股神榜：興業銀行、北方國際、特寶生物

上期薦股排名（2022年10月17日-2022年10月28日）

累計排名

收盤收益=（本期收盤價—上期收盤價）/上期收盤價。

本期累計收益率=（1+上期累計收益率）*（1+本期收益率）-1。

大盤表現：1、當期大盤表現為上證指數兩周漲跌;2、累計大盤表現為截止當期末上證指數年內漲跌。

編輯筆記

本期國泰君安和國信證券薦股跑贏指數最多，但所有機構累計收益仍未轉正。

國泰君安收盤收益：3.58%

中國電建（601669）：中國電建為全球最大能源工程電力公司，21年全球工程設計150強中列第1位，連續兩年居榜首;全球工程承包商250強中第5位。兩項排名在電力行業領域均位列全球第一。海外投資公司上半年凈利潤14億同增42%;海外合同7062億/裝機3982MW。十四五或新增約50GW裝機，火電/特高壓/電網輔業置入的150億定增在即。

中國電建目前定向增發進展：7月9日證監會受益，8月13日第一次反饋意見，9月6日第二次反饋意見，9月27日公告《關于請做好中國電建非公開發行股票發審委會議準備工作的函》之回復公告。央國資定增發行PB必須大于1，中國電建目前PB1.08倍再次進入增持區間。穩增長電力是最快賽道中國電建最大EPC充分受益，綠電運營高增受益成本下降。

本周個股推薦：威勝信息（688100）

興業銀行601166

公司上半年實現營收1158.5億元，同比增長6.3%，歸母凈利潤448.9億元，同比增長11.9%，盈利能力維持穩定，其他非息收入高增帶來營收維持較好增長。上半年營收同比增長6.3%，其中凈利息收入增長0.7%，手續費及傭金凈收入增長3.5%，其他非息收入增長37.2%，主要是公司積極把握市場利率階段性變化機會，與債券相關的交易性金融資產收益大幅增加。

期末公司表內資產投向對公房地產領域業務余額為5278億元，其中，對公房地產貸款余額為3336億元，不良率2.15%，較年初提升了1.08個百分點。但公司房地產項目大都在一線城市和經濟發達城市，且對公房地產貸款撥貸比達到13.11%，風險整體可控且風險損失的抵補能力較強。

國信證券

北方國際000065

北方國際為北方工業旗下的民品國際化經營平臺，主營業務包括國際工程承包、國內建筑工程、貨物貿易、物流服務和金屬包裝容器生產銷售，其中核心為國際工程承包，以軌道交通、電力建設和礦產基礎設施建設為優勢領域。公司近年持續推進投建營一體化、產業鏈一體化轉型，效果逐步顯現，22h1業績高增。

公司近年來持續推進轉型升級，國際工程板塊逐步形成投建營一體化、產業鏈一體化、EPC工程三種業務模式并行的經營格局。公司工程業務在手訂單充裕（22上半年末工程業務累計未完工合同額204億美元，為21年全年收入的11倍），訂單收入轉化節奏后續或邊際加快;一體化項目陸續進入收獲期，重視其蘊含的利潤彈性。

天風證券

青達環保688501

公司發布2022年三季報，實現營收3.46億元，同比+22.12%，歸母凈利潤1266.16萬元，同比+5.82%，扣非歸母凈利潤894.31萬元，同比+291.92%，扣非凈利潤高速增長，訂單現金流持續向好。

火電靈活性改造爆發在即，公司受益明顯。公司全負荷脫硝系統為火電靈活性改造必需產品，公司市占率較高，今年地方政府和發電集團推進速度加快，未來全負荷脫硝業務有望保持高速增長。在電力保供的壓力下，我國煤電核準開工自八月開始明顯加速，后續有望繼續放量。公司主業下游為煤電廠，將充分受益，其中爐渣業務市占率高，在濕渣改干渣的背景下，公司鱗斗式干渣機優勢明顯，同時隨著存量機組的增長，零部件替換收入快速提升。

中信建投

特寶生物688278

公司2022年上半年實現營業收入7.15億，同比+52.35%;歸母凈利潤1.33億，同比+85.36%;扣非歸母凈利潤1.51億，同比+65.21%。隨著慢性乙肝臨床治愈科學證據的不斷積累和認知水平的提升，公司產品派格賓市場滲透率不斷上升，在疫情壓力下，利潤端依然實現環比加速增長。

公司2022H1凈利率18.6%，同比提高3個百分點。銷售費用率49.9%，同比降低2個百分點;管理費用率8.3%，與去年同期基本持平;研發費用率7.2%，研發投入8531萬元，同比+23.12%。公司在研項目YPEG-G-CSF已經完成III期臨床，正在申報藥品注冊，慢乙肝臨床治愈確證性臨床和YPEG-生長激素II/III期臨床已完成受試者招募，正在開展臨床研究工作，其他項目同步順利推進。

招商證券

威勝信息688100

公司發布前三季度業績快報，前三季度收入預計同比+14.34%，歸母凈利潤同比+14.47%，符合市場預期。公司抓住了疫情后國際市場復蘇的機會。在疫情對整體電網投資及供應鏈不利影響下，業績穩健增長的同時盈利能力也顯著提升，體現了公司強大產品競爭力和抗風險能力。

根據半年報披露的最新情況，上半年新簽合同額15.98億元，同比+37.57%，在手合同額22.41億元。公司在國家電網2022年營銷項目總部第一次含用電信息采集招標采購中標2.36億元;在南方電網2022年計量產品第一批框架項目招標中標約5719萬，其中終端類產品中標約3705萬，排名名列前茅;網絡層通信芯片與模塊在國家電網下屬省公司的招標項目累計中標金額排名前列。

國泰君安

華恒生物688639

公司預計前三季度實現歸母凈利潤2.12-2.18億元，同比增長107.7%-113.6%，業績大超預期，主要系丙氨酸和纈氨酸的產能利用率和毛利率提升，預計2022Q4公司業績有望繼續環比增長。

公司增資子公司智合生物并獲得實際控制權與單方面收購權，與歐合生物簽署發酵法生產丁二酸相關技術的獨占實施許可，加速布局1，3-丙二醇和丁二酸，進入化工新材料領域，其中5萬噸生物基丁二酸及生物基產品原料生產基地建設項目已備案，總投資8.5億元。預計1，3-丙二醇和丁二酸受益于下游的PTT、PBS等產品滲透率提升，需求有望快速增長，打開公司的長期成長空間。堅定看好公司作為合成生物學龍頭企業的平臺拓展能力，長期成長空間和路徑確定性較高。

中信證券

國電電力600795

2022年前三季度，公司實現營業收入1462.76億元，同比增長22.25%;實現歸母凈利潤50.15億元，同比增長169.1%。

據三季報披露，三季度公司營收與歸母凈利潤增加主要是由于發電量與上網電價的同比增長。在煤炭價格高位震蕩趨勢延續背景下，公司背靠國家能源集團，與煤炭龍頭中國神華為兄弟公司，煤電一體化優勢顯著，根據公司公告，2021年公司長協煤采購量占比高達92%，因此相比其他火電企業在燃料成本與保供方面更具優勢。在緊迫的電力保供需求下，公司火電裝機規模也有望進一步提升，帶來發電量持續增長。此外，寧夏區域相關資產交割完成貢獻較大投資收益，公司整體資產質量穩步向好。

安信證券

TCL中環002129

2022年前三季度公司實現營收498.45億元，同比增長71.35%;歸母凈利潤50.01億元，同比增長80.68%;扣非凈利潤49.84億元，同比增長99.36%。

22年三季度公司寧夏六期50GW順利投產并爬坡，至9月末拉晶總產能達到128GW，較二季度末增加約20GW。硅片環節，天津DW三期與宜興DW四期亦加速建設與投產。在工業4.0制造體系下，公司通過持續技術創新、工藝進步和制造方式轉型，硅片生產提質增效顯著：報告期內公司單臺月產同比提升12%，硅片A品率提升4%，同硅片厚度下單kg出片數提升6%，硅片生產各環節全面領先，提升技術壁壘。三季度硅片盈利環比提升，后續石英砂緊缺下硅片品質和價格或迎來分化，公司硅片盈利能力有望保持良好。

西南證券