高速公路項目PPP模式下風險管理研究

摘要：為研究高速公路項目PPP模式下的風險管理問題，文章對PPP模式下的風險識別進行總結分析，并提出了PPP模式下高速公路項目風險管理對策。主要結論為：（1）PPP模式下高速公路項目風險識別方法主要分為6類，其中包括調查訪談法、文獻分析法、專家打分判斷法、專家調查法、故障樹法和工作分解結構法；（2）風險因素主要分為4個層級16種風險因素，其中國家層級的風險對PPP模式下高速公路項目風險影響最明顯；（3）目前主要采用定性與定量相結合的方法對風險進行評估，定性評價主要對風險事件發生概率、風險事件影響因素進行綜合判斷，而定量計算主要根據概率及統計中的相關公式，通過建立層次結構模型并求得模糊評價矩陣，并在此基礎上得到相應的數學模型；（4）風險管理的對策分為自身承擔風險和轉嫁風險兩方面。

關鍵詞：高速公路；PPP模式；風險識別；風險管理

中圖分類號：U415.13 A 57 198 4

0 引言

近年來，隨著西部大開發戰略的實施，我國西部城市交通運輸行業得到快速發展，在交通運輸方面已經形成一個較為系統的高速公路網。截至目前，我國高速公路總里程達15萬km，投資額將近12 000億元［1］。

高速公路的建設需要政府部門投入大量資金，必然會增加政府部門的經濟負擔，因此英國政府首先在20世紀90年代提出政府與企業合作共同建設基礎設施（PPP模式）［2］，但該模式下會出現風險傾斜，加大項目風險發生的可能性，因此國內外學者對該模式下的風險管理進行研究。Li等［3］提出PPP模式下風險識別存在3層級47風險因素。在此基礎上，石磊等［4］將PPP模式下的管理風險主要概括為內在風險和外生風險，而Jean-Paul Paquin等［5］提出在投資前就應想好風險管理對策，從根本上提高風險控制能力。金興杰等［6］系統介紹了管控風險的主要方式，提出了有效防范風險的措施與手段。陳天亮［7］對高速項目投資回報進行預測及計算，得到PPP+EPC多維度下投資風險控制策略。姚立新［8］通過對高速公路風險識別建模，提出基于改進AHP法下的風險評價模型。潘丹青等［9］基于PPP模式下公路工程建設項目管理，對其中存在的問題進行分析，并提出相應的解決方案。

然而上述學者對高速公路項目PPP模式下風險管理研究還不夠系統，在實際管理過程中，無法有效地規避風險。因此，本文在前人研究的基礎上，結合高速公路項目的實際情況，提出PPP模式下高速公路項目的風險管理方法，為今后PPP模式下高速公路項目風險管理提供相應依據，有效地規避相關風險。

1 PPP模式相關理論

1.1 PPP模式相關概念

PPP模式是指通過政府部門與民營企業合作，兩者共同參與對公共基礎設施的投資，從而解決建設過程中資金不足的問題，將基礎設施建設效益最大化。圖1為PPP模式結構示意圖。

1.2 PPP模式運作

PPP模式有效改善基礎建設過程中資金不足的問題，避免政府壟斷經營，為社會基礎設施建設提供支持，提高項目運行效率。PPP模式運作流程為：確定項目→選擇合適的社會資本→成立項目公司→建設項目→運營項目→移交項目。圖2為PPP模式下具體運營流程。

2 PPP模式下高速公路項目風險識別

2.1 風險識別方法

在進行風險管理之前，需要采用科學的手段對風險因素進行評價，識別其中存在的風險，有效地規避風險。以下為近年來國內外學者對風險的識別方法。

2.1.1 調查訪談法

對項目進行實地調研以及開展相應考察，組織相關人員進行訪談，掌握工程項目當前情況。該方法可以靈活快速地反映實際情況，但耗費大量人力物力，效率較低。

2.1.2 文獻分析法

通過確定研究內容，對該研究領域的文獻進行查閱并進行歸納整理，通過閱讀整理后的文獻，可以汲取相應學者的前沿性觀點。但該方法會花費大量時間，需要文獻閱讀及判斷能力。

2.1.3 專家打分判斷法

通過征求相關領域專家的意見幫助決策者了解當前情況，充分發揮專家的能力，同時組織相關專家對風險清單進行打分，定量判斷風險。但該方法對專家的知識深度、廣度、見識面、項目的熟悉度有較高的要求，綜合成本較高。

2.1.4 專家調查法

在決策時組織行業專家進行問詢，通過專家的意見匯總，實現當前決議的科學性，通過多次“征詢-反饋”，使專家意見逐漸統一。該方法可以充分發揮專家的權威性，但籌備難度大，成本高。

2.1.5 故障樹法

故障樹法是通過圖解方式對PPP模式下風險影響因素進行相應地分解，是一種由上至下推進式風險分析方法，實際上是采用失效樹的方式對風險因素進行層次分析，確定風險因子來源，更好地進行風險管理。但該方法易因邏輯問題而出現偏差。

2.1.6 工作分解結構法

將工程項目進行分解，探明總項目的構成，并對各個分項目之間聯系進行分析，更好地確定風險因子。

2.2 風險因素識別

通過查閱大量資料，對影響PPP模式下高速公路的風險因素進行分析。表1為PPP模式下項目的風險因素匯總。

2.3 風險因素評估

對PPP模式下公路工程進行風險因素識別后，應對這些風險因素進行評估。目前主要采用定性與定量相結合的方法。

2.3.1 定性判斷

定性評價主要由專家進行評判，對風險事件發生概率、風險事件影響因素進行綜合判斷，最后確定風險事件概率矩陣。表2為某具體工程的風險等級劃分。

2.3.2 定量計算

定量計算主要根據概率及統計中的相關公式，通過建立層次結構模型并求得模糊評價矩陣，在此基礎上得到相應的數學模型，可以定量地評判PPP模式下項目的風險程度。圖3為評價指標建立流程圖。

3 PPP模式下高速公路項目風險管理對策

3.1 提升項目相關人員風險管理能力

提升項目相關人員管理能力是至關重要的。（1）項目公司應該組建風險管理機構，選拔有豐富管理經驗的人員對風險管理機構進行相應管理，健全風險管理的相關規章制度。（2）應當提高管理人員的專業水平，必要時可以建立完備激勵制度，通過兩方面的共同作用，增強管理人員責任感。同時增加考核制度，對考核未達標的管理人員進行懲罰。

3.2 合理分配風險

針對PPP模式下的多方合作，應當按照分擔風險規則進行風險分配，如圖4所示。

3.2.1 依據收益進行風險分攤

收益與風險成正比，因此獲得的收益越高承擔的風險就越大。承擔風險較高的一方可以提出增加收益分配的要求。

3.2.2 風險轉移至有能力承擔的主體上

明確項目中各自扮演的角色，承擔項目中的相關責任。政府和私人企業應當充分交流合作，明確各方的職責并明確承擔風險種類。遇到政治風險時，政府部門應該迅速響應并進行解決，此類風險應由政府部門負責。當遇到施工質量問題時，施工方應當及時解決相應問題，保證項目的順利進行。通過對風險的劃分，可以對未來風險進行分攤，有效地規避風險，降低項目的風險處置成本。

3.2.3 利用保險公司轉移風險

由于PPP模式下工程項目往往涉及金額較大，一旦發生風險，任何一方都難辭其咎，因此可以利用在保險公司投保的方式來規避風險。當遇到自然災害等不可抗力風險時，可以采用此方法，將風險轉移至保險公司處，使己方承擔相對較小的后果，將損失控制在最低限度。

3.3 重點風險應對措施

重點風險應對措施分類如圖5所示。

3.3.1 風險回避

風險回避是指中斷風險源使自身利益不受損害，這種方法是從根本上解決。在PPP模式下、高速公路項目一旦出現事故，將會導致無法負擔的損失，有時保險公司會以風險過大為由拒絕承擔，這時就應當考慮暫停甚至放棄該項目，避免日后造成更大的經濟損失。

3.3.2 風險損失控制

控制風險，主要是讓其處于風險合理范圍內，通過對風險損失的管理把項目面臨的風險降至最低，使風險處于可以承受的范圍內。

3.3.3 風險轉移

風險轉移主要是指在項目進展過程中風險無法進行合理規避或管控，遇到這種情況應該將風險轉嫁給其他風險主體進行承擔。不同風險主體具有其自身特點以及風險抵御能力，因此轉移項目風險不一定會對其他風險主體造成損失。

3.3.4 風險自留

風險自留主要分為兩部分，一種是非計劃性風險自留，另一種是計劃性風險自留。其中，非計劃性風險自留屬于被動性風險，被動自留風險的產生原因是項目公司風險意識淡薄、風險識別出現失誤、對風險分析評估不到位，從而造成項目公司承擔難以預估的風險。而計劃性風險自留屬于主動性風險，是指對項目進行正確風險識別、分析、評估后制定的應對風險措施，其認為項目公司自身有能力承擔風險，以減少風險控制的成本［10］。

3.4 構建風險管理系統

由于目前科技高度發達，信息化時代已經來臨，因此考慮建立交互式信息系統，通過對信息技術的應用，為不同的主體提供各類有效的信息。通過建立此類交互式信息系統，來提高管理的科學化程度，可及時處理不斷更替的信息。

4 結語

本文通過對高速公路項目PPP模式下風險管理的研究，分析在該模式下風險識別的方法、并對風險因素進行總結［11］，提出采用定性與定量相結合的方法，對風險進行評估，進而提出項目風險管理的對策，為今后PPP模式下風險管理提供相應指導。

本文得到如下主要結論：

（1）PPP模式下高速公路項目風險識別方法主要分為6類，其中包括調查訪談法、文獻分析法、專家打分判斷法、專家調查法、故障樹法和工作分解結構法。

（2）風險因素主要分為4個層級16種風險因素，其中國家層級的風險對PPP模式下高速公路項目風險影響最大。

（3）目前主要采用定性與定量相結合的方法對風險進行評估。定性評價主要由專家進行評判，對風險事件發生概率、風險事件影響因素進行綜合判斷；而定量計算主要根據概率及統計中的相關公式，通過建立層次結構模型并求得模糊評價矩陣，在此基礎上得到相應的數學模型。

（4）風險管理的對策主要包含兩方面，一方面是自身承擔風險，但可將風險控制至最低；另一方面是轉嫁風險，讓他方承擔風險。

參考文獻

［1］李建武.PPP模式下AB高速公路項目風險管理研究［D］.昆明：昆明理工大學，2021.

［2］何 婷.基于云模型及系統動力學的PPP項目風險管理研究［D］.成都：西南財經大學，2021.

［3］Li Bing，A.Akintoye，P.J.Edwards，et al，The allocation of risk in PPP/PFI construction projects in the UK［J］.International Journal of Project Management，2005，23（1）：25-35.

［4］石 磊，李健軍.PPP模式項目風險管理研究［J］.安徽建筑，2021，28（5）：180-181.

［5］Jean-Paul Paquin，Céline Gauthier，Pierre-Paul Morin.The downside risk of project portfolios：The impact of capital investment projects and the value of project efficiency and project risk management programmes［J］.International Journal of Project Management，2016，34（8）：1 460-1 470.

［6］金興杰，于鳳河，侯英勝，等.高速公路PPP項目投資風險管理研究［J］.現代商業，2018（29）：107-108.

［7］陳天亮.高速公路項目投資風險控制策略［J］.工程建設與設計，2020（3）：273-274，277.

［8］姚立新.PPP模式下的新建高速公路融資風險識別及分級評價模型研究［J］.山西交通科技，2022（5）：124-127.

［9］潘丹青，緱棟棟.基于PPP模式下公路工程建設項目實施過程中存在問題的分析［J］.交通世界，2022（25）：161-164.

［10］梁 瑩.高速公路PPP項目財務風險控制問題研究［D］.石家莊：河北經貿大學，2022.

［11］李 嘯.LM高速公路PPP項目跟蹤審計研究［D］.重慶：重慶工商大學，2022.

收稿日期：2022-12-20