國際貿易供應鏈金融的模式類別及融資對策分析

吳俞舟 浙江巨化集團進出口有限公司

國內外金融市場形勢愈發復雜，提高了企業融資難度、增加了融資風險。供應鏈金融作為一種新興融資模式，以互聯網為載體，能優化供應鏈結構、整合各項信息資源并提高企業資金利用率，有助于中小企業融資發展。想要實現長遠發展目標，真正實現國際貿易供應鏈金融價值，要以企業經營為重點，加強融資管控。

一、國際貿易供應鏈金融概述

(一)概念分析

全球一體化背景下，國際貿易供應鏈金融應運而生，以金融機構為主體，將金融業務發展于國際貿易業務領域，能為全球范圍內的企業、客戶等主體提供金融服務。此種金融業務主要依賴于國際貿易、企業的信用等，通過規劃首要還款來源能預估現金流量，在閉合性資金運營模式的運作下，能為業務主體提供具有創新性的融資服務計劃。通過此項業務的服務，業務主體能在最短時間內獲取融資服務，改善融資困境、減少融資成本，增強企業競爭實力[1]。

隨著我國市場經濟發展，供應鏈金融快速融入，既能推動金融行業建設，也能實現企業融資目標。供應鏈金融并不僅限于一種主體，需要多種主體共同融資，形成完善的供應鏈體系模式。通常，以銀行、企業與相關機構為主要構成要素。此種模式下，系統穩定運作，能實現三者目標。此體系具有一定特色，以供應鏈金融信譽為重點，并且要加強企業風險管理。立足于企業發展實際，將各類手段落到實處，能突破傳統金融運行模式限制，保持競爭優勢。

(二)特征分析

對于我國中小型企業來說，供應鏈金融具有重要作用。究其原因，產生此影響源于供應鏈金融具備以下幾點鮮明特征：

第一，供應鏈金融與中小型企業發展具有較強適配性，能為中小型企業提供充足資金。供應鏈金融能保證資金量充足、來源穩定，推動企業持續發展。第二，相較于傳統金融融資，供應鏈金融具有操作簡單等優勢。大型企業發展時間長、實力雄厚，在一定程度上能對抗融資風險。中小企業規模小，資金不足，難以享受到各類融資政策優惠或符合融資標準。供應鏈金融能打破此局面，為中小型企業融資提供便利。第三，供應鏈金融主體豐富、范圍廣，能為第三方擔保機構提供參與機會，并為銀行、企業營造安全的融資環境。傳統融資方式的約束性非常強，難以實現中小型企業發展需求，導致資金鏈斷裂。供應鏈加大資金支持力度，為企業留住生存空間，能提高商業談判優勢[2]。

二、國際貿易供應鏈融資類別

(一)保稅倉融資

此種融資形式廣泛適用于中小型企業并取得顯著成果，若企業資金來源失穩、周轉困難，無法按照合同規定支付貨款，銀行應提供一定幫助。雖然企業能完成購買業務，但提取權屬于銀行而非企業。保稅倉融資形式需要四方構成，銀行提供資金幫助、融資企業與供貨方為主體，同時還要加強第四方監督[3]。

(二)應收賬款融資

此種融資形式指的是，企業為獲取充足、穩定的資金，以經營合同為基礎形成應收賬款。此種概念，在法律約束下，應該首要歸還應收賬款，將其視為最重要的還款義務，同時涵蓋債券與債務企業。應收賬款融資主要適用于資金穩定、實力強勁的大型企業，中小型企業還款壓力大，難以保障還款持續、安全。通常，供應鏈金融需要三方單位共同運作，其中，債券企業處于核心地位上，始終發揮著主導作用[4]。

(三)融通倉融資

在物流領域，融通倉融資形式的效果非常好。運行過程中，通過銀行的物流服務能保證企業客源穩定，規控融資風險、提高經濟效益，將企業置于更加開放、廣闊的發展空間中[5]。

(四)進口增信融資

處于國際貿易信用證采購背景下，國內貿易采購需要銀行授信，同時難以進行信用證支付。通過進口增信融資，就是若采購商沒有支付信用證，企業應收取相應的保證金，同時采購開立全額信用證，交付貨物后，將其轉向第三方物流公司，做好監管工作，分層銷售。在此階段，銷售后也應該要求采購商采取相同方式進行提貨付款。能從根源上解決貨款不足等問題，以快速銷售等方式歸還貨物[6]。

三、國際貿易供應鏈融資現狀

(一)供應鏈融資背景

供應鏈體系中，不同企業具有不同地位。通常情況下，實力強勁、資金雄厚的大型企業能成為核心力量。而中小型企業主要起服務作用，為前者提供配套服務。例如，供應商、分銷商等。在供應鏈體系中，核心企業能獲得更加龐大、穩定的資金來源，實現高質量發展。從國際貿易層面分析，隨著經濟發展速度加快、科技水平提高，導致買賣雙方關系產生較大變化，突破傳統合作模式桎梏，利用信息技術，采用無紙化交易。信用證愈發重要，讓供應商逐漸陷入發展困境并面臨著各類風險，對運營資本提出更高層次要求，變相影響著供應鏈。根據上文可知，在融資領域中，供應鏈具有創新性，對資金貸款額度起著關鍵作用，動態運行資金，保證銀行資金穩定、收入持續提升，從而管控金融風險。通過供應鏈融資，能讓企業關系更加和諧，實現企業與金融機構雙贏[7]。

(二)供應鏈融資風險及其成因

1.風險類型

當前，學術界將供應鏈金融風險分為七類。第一種是自然風險；第二種是文化風險；第三種是市場風險；第四種是法律風險；第五種是信用風險。第六種是信息風險；第七種是政策風險。隨著經濟發展，供應鏈金融風險愈發豐富，要加強風險管控、共享信息并提高風險識別水平。其中，信用、法律等方面最為重要。國際貿易供應鏈金融非常產生信用風險，覆蓋范圍廣闊，進行物流配送時也會產生財務、信息風險等，在此類風險的影響下，企業運營時會相應產生信用風險。銀行與企業之間非常容易產生信息不對稱等問題，銀行處于信息缺失、失真等狀況下，未能正確發揮供應鏈金融風險防控體系作用，導致二者資產配置不夠合理，造成較為嚴重的經濟損失。通常，信用風險主要體現于企業喪失還債能力、信譽不足等方面，欺騙銀行[8]。

2.風險成因

第一，企業經營不當產生信用風險。在產融結合背景下，供應鏈金融理念逐漸滲透，全球各國、企業都提高了對國際貿易供應鏈金融的重視程度，積極開展、大膽嘗試。當前，通過分析上下游客戶可知，民營企業占據較大比例，以家庭經營模式為主并采用粗放式管理模式，在經營權限等方面劃分不到位，不能明確企業管理責任。隨著我國社會主義市場經濟發展，此類企業與常規企業的差距愈發大。受企業資質、資金情況、貿易背景等因素影響，非常容易產生信用風險。

第二，國際貿易供應鏈環境產生變化，加大風險。供應鏈金融是在特定環境、形勢下產生的新型融資形式，政策、經濟等要素產生變化，會對其產生重要影響。如，經濟環境具有外在性，經濟環境穩定，供應鏈才能持續運行。若經濟環境不夠穩定，既會加重信用風險，也會產生相應的供應鏈資金風險。新時期，投資、生產以及市場需求持續增加，改變了人們的消費模式，非常容易形成金融危機。若以上風險增加，中小型企業遭遇重大挫折，非常容易破產或倒閉。政策環境影響著監管等工作，行業發展、供應鏈運行需要以政策制度為支撐，此類影響持續穩定。不同國家出臺不同政策，會產生不同的信用風險[9]。

第三，主體道德風險。各主體之前的信息缺乏對稱性，存在信息優勢與劣勢，會產生相應風險。例如，買賣雙方簽訂合同，若供應商延遲交貨或不按照規定交貨，會阻礙企業后期發展。或材料質量不符合要求，會影響供應鏈，難以適應市場多元化需求。若上下游客戶道德失衡，也會降低供應鏈運行效果與服務水平。

四、國際貿易供應鏈金融融資的有效對策

(一)強化控制理念

如今，現代化管理理念不斷深入，中小型企業管理時，應正確認識供應鏈金融控制，并強化控制理念，要加強內部控制，根據企業發展實際與需求，學習先進知識、先進經驗，篩選核心部分，以此提高控制水平。同時要尊重現實，合理規劃崗位與管控對象，明確工作職責，形成清晰認知，從而讓管理人員擁有內控實力，能及時發現風險并采取解決措施。雖然企業遭遇困難，但仍能承擔自身責任，減少損失[10]。

(二)提供新興融資產品

當前，全球經濟形成統一整體，甚至各國成為命運共同體。隨著國際貿易發展、規模擴大，貿易額大幅上升。新發展階段，我國經濟蓬勃發展并成為第二大經濟體。在此形勢下，我國地位提升、話語權增強，在國際產業鏈體系中逐漸起著核心作用。能提供更加先進、具有競爭實力的供應鏈國際貿易融資產品，立足于本國實際，吸收并改進西方國家的供應鏈融資模式，進行二次創新。創造創新時，要保留常用的貿易結算形式、融資產品等，要系統考量整合等問題，提高創新效果，能實現供應鏈國際貿易融資持續發展。

(三)預防與規控供應鏈金融模式風險

企業經營發展過程中，要成立專門的風險預防部門，將預防與控制供應鏈金融模式風險為首要目標，提供針對性服務。前期階段，部門人員要開展專項調查，掌握客戶資金流量、還款能力等。審批后，要積極開展資金監督工作，控制資金流動、流量等，以此提高風險防控效果，減少風險帶來的各類影響。在此過程中，要提升供應鏈金融模式的地位，制定嚴格的審批制度，保證審批、收款符合規定，實現專業化、精細化審批。

一方面，要構建能力度量體系，將運營能力、盈利能力、償債能力等視為重點。運營能力直接反映著企業建設實力，以資產產值率、資產周轉率等為指標，進行系統衡量。以資產管理情況、資源配置情況等為考量內容，衡量企業運營效果，計算為違約率。盈利能力影響著企業利潤，要以營業利潤率等為重點，通過分析經營成果、現金收益等，考察企業盈利實力。還債能力以資產負債率等，通過分析資產構成、償債前的變現能力等，并進行科學評估。另一方面，加強技術創新。如今，國際貿易供應鏈金融在信息分享等方面，仍未建設信息化平臺，將物流、資金流納入其中。新發展階段，要利用信息技術打造高效的管理平臺，通過法律法規、政策以及企業制度等，加強監管[11]。

(四)建設高效的供應鏈貿易融資信用風險體系

根據上文可知，供應鏈核心企業、上下游客戶的信用、供應鏈管理成效直接影響著融資信用基礎。隨著經濟、融資工具發展，信用風險規模擴大、影響程度加重、后果嚴重。若某些企業處于供應鏈中，其中一個成員產生融資問題，會破壞整體供應鏈的穩定性與持續性，同時對管理提出更高層次的要求。同時，也加重了銀行的信貸管理危機。由此，要構建高效、有序的供應鏈貿易融資信用風險體系，健全相關法律法規并加強預警，形成良性發展。

要求金融主體客觀辨識信用風險，追蹤風險形成并采取合理的控制措施，其中，要以監督檢查為重點。若僅開展風險防控工作，需要耗費大量資源并產生經濟損失，由此，應加強風險預警。構建預警機制，要求非金融機構加大審查力度，保證企業實力、資金以及還款能力符合標準。要從多角度、多層次搜集并審核各類信息資料，將審查工作貫穿于貸款前、中、后三個階段，若條件允許，還能通過退出項目控制成本。風險預警內容涉及多項內容，抵質押物風險等，要將多內容結合，建設具有獨立性的預警系統，規范管控，既能在短時間內協調處理各項問題，也能提高監管效果，推動供應鏈金融業務穩定運行。想要增強此系統的可行性，要制定詳細的量化標準，根據現實情況不斷完善預警方法，對于不同主體、部門等設計不同的系統，要保證預警具有針對性與協同性。細化職責，能向部門、工作人員追蹤責任，強化風險預警意識，以免產生資金空轉等現象，在最短時間內發現信用風險問題或將其控制在一定范圍內。

此外，還要構建資本評估體系，要掌握質押物特征、合應收賬款特征等，評估資本，減少損失。以上文提及的應收賬款為例，作為債權，影響著企業流動資產，要持續跟蹤產品經銷與貨款回收等，及時預警、采取風險處理措施，利用應收賬款彌補各類費用損失。

五、結語

綜上所述，從理論與實踐等多個角度分析國際貿易供應鏈金融，可以深入了解、強化管控意識。同時，通過建設能力度量體系、加強技術以及風險預警等方面，規控金融風險，為企業發展與融資提供良好的外部條件。隨著國際貿易發展，供應鏈金融新興、先進并具有顯著作用，能直接影響著供應鏈結構，通過整合各類信息、資源等，能提高資金利用率并推動中小型企業發展，享受多方助力。站在供應鏈金融角度可知，金融形式豐富，無論采取何種方式，都能推動供應鏈金融平穩運行，緩解企業融資壓力，同時保障企業與銀行雙方利益，增強企業發展實力。但此領域仍需完善，要加強風險防控。