建設資金支持和區塊鏈國內信用證系統等方面的板塊；2019年和2020年，其自貿區FT賬戶資產余額超過100億元，區塊鏈福費廷平臺成為國內銀行業最大的區塊鏈貿易金融平臺，并落地多筆“一帶一路”出口信貸項目。

與國有商業銀行和股份制商業銀行相比，城市商業銀行的國際業務規模相對較小，業務基礎也較為薄弱，業務類別也相對簡單。在城市商業銀行中，北京銀行、上海銀行和江蘇銀行等國際化程度相對較高，但國際業務創新仍較少。由于自身資金條件的限制，城商行在國際業務創新方面處于劣勢，因此可以著重利用國內良好的政策導向助力自身的全球化，如上海銀行、江蘇銀行近年來均強調要服務地方自由貿易區建設，為自貿區發展提供有力的金融支持。

(二)中國商業銀行境外分支機構設立與業務發展概況

中國商業銀行在境外設立的分支機構主要以境外分行的形式存在，其中，國有商業銀行和股份制商業銀行的境外分支機構比較多，而城市商業銀行在境外設立的分支機構則相對較少，因此，對中國商業銀行通過設立境外分支機構方式開展國際業務的分析可以國有商業銀行和股份制商業銀行為主。由于國外環境復雜，商業銀行境外分支機構的業務模式往往不同于國內且獨具創新性。

中國銀行擁有的境外分支機構相對較多，其全球化發展在國有商業銀行中處于領先水平。中國銀行境外分支機構開展的業務總體上覆蓋范圍廣、涉及領域深、囊括種類多，具體包含公司金融業務、個人金融業務、金融市場業務、支付清算服務和電子渠道服務。同時，中國銀行還為企業客戶提供了跨境并購的專項金融服務，積極服務中國企業“走出去”。企業“走出去”業務是中國銀行的境內機構和海外分支機構聯合為企業海外并購提供的綜合性服務，中國銀行會依據不同企業的特征、發展情況及具體需要制定針對性的企業專屬服務。在混業經營方面，中國銀行主要依靠其下屬的全資子公司來開展境外非銀行傳統業務。第一，投資銀行業務，中銀國際控股主要開展企業上市、債券發行、證券投資、并購重組等投資銀行業務。第二，保險業務，中銀集團保險鞏固并拓展了人身意外險、旅游險、健康和私家車險等多個險種的服務水平。此外，中銀集團保險還積極推進銀保合作，利用銀行銷售能力的優勢來提升投保效率。

(三)境外并購推進商業銀行全球化：案例與總結

與境外設立分支機構相比，中國商業銀行境外并購的案例相對較少，且主要是國有商業銀行和股份制商業銀行的海外并購案例，這主要是由于海外并購的實施難度更高、操作風險更大，但成功的海外并購仍是商業銀行快速走向國際市場、推進全球化的重要途徑。

以中國建設銀行為例，其于2014年收購了巴西工商銀行72%的股份并更名為中國建設銀行(巴西)股份有限公司，于2016年收購印度尼西亞溫杜銀行60%的股份并在2017年將其更名為中國建設銀行(印度尼西亞)股份有限公司，業務范圍涵蓋公司業務、中小企業業務、貿易融資、基建融資等業務，但業務重點則放在支持“一帶一路”項目建設工作上，主要服務兩國之間的投資貿易往來。(7)中國建設銀行2020年度報告[EB/OL].中國建設銀行官網，2021.

與此同時，得益于中國與金磚國家、“一帶一路”沿線國家之間互惠互利和友好合作的加深，中國商業銀行服務企業“走出去”步伐加快，海外并購之路更加暢通。例如，隨著中土國際產能合作的不斷深化和中國對土耳其直接投資流量的持續增加，中國工商銀行于2015年收購土耳其Tekstilbank75.5%的股份，并更名為中國工商銀行(土耳其)股份有限公司，以更好地服務當地企業，提供優質的金融服務；2016年，交通銀行收購巴西BBM銀行80%的股份并成為交通銀行巴西子行，以更好地服務數百家已進入巴西的能源、采礦、制造業、金融、農業和服務業等行業的中資企業。

2018年，中信銀行對位于“一帶一路”沿線國家哈薩克斯坦的阿爾金銀行的持股達50.1%，從而完成了對它的收購。阿爾金銀行最具特色的國際業務是國際銀團交易，2018～2019年，阿爾金銀行三次以國際銀團成員的身份向白俄羅斯投資銀行、白俄羅斯銀行和烏茲別克斯坦Kishlok Kurilish銀行提供銀團貸款融資。(8)阿爾金銀行向烏茲別克斯坦銀行提供融資[EB/OL].中華人民共和國商務部官網，2019-08-06.此次收購不僅拓展了中信銀行的國際銀團貸款業務，也為進一步推進中哈能源合作提供了強有力的支持。

縱觀近年來中國商業銀行的境外并購案例可以看出，中國商業銀行境外并購的地區主要是“一帶一路”沿線的國家。這是由于“一帶一路”建設極大地促進了中國與其他國家之間的貿易往來合作和投資建設，許多中國企業紛紛“走出去”在“一帶一路”沿線國家開展投資，這就需要中國商業銀行跟隨企業“走出去”，服務企業各類項目融資貸款等綜合性金融需求，從而有力地推動了中國商業銀行的境外并購進程。

(四)中國商業銀行全球化經營特征及轉變趨勢

中國商業銀行全球化經營經歷了從早期由國內機構開展國際業務到后來直接在境外設立分支機構以開展國際業務的轉變，這種經營方式的變化反映出中國商業銀行綜合實力的提升和全球化發展之路的不斷推進。

從中國商業銀行全球化經營歷程中可以看出一個明顯特征：全球化發展以國有商業銀行為主導，國有商業銀行全球化經營的業務種類最為豐富、境外分支規模最大，股份制商業銀行僅次于國有商業銀行，城市商業銀行的全球化經營程度相對最低?！?020中資銀行國際化報告》顯示，中國商業銀行“走出去”形成了明顯的三梯隊格局，部分股份制商業銀行和所有城市商業銀行的全球化水平均有待進一步提升。

四、中國商業銀行全球化的新措施

中國商業銀行仍處于全球化經營的初級階段，國際業務類型相對簡單，更多地服務于“走出去”企業，本土滲透度不足，全球化深度與廣度還有很大的提升空間。在境外業務擴張方式上，商業銀行主要采取在境外設立分支機構的方式進入境外市場，國際化擴張方式相對單一；隨著業務全球化經驗的不斷積累，商業銀行應當勇于采取更多樣的擴展方式，挖掘和應用新的全球化措施?！?019全球銀行國際化報告》顯示，中國四大國有商業銀行相對于全球領先銀行而言，國際化程度遠遠落后(見表4)，四大行的銀行業國際化指數(BII)得分均明顯低于前20名全球性銀行的BII均值(33.0)，境外資產規模和境外營收規模也多數落后于國際先進銀行，中國商業銀行的全球化經營成效仍有較大的提升空間。

表4 部分全球性銀行國際化水平一覽

當前，“一帶一路”建設穩步推進，自由貿易區建設成效顯著，綠色金融和金融科技領域的發展如火如荼，商業銀行應當抓住高水平對外開放、貿易建設與產業發展帶來的契機，積極開拓占領新興市場，擴大客戶來源與業務渠道，大力發展各類金融業務與非金融業務，不斷提升銀行的全球化發展水平。

第一，抓住“一帶一路”建設帶來的契機，加快進入新興高潛力市場。當前，“一帶一路”建設穩步推進，中國商業銀行的全球化發展迎來新機遇。根據中華人民共和國商務部的統計，2021年1～11月，中國與“一帶一路”沿線國家進出口合計10.43萬億元，同比增長23.5%；中國對“一帶一路”沿線國家非金融類直接投資179.9億美元，同比增長12.7%；對“一帶一路”沿線國家承包工程完成營業額766.5億美元，同比增長8.2%。(9)“一帶一路”建設穩步推進 前景廣闊[EB/OL].“走出去”公共服務平臺，2022-01-14.商業銀行應抓緊“一帶一路”倡議帶來的全球化發展契機，積極參與到沿線國家新興產業發展、基礎建設與大型工程項目投資中去。截至2019年4月，中國共有8家商業銀行已在“一帶一路”沿線國家和地區設立了63家一級分行，但主要聚集于東南亞地區，(10)金融科技助力銀行業服務“一帶一路”建設的策略分析[EB/OL].中國民生銀行官網，2019-04-03.機構布局還有擴展空間。在業務方面，商業銀行主要使用銀行信貸、國際銀團貸款和發行海外債券等方式為“一帶一路”項目提供資金，(11)《融合投融資規則 促進“一帶一路”可持續發展》研究報告正式發布[EB/OL].中國一帶一路網，2019-11-06.未來可以考慮逐步推出多元化的跨境金融服務，如投行業務、海外保險、金融咨詢服務以及投資公司風險管理等服務。

第二，國際化擴張方式貫徹因勢利導原則，境外參股、跨國并購等方式并重，彈性收縮與擴張并行。商業銀行的國際化擴張途徑一般為自主在東道國設立分支機構，包括子行、分行、代理行等，同時還可以采取境外參股、跨國并購的方式進行境外布局延伸。新設分支機構是商業銀行過往實踐中進入新市場的主要方式，因為其設立相對靈活，但這種方式發展速度相對緩慢?？鐕①従哂薪档蛿U張成本、分散國際化經營風險、弱化經濟周期效應等優點，隨著我國商業銀行風險抵御能力和綜合實力日漸增強，商業銀行可以大膽采取一些操作難度更高但擴張成效更顯著迅速的方式來加快全球業務布局。具體而言，商業銀行可以參股當地一些有過合作經歷、實力強勁、資歷深厚的大型企業機構，有效承接海外機構既有的業務市場和資源網絡，快速實現海外業務的擴張。但跨國并購后需做好包括戰略整合、業務整合、部門整合、人員調整等一系列的后續安排，因此對實施并購的銀行的綜合管理和戰略實施能力提出了很高的挑戰。

第三，積極開拓非傳統金融業務。隨著中國逐步由“世界工廠”向“世界級投資者”身份的轉變，我國商業銀行的服務對象也在不斷擴大，逐步由分支機構所在地的中國企業、中國公民向本地各類非中資企業、本地個人客戶以及其他金融機構延伸。拓寬客戶范圍的同時，商業銀行也應相應地拓寬業務服務范圍，根據分支機構的資源條件以及當地政策，逐步開拓包括投資銀行、私人銀行、財務咨詢等在內的非傳統業務，可以優先支持綜合實力較強、規模相對較大、在當地具備較高聲譽、認可度高的境外分支機構進行創新型金融業務的拓展。創新永遠是發展的動力，商業銀行還應加強互聯網和金融科技在各類新金融業務方面的應用，研發推廣國際化金融產品，為客戶提供走在科技前沿的高端業務服務。

第四，針對高凈值人群發展醫療健康、高端生活體驗等非金融服務。隨著亞太經濟的日益蓬勃發展，中國等亞洲地區的高凈值人群數量持續快速增長，這些新生代高凈值人群結構更加豐富且多元化，其物質與文化的需求也將更加綜合化、多樣化、特殊化。除了關注個人需求外，這些人群還追求家庭、企業、社會需求的滿足，金融需求與非金融需求并重，傳統的簡單財富管理等金融服務已不足以滿足其豐富化的需求，醫療健康、高端生活方式、稅務法律咨詢等非金融需求崛起。在此背景下，商業銀行可以針對高凈值人群發展醫療健康、高端生活體驗、文化娛樂旅游等全面豐富的非金融服務。

第五，持續培養更國際化、專業化的人才團隊。商業銀行業要順利“走出去”，牢固地在海外“站穩腳跟”，必須要不斷加強培養更加國際化、專業化的優秀人才團隊。一方面，商業銀行應學習引進國際先進的人才培養與管理體系，加強對老員工的業務能力培訓，多開展國際交流與實操訓練活動，提升員工和管理團隊的綜合素質和國際化業務技能熟練程度；另一方面，商業銀行應不斷吸引和聘用國內外高素質、業精技專、視野廣闊的新員工，為海外分支機構聘用當地居民，保證本地員工數量的占比，利用當地員工的語言文化背景優勢和對當地的熟悉度來提升國際化業務在當地的滲透度，提升銀行在當地的品牌認可度。

第六，參與自由貿易試驗區建設，探索新型業務模式。上海、天津、海南、重慶等地自由貿易試驗區的建設給中國商業銀行的全球化經營提供了契機。自由貿易試驗區是國內與國際市場貿易往來的便利化區域，是中國經濟迅速發展的重要抓手，擔負著中國投資管理體制、貿易便利化、金融開放創新、政府職能轉變、法治化建設等方面制度創新的核心任務。為進一步促進自由貿易試驗區的發展，更好地發揮其對地方城市及全國經濟金融發展的輻射帶動作用，需要商業銀行加入到推動自貿區建設的工作中去。同時，隨著今后中國境內自貿區規模的不斷擴大、數量的不斷增加，商業銀行應結合不同地區自貿區的優勢、特征和發展環境有針對性地開展國際業務。

第七，依托綠色發展背景，推進綠色金融合作。當前，全球經濟飛速發展帶來的環境問題不容忽視，世界各國都在為生態文明建設而努力，國際組織也在不斷完善關于氣候變化和污染物排放方面的行動措施，國際社會對于保護環境和應對氣候變化的呼聲日益強烈。在此背景下，各國紛紛提倡要發展綠色經濟和綠色金融。中國作為發展中大國，應積極承擔全球環境保護的責任，努力發展綠色金融業務，并在國際業務開展過程中積極融入到綠色金融的國際合作中去。

第八，繼續發展金融科技。在國際業務中，擔保類業務的困難在于如何保障安全性，這始終是困擾我國商業銀行的一大難題，金融科技的發展使以大數據、人工智能、云計算、區塊鏈等為代表的一批新技術在商業銀行中得以應用，為我國商業銀行國際業務的發展提供了新的導向。中信銀行、中國銀行和中國民生銀行設計的區塊鏈福費廷交易平臺是我國商業銀行在國際業務中應用區塊鏈技術的先例，這一技術的主要精髓正在于較高的安全性，能為商業銀行國際業務提供保障。未來，中國商業銀行應當繼續發展金融科技，為國際業務開展提供更有力的安全支持。