土庫曼斯坦礦業領域投資分析

□文/鄺海菊 葉小偉

自1992年中國與土庫曼斯坦建立外交關系以來，兩國之間政治互訪與經濟貿易合作得以迅速發展，經濟貿易合作領域在不斷拓寬、合作的水平也越來越高，在能源、農業等多個領域取得了豐碩的成果。2013 年9 月，習近平主席對土庫曼斯坦開展國事訪問，同土庫曼斯坦總統共同將中土兩國雙邊關系上升到戰略伙伴關系層面，開啟了兩國之間各方面合作的新紀元。

土庫曼斯坦位居連接歐亞大陸的要地，是“絲綢之路經濟帶”沿線上的核心地帶，是中國在向西開放道路上的重要合作伙伴之一。土庫曼斯坦境內儲藏有大量的油氣資源，是我國通過管道進口中亞地區天然氣的最大氣源地。此外，土庫曼斯坦地下還蘊藏著大量的礦產資源，如鉀鹽、碘、溴、硫酸鈉等，是名副其實的油氣礦產資源大國。中國與土庫曼斯坦能源和資源領域的互補性很強，在礦業領域開展合作，對保障中國能源、資源安全具有十分重要的意義。

油氣資源儲量豐 鉀鹽碘溴存量大

土庫曼斯坦境內固體礦產種類不多，儲量也不大，但其油氣資源豐富，據《2021年BP世界能源統計年鑒》統計，天然氣已探明儲量約1.36×1013立方米，占全球天然氣總儲量的7.2%，居世界第四位。據土庫曼斯坦官方統計，當地天然氣儲量逾5.0×1013立方米；石油已探明儲量達2.13×108噸。土庫曼斯坦2015～2020年平均年產天然氣6.1×1010立方米，并計劃到2030年，要實現年產天然氣2.5×1011立方米、出口天然氣1.8×1011立方米的宏大目標。土庫曼斯坦豐富的天然氣資源稟賦和良好的產氣潛力以及政府對外開放的礦產資源開發政策對中土兩國石油天然氣合作創造了無限潛能。

土庫曼斯坦不僅僅蘊藏著豐富的油氣資源，其東部還賦存有總量約2.00×1010噸的晚侏羅世海相固體鉀鹽礦床資源，相當于我國已探明鉀鹽總資源量的15～20倍。鉀鹽是糧食生產中的“糧食”，中國是一個消費鉀肥的大國，我國在現階段高強度開采的條件下，鉀鹽的對外依存度也只能保持在50%左右，鉀鹽的產量預計會在5年內出現斷崖式降低，鉀鹽的對外依存度還會升高，我國將處于鉀鹽缺乏的被動危險境地，嚴重威脅我國糧食生產安全。2019年，土庫曼斯坦向中國出口了1800噸鉀肥，對緩解我國鉀肥缺乏具有非常重要的意義。

土庫曼斯坦西部還蘊涵有富含碘及溴元素的油氣田地下鹵水資源，采用空氣吹出法生產碘，年產量為500 余噸，位居世界第5位。我國是碘稀缺國家，碘的需求量非常大，每年都要大量進口碘產品。

油氣合作外資多且相對固定

獨立30年以來，土庫曼斯坦吸引的FDI約2000多億美元，外資的來源國家主要為土耳其、中國、日本、韓國等國家，投資的主要方向是能源、化工、通信及交通等板塊。2003～2020 年，外國投資者向土庫曼斯坦石油天然氣開發領域的直接投資約256 億美元。土庫曼斯坦在各種資源開發領域都有相對固定的外資合作企業。

油氣開發領域的外資合作

在油氣開發和技術服務領域，土庫曼斯坦的主要外資合作伙伴為中國、德國、意大利、美國、阿聯酋、馬來西亞、俄羅斯、英國等國的企業。

中國企業在油氣開發和技術服務領域與土庫曼斯坦合作較少，主要有中石化勝利石油管理局在土庫曼斯坦承擔的油井修復和鉆井項目及中國石油技術開發公司向土庫曼斯坦出口油氣設備項目。

德國企業第一批進入土庫曼斯坦油氣市場。土庫曼斯坦獨立之初，德國萊茵集團（RWE）就與土庫曼斯坦在石油、天然氣方面建立了合作伙伴關系。2009 年，土庫曼斯坦政府與RWE 簽署了里海油氣區塊-23的產品分成合作協議（PSA）。土庫曼斯坦的大型油氣項目幾乎均有德國企業參與建設。

意大利企業最早進入土庫曼斯坦油氣行業。埃尼石油公司就西土庫曼巴爾坎州油氣勘探開發及產品分成與土庫曼斯坦政府簽署了協議，其在西土庫曼的油氣業務已于2014年9月進入正常生產經營階段。

美國企業康菲公司、雪佛龍公司及TX公司，于2010年贏得了里海區塊-9 與區塊-20 的開發競標權。另外，美國Westport 歐洲貿易有限公司與土庫曼巴希綜合石油加工廠合作實施焦油脫瀝青、常壓油蒸餾及延遲焦化設備等一系列項目。

阿聯酋企業龍油公司自1993年進駐土庫曼斯坦以來，共投資約74億美元，在里海區塊切列肯合同框架內，根據分成協議，開采吉加雷別克及杰伊頓油氣田，并對海上油氣開發的大量基礎設施進行了修繕和升級改造。

馬來西亞國家石油公司自進駐土庫曼斯坦以來，投資約110億美元，開采里海區塊-1 迪亞爾別基爾及馬赫圖姆庫里油氣田，幾十口勘探井、評估井和生產井修建完成，并回收迪亞爾別基爾油氣田的原油。在基揚雷鎮周邊還修建了陸上天然氣接收站和天然氣處理廠。

俄羅斯企業在土庫曼斯坦開展了諸多油氣開發領域的合作，如俄羅斯韃靼石油公司格圖爾杰佩油田增產服務項目，完成40口井的修復，80%的油井恢復了原油開采；俄羅斯韃靼石油公司里海地區格圖爾杰佩油田的油井大修工程已經完成88口井的維修；2021年，俄羅斯盧克石油公司出資并以投資人及承包商的雙重身份參與多斯特魯克油氣田開發。

英國石油天然氣有限責任公司與土庫曼巴什石油加工綜合體簽署合同，為其設計建造三座油碼頭。英國Buried Hill公司就里海區塊油氣產品分成與土庫曼斯坦政府簽署了協議。

天然氣勘探開發及技術服務領域的外資合作

在天然氣勘探開發及技術服務領域，土庫曼斯坦主要外資合作伙伴為中國、阿聯酋和新加坡等國的企業。

中國與土庫曼斯坦在天然氣勘探開發及技術服務等領域的合作卓有成效。由中石油阿姆河天然氣公司承擔的阿姆河右岸巴格德雷合同區域天然氣勘探開發項目，是中土兩國能源方面合作的重大項目，也是迄今為止中國石油在海外進行的陸上天然氣勘探開發方面最大的一個合作項目，是土庫曼斯坦政府唯一授予外國企業陸上天然氣開采權的項目。項目2009年建成投入正常生產，生產的天然氣為西氣東輸二線土庫曼斯坦向中國出口天然氣的主要氣源。在項目框架下，中國資本和一批技術服務、物資裝備、工程建設等石油天然氣行業的企業進入土庫曼斯坦，由于出色完成阿姆河右岸項目，部分企業走出阿姆河項目，轉而參與土庫曼斯坦更多其他大型油氣項目的建設。另外，由中國石油天然氣集團公司承建的中國—土庫曼斯坦天然氣輸送管道項目，截至2021年5月，已累計向中國輸送由土庫曼斯坦進口的天然氣3000億立方米以上，實現了天然氣管道工程中各參與方利益共享、合作互利的共同目的。

中國與土庫曼斯坦天然氣開發及天然氣管道輸送項目的合作，對于中國實施多元化的能源進口戰略以及對中國能源安全具十分重要的意義。同時，兩國在這些方面的合作具備長期性、戰略性以及優勢互補、合作共贏的特征，符合兩國人民共同的利益需要。

阿聯酋企業土庫曼石油產品貿易公司（在阿聯酋境內注冊）就達夫列特塔巴特天然氣田30 口井的增產提供技術服務與土庫曼斯坦政府簽署協議。

新加坡GP Global Equipment Pte Ltd 公司就中央卡拉庫姆天然氣田年處理天然氣20 億立方米壓縮裝置項目建設與土庫曼斯坦天然氣康采恩開展合作。

天然氣化工領域的外資合作

在天然氣化工領域，土庫曼斯坦主要的外資合作伙伴為日本和韓國的企業。

日本企業與土庫曼斯坦開展了諸多在天然氣化工領域的合作，如：2019年6月，日本川崎重工聯合土耳其復興控股公司與土庫曼天然氣國家康采恩合作建成了天然氣制汽油項目，生產能力為年處理天然氣14.1 億立方米，生產環保型ECO-93 汽油60 萬噸，生產液化氣11.5 萬噸；日本川崎重工還聯合雙日公司就天然氣制汽油項目的二期合作與土庫曼天然氣國家康采恩簽訂了備忘錄；日本三菱重工就復興氣田天然氣處理廠前期技術設計方案與土庫曼天然氣國家康采恩進行了協商并簽訂了協議。

韓國企業LG 集團、現代能源公司聯合日本企業與土庫曼天然氣國家康采恩共同建成的巴爾坎州基揚雷聚合物工廠2018年投產運營，生產能力為年處理天然氣50 億立方米，可生產聚乙烯38.6萬噸和聚丙烯8.1萬噸。

鉀鹽開采領域的外資合作

在鉀鹽開采領域，土庫曼斯坦主要外資合作伙伴為白俄羅斯的企業。白俄羅斯公司承擔建設的卡爾留克鉀肥廠于2009 年6月開建。次年1 月，白俄羅斯化工股份公司就卡拉比爾鉀礦前期勘探和開發與土庫曼斯坦化學國家康采恩簽訂協議。

投資環境利弊分明 仍具吸引力

有利因素

1.中國與土庫曼斯坦兩國聯系頻繁、地理上也較為接近，能源及資源供需互補性強。“一帶一路”倡議與“復興絲綢之路”計劃內容高度契合。土庫曼斯坦作為“一帶一路”沿線國家，第一批響應及投入“一帶一路”的建設。兩國將不斷擴大合作領域，深化在石油、天然氣、鉀鹽等礦產資源勘探開發領域的合作，不斷將“一帶一路”建設推向高質量發展的道路，造福兩國人民。

2.土庫曼斯坦油氣田及礦產資源的勘探工作取得了較大的進展。近年來，多夫列特阿巴特、復興、亞什拉爾等大型氣田和多種礦物礦床被發現，土庫曼斯坦還將繼續開展油氣井鉆探和中新世沉積礦床勘探等找礦工作，未來將有更多新的發現。

3.按照土庫曼斯坦《外國投資法》（2008 年11 月）的相關規定，土庫曼斯坦礦產資源開采和加工領域屬于鼓勵外資進入的行業，并且尚無有關禁止外資投資領域的規定和限制。

4.2021 年，土庫曼斯坦和伊朗、阿塞拜疆就三方天然氣交換事宜簽訂了協議。近日，三國外長會晤，討論增加里海天然氣輸送到歐洲的問題，此舉將促成里海天然氣管道輸送項目（TCP）的再次開啟，有利地推動土庫曼出口天然氣的多元化發展。

不利因素

1.土庫曼斯坦地處恐怖活動猖獗的中亞地區，與阿富汗、巴基斯坦和塔吉克斯坦等恐怖襲擊多發的國家相鄰，反恐的形勢較為嚴峻。

2.土庫曼斯坦雖然在立法方面進展較快，但法律法規仍有欠缺，部分領域是通過國家臨時制定的政策法規、發布的政府文件或者總統的命令來規范的，政策環境的穩定性差，這將增加企業投資的風險。土庫曼斯坦尚未制定對中資企業投資合作的保護協定。

3.土庫曼斯坦政府一貫堅持外交中立政策，對外合作中也同樣注意保持平衡，劃分市場，愿意再次選擇有過合作經驗的外資公司進行合作，這對企業開發新的礦產資源合作領域是不利因素。

4.大國博弈對中土兩國石油天然氣合作增加了不確定性因素，主要與俄羅斯、美國和歐盟與中國在土庫曼斯坦當地的利益相關。

土庫曼斯坦政治和經濟穩定發展，礦產資源豐富，與中國能源、資源方面具有很強的互補性，雙邊關系發展健康穩定，其對外開放的礦產資源開發政策及穩定的礦產資源產量，對外國投資者進入土庫曼投資具有強大的吸引力。中資企業赴土庫曼斯坦開展礦產資源領域的投資和合作將對我國能源資源的安全、兩國的友好關系起到積極的作用，也將對中國對外投資合作的高質量發展發揮重要作用。