2023年“開門紅”遭遇兩大挑戰(zhàn)！

邢莉

歲末臨近，各險企的“開門紅”也已進行過半。“開門紅”是保險公司大規(guī)模銷售的重要時間節(jié)點，一般是從每年10月到次年2月，業(yè)內(nèi)也素有“開門紅，全年紅”的說法。

2022年依舊是中國人壽率先搶跑，各個險企大多以儲蓄類產(chǎn)品為主。一直以來，“開門紅”都是拉動險企業(yè)績增長的重要發(fā)力點。尤其是在2022年，人身險公司凈利持續(xù)承壓，“開門紅”也成為了關(guān)鍵一戰(zhàn)。

前11個月，中國人壽、中國平安、中國太保、中國人保和新華保險這5家A股上市險企合計實現(xiàn)保費收入2.4萬億元，同比增長3.64%。不過值得關(guān)注的是，這也是下半年以來5大上市險企保費收入增速首次低于4%。

與此同時，2022年的“開門紅”還面臨兩大難題，一是，增額終身壽險扎堆下架；二是，新冠抗疫險產(chǎn)品的下架以及理賠讓一些險企陷入爭議之中。不過，業(yè)內(nèi)對“開門紅”較為看好。

近日，上市險企悉數(shù)公布了前11個月保費收入。

具體來看，五家上市險企前11月保費增速四升一降，中國人壽、中國人保、中國平安、中國太保和新華保險分別實現(xiàn)保費收入5914億元、5713.78億元、7064.26億元、3708.71億元和1567.51億元，同比分別增長-0.34%、7.57%、2.14%、8.65%和1.06%。

壽險業(yè)務(wù)保費收入同比增速延續(xù)分化態(tài)勢，太保壽險和新華保險保費收入同比正增長，增幅分別為6.56%和1.06%；中國人壽、人保壽險和平安人壽保費收入同比均小幅下降，降幅分別為0.34%、3.99%和2.53%。

財產(chǎn)險業(yè)務(wù)方面，三大財險公司2022年持續(xù)有兩位數(shù)的保費收入增長。前11個月，人保財險實現(xiàn)保費收入4426.77億元，同比增長9.24%；平安產(chǎn)險實現(xiàn)保費收入2697.89億元，同比增長10.88%；太保產(chǎn)險實現(xiàn)保費收入1563.79億元，同比增長11.65%。

從11 月單月保費看，壽險增速出現(xiàn)2022年最大降幅。太保、太平保持較高增速，同比分別增長 23.3%、19.2%，新華亦微增；平安、國壽、人保仍下滑。業(yè)內(nèi)認為，主要由于各險企在2022年收官沖刺與明年開門紅運作策略上的偏重點不同。東吳證券方面表示，11月國壽和平安開門紅有序推進，太保、新華開門紅逐步進入籌備階段，產(chǎn)品均以增額終身壽險及年金險疊加萬能賬戶為主。

隨著疫情防控政策優(yōu)化，預(yù)計各地將陸續(xù)迎來感染高峰，這對代理人線下展業(yè)造成一定影響。但浙商證券方面表示，當(dāng)前居民對于防御性的金融需求相當(dāng)旺盛，險企開門紅主打的年金、增額終身壽等儲蓄類產(chǎn)品契合當(dāng)下客戶需求，且險企內(nèi)部積極籌備，投入較多資源，以及采用線上化的展業(yè)方式，將驅(qū)動開門紅業(yè)績超預(yù)期，尤其更早啟動開門紅的險企，業(yè)績邊際改善將更受益。

除疫情影響之外，在2022年備受熱捧的增額終身壽險在“開門紅”之際迎來落幕時刻。

自上月開始，銀保監(jiān)方面針對增額終身壽險的監(jiān)管不斷加碼。11月18日，中國銀保監(jiān)會人身險部發(fā)布關(guān)于近期人身保險產(chǎn)品問題的通報，通報針對增額終身壽險產(chǎn)品核查發(fā)現(xiàn)的主要問題進行了披露。

《通報》指出，弘康人壽、中華聯(lián)合人壽共2款增額終身壽險，產(chǎn)品定價假設(shè)的附加費用率較實際銷售費用顯著偏低。小康人壽2款增額終身壽險，利潤測試的投資收益假設(shè)與經(jīng)營實際情況存在較大偏差。已要求上述公司立即停止銷售有關(guān)產(chǎn)品，并進行全面排查整改。

銀保監(jiān)要求，各公司應(yīng)當(dāng)自收到本通報之日起，立即開展增額終身壽險產(chǎn)品專項風(fēng)險排查工作。各公司應(yīng)當(dāng)于2022年12月5日前，報送增額終身壽險產(chǎn)品專項風(fēng)險排查報告，報告風(fēng)險排查情況，以及采取的具體管理措施。

據(jù)媒體統(tǒng)計自《通報》發(fā)布后，已有多家險企下架近20款增額終身壽險產(chǎn)品。

2022年以來權(quán)益市場大幅波動、銀行理財產(chǎn)品收益率破凈等導(dǎo)致金融競品收益率明顯下降，居民風(fēng)險偏好因而下降，居民財富保值需求大幅提升。在此背景下，增額終身壽險脫穎而出。

但在2022年9月，中國精算師協(xié)會罕見發(fā)聲，喊話消費者增額終身壽險并非“穩(wěn)賺不賠”，需警惕誤導(dǎo)宣傳。中國精算師協(xié)會在提示中稱：一是保額增長率與投資收益率，二者概念差別大，不可混為一談。二是增額終身壽險并非理財首選，終身壽險主要功能是保險保障，養(yǎng)老、儲蓄應(yīng)選擇年金保險。三是增額終身壽險并非“穩(wěn)賺不賠”， 終身壽險前期退保損失大，投保要做好長期規(guī)劃。

此外，增額終身壽險會讓保險公司面臨較大的利差損風(fēng)險和退保風(fēng)險。保險公司能否盈利取決于死差、利差和費差，當(dāng)中利差即實際利率與預(yù)定利率的差異。對于這些長期類的風(fēng)險，利差損風(fēng)險是最為突出的因素之一。

“一些激進類的產(chǎn)品必然會下架。”有銀行系保險公司高管向金融理財透露，對頭部險企影響將遠不如對中小險企產(chǎn)生的影響大，同時產(chǎn)品的下架也會對銀保渠道的銷售產(chǎn)生一定影響。

近期，優(yōu)化疫情防控“二十條”“新十條”等政策的陸續(xù)公布，疫情防控措施放寬的同時，新冠肺炎的感染風(fēng)險提升，疫情之下誕生的新冠保險產(chǎn)品相關(guān)理賠糾紛隨之產(chǎn)生。

12月15日，有微博網(wǎng)友爆料稱自己買了中國人壽新冠保險，但“陽性”后卻遭到保險公司拒不賠付。事情曝光后，很快引起熱議，甚至一度登上微博熱搜第一。這并非個案，在新冠相關(guān)理賠過程中，也產(chǎn)生不少理賠糾紛，并非檢測結(jié)果呈陽性就能夠理賠成功，不少人遭遇理賠難問題。

還有不少產(chǎn)品在這一輪疫情中下架。12月7日，美團保險平臺的“新冠抗疫保”下架；12月8日，華泰新冠疫情保障險和華泰抗疫保同時下架；12月9日，水滴保平臺的“水滴新冠防疫險”下架。此外，支付寶平臺上的“眾安愛無憂”“眾安疫情隔離津貼險（升級版）”“太平洋新冠肺炎隔離津貼版”等產(chǎn)品皆已無法搜到。美團保險的“新冠抗疫保”、京東健康上的“新冠防疫健康保”也都顯示下架。

業(yè)內(nèi)觀點認為，新冠相關(guān)保險產(chǎn)品的普遍下架也是險企的理性選擇，險企承保的是不確定性風(fēng)險，當(dāng)風(fēng)險概率提升到一定程度后，就沒有可保性了。險企在承擔(dān)社會責(zé)任的同時，也需自負盈虧。目前新冠肺炎的感染風(fēng)險提升，險企面臨較大的理賠壓力。

此外，險企還應(yīng)關(guān)注由于新冠產(chǎn)品理賠糾紛帶來的聲譽風(fēng)險問題。“一般而言由于新冠保險相關(guān)產(chǎn)品的保險費較低，因此保險公司最終實際發(fā)生的賠付情況不會太多，財務(wù)損失可控。但是聲譽損失卻要嚴重得多，相關(guān)輿情的廣泛傳播會讓公眾降低對保險公司的信任。”金融行業(yè)聲譽風(fēng)險管理專家李利明表示。

他補充道，如果投保人在遇到理賠糾紛時，將保險公司員工的說法或者在線客服的回應(yīng)進行錄音或錄像后在網(wǎng)上發(fā)布，并成為媒體報道的素材，將會引發(fā)大量的圍觀和評論，這樣的情形會不時發(fā)生，從而不斷的對保險公司的聲譽造成傷害。