中國石化資本“ 雙輪驅動”跑出轉型加速度

全球新一輪科技革命和產業變革，正在重構全球創新版圖以及重塑全球經濟結構，能源領域也正經歷一場深刻的生產與消費革命。為了迎接變化，同時引領新一輪全球能源和化工行業變革趨勢，2018年7月，中國石油化工集團有限公司和中國石油化工股份有限公司，共同出資在河北雄安新區設立了中國石化集團資本有限公司，這也成為央企資本落戶雄安的首子，備受市場關注。

中國石化資本，通過財務投資發現戰略投資機會，圍繞集團“一基兩翼三新”的產業格局和打造第一氫能公司、爭當現代化工產業鏈“鏈長”、向“油氣氫電服”綜合能源服務商轉型等一系列戰略目標，重點布局新能源、新材料、節能環保、高端智能制造、大數據和人工智能等戰略性新興產業，為被投企業賦能，為中國石化實現轉型升級和可持續發展培育新動能、打造新引擎。

目前，中國石化資本在管項目已達到27個，其中5個成功IPO。2022年，公司聚焦五大領域積極開展投資布局，實現交割項目11個。在新能源領域，重點布局氫能產業鏈、光伏產業鏈和新能源交通產業鏈，投出了一大批明星企業，其中中控技術、瑞豐新材、上海舜華、海正生材項目分獲央企投資協會“十大優秀投資案例獎”和“戰略投資優秀案例獎”。成立僅4年，中國石化資本何以跑出轉型加速度？

為此，《英才》記者專訪了中國石化資本黨委書記、董事長孫明榮。

“直投+基金”雙輪驅動

與其他央企資本致力于打造一站式綜合金融服務體系不同，中國石化資本則顯得更“專一”，更“聚焦”。中國石化資本自組建之初就規劃了“兩條腿走路”，即建立“直投+基金”雙輪驅動的投資格局，尤其在基金設計上后來居上，現已形成科技創新基金、新興產業基金、氫能產業基金、化工新材料基金、雙碳綠色基金等基金體系規劃和布局。截至目前，承載科技成果轉化使命的恩澤基金也已經運轉三個年頭，先后投出多個有影響力的項目，在新能源、新材料領域逐漸打響名聲。

在談到基金與直投業務的協同效應時，孫明榮表示：“我們實際操作中會靈活采取不同的投資方式，最大程度覆蓋和捕捉市場機會。具體選取哪種投資方式主要取決于項目所處階段，由于基金具有杠桿撬動和風險分散功能，因此我們側重布局財務屬性更強、較早期、風險較高但是成長性好的VC項目，以及具有良好技術前景但尚未形成穩定現金流或實現利潤的高科技企業；而直投則更加聚焦于快速成長期和PE階段的項目，從而能在較短時間內取得可觀的收益。”

其中，氫能就是基金發揮杠桿功能的典型代表。目前，中國石化資本正在籌備氫能產業基金，希望能夠充分發揮中國石化氫能應用產業優勢，并以此為基礎撬動整個氫能產業近千億的資本，推動打造應用場景完善、產業生態良好的高質量氫能應用現代產業鏈。同時，中國石化資本也在積極探索更加多元的基金運作方式。

“近期，我們戰略投資了中材鋰膜，這是公司成立以來首個投資金額超過10億元的項目，同時也是公司迄今最大單筆投資。鋰電隔膜用核心原材料特高分子量聚乙烯是中國石化合成樹脂業務中高附加值產品之一，屬于中石化高端化工材料的下游產業鏈延伸。通過此次投資，不僅拓展深化了中石化與先進隔膜企業的合作，還加快了隔膜原材料的國產化進程；同時，也進一步強化和深化了中國石化集團與中國建材集團的戰略合作。可謂一舉多得。”孫明榮介紹道。

投后管理是投資體系中非常重要的一個環節。為此，中國石化資本依托集團背后強大的產業資源，積極為被投企業賦能，實現共同成長和價值提升。例如，搭建被投企業與中國石化集團相關業務的溝通合作橋梁，協助被投企業對接產業資源，包括上游原料、下游市場，推動技術合作開發、以及行業標準制定等；發揮產業資本優勢，協助被投企業對接產業利益相關方，包括地方政府、產業鏈相關企業等；此外，還依托中國石化強大的金融資源為被投企業提供全方位金融服務，“投融聯動”，幫助被投企業降低成本。

數字化賦能一體化發力

能源轉型和數字化轉型，是當今世界最具深刻影響的兩大核心變革，產業資本投資業務借助數字化手段實現提質升級，已成為國內外同行的發展趨勢。

孫明榮告訴《英才》記者：“近年來，中國石化資本一直高度重視現代數字科技技術與傳統資本金融業務的結合，目前正努力實現數字賦能、科技賦能，力求打造央企同業最佳實踐。”

數字化賦能主要包括四個方面：一是賦能企業轉型，促進公司從資產驅動向數據驅動轉變，將數字科學技術與傳統資本投資業務深度結合，實現“數據多流動，人員少跑動”；二是賦能組織的敏捷反應和快速決策，通過數智化流程優化，大幅提升資本投資業務運行效率；三是賦能智能風控，通過科技手段，借助海量的大數據分析，為資本投資業務保駕護航；四是賦能培育數字生態，推動企業在未來的競爭中生存發展，從打造“數字企業”到建設“數字產業”。

為此，中國石化資本制訂了《資本公司“十四五”信息和數字化發展規劃》，明確到2025年，以實現“三個提升”為總目標，以“數據+平臺+應用”為發展模式，建成數字化的中國石化資本投資板塊。此外，還制訂了《信息化管理辦法》和《信息化管理程序手冊》，明確權責流程體系，加強信息數字化基礎管理，從公司層面促進資源共享，協力提升公司信息和數字化建設能力和技術應用水平。

“在數字化建設中，集團的一體化優勢也得以充分顯現。”孫明榮表示。在集團信息和數字化管理部支持下，資本和金融事業部推進了“金融云”基礎設施建設，集合中石化各類資本金融業務應用系統，統一網絡設施，統一安全體系，逐步統一基礎數據，建設統一金融服務域；推進了“產融數智平臺”應用建設，集中了中國石化物資采購、化工銷售、原油銷售等產業鏈上下游交易數據，實現了互聯網保險、供應鏈金融和年金投資等金融業務線上運行，特別是跨平臺數據價值挖掘，對于下一步中國石化資本物色潛在投資客戶、借助產業優勢拓展資本投資業務，做好線上風控等工作將發揮良好的數據賦能功能。

雙輪驅動+數字賦能，中國石化資本步步為營，跑出了轉型加速度。