數(shù)字經(jīng)濟背景下證券公司業(yè)務數(shù)字化轉(zhuǎn)型的路徑研究

摘 要：黨的二十大報告提出“加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟，促進數(shù)字經(jīng)濟和實體經(jīng)濟深度融合”的戰(zhàn)略安排，這表明數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展能夠賦予各個行業(yè)“新動能、新優(yōu)勢”。作為國內(nèi)金融行業(yè)的代表——證券公司面臨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型的問題。在數(shù)字經(jīng)濟背景下，通過金融科技來賦能證券業(yè)務發(fā)展，是保障其數(shù)字化治理能力和金融信息安全的核心議題。因此，本文針對數(shù)字經(jīng)濟背景下證券公司業(yè)務數(shù)字化轉(zhuǎn)型的路徑進行研究，分析當前證券業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中采取怎樣的策略，如何應對數(shù)字化轉(zhuǎn)型成券商競爭力提升的挑戰(zhàn)，力圖找出解決方案。

關鍵詞：數(shù)字經(jīng)濟；證券公司業(yè)務；數(shù)字化轉(zhuǎn)型

引言

隨著《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》《數(shù)字中國建設整體布局規(guī)劃》政策文件的落地及實施，我國各行業(yè)數(shù)字化經(jīng)營管理已經(jīng)成為重要的要求，必須做好各行業(yè)的數(shù)字算力及數(shù)據(jù)要素、資產(chǎn)的底座建設，以及產(chǎn)業(yè)數(shù)字化及數(shù)字產(chǎn)業(yè)化的問題。在金融領域，《金融標準化“十四五”發(fā)展規(guī)劃》政策文件，已經(jīng)要求證券公司在業(yè)務場景的智能化打造與升級方面積極做好傳統(tǒng)業(yè)務與數(shù)字化的融合。

一、數(shù)字經(jīng)濟背景下證券公司業(yè)務轉(zhuǎn)型的必然性

（一）數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為解決企業(yè)經(jīng)營模式問題的關鍵一招

根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會在2022年9月發(fā)布的《中國證券業(yè)發(fā)展報告（2022）》（簡稱《報告》）顯示：國內(nèi)證券公司都在持續(xù)加強總部IT人員的投入，其中2021年證券公司IT人員總數(shù)為30 952人，實現(xiàn)了同比增長19.7%的速度，這充分反映出證券公司不斷加大對金融科技領域的投入和布局。目前，國內(nèi)有140家證券公司初步將數(shù)字化轉(zhuǎn)型列為公司發(fā)展戰(zhàn)略，通過加強網(wǎng)絡安全手段和平臺建設來實現(xiàn)證券業(yè)務數(shù)字化，也是應對證券行業(yè)內(nèi)受傭金率的下降、行業(yè)同質(zhì)化競爭以及金融科技賦能等復雜因素影響下保持自身競爭力的關鍵。數(shù)字化轉(zhuǎn)型可以起到證券公司經(jīng)營能力提高、經(jīng)營效率提高和客戶滿意度提高的作用，表明數(shù)字化轉(zhuǎn)型增強了證券服務體系的適應性和普惠性，拓展了證券服務能力的廣度和深度。

（二）數(shù)字化轉(zhuǎn)型是推動證券公司業(yè)務發(fā)展的動力和能力渠道

證券公司業(yè)務發(fā)展中，已經(jīng)實現(xiàn)了基于移動互聯(lián)、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等數(shù)字技術交叉來整合業(yè)務部門實際需求的功效。目前，證券公司的數(shù)字化轉(zhuǎn)型的“主戰(zhàn)場”也從傳統(tǒng)的零售經(jīng)紀業(yè)務領域，快速地擴展到機構(gòu)業(yè)務、資產(chǎn)管理、投資銀行、自營投資、中后臺等多個領域內(nèi)。證券公司在中后臺建設上持續(xù)保持較高投入主要是為了聚焦于改善產(chǎn)品和服務能力、改善用戶體驗的角度考慮。目前，證券公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型藍圖涉及各個業(yè)務，其主要目的是達到增加業(yè)務收入和降低成本、加強風控和提升效率的目標。具體如下圖1所示：

從圖1可以看出證券公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型就是以數(shù)字化賦能各業(yè)務及職能領域，實現(xiàn)其業(yè)務的“數(shù)字化”“智慧化”“敏捷化”“生態(tài)化”，保障戰(zhàn)略領導力、端、客戶與業(yè)務價值、中臺及底座等方面的競爭力源泉。

二、數(shù)字經(jīng)濟背景下證券公司業(yè)務數(shù)字化轉(zhuǎn)型

過程中面臨的問題

（一）跨職能敏捷協(xié)作與內(nèi)外融合的應用能力弱

數(shù)字化轉(zhuǎn)型是數(shù)字時代證券業(yè)務的全面轉(zhuǎn)型，這需要將數(shù)據(jù)驅(qū)動的理念、方法和機制深耕于戰(zhàn)略全局來使金融服務得到重塑與變革，如何打通內(nèi)部業(yè)務墻、部門墻、數(shù)據(jù)墻成為證券公司的跨職能敏捷協(xié)作與內(nèi)外融合的應用關鍵。目前，金融科技打破了傳統(tǒng)證券業(yè)務基于技術專業(yè)化職能分工形成的垂直業(yè)務體系，使得證券公司業(yè)務服務嵌入各個生態(tài)場景，高效觸達客戶。由于金融服務得到了重塑與變革而沒有及時在業(yè)務部門內(nèi)進行職能革新，使得跨職能敏捷協(xié)作與內(nèi)外融合的應用能力弱的問題產(chǎn)生，凸顯證券公司業(yè)務在新技術創(chuàng)新應用的速度不能適應市場的需要，導致在證券公司推動信息技術能力不能實現(xiàn)按需供給，也未能促進信息技術和數(shù)據(jù)資源被充分利用的全新業(yè)態(tài)發(fā)展。

（二）科技與業(yè)務雙輪驅(qū)動機制不健全

雖然證券行業(yè)已經(jīng)對加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型達成共識，但是傳統(tǒng)思維中對科學技術人員已經(jīng)履行了勤勉盡責義務的認定標準未作規(guī)定，僅把IT作為中后臺輔助的思維依然根深蒂固。目前，金融產(chǎn)品、信用金融、機構(gòu)服務為重心的業(yè)務結(jié)構(gòu)是證券公司的核心盈利點，線上線下雙核引擎的建設尚處于“依靠交易通道的業(yè)務模式”，還沒有形成科技與業(yè)務雙輪驅(qū)動機制。無法實現(xiàn)結(jié)合人工智能與強大的計算能力為機構(gòu)投資持續(xù)賦能，在機構(gòu)融資、交易速度、系統(tǒng)功能、服務質(zhì)量、業(yè)務支持等一系列問題方面還沒適應“科技+服務”雙輪驅(qū)動。

（三）金融和科技復合型人才缺乏

當前，科技賦能、服務實體、穩(wěn)健發(fā)展已成為證券公司業(yè)務發(fā)展的新要求。在面臨金融科技人才方面，證券公司需要云計算平臺、大數(shù)據(jù)系統(tǒng)等方面的運營、風控等科技人才，這種人才是具有金融和科技復合型的人才，其能夠保障金融科技賦能業(yè)務作用。但是，伴隨證券行業(yè)整體的數(shù)字化快速推進，金融和科技復合型人才需求缺口在持續(xù)加大。緊缺的金融和科技復合型人才不僅包括研究、投行、承銷、產(chǎn)品等多維度業(yè)務數(shù)字化創(chuàng)造的金融數(shù)字技術、數(shù)字研發(fā)崗位，也包括從經(jīng)紀業(yè)務向財富管理、大投行、資管等全業(yè)務擴展過程中產(chǎn)生的大量金融數(shù)字技能人才。這種人才缺乏主要有兩個方面的原因：第一，是因為網(wǎng)絡安全手段和平臺建設、創(chuàng)新網(wǎng)絡安全人才培養(yǎng)機制、開展網(wǎng)絡安全知識技能普及工作等方面缺乏積極人才招募計劃；第二，是因為證券公司業(yè)務數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程沒有健全周期的金融科技人才培育體系，沒有構(gòu)建涵蓋認證、培訓、繼續(xù)教育、職業(yè)發(fā)展等全周期的金融科技人才培養(yǎng)體系。

（四）信息共享不充分

目前，證券公司各部門之間存在著信息壁壘現(xiàn)象，導致了信息共享不足，影響了業(yè)務協(xié)同效率。例如，客戶關系管理（CRM）系統(tǒng)與財務核算系統(tǒng)、風險控制系統(tǒng)等不同模塊之間無法實現(xiàn)有效對接，造成了信息孤島現(xiàn)象。此外，由于各個部門對自身職責范圍內(nèi)的信息較為關注，而對外部環(huán)境變化及新興業(yè)務領域的信息敏感性較低，因此難以形成統(tǒng)一口徑進行溝通交流，阻礙了信息共享。一般情況下，證券公司會通過建立內(nèi)部信息共享平臺來促進信息共享，如建立企業(yè)年金信息管理系統(tǒng)、集中處理客戶信息等方式。例如，中信證券推出“中信大腦”人工智能平臺，將分散在各個子公司的核心業(yè)務系統(tǒng)整合起來，為客戶提供智能化投資建議和資產(chǎn)配置方案，提高客戶服務質(zhì)量和滿意度。然而，這些措施在實踐中效果并不理想，一方面因為信息共享平臺本身設計不夠完善，另一方面是受到人為因素干擾，使得信息共享流于形式。

三、數(shù)字經(jīng)濟背景下證券公司業(yè)務數(shù)字化轉(zhuǎn)型的路徑

（一）積極提高跨職能敏捷協(xié)作與內(nèi)外融合的應用能力

目前，無論是以對外服務賣方研究為主的證券公司，還是對內(nèi)服務提供研究支持的證券業(yè)務，都是需要建立起全敏捷組織，這樣才能實現(xiàn)跨部門、跨團隊、跨職能的敏捷小組機制。將組織的核心邏輯轉(zhuǎn)變?yōu)橐钥蛻魹橹行牡哪Ｊ剑瑢τ谥悄塬@客、智能投研、產(chǎn)品設計、風險管理與資產(chǎn)定價、數(shù)字化運營等方面，是能夠提高運營效率，提升運營精細度的。此外，跨職能、扁平化、靈活性是“業(yè)務+IT”融合的主要需求，各部門之間的協(xié)同要求券商各部門都有全敏捷組織能力，這樣才能打破傳統(tǒng)的職能分裂的多層級組織架構(gòu)，達到業(yè)務與管理從以經(jīng)驗驅(qū)動為主到以數(shù)據(jù)驅(qū)動為主的新要求。

（二）增強科技與業(yè)務雙輪驅(qū)動的賦能業(yè)務發(fā)展

目前，大中型證券公司都在圍繞科技賦能下的財富管理業(yè)務和機構(gòu)業(yè)務“雙輪驅(qū)動”的發(fā)展策略來布局，打造全業(yè)務鏈、強化金融科技賦能的新競爭能力，已經(jīng)成為證券公司的必然要求。因此，證券公司的業(yè)務數(shù)字化、數(shù)字化治理、數(shù)字業(yè)務化和數(shù)據(jù)價值化的實現(xiàn)，需要積極運用金融科技支撐業(yè)務發(fā)展。

第一，通過經(jīng)紀商業(yè)務、投行業(yè)務、研究與銷售交易業(yè)務、資產(chǎn)管理業(yè)務在大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能、云計算等技術應用展開，積極拓寬服務半徑和服務效能的提高。

第二，在數(shù)據(jù)中臺、業(yè)務中臺和技術中臺等領域上支持新數(shù)據(jù)產(chǎn)品服務的開發(fā)及應用，通過數(shù)據(jù)基礎板塊的數(shù)字化應用能力建設來實現(xiàn)金融科技與業(yè)務的深度融合。

（三）加大金融和科技復合型人才的招募與培養(yǎng)力度

在數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的新趨勢下，金融領域在不斷通過互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等技術來增強其業(yè)務競爭力。因此，具備跨領域、復合型的金融科技人才成為證券公司業(yè)務數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要抓手。現(xiàn)階段，證券公司需要采取兩個方面來保障金融和科技復合型人才的充裕。

第一，積極招聘數(shù)據(jù)決策支持崗、內(nèi)容運營崗、線上用戶運營崗等職位人才，這是由于在證券業(yè)務數(shù)字化后，具有金融業(yè)務背景的風控系統(tǒng)開發(fā)類、數(shù)據(jù)應用開發(fā)類、人工智能開發(fā)類、數(shù)據(jù)管理類人才等成為業(yè)務技術雙輪驅(qū)動的關鍵。

第二，需要積極在經(jīng)紀、投行、自營、研究、機構(gòu)銷售、財富管理、資管、托管、互聯(lián)網(wǎng)金融、柜臺、國際業(yè)務等方面培養(yǎng)自身企業(yè)的人才，通過“金融+計算機”的業(yè)務培訓考核。尤其是隨著AI技術在投資交易部、零售事業(yè)部、網(wǎng)絡金融部等業(yè)務部門的應用，證券公司的各類型業(yè)務人員必須具備對機器學習、自然語言處理和知識圖譜的認知，能夠掌握智能投研、智能投顧、智能推薦、量化交易、智能風控等應用。

（四）加強信息安全建設，提升風險防范能力

在當前數(shù)字化時代中，信息泄露、黑客攻擊等問題給證券公司帶來了巨大的威脅。為應對這些挑戰(zhàn)，證券公司應該從以下幾個方面入手。

首先，建立健全完善的內(nèi)部信息管理機制，確保客戶身份認證、授權控制、數(shù)據(jù)加密傳輸、訪問控制等環(huán)節(jié)的規(guī)范性。例如，可以采用基于生物識別技術的身份驗證方式，提高登錄密碼復雜度并定期加以更換，同時還需制定詳細的操作規(guī)程及應急預案，以便發(fā)生突發(fā)事件時及時響應并進行有效處置。

其次，加強員工的信息安全意識教育工作，使之充分認識到信息安全的重要性以及可能面臨的各種風險隱患，樹立起高度的責任心和事業(yè)心。

最后，加強對外部環(huán)境監(jiān)測，及時發(fā)現(xiàn)外部威脅行為并向相關部門匯報，共同維護行業(yè)內(nèi)的信息安全生態(tài)圈。例如，中國證監(jiān)會發(fā)布的《關于做好個人信息保護利用大數(shù)據(jù)支撐服務資本市場改革開放的指導意見》提出，將進一步推動證券期貨監(jiān)管信息共享平臺建設，促進證券期貨經(jīng)營機構(gòu)合規(guī)開展業(yè)務活動。

結(jié)論

在證券行業(yè)面臨科技賦能業(yè)務深層次變革及數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展全面鋪開的新階段，如何通過數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展窗口來實現(xiàn)證券公司業(yè)務及資源稟賦，完成融合金融科技一體化下的核心競爭力的商業(yè)模式革新，成為證券業(yè)務從局部、孤立的單一領域投入逐漸向平臺化、生態(tài)化延伸的新要求。通過分析數(shù)字經(jīng)濟背景下證券公司業(yè)務數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中面臨的問題，指出了跨職能敏捷協(xié)作與內(nèi)外融合的應用能力弱、科技與業(yè)務雙輪驅(qū)動機制不健全和金融與科技復合型人才缺乏等三個方面的問題，并根據(jù)問題提出數(shù)字經(jīng)濟背景下證券公司業(yè)務數(shù)字化轉(zhuǎn)型的路徑，必須做好積極提高跨職能敏捷協(xié)作與內(nèi)外融合的應用能力、增強科技與業(yè)務雙輪驅(qū)動的賦能業(yè)務發(fā)展和加快金融與科技復合型人才的招募與培養(yǎng)的策略。相信通過這些策略的實施，對數(shù)字經(jīng)濟背景下證券業(yè)務向數(shù)字化、智能化、敏捷化和生態(tài)化持續(xù)發(fā)展有所裨益。

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