并購重組企業財務管理規范化建設探討

摘 要：隨著我國市場經濟體制改革的持續深化，企業間聯手合作意愿也越發強烈，并購重組就是其中比較典型、比較具有代表性的一種合作方式。通過并購重組，可以讓產業結構得到改進，資源得到優化配置，并在技術等領域得到互補，因而并購重組后企業的經濟實力會得到明顯增強，市場競爭力會得到明顯提升。如何保證并購重組后財務管理的規范化是并購重組企業普遍關心的熱點問題，事關各方的切身利益，也事關并購重組后企業的健康發展問題。文章以并購重組的現實意義作為立足點，對并購重組完成后企業財務管理規范化建設問題給出了一些建議。

關鍵詞：并購重組；意義；財務管理規范化建設；建議

在當今市場經濟環境中，并購重組是一種很常見的企業間的協作方式，可以達成在資本市場上“報團取暖”的效用。小企業通過并購重組可以實現做大做強，大企業通過并購重組可以實現做強做優，不僅如此，并購重組還會讓企業的存量資產得到盤活，資源使用效率得到提高，所以，在資本市場上，并購重組的“大戲”會經常上演，不足為奇。并購重組后，企業首先需要解決的就是財務管理的規范化問題，這是重中之重，是保證并購重組成功的基礎保障。

一、企業進行并購重組的積極意義

首先，并購重組促進了企業資源優化配置。

隨著我國對外開放政策的持續穩定向好，市場上企業的數量也越來越多，但是與此不頡頏的是，市場上人、財、物等資源的數量卻是有限的，也就是說市場上出現了企業數量與人、財、物資源不對稱的問題，但是在并購重組后，各成員企業之間卻可以進行資源共享，因而促進了對資源配置的優化。

其次，并購重組促進了企業多元化發展。

在并購重組之前，各個企業都會有自己發展優勢的一面，都會有自己與眾不同的可以獨特發展的一面，只是鑒于資金、技術、實力等等因素的限制，短時期內不能發展壯大，并購重組完成后，成員企業會把自己的優勢無保留的奉獻出來，因而為促進企業多元化發展貢獻了重要力量。

第三，并購重組促進了企業資本擴張。

資本擴張是資本市場上的生存法則，唯有不斷進行資本擴張，企業才不容易被競爭對手打敗，才能頑強地活下去，并購重組后企業的經營范圍、產業規模、資金儲備、技術強度、人力資源結構等都可以得到較好的擴大，整體競爭力可以得到較好的提升，因而對外進行資本擴張的信心和實力也都得到了加強。

第四，并購重組促進了企業“財務協同效應”實現。

所謂“財務協同效應”，是指“并購在財務方面給公司帶來的收益，包括財務能力提高、合理避稅和預期效應等，”并購重組讓企業獲得了更大經濟效益的原因之一是這種效益并非完全是由企業經營活動帶來的，而是由并購重組完成后在制度、措施等上的互補形成的，是“財務協同效應”的實現。

二、并購重組完成后企業規范化財務管理的建議

首先，并購重組完成后企業需加強對財務管理制度的建設。

沒有規矩，不成方圓。制度的作用在于具有強制的約束力，給行為劃出標準和紅線，且不容突破。并購重組完成后，多個企業共同組成了一個新的企業，各個成員企業之前在財務管理上的一些舊制和習慣性做法會或有意或無意的被代入新的企業，如果不以制度的方式形成統一一致的行為準則，那么新企業在財務管理上就容易陷入混亂。通過對財務管理制度建設的加強，并購重組企業可以規范財務操作，提升財務管理與會計核算水平，逐步實現對財務工作的規范化、制度化、信息化的科學管理，使財務管理在企業經營管理和提高經濟效益中的作用得到有效發揮。

其次，并購重組完成后企業需加強對財務運行機制的完善。

財務運行機制，是指在企業經營活動過程中，“財務各要素之間彼此依存，有機結合和自動調節所形成的內在關聯和運行方式”，在企業財務管理體系中，財務運行機制是財務機制的一個重要組成部分，是對企業經營活動過程中財務活動規律和資金運行規律的內在表現，是財務管理工作發揮作用的基礎。并購重組前，企業在財務運行機制上是有差異的，并購重組完成后，這種差異必須被消除，否則的話，新企業的財務管理工作就會受到牽絆，財務運行機制就無法如實展現財務活動規律和資金運行規律，因此，堅強對財務運行機制的完善非常必要。

第三，并購重組完成后企業需加強對出資人權利的保護。

按照我國公司法中的有關規定，企業出資人依法享有資產收益；參與公司重大決策和選擇經營管理者；查閱、復制公司章程、股東會會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議和財務會計報告等文件以及為企業經營管理提供建議等等。并購重組完成后，一方面企業經營管理和財務管理工作都會變得復雜化，另一方防止弄虛作假和財務舞弊任務也會更加艱巨，通過加強對出資人權利的保護，可以確保出資人獲得公平和準確的財務會計信息，有效行使法律賦予的監督管理權力，從而為并購重組后企業打造一個公開、透明的運營環境，避免并購重組后不當行為和欺詐行為等的發生，促進并購重組后企業的健康發展。

第四，并購重組完成后企業需加強對財務資源的整合。

并購重組完成后企業需馬上進入正常的經營狀態，創造更大的經濟效益，這時的財務管理工作會面臨著很多新問題，因此需要對并購重組完成后新形成的財務資源進行全面整合，通過整合來優化原有的組織架構，制定新的財務流程，協調配置財務技術和財務工作人員，統一夯實開展新的財務管理的基礎，將此前分散的財務管理集中起來，實施統一運作，統一管理，并通過匯合其他部門的力量、爭取其他部門的支持來促進業務與財務的融合發展，同時，鑒于并購重組后財務管理工作的體量比從前擴大了很多，內容也復雜了很多，因此，還有必要建立一個能把各項資源串聯起來的財務信息共享服務中心，以提高財務工作的協調性和高效性，推動并購重組發展目標的實現，推動企業價值最大化目標的實現。

第五，并購重組完成后企業需加強對財務風險的預警性防范。

財務風險是相伴于企業經濟活動過程始終的“孿生子”，是客觀存在的，不可避免的，不同的是并購重組后企業面臨的財務風險會更復雜，潛伏性會更長，因此，這里強調的是加強對并購重組完成后企業財務風險的預警性防范。在并購重組完成后，企業財務活動中的諸多環節都有可能會面臨復雜風險的威脅，這些風險一般都具有兩個共同的特征，其一是動態性，即風險是不斷變化和難以預測的，尤其是與并購重組行為并無特征關聯，因此，并購重組后的企業無法設置統一的風險規避細則；其二是復雜性，并購重組后財務風險的復雜性是源于并購重組工作的復雜性使然，即并購重組活動的復雜性增加了并購重組后財務風險的復雜性，并購重組活動的復雜性表現如范圍廣、內容多、涉及決策、監管等部門和能引起連鎖反應等，并購重組后財務風險的動態性和復雜性決定了較好的應對風險的辦法就是加強對風險的預警性防范，即通過加強對潛在風險、可能發生風險的分析、評估和跟蹤監管，為應對、緩解和消除風險爭取到更多的有利時機和創造更多的有利條件。

三、結束語

通過并購重組可以使企業降低運營成本，擴大市場份額，實現對產業結構的調整和對生產資料的優化配置，從而改善資產質量，提高收益水平，促進共同發展。并購重組完成后，為了使財務制度合理化、財務治理健全化、財務資源共享化、財務信息透明化以及財務發展與業務發展的融合化，建立規范化的財務管理工作機制體制至為重要，是達成上述財務管理目標和實現財務協同效應的基礎保障。

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