現金流量管理優化策略

摘 要：現金是企業體內流淌的“血液”，一旦“斷流”，或流量“收窄”，對企業正常生產經營活動的影響都是難以預測的，給企業造成的風險都是難以估量的，所以，在企業從事生產經營活動的過程中，現金不僅是財務管理工作的重心，同時也是經濟管理工作的重心。由于在資本市場上企業面對的經營環境是不斷變化的，每一時期都會受到不同以往的因素作用、影響，因此，企業需要因時制宜，因勢利導，對現金流量管理策略、措施、方式、方法等進行與時俱進的優化分析。

關鍵詞：現金流量；現金流量管理；作用；優化策略

在現代企業生產經營活動中，做好現金流量管理是一項非常重要的工作，是財務部門的一項重要職能，對企業的生存、盈利、競爭和發展等都具有重要而深遠的意義。企業現金流量管理主要是由兩個大的板塊組成的，其一是現金的流出，其二是現金的流入，其中，現金流出又包括固定資產投資、流動資產投資、營運成本等內容，而現金流入則包括營業收入、殘值收入或變價收入以及收回的流動資產等內容，不論是對于現金的流出還是流入，如果管理不善，給企業生產經營活動造成的危害都是巨大的，而這也正是與時俱進分析探討現金流量管理優化策略的理由之所在。

一、現金流量與現金流量管理

現金流量，指的是，在一定會計期間內，企業在一定經濟活動中，比如經營活動、投資活動、籌資活動等，以收付實現制方式產生的現金的流入、流出及其總量。此間需要說明的是，這里所謂的現金流量，也包括企業一定時期的現金等價物的流入和流出的數量。在現代企業經濟活動中，現金流量是一個非常重要的概念，不僅與企業的生存和發展休戚相關，還是衡量企業財務狀況的“晴雨表”，比如，如果一個企業的財務狀況越好，則現金凈流量就越多，所需資金也就越少，反之，如果一個企業的財務狀況越差，則現金凈流量就越少，所需資金也就越多。

而現金流量管理，則指的是，企業將現金流量作為核心、圍繞籌資、投資、經營等活動而構建的一種管理體系，旨在通過這個管理體系對現金流動情況在數量上和時間上進行預測、計劃、執行、控制、傳遞信息以及報告、分析和評價。現金流量管理要求企業在將現金流量作為管理核心的同時，還必須要兼顧經營收益，比如，企業通過現金流量管理可以對現金獲取能力、償債能力、收益質量以及投資活動、籌資活動等作出評價，并為這些活動找到支撐點，否則，所謂的現金流量管理就失去了管理的意義。

二、優化現金流量管理的策略

首先，改變對現金流量管理的傳統保守認知。所謂傳統保守認知，主要是指在傳統的現金流量管理認知領域中，普通認為現金流量管理只是財務管理部門的事情，與其他部門沒有關系。若是將這種認知放在計劃經濟模式下，基本上是可以說通的，但是在市場經濟模式下，在市場競爭力決定企業生存能力的環境下，這種認知就脫離了企業發展的實際需要。因為在市場經濟模式下，企業要獲得好的經濟效益，必須借助團隊的力量，比如，企業采購環節、生產加工環節、供應鏈環節、市場銷售環節等都會對現金流量產生影響，因此，在市場競爭環境下，企業要實現對現金流量的有效管理，就必須要從意識上改變對現金流量管理的傳統保守認知，代之以“牽一發而動全身”的現代資本市場現金流量管理理念，首先從思想上為加強現金流量管理打好基礎。

其次，設立明確的現金流量管理目標。有了明確的管理目標，企業現金流量的穩定性才能得以有效保障，企業日常經營以及籌資、投資、償債等活動才能得以有效保障，企業才能夠按時履行財務承諾，不會出現資金斷裂的風險。企業現金流量管理目標主要包括五個方面，分別為：1.安全性，即防止現金在使用、保管等流程中發生丟失、被竊取、被調用以及在交易流通、結算時發生虧損等情況；2.持續性，即保證現金流流轉是連續不斷進行的， 保證企業各項經營活動是穩定有序進行的，保證企業價值創造目的是可以實現的；3.靈活性，包括兩個方面，其一是當企業遭遇資金匱乏時， 有能力采取措施來維系資金的正常流轉，其二是當企業現金流量充裕時， 有能用通過調配盈余資金來增加企業的經營性收入；4.流動性，即要保持企業流入資金和流出資金流的“活躍性”，減少資金沉淀，只有資金流動是活躍的，企業才是充滿生機的；5.效益性，即現金流量管理是建立在以獲取盈利為目的的基礎上的，必須致力于為企業創造收入、促進企業價值增值。

第三，結合發展需要對現金流量進行統籌規劃。凡事“預則立，不預則廢”，企業現金流量管理也無出其右，道理亦然。有了統籌規劃，企業就有了較為寬裕的周旋余地對資金進行調配，在必要的時候甚至還可以通過“拆東墻補西墻”的手段來解決應急問題，這樣一來，不僅企業經營活動的現金流量是有保障的，即便是遭遇風險襲擊，企業的抗擊打能力也是會有所增強的。要做好對現金流量管理的統籌規劃，編制現金流量預算表是其中的一個核心要素，這是因為，通過現金流量預算表可以對企業一定期間現金流入與流出情況進行反映，從現金流入和流出兩個端口對企業一定期間的現金流量情況進行反映，因而是是企業做出經營預算、投資預算、籌資預算等的基礎和調配資金的依據，能夠加強企業對業務、銷售、供應鏈、采購等環節的現金流量管理，所以，企業要實施對現金流量管理的統籌規劃，編制現金流量預算表是不可缺少的重要環節。

第四，因時因勢做好對現金流量活動情況的把控。在生產實踐中，具體可以從兩個方面著手：其一是開辟多元化的融資渠道，這樣做可以保證企業有充盈的現金流量，減少現金流量出現斷流的風險，在資本市場上，可供企業選擇的融資渠道比較多，比如，銀行借款、發行股票、出售短期投資和閑置資產等；其二是構筑現金流量管理預警體系，這會使風險變得更為直觀，為企業防范和化解風險爭取時間，需要說明的是，預警體系的構筑，除了強調預警主功能外，還應該兼顧其他輔助功能，比如，行業特征分析、宏觀政策變化、經營狀況反映、財務狀況預測以及對其他市場信息的采集、收集、匯總、梳理、分析、研究等等，這些都是系統準確發出預警的重要參數。

第五，找準加強現金流量管理的關鍵點。加強現金流量管理，是一個長期化、常態化的復雜工程，不能胡子眉毛一把抓，要有目標、有針對性，要抓住關鍵點。

關鍵點1.加強對外部環境變化的適應性。根據外部環境變化迅速做出反映，通過改變經營活動模式對現金的流入和流出模式迅速做出調整，這是資本市場上企業維系穩定運行必備的基本功。

關鍵點2.加強對應收賬款的管理。應收賬款在企業資產中的占比越少，現金流量管理的靈活性就很高，反之，應收賬款在企業資產中的占比越大，則現金流量管理就越容易被束縛手腳；所以，控制好應收賬款比例，對加強現金流量管理十分重要。

關鍵點3.加強對應付賬款的管理。應付賬款，即企業在經營活動中應支付的款項，比如，企業在購買材料、商品或接受勞務供應中發生的債務，當企業資金充足時，可以選擇縮短支付賬期，反之，則可以選擇延長支付賬期，以控制現金的流入或流出量。

關鍵點4.加強對存貨在資產中占比的管理。如果存貨過多，且賬期過長，那么容易造成企業商業價值的降低，進而造成企業商業融資阻力的加大。

關鍵點5.加強對現金流量與利潤配比的管理。如果現金流量增長速度低于利潤增長速度，則企業正常經營活動的現金流量就會收窄，企業在調頭寸時就會吃緊，正確的做法是，企業要保持現金流量與利潤的同比增長，或者是讓現金流量的增速略快于利潤也是可以接受的。

參考文獻：

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