養老多了三種選擇，該怎么選

如今，養老多出了個人養老金、商業養老金、特定養老儲蓄這3 種新選擇，但很多人可能還分不清楚。它們有什么聯系和區別？不同人群又該怎么選擇？面對越來越多元的養老金融選項，是否參與、如何參與，成為擺在每個人面前的新難題。

個人養老金、商業養老金、特定養老儲蓄，養老多出3 種新選擇，但很多人可能還分不清楚，這三者之間有什么聯系和區別？不同人群又該怎么選擇？

均為第三支柱的組成部分

招聯金融首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼表示，個人養老金、商業養老金、特定養老儲蓄其實都屬于養老保險體系第三支柱的組成部分。

其中，第一支柱是基本養老保險，是主體部分，目前覆蓋人數已達10.4 億人；第二支柱是企業年金和職業年金，截至2021 年底，兩項年金參加職工7000 萬余人；第三支柱包括個人養老金和其他個人商業養老金融業務。

三者之間有何區別

概念不同個人養老金是政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營，實現養老保險補充功能的養老保險制度。商業養老金是個人自愿參與，市場化、法治化運作的養老金融業務，由養老保險公司提供包括賬戶管理、規劃顧問、產品購買、長期領取等一站式服務。特定養老儲蓄產品屬于定期儲蓄存款，利率較一般存款產品有優勢。

購買門檻不同根據規定，參加個人養老金，必須是在中國境內參加城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的勞動者。

參加商業養老金，年滿18周歲即可。年滿18 周歲的個人可與養老保險公司簽訂商業養老金業務相關合同。

特定養老儲蓄方面，從試點來看，要求滿35 歲才能買。例如，工行明確，辦理客戶年齡需大于35 歲，且滿足實際年齡加產品期限大于等于55（其中整存零取需年滿55 周歲才可存入）；建行明確，銷售對象是持有身份證件發證機關為銷售地區的境內滿35 歲公民，且選擇的期限品種需滿足持有到期客戶年齡滿55 周歲的特定要求。

限額不同 個人養老金、特定養老儲蓄有購買限額。

個人養老金參加人每年繳納額度上限為12000 元，不得超過該繳費額度上限。繳費額度上限會根據經濟社會發展水平、多層次養老保險體系發展情況等因素適時調整。

特定養老儲蓄方面，儲戶在單家試點銀行特定養老儲蓄產品存款本金上限為50 萬元。特定養老儲蓄產品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產品期限分為5 年、10年、15 年和20 年四檔。

優惠政策不同個人參與養老金享受稅收優惠政策，對繳費者按每年12000 元的限額予以稅前扣除，投資收益暫不征稅，領取收入的實際稅負由7.5%降為3%。

繳費者會得到實實在在的節稅好處。舉個例子：假設納稅人目前適用稅率為10%，每年繳納1.2 萬元，每年可以減少個稅12000×（10%- 3%）=840 元，繳納30 年的話就能節稅2.52萬元。

個人參與商業養老金業務，不享受相關個人所得稅稅收優惠政策。

特定養老儲蓄產品利率略高于大型銀行5 年期定期存款的掛牌利率。以工行為例，特定養老儲蓄產品每5 年為一個計息周期，同一個計息周期內利率水平保持不變。整存整取：廣州、成都、西安地區為4%，青島、合肥為3.5%；零存整取：廣州、成都、西安地區為2.25%，青島、合肥為2.05%；整存零取：廣州、成都、西安地區為2.25%，青島、合肥為2.05%。

支取條件不同個人養老金資金賬戶封閉運行，參加人達到以下任一條件的，可以按月、分次或者一次性領取個人養老金：（一）達到領取基本養老金年齡；（二）完全喪失勞動能力；（三）出國（境）定居；（四）國家規定的其他情形。

商業養老金提供定額分期、定期分期、長期（終身）年金化領取等多種領取安排。

特定養老儲蓄原則上年滿55 周歲方可到期支取。

個人養老金，能防止“老年破產”嗎

一些學者認為，出臺個人養老金制度的初衷本是為了幫助缺乏保障的人。據北京大學國發院經濟學教授趙耀輝撰寫的《中國健康養老追蹤調查》顯示，幾種主要養老保險的年養老金額度差異非常大，農村居民養老保險養老金額度的中位數一年大約為1000 多元。如果只靠社保，農業戶口居民中約有88%的人，退休后將生活在貧困中，即便是加入土地變現、住房變現等財富，也有約38%的農村戶口居民退休后將生活在貧困中。

中國的第三支柱才剛剛起步。長期以來，中國的養老體系由第一支柱占主導，2020 年底覆蓋人數達到了9.98 億人。隨著老齡化社會的到來，第一支柱的弊端逐漸顯現，養老金替代率逐漸降低，未來基本養老保險或僅能保障退休人員溫飽。

作為第二支柱的企業年金覆蓋率較低，近年來建立企業年金計劃的企業數量增長放緩，增速近乎停滯。截至2021年末，全國共有11.75 萬戶企業建立企業年金，覆蓋人口僅2000 萬余人。

趙耀輝認為，這意味著現在即將步入老年時代的這部分人口，只靠養老金是不夠用的。如果等到現在的年輕人退休時，仍沒能攢夠社保，他們也會面臨同樣的問題。加上靈活就業等用工形式興起，為覆蓋更多群體，個人養老金便成為對養老金制度的補充。

不同人群該怎么選擇

三類產品的特點不一樣，居民可以根據自身風險偏好、流動性需求等來選擇。

個人養老金資金賬戶用于購買符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等金融產品。其中，開辦個人養老金業務的商業銀行所發行的儲蓄存款（包括特定養老儲蓄，不包括其他特定目的儲蓄）均可納入購買范圍。

專家分析，個人養老金可以享受個稅優惠，個稅稅率較高的居民可以考慮參加個人養老金，從而節省個稅。另外，個人養老金投資的產品相對更穩健，但也不是完全沒有風險。要考慮自己的年齡因素調整投資結構，如年輕時可以更多配置權益類產品，臨近退休年齡時逐步增加固定收益類產品配置。

商業養老金建立鎖定養老賬戶與持續養老賬戶的雙賬戶組合，兼顧鎖定養老資金長期投資和個人不同年齡階段流動性的雙重需要。

對于特定養老儲蓄，董希淼表示，其兼顧普惠性和養老性，產品期限長、收益穩定，本息有保障，在利率下行周期能鎖定相對較高的利率，可滿足低風險偏好、對流動性要求不高、追求固定收益的居民的養老需求。