恒勃股份(301225) 申購代碼301225 申購日期6.6

發行概覽：公司本次擬公開發行不超過2588萬股人民幣普通股（A股），募集資金將全部用于公司主營業務相關項目。本次發行募集資金扣除發行費用后，將按輕重緩急順序投入以下項目：恒勃控股股份有限公司年產150萬套汽車進氣系統及100萬套燃油蒸發污染物控制系統擴產項目（簡稱“臺州擴產項目”）、重慶恒勃濾清器有限公司年產130萬套汽車進氣系統擴產項目（簡稱“重慶擴產項目”）、恒勃控股股份有限公司研發改造升級及數據中心建設項目（簡稱“研發及數據中心建設項目”）。

基本面介紹：公司多年來主要從事內燃機進氣系統及配件的研發、生產和銷售，主要產品包括汽車進氣系統及配件、摩托車進氣系統及配件和通用機械進氣系統及配件。

核心競爭力：公司自成立以來，從傳統優勢產品空氣濾清器起步，逐漸增強技術開發投入和生產經驗積累，延伸豐富產品線，從空氣濾清器延伸到進氣管、消聲器、諧振箱、增壓管、塑料進氣岐管等，形成了現今的內燃機進氣系統總成產品，適應了汽車采購向模塊化方向發展的趨勢。同時，公司圍繞發動機周邊產品，發揮自身在注塑、吹塑、焊接和測試等塑料成型加工領域的技術積累優勢，開發了燃油蒸發污染控制系統的核心零部件炭罐，以及膨脹水箱、吹塑油箱、發動機罩蓋等塑料制品，為推動汽車輕量化作出重要貢獻。目前，公司產品層次豐富、系列齊全，相比行業內眾多只能提供進氣系統部分零部件的企業，公司能夠滿足客戶“一站式”的采購需求，不僅豐富了公司的贏利點，也使公司在市場競爭中占據更加有利地位。

由于客戶大多有個性化需求，這就要求供應商能夠根據不同的車輛設計參數，快速提供配套濾清器產品的設計方案，并根據客戶的反饋意見完成修改方案，而且能夠靈活地組織技術人員對生產工人進行技術指導之后實現批量試制和規模化生產。與研發核心部門普遍位于國外的國際知名競爭對手相比，公司組織機構層級精簡，客戶信息能在決策層、技術層和生產層之間進行快速和有效的傳遞，為公司創造了對訂單的快速響應優勢。此外，公司在自主研發能力的基礎上，建立了與客戶同步開發的設計機制，既保證了足夠的利潤空間，也大大縮短了產品的交付周期，從而顯著增加了公司獲得市場份額的機會。

募投項目匹配性：“臺州擴產項目”、“重慶擴產項目”旨在提升公司生產自動化水平，擴大公司現有業務規模，進而對公司產品結構進行優化完善。“研發及數據中心建設項目”以公司現有技術研發中心為基礎，增加研發人員以及研發設備的投入，增強公司的研發實力。

風險因素：與發行人相關的風險、與行業相關的風險、其他風險。

（數據截至6月2日）