供應鏈金融下科技型小微企業信用風險測度與管控分析

楊柳青

摘要：為提升市場經濟下小微企業控制風險的能力，文章主要針對信用風險測度與管控分析相關內容展開研究，供應鏈金融實際發展中，科技型中小企業需要進行自身的信用風險評定。通過供應鏈金融中科技型小微企業信用風險測度、信用風險管控的重要性、完成信用風險測度指標體系制定、通過信用風險模型構建的形式提升風險管控質量、供應鏈金融模式在小微企業發展的經濟現狀主要存在的問題展開研究，并針對科技型小微企業信用風險控制－免疫力水平提升制定相應的管控策略。

關鍵詞：供應鏈金融；科技型小微企業；風險測度；管控分析；免疫理論

根據信用風險測度與管控分析，科技型小微企業利用免疫理論完成免疫力水平提升，具體的提升與完善可從幾個方面展開，形成高效的政銀企業擔保機制，為科技型小微企業發展提供機會，提升自身知識產權產出效率，強化自身信用風險控制能力；通過并購重組投資，增強科技型小微企業融資能力；金融創新賦能，不斷降低科技型企業自身風險等。

一、供應鏈金融下科技型小微企業信用風險測度與管控的重要性

（一）供應鏈金融中小微企業信用風險概述

供應鏈金融的測度與控制由于出現的時間相對較晚，其在近幾年的研究中主要是針對B2B平臺運行的基礎下，研究線上金融在實際發展中可能產生的影響。通過分析其中存在的風險要素以及其風險變動趨勢等方面內容。就目前我國線上金融風險研究來說，風險評估的方法諸多，研究之中層次分析法、模糊綜合評價法等測評方式應運而生。更有不同人員在展開研究中通過不同的變量及形式展開分析與計算，以期構建一種新型的框架以及模式。

就當下我國金融市場來說，科技型中小企業作為市場構成中最重要的組成部分，發揮著重要價值，專業人員在研究中，可通過BP神經網絡的形式展開，進行小微企業信用風險評價體系研究。以期通過信用風險評價的形式開辟信用風險測度與管控的新途徑。

同時，在創新價值鏈視角下，科技型小微企業在信用風險測度的過程中也可以采用組合模型的形式展開分析，如科技型小微企業存在嚴重金融排斥等方面問題，我國也可以通過政策調節的形式展開管控實踐。

當前，我國供應鏈金融下，小微企業信用風險測度與管控之中，可通過創新的形式展開實踐，具體推進方式可從兩方面展開：

針對供應鏈金融模式下科技型小微企業信用風險測度方法較少考慮指標間相互聯系等方面問題。

在信用風險管控視角下，免疫理論被提出，成為科技型小微企業金融風險控制能力提升的重要路徑。

（二）供應鏈金融中小微企業信用風險免疫理論

當前，免疫理論主要是企業在機體識別自身風險時，通過深度發掘“自己”，并通過排斥義務產生本身記憶的形式，科技型小微企業發展中，為保證企業自身穩定運行，免疫理論主要包含非特異性免疫與特異性免疫。

非特異性免疫：企業發展中，通過自身建立之初所具有的優勢，達成面對風險時呈現的免疫狀態。

特異性免疫：主要是指小微企業在實際發展中，自身發展環境下出現的某一種較為嚴重的影響風險，對企業的正常發展形成制約。為保證企業自身的發展狀態，企業自身必須通過對該項風險因素。了解之后，找出實際的解決辦法，完成免疫力提升實踐。

因此，在實際的發展中，以免疫理論的視角展開科技型小微企業存在風險的處理，提升小微企業信用風險控制能力。可為企業之后的發展提供相應的建議，并打好風險抵抗能力在實際發展中不斷強化的基礎。針對具體的風險控制來說，科技型小微企業在自身發展中，找出存在風險的具體因素，并對其展開分析，生成相應的解決方案。實際查找中，內部、外部影響因素的控制都至關重要，具體內外部因素分析中，細節上的問題都是實際分析中需要不斷關注的重點內容。

二、基于信用風險測度指標體系的確定

為保證信用風險測度的全面性，本文綜合多方面內容展開調查，通過對某市不同區域的小微企業問卷，以及金融領域相關專家討論分析等方面的實際了解信用風險測度與管控之中需要重視的問題。實際研究成果可以從四個方面展開，包含科技型小微企業自身的資質問題、核心企業的資質、融資項目情況、供應鏈管理能力。具體如表1所示。

三、供應鏈金融模式下信用風險測度與管控模型構建

（一）基于信用風險測度指標權重計算

本文主要基于供應鏈模式下，科技型小微企業信用風險測度的指標體系建設中，相關人員通過具體數值分析預評價標準發給相關領域的專家。實際的評價指標以矩陣的形式被整理出來。

1. 構建模糊測度矩陣

對科技型小微企業信用風險進行一直無量化處理，構建模糊測度矩陣。可采用t（e，f）值，偽元素可以構成單指標模糊測度矩陣。

該公式適用于越大越優型標準化處理：

具體的使用中該種公式主要被應用于越小越優型標準化處理：

該公式適用于越中越優型標準化處理：

2. 構成型矩陣

就上述步驟來說，構成型矩陣D＝（deg）nxmo可通過模糊測度矩陣T=[t（e，f）]nxm展開：

其中，

3. 矩陣判斷檢驗之中

實際的矩陣判斷檢驗之中，信用風險可以通過指標權重計算得出計算結果，具體的計算公式為：

就上述三個步驟可知，進行計算權重程序的編寫，取各權重區間（0，1），按照預定的次數，最終得出科技型小微企業信用風險測度指數權重，相應的一致性系數技術與區間最大值比較，查看判斷矩陣檢驗結果是否與標準值一致。

（二）基于模糊信用風險綜合影響矩陣展開分析

供應鏈小微企業信用風險因素中，存在模糊性與復雜性，具體的實驗意見生成就可以從以下幾個步驟展開：

1. 構建信用風險因素

就目前研究的問題來說，構建的供應鏈金融模式下科技型小微企業信用風險因素以不同數據進行標記。

2. 專家評價轉化模糊數

可以通過選擇不同專家展開研究，語言算子是模型建設中的一種分析要素，通過計算分析可了解其中關系，確定信用風險所在，進而展開模糊數權重計算。由于其掌握的因素不同，信用風險程度也就產生了一定的差異，根據專家的類型進行不同權重的分析中，模糊數權重也有加大差異。

3. 初始值去模糊化

對各專家模糊數權重以及專家打分的初始值去模糊化研究中，可以得出m階值直接影響矩陣s。具體模糊數標準化可從模糊標準化實踐計算、去模糊化清晰值的計算、平均清晰值的計算、原始數據處理以及構造綜合影響矩陣幾個方面展開，進而對信用風險影響因素進行分析。

四、供應鏈金融模式在小微企業發展的經濟現狀主要存在的問題

相較于其他制造加工企業來說，科技型小微企業與之有所不同，屬于小微企業中最具活力的一部分，其發揮的作用可以帶動社會主義市場經濟下其他企業的發展。科技型小微企業的發展貢獻度相較于加工制造企業較高，逐漸形成社會經濟體可持續發展的核心力量，為保證企業發展中的良好狀態，政策上的加持必不可少。就目前我國科技型小微企業的發展來說，其具有規模小、實力弱、發展速度快、回報率高、投資成本高、風險系數高等特點，企業發展中無形資產價值占比相較于其他企業也較高。

（一）科技型小微企業供應鏈金融模式的現狀

小微企業在實際的發展中，受社會發展狀態影響，融資模式的發展狀態與之前并不一致，傳統的融資模式融資弊端逐漸浮現。為此，科學技術的進步為金融技術發展提供了一定的助力，普及度也隨即提升。時至今日，該模式總共經歷了三次變革，分別為1+N模式、N+1+N模式、N+1+N+M模式。

1. 1+N模式

該種模式相對簡單，主企業的擔保作用在其中至關重要，核心企業在日常的經營中，不論是信譽度還是評定的等級，都需要保證良好的狀態，對于核心企業周邊1-N級供應商，金融機構會進行擔保企業的能力評估，通過科學測算，予以授信。

2. N+1+N模式

該種模式下，互聯網交易平臺在技術發展中逐漸出現并獲得廣泛應用，隨著社會發展，普及度不斷提升，在融資模式轉化中發揮重要價值，傳統的線下模式由于耗費的時間較多，工作效率低下，該種模式高質量的服務于平臺中各企業，有效保證了業務處理及時，在儲存系統完善中，企業的各項數據泄露風險也獲得了有效控制。

3. N+1+N+M模式

該種模式的發展，主要是將以往的平臺建設機關用作一切工作展開的基礎，通過不斷地補充與完善，實現功能的添加，主要是M主體的添加。該模式下，第三方物流信息平臺隨之建設，除虛擬交流，實體經濟也與之不斷融合。此種模式下，金融機構并非主要地位，而是成了平臺建設中最重要的組成部分之一。最終，通過一系列的融合實踐，形成以核心企業為主，其他產業結合為輔的經濟發展圈，為社會主義市場經濟下的科技型小微企業發展提供良好的發展環境。

（二）供應鏈金融環境下科技型小微企業融資模式的建設

目前，供應鏈金融模式在市場經濟發展中逐漸嶄露頭角，收獲了廣泛科技型小微企業的喜愛，但是仍有不斷完善的空間。金融鏈參與模式的主體中包含銀行、互聯網金融平臺、物流信息服務提供商以及供應鏈的其他參與者。供應鏈金融的應用中，金融機構為其提供一定的資金力量，具體的金融鏈建設以平臺建設的形式為主，平臺中投融資內容通過申請流程等方式展開，各環節在實際的流程建設中緊密相扣，不同環節問題出現反映出相應的問題，各方面風險隨即涌現，如企業自身調節能力不足或受到外部環境影響，企業之后的發展也會隨即受到制約，隨即出現資金鏈方面的問題。

平臺作為信息基站在小微企業的融資需求中，會對企業的信息進行收集，完成對企業信用等級展開調查。具體的調查內容包含，核心企業整體財務信息以及發展能力，了解周邊企業之間的貿易數據，金融機構在真實數據獲得后可進行授信，科技型小微企業實際經營中，相關工作人員需要一些特定的材料用于研發，需要向供應商采購一系列特定的材料用作研發資料。供應鏈金融模式之中，科技型小微企業需要注重階段的確定，具體可將其劃分成為三個階段：科技型企業在實際材料的選擇中，可通過預付款項融資；研發出的產成品在市場評估之后可進行融資；在實際產品銷售的過程中，對方需要通過長時間地檢測完成付款，以至于應收賬款數額較大，企業在提供銷售合同的同時，證明資金的流向。供應鏈金融可以保證企業活力，也能夠使民營企業在實際發展中擁有更多的活力與動力，在降低成本的情況下，獲取更多的經濟回報。

（三）供應鏈金融模式主要存在的問題

就供應鏈金融模式來說，影響科技型小微企業免疫力的問題較多，具體可從以下幾個方面展開研究。

1. 供應鏈融資導致風險提升

核心企業周邊的小微企業在供應鏈金融模式的運轉中，可以給予信用評級展開融資。在了解企業擔保需求的情況下，進行銀行融資，銀行對企業的核心企業資質展開調查審核完成之后進行授信，質量分子為授信衡量的標準，可以為企業發展提供建議，部分企業存在數據信息缺少科學性與真實性的問題，信用評定等級提升難度高，抵押物受貶值問題，影響作用難以發揮，在企業資金鏈出現斷裂的情況下，風險隨之出現，銀行中金融風險也隨之提升，銀行運營風險也隨之提升。

2. 供應鏈金融下的借貸矛盾

借貸作為金融機構的兩大主體，科技型小微企業實際發展中，可以從實踐中存在的借貸矛盾展開兩個方面的研究。其中，科技型小微企業財務數據缺少第三方審核，缺少真實性與客觀性，融資機構的認可度十分有限，除此之外，小微企業內部管理能力有待提升，數據規范性有待提升，銀行在該體系中通過相關數據進行計算后擬發金額。

金融機構專項對接中，科技型小微企業信用再融資至關重要，如果其缺少活力，貸款人物在模型測算中的風險系數考慮可納入研究之中，抵押物決定貸款金額，企業建設之初如固定資產缺失，資金流無法保障，斷裂將造成企業也破產等情況出現。

3. 企業核心擔保能力有限的問題

核心企業在實際的發展中，作為供應鏈的中心力量，周邊企業在發展的初級階段，對于市場的地位依賴性更高。其中，核心企業是主要的發展力量，若核心企業能夠在初創時期為其提供擔保，在小微企業發展的初期，償還部分貸款或是提供擔保服務，銀行對其展開授信的過程中，也會確定該企業在發展中的價值，進而對其信用風險評級等級提升，政府與核心企業為周邊的企業進行授信，輔助其不斷成長。

五、科技型小微企業信用風險控制－免疫力水平提升

（一）組織完善防御視角，推進科技型小微企業信用體系建設

我國政府在實際的工作中，可以從防御的視角展開工作，提升建立科技型小微企業的關注度，通過社會誠信管理系統的建設，減少小微企業信用評級的壓力，為其提供更多的生機。具體的實踐可從社會誠信管理信息系統的實踐與應用中展開。包含信用評價機制完善、小微企業違約成本提升，加強處罰力度、立法等方面展開。

與此同時，銀行在小微企業實際的發展中充當著金融融資中最重要的組成部分，該種融資模式也是目前最科學的融資模式之一，可加大產業鏈融資，保證資金鏈健全，實現銀行與企業的協同發展最終構造一個優秀的社會信用體系。

（二）組織堅實視角下利用區塊鏈技術加強科技型小微企業監管

政府在區塊鏈技術實際的使用與發展中具有一定的優勢，其主要特點還包含銀行提供的風控數據必須保證其真實可靠，授信完成后，科技型小微企業獲得的融資資金審批速度快，打款效率高。就目前我國小微企業在科技行業發展的前景來說，區塊鏈技術對小微企業影響深度較高，銀行降息政策出臺，小微企業融資成本負擔降低。通過將供應鏈金融一系列服務環節，金融平臺建設要素不斷補充，信息傳輸效率提升、增強信息的可靠性與安全性，保證銀行監督水平，降低銀行監督成本與信息成本。

政府在金融信息平臺的建設中，通過技術公式機制建立一個高效率、多中心的供應鏈信息管理系統，并提升銀行在其中的監督水平，在減少銀行在小微企業信用監督中的工作成本時，也可提升其監督質量。

政府在實際的工作中通過區塊鏈技術展開，建立智能合約、加密技術特征完善信用風險管控，解決信用風險管控，創建互聯網信息溝通環境，形成信用流轉、盤活企業資金、提升企業效率、深層次、廣視角地建設新型監督管理體系，最終強化科技型小微企業的監督控制能力。

（三）組織記憶角度提升科技型小微企業免疫力水平

由于銀行在經營中也有外部融資風險控制方面的問題，有責任對小微企業的償債能力審核，銀行以及核心企業實際的溝通中，信息溝通質量隨即提升，以保證銀行信用風險管理水平。完成信用風險管理預警體系，實現小微企業免疫力提升的目標。政府和銀行在實際的工作中，加強掌握核心企業的經營狀態，對科技型小微企業的發展能力進行調查，確保其有能力創造價值并對社會發展的作用較高。同時，政府針對數據進行頂層設計、完成有效關聯、推動統籌規劃。究其根本，達成提升科技型小微企業的組織能力的目標，以防止在數據缺失的情況下發展受限，創建優質的溝通渠道，通過各方協作、實現融資環境共享，以免信息不對稱的情況出現，并盡可能提升自身抵抗風險的能力。通過對于組織免疫力提升的路徑，努力實現資源共享、利益均衡、信息通暢的信息化平臺建設，通過外部強化的形式，推動特異性免疫層建設保證科技型小微企業免疫能力。

（四）形成高效的政銀企擔保機制

該種擔保機制主要被應用于經濟發展較為迅速的區域，助力效果相對比較明顯，進而達成支持小微企業的目的，目前也是一種有效的手段。

政府的公信力是其中的重點，其在財政資金撥款中以及貧困區域的建設與發展，為保證小微企業發展的環境，政府中各部門在其中起到帶頭的作用，具有引導價值。

銀行在金融鏈中至關重要，其是國家在企業發展中給予的支持，市場中各項活動都與銀行有著緊密聯系，企業日常的現金流以及投融資等活動都是通過銀行流轉。

企業自我意識的確定至關重要。企業自身的發展中，對于所在地區的經濟發展狀態有一定的影響，也可以說當地的核心企業在區域發展中發揮著促進區域發展的中堅力量，其具備信譽度高，資金狀態良好的特點。在信用等級評價中逐漸突出自身的風險抵抗能力不足的情況，經常因為資金問題出現企業經營不善，資金鏈斷裂等情況。

除此之外，企業還可以從自身知識產權方面提起重視，使銀行以及投資企業確定科技型企業在發展中具有一定的商業價值，能夠滿足人們的生活需求，并且具備長期發展的實力，獲得供應鏈金融的支持等，獲得各方主體的重視，為企業之后的發展帶來生機。

六、結語

綜上所述，本文主要針對供應鏈金融下科技型小微企業信用風險測度與管控方面的內容展開研究。科技型中小企業在發展中需要對自身的信用等級、銷售利潤率、信息共享能力、發展潛力等幾個風險因素展開研究。具體的風險因素研究中發現，上述幾點的影響力較高，各方主體在信用風險控制過程需要提起高度重視。具體的信用風險等級控制可以從應收賬款的周期流轉、償債能力橫向、供應鏈競爭地位等方面因素展開。經營能力管理、銷售利潤率、信息共享能力、行業整體環境、存貨周期效率、現金流動負債比例等方面也起到重要影響。如出現壞賬、現金流動負債、應收賬款周期與科技型小微企業信用等級呈現負相關。對于小微企業之后的發展可能會產生不利影響。

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（作者單位：合肥產投小微企業融資服務有限公司）