液化天然氣接收站投資與成本特性分析

趙文忠 孫麗麗 李鳳奇 馬思瑤

(中國石化工程建設有限公司,北京 100101)

中國經濟的蓬勃發展催生了沿海省份進口天然氣的機遇,目前中國尚不能完全依靠擴大國內生產和運輸來滿足國民經濟中高速發展對能源的需求,必須利用進口能源來滿足當前及未來的需要。近年來中國進口能源最快捷和可行的方式就是通過海岸線由海運進口石油和液化天然氣(LNG)。建設LNG接收站是進口LNG的前提條件之一,也是保障我國能源安全、優化能源結構和環境保護的需要,有利于相關產業的發展和促進區域經濟社會可持續發展。

1 LNG接收站運營模式

LNG接收站的運營模式主要有經營型、服務型和租賃型3種。經營型通常是由接收站公司作為買方向上游端采購LNG資源,同步與下游用戶簽訂天然氣購銷合同,將其購得的特定數量LNG資源自行加工外輸至下游端;服務型通常是接收站公司,不參與資源的買賣,而是利用其所擁有的接收站和儲罐設施能力與需求方簽訂接收站使用協議,需求方需支付相應對價,接收站公司則提供儲存、加工外輸等服務;租賃型則是接收站公司將LNG接收站整體交付給租賃方,收取租賃費用,租賃方負責運營。

以上幾種方式也可能存在交叉或者混合的情況,混合經營的情況是各種模式的綜合,文章不予展開分析。

2 LNG接收站投資特性分析

2.1 LNG接收站投資特性指標

單位能力建設投資是LNG接收站最為重要的投資指標,計算方法為LNG接收站建設投資除以LNG接收站儲運能力。LNG接收站的一次性建設投資將在生產期直接形成項目的折舊、攤銷等費用,同時也影響到修理費用、保險費用和財務費用等其他固定成本[1]。

除上之外,流動資金也是LNG接收站總投資的重要組成部分,特別是對經營型項目來說,其流動資金的主要部分是進出物料和在產品等存貨。估算方法通常采用“分項詳細估算法”,通過分別計算進出物料及在產品、應收賬款、應付賬款等分項的費用求得[2]。

通常而言,在其他條件既定的情況下,經營型LNG接收站流動資金的大小與其年周轉次數成反比,即周轉次數越多,所需流動資金越少;服務型LNG接收站的流動資金主要是對燃料動力等成本費用的占用;而租賃型LNG接收站則無需考慮流動資金。

2.2 建設投資分析

新建LNG接收站的建設投資與LNG接收站規模、產品要求、工藝技術和建設現場條件有關。

以華北某LNG接收站為例,此站建設4座2.2×105m3儲罐,配套相應接卸設施和氣化設施,規模為外輸量6.00 Mt/a。典型LNG接收站建設投資中(不含碼頭投資),工程費用是主體,占比為76.35%,而固定資產其他費用、其他資產、預備費、增值稅占比分別為8.75%、0.39%、4.25%、10.26%,建設投資中引進設備材料所需的外匯占比為10%左右。

不同LNG接收站改擴建項目的建設投資水平根據具體情況會有較大差異。一般而言,LNG接收站改擴建的目的各不相同,或利用增量投資調動存量資產;或為脫除瓶頸而貫通全流程,擴大整體儲運規模;或為調整運營模式等而進行改擴建,其投資費用會有很大差異。

2.3 工程費用分析

工程費用在LNG接收站建設投資中的占比為76.35%,是決定建設投資高低的主要因素,也是多項其他費用的計算基礎。不同項目工程費用中各分項費用的占比不盡相同,但差異不大。以上述LNG接收站為例,儲運工程費用占比最大,為85.22%;其次是輔助設施和公用工程,占7.18%;其他占比均在3%以下。

LNG接收站的儲運工程費用中,占比最大的是LNG儲罐,約為52.22%;其他依次為工藝處理設施占26.95%;天然氣外輸及計量設施占3.77%;LNG碼頭卸料設施占3.08%;工藝及熱力管網占2.57%;汽車裝車設施占2.2%;火炬設施占1.34%;空壓站占0.5%。

儲罐是LNG接收站的重要設施/資產,不同規模儲罐投資水平差別較大,以1.6×105m3儲罐的單位投資(元/m3)為基準,2.2×105m3儲罐的單位投資約可降低5%,2.7×105m3儲罐的單位投資約可降低13%。

2.4 建設投資主要影響因素分析

影響LNG接收站建設投資的因素眾多,綜合而言,主要有內部因素和外部因素兩大類。

2.4.1 內部因素

(1)LNG接收站的工程規模

LNG接收站建設方案首先需要確定的就是工程規模。工程規模決定了建設投資的總體水平,通常需根據目標市場需求和現場建設條件等因素,實事求是科學地確定。對于規模不同的A、B兩個LNG接收站,在技術水平、其他相關條件以及投資估算參數相同的情況下,其投資關系可以用下式表示:

式中:C為建設投資;Q為LNG接收站工程規模;x為生產能力指數,也稱規模指數。上述公式從一個側面反映了LNG接收站的建設投資與其工程規模符合曲線正相關的關系,換言之,在一定范圍內LNG接收站的工程規模越大,其單位周轉能力的建設投資就會越低[3]。

需要指出的是,LNG接收站規模的增長方式主要采用儲罐系列的增加和配套工程規模的放大,與煉化裝置主要依靠機器設備等的尺寸放大有所不同,其規模經濟效果不如煉化裝置,生產能力指數取值通常偏高。

(2)技術與工程方案

采用不同的技術與工程方案對LNG接收站建設投資的影響很大。有的方案一次性投資較低,但運營成本較高;有的方案一次性投資較高,但運營成本較低。究竟采用何種技術與工程方案需要進行綜合比選確定,通常而言,采用緊湊布置設備和高效換熱設備等技術改進措施對降低投資有利,但以節能降耗為目的的技術改進措施需要增加投資,其收益主要體現在變動成本的降低。

(3)新建與改擴建

在原有LNG接收站的基礎上進行改擴建,可以充分挖掘現有設施的潛力,有利于節約投資,應優先考慮。與新建相比,改擴建投資節省的程度與原有LNG接收站的設計余量、儲運周轉瓶頸的大小、場地條件等有關,即原有LNG接收站的設計余量越大、儲運周轉瓶頸制約越嚴重,改擴建項目投資節省的程度就越高。

(4)設備材料國產化率

LNG接收站設備和儲罐較多,在性能相當的情況下,應當優先考慮采用性價比較高的國產設備和材料,盡可能提高設備材料的國產化率。目前國內設備材料制造能力已經達到較高的水平,由國內制造來供應LNG接收站的絕大部分設備和材料是完全可行的。

2.4.2 外部因素

(1)造價指數

不同建設時點的工程造價水平不同,在同一地區、不同時期建設的工程內容相同的兩個LNG接收站,其工程造價會體現出較大的差異。

(2)地區因素

相關測算結果及統計資料表明,我國煉化項目工程造價的地區調整因子通常會在10%以內。在我國不同地區建設同類LNG接收站的建設投資,除南北方地區差異較大外,其地區之間差異不大。

3 LNG接收站成本特性分析

3.1 LNG接收站成本特性指標

LNG接收站的成本費用指標中,單位操作費用是重點考察對象,單位操作費用又可細分為完全操作費用和現金操作費用兩個指標。LNG接收站的單位操作費用偏高或偏低,可直接反映出其在同類LNG接收站中的經濟競爭力[4]。

3.2 成本構成要素

對LNG接收站而言,不同的運營模式對應不同的成本構成,服務型的成本費用主要是完全操作費用;經營型的成本費用還需加上原料費用;租賃型的成本費用最為簡單,主要是一次性投資轉化而來的固定成本。

經營型LNG接收站的總成本費用按生產成本加期間費用法劃分,主要包括以下內容:

(1)生產成本中的原料費用,根據LNG接收站原料周轉量及其價格計算;

(2)生產成本中的燃料動力費,根據外購燃料和動力的用量及價格計算;

(3)生產成本中的職工薪酬,包括各類費用中涉及的人工成本;

(4)生產成本中的制造費用,包括折舊費、修理費和其他制造費等;

(5)管理費用,包括無形資產攤銷、其他資產攤銷和其他管理費等;

(6)財務費用,主要包括長期借款利息和流動資金借款利息;

(7)營業費用,企業銷售商品過程中發生的各類費用。

上述2～7項均屬于廣義的完全操作費用的范疇。

對LNG接收站項目成本費用影響較大的參數包括:項目生產期20年、折舊年限15年、修理費按照固定資產原值(扣除建設期利息)的2%取值、資本金按照籌資額的30%考慮、長期借款利息按照5年以上期借款利率4.9%計算、還款方式考慮為生產期8年等額本息還款、生產負荷均為100%等。保持成本參數的客觀與統一,可以在同一基礎上比較不同LNG項目競爭力的優劣,便于分析判斷。

3.3 成本構成分析

在經營型LNG接收站的成本構成中,原料費用占比通常超過90%。由于LNG接收站的主要原料為購入的LNG,主要產品為售出的LNG和天然氣,兩者的價格高度相關,經營型LNG接收站的經濟效益主要體現為周轉差價與操作費用的相對關系。

服務型接收站的總成本費用不包含原料,其總成本費用與完全操作費用相當。從服務型接收站總成本費用中固定成本與可變成本的對比來看,期初固定成本占比較高(其中折舊和長期借款利息在固定成本中占比較大),超過80%,而可變成本占比較低,不足20%。隨著長期借款的償還和折舊提取完成,固定成本占比逐步下降,至項目后期,固定成本占比下降為20%,而可變成本占比提高至80%。總體來看,LNG接收站項目屬于重資產項目,成本中固定資產因素占比較大。

LNG接收站的主要公用工程消耗為天然氣、淡水和電。與南方相比,北方由于冬季溫度較低,LNG氣化過程的熱交換需要消耗更多的天然氣。如兩個規模均為6 Mt/a的LNG接收站項目,分別位于山東省和浙江省,天然氣的消耗量浙江接收站僅為2.0×105m3/a,而山東接收站則達到3.14×107m3/a。可見,不同地區氣溫上的差異對LNG接收站天然氣的消耗影響巨大。

LNG接收站項目必然涉及到LNG船的接卸,因此相關碼頭費用也是其成本構成的重要一環,包括清淤費、輪船拖輪費、港口維護費等,每年通常需花費上千萬元。

3.4 操作費用分析

經營型接收站的成本費用除原料之外,便是操作費用;而服務型接收站的成本費用不含原料費用,可以全部視為操作費用。單位操作費用是項目在生產經營中加工(單位)原料的總費用支出,在項目既定的運營方案下,單位操作費用的下降等同于LNG接收站利潤總額的增加,表現為競爭力的增強。操作費用指標作為一項主要的技術經濟指標,可以用于考察一個LNG接收站在同類型項目中的先進性。

LNG接收站的單位操作費用分為單位完全操作費用和單位現金操作費用兩個細分指標。單位完全操作費用(元/t)=(外購燃料+外購動力+職工薪酬+折舊費+修理費+其他制造費用+管理費用+財務費用)/原料周轉量;單位現金操作費用(元/t)=(外購燃料+外購動力+職工薪酬+修理費+其他制造費用+其他管理費用)/原料周轉量。

由上可見,單位完全操作費用的分子項為總成本費用扣除原料費用和營業費用,反映了項目對周轉單位原料的總費用支出;單位現金操作費用的分子項則為總成本費用扣除原料費用、營業費用之外,還需扣除折舊、攤銷和財務費用,即完全操作費用剔除折舊、攤銷和財務費用等先期因素帶來的影響,便可得到現金操作費用,用以體現企業現實的運營管理水平。

以6 Mt/a LNG接收站為例,按運營期內均值計算,其單位完全操作費用約為150元/t或0.11元/m3,單位現金操作費用為69元/t或0.05元/m3。

以20年生產期均值計算,單位完全操作費用中各分項占比從高至低分別為:折舊費占46%、修理費占18%、外購燃料動力占16%、長期借款利息占7%、固定資產保險費占4%、職工薪酬占4%,其他各項均在2%以下。

綜合而言,在項目期初完全操作費用中,折舊和長期借款利息占比較高,隨著長期借款的償還和折舊的提取完成,項目完全操作費用大幅下降;至項目后期修理費和外購燃料動力費占比升高,成為完全操作費用的主要成分。如某項目期初每年的完全操作費用高達12.6億元,而項目期末僅為4.2億元。

3.5 降低操作費用的途徑分析

(1)燃料動力費

LNG接收站需要外供燃料,一般是就近利用天然氣作為燃料。接收站燃料的消耗與當地氣溫條件關系密切,通常氣溫越低,燃料消耗越大。

水、電、汽、風等是LNG接收站動力消耗的主要部分,其中以電的消耗為最。從降低投資、節省費用的角度考慮,全廠公用工程有不同方案可供選擇,如企業位于工業園區的,可充分依托園區的公用工程中心。當然,節能降耗始終是企業降低燃料動力費用的基本途徑[4]。

(2)職工薪酬

考慮新廠新模式,優化人員配置,推行一專多能,嚴控LNG接收站總定員,壓減薪酬總額支出。

(3)折舊費

折舊費約占LNG接收站完全操作費用的46%,是完全操作費用最主要的部分。而固定資產原值是形成折舊費的基礎,主要包括工程費用、預備費及建設期內發生的利息。在固定資產原值確定的情況下,可采用直線折舊法、雙倍余額遞減法、年數總和法等不同的折舊方法,從而形成各年份不同的折舊額,但生產期內的折舊總額是既定的,降低折舊費用的根本辦法是降低項目的一次性投資費用。因此應合理估算投資,做好費用控制,嚴格控制項目工程造價。

(4)修理費

修理費(大修費)約占LNG接收站完全操作費用的18%。項目的固定資產原值、連續開工時間、采用的大修模式等因素決定著修理費的高低。應秉持設備壽命周期費用最低的原則選購設備,也可采用外委大修的方式以節省費用,做好日常中小修理,保障長周期運營。

(5)攤銷費

攤銷費主要包括專利及專有技術使用費、土地使用權出讓金等無形資產和生產準備費、辦公和生活家具購置費等其他資產的分期攤銷費用,可以通過優化設計和工程管理,從源頭上控制和降低費用的發生。

(6)其他費用

其他費用包括屬于車間級和企業級管理費用的其他管理費用,主要有辦公費、差旅費、公司經費、工會經費、咨詢費、業務招待費等。定員人數和管理模式決定費用的高低。

(7)財務費用

財務費用主要包括建設投資借款形成的長期借款利息和流動資金借款形成的短期借款利息。通過控制建設投資和流動資金總額、優化融資方案、降低借貸資金成本率、適當提高資本金的比例等措施,可有效降低財務費用,增強項目抗風險能力。

由上可知,在LNG接收站單位完全操作費用中,按占比從高至低排列分別為:折舊費、修理費、外購燃料動力費、長期借款利息、保險費和職工薪酬。其中,折舊費由項目初始投資形成的固定資產原值轉化而來,項目初始投資水平是年均折舊費的決定因素;修理費則由項目固定資產投資水平和采用的大修模式決定;燃料動力費由各類燃料動力的消耗量及其價格決定;長期借款利息受制于項目借貸資金數額、利率和還款方式;保險費的計取基數是項目一次性投資水平;職工薪酬則由項目定員和薪資水平決定。

4 結語

建設LNG接收站,完善儲運設施和調控能力,是完善區域供氣網絡,提高供氣安全的需要;也是優化能源消費結構,促進區域經濟社會可持續發展的需要。

不同運營模式的LNG接收站由于盈利模式不同、投資和成本的構成不同,其技術經濟特征也各具特色。在實際工作中,應區分情況,深入分析其投資、成本和效益的特征,因企制宜,選擇和制定經濟合理的工程和運營方案,并不斷優化,降本增效,保證LNG接收站“長穩安滿優”生產,為我國國民經濟的高質量發展貢獻力量。