兗礦能源：擬發行H股可轉債增持兗煤澳洲股份

兗礦能源日前發布公告顯示，擬以發行H 股可轉債為支付方式，按照3.6 美元/股的價格增持澳洲控股子公司兗州煤業澳大利亞有限公司（以下簡稱“兗煤澳洲”）股份。

該公司表示，煤炭產業仍是該公司長期戰略發展的重要組成。通過此次增持，對原有優質資產進一步整合，能夠立竿見影實現權益煤炭資源儲量、產量和經濟效益的提升。此次增持將以境內外法律法規及上市地監管規定允許的收購方式實施。值得注意的是，與境外市場其他大股東主導發起的收購不同，此次兗礦能源并未宣布一定以兗煤澳洲退市為交易目標。

此外，該方案設計是以兗礦能源發行的H 股可轉債作為支付方式，無需從境內出資，實現了兩家上市公司在海外不同平臺的跨市場交易，極大提高了運作效率。這也體現了作為一家國際化能源運營公司，通過全球資本市場開展資本運營和產業經營的能力。

公告顯示，兗礦能源在滿足各項先決條件后，以發行H 股可轉債作為對價支付方式，以相關合規的收購方式增持兗煤澳洲股份。

此次交易的一個變數在于兗煤澳洲是否會因股權分布達不到上市要求觸發退市問題。據了解，根據澳大利亞上市監管規定，當單一股東對上市公司持股達到一定比例且流通股股東數量低于一定水平時，將觸發退市規定。

兗礦能源相關人士表示，此次交易主要目的是增持兗煤澳洲股份，并非以兗煤澳洲退市為主要目標，但也做好相應準備。該公司尊重監管規則和市場博弈的最終結果。

在此次交易中，兗礦能源收購報價為3.6 美元/股，較兗煤澳洲截至2022年5月25日之前90個交易日在澳大利亞證券交易所和香港聯交所平均收盤價（按除息基準）的溢價率分別為26.03%和21.86%，是兗煤澳洲2021 年底每股凈資產的約1.09 倍，均處于較低水平。特別是近期受國際局勢影響，煤炭價格出現飆升，兗煤澳洲股價出現較大漲幅，截至5月25日，兗煤澳洲澳股股價報收于6.08澳元/股（約4.32 美元/股），相較3.6 美元/股的收購價存在較大溢價。