資本依賴、正規信貸約束對農戶適度規模經營意愿影響研究

閔銳 ，胡卓輝，馬宇卿，黃煒虹

（1. 中南民族大學經濟學院，湖北 武漢 430074；2. 中南林業科技大學商學院，湖南 長沙 410004）

耕地細碎化等諸多問題引發了農業規模不經濟，推進農地流轉以促進適度規模經營發展逐漸受到重視[1]。中共中央、國務院多次明確“適度規模經營”是發展現代農業的應有之義，鼓勵從實際出發以多種形式開展適度規模經營，而糧食生產的適度規模經營更是我國優化土地配置、農業生產率提升和糧食安全保障的必由之路[2]。第三次全國農業普查數據顯示，我國小農戶數量占農業經營主體總數98%以上，小農戶從業人員占農業從業人員的90%，小農戶經營耕地面積占總耕地面積的70%。由此，作為我國農業生產經營主體的核心組成部分，農戶的規模化經營意愿是實現農業適度規模經營的根本保證[3]。在擴大生產經營規模的過程中，農業逐步從小農時期的勞動密集型轉變為現代農業的資金密集型，生產經營主體的資本依賴程度逐步加深，其自有資金最終難以滿足生產規模擴張的需求，通過正規信貸或其他途徑融資成為必然選擇。故對于適度規模經營而言，在有效識別尚未達到最適經營規模的經營主體基礎上，探析資本依賴與正規信貸約束程度對農戶適度規模經營意愿的實質性影響，對提高政策工具精準度與有效性、推進農業高質量發展和實現共同富裕具有重要現實意義。

現有文獻多從“理性經濟人”假設出發，關注農業資本要素對農戶規模經營意愿的影響。一方面，隨著規模化經營發展，農業生產經營對資本的依賴程度不斷加深，資本積累與深化已成為當前條件下農業增長的重要動力[4-5]，資本要素對農業規模經濟的影響明顯大于勞動要素和土地要素[6]。規模化經營農戶對物質資本的依賴較強[7-8]，維持或進一步擴大經營規模對農戶的融資能力提出了要求[9]。另一方面，資本依賴下農戶資金短缺的發生概率增加，外部借貸需求上升。因缺乏有效抵押擔保，小農戶普遍受到正規金融機構信貸約束[10-11]，顯著抑制了農戶增收[12-13]，其中受需求型信貸約束更強[14]。農戶面臨正規信貸約束時，申貸失敗或放棄申貸導致其無法滿足擴大經營規模所需的資金，尤其是對資金依賴度較高的農戶來說，擴大經營規模的意愿可能會大大降低，信貸約束對種糧大戶擴大農地規模的決策有明顯影響[15]。對于資金需求小和資金依賴度低的小農戶而言，面臨正規信貸約束可能促進其轉向非正規渠道進行融資[16-17]。資本依賴下正規信貸約束對農戶擴大經營規模意愿的影響仍然存疑，缺乏統一框架下的影響研究。

已有研究關注到作為“理性人”的農戶做出擴大經營規模的決策時，會綜合考慮自身稟賦條件與社會經濟環境，確定農地的適度規模[18]，但在探究資本依賴與信貸約束如何共同影響農戶適度規模經營意愿的研究方面，仍存有可拓展空間。一是識別農戶最適經營規模并針對未達到最適經營規模的農戶分析成因是發展適度規模經營的前提，已有研究探討農戶規模經營意愿時缺乏對農戶最適經營規模的考慮；二是部分文獻從信貸約束角度分析對農戶規模經營意愿的影響，但未從信貸約束的來源與成因差異對其進行精準度量，且采用單一指標并不能全面考察信貸約束對農戶規模經營意愿的系統性影響；三是資本依賴度高與信貸需求難以有效滿足之間的矛盾是信貸約束抑制農戶擴大規模的深層次原因，已有成果卻較少考慮資本依賴與正規信貸約束對規模化經營意愿的聯合影響。

鑒于此，本文利用湖北、湖南、安徽和江西等四個代表性糧食主產省份906 份農戶調研數據，首先采用D-G 生產函數構建水稻生產的農戶投入產出模型，測算樣本農戶適度經營規模面積，從而識別出經營規模尚未達到最優的農戶作為研究對象；隨后使用二元Logistic 模型分析資本依賴和正規信貸約束對農戶進一步擴大經營規模意愿的影響機制，并運用LPM 模型進行穩健性檢驗，采用傾向得分匹配法（PSM）來解決樣本自選擇性偏差導致的內生性問題。通過探討發展適度規模經營過程中農戶的資本約束問題解決之道，為進一步深化農村金融體制改革、促進適度規模經營提供理論參考依據。

1 理論分析

1.1 資本依賴程度與適度規模經營意愿

農業生產方式轉變導致農戶非自有生產要素的投入增加[19]，農戶資本依賴程度隨之上升。多種農產品生產中，糧食生產更具有資本密集度高的生產特征[20]，規模農戶的糧食生產更是需要大量的資本投入。不同農戶擁有的勞動力、土地、農業機械等要素稟賦各不相同，資本投入在總投入中所占比重也有所不同，導致農戶對資本依賴程度存在較大差異。資本依賴度越高的農戶資本成本（即固定成本）越高，繼而總成本越高，利潤空間越小，經營風險越大。為追求更大收益，農戶往往傾向通過適度規模經營增加其產出，以盡可能地降低其邊際成本，獲取規模效益。生產投入中資本的增加有利于提高農地利用效率[21]，物質資本投入較多的農戶收益預期會更高[22]，擴大生產規模意愿更強。此外，據路徑依賴理論，當前經濟系統結構和形成路徑會在一定程度上鎖定在過去的結構和路徑[23]。即資本依賴可能使農戶慣性地自我強化這一選擇，轉入更多土地以提高規模效益，在追加資本投入的過程中形成更高度資本依賴，進而繼續提升適度規模經營意愿。

1.2 正規信貸約束與適度規模經營意愿

農村金融市場發展存在嚴重的道德風險和逆向選擇問題[24]，導致金融供給對農戶需求的滿足程度始終不高，許多農戶依然面臨不同程度的信貸約束[25]。根據“無信心借款人”理論，由于金融機構信貸甄別機制不健全，借款人接受道德市場信號有偏差，可能過高估計信貸成本，誤認為自己無法成功貸款而放棄獲取信貸的努力。但適度規模經營需擴大土地規模意味著土地租金等固定資本投入的顯著增加，還有雇工、農藥、化肥和種子等流動資本的追加，資本要素需求增加必然帶來更強烈的信貸約束。

正規信貸約束按照成因可分為供給型信貸約束和需求型信貸約束。供給型信貸約束是由農村金融機構面對農村金融業務的高風險與高成本，理性選擇減少信貸供給而造成的[26]。需求型信貸約束則是農戶由于自身的認知偏差和規避風險心理等因素而選擇主動壓抑自身信貸需求的行為[27]。若市場只存在正規信貸，則農戶面臨正規信貸約束后其適度規模意愿受到資本要素不足的約束而被抑制。當農戶受到供給型信貸約束時，農戶從正規金融機構獲取信貸失敗，導致其資金需求無法被及時滿足，可能會抑制其適度規模經營的意愿；當農戶面臨需求型信貸約束時，其主動減少了正規金融市場參與行為，無法從正規渠道獲取滿足生產擴張的資金時，擴大生產規模以實現適度規模經營的意愿會被抑制。然而，在實際生產經營實踐中，除了通過正規渠道獲取資金，有資金需求的農戶還能夠通過非正規渠道進行融資[28]，或通過儲蓄實現資本積累進行相對緩慢的生產擴張，這一現象在農村地區廣泛存在，甚至導致部分非正規信貸對正規信貸的擠出[29]。在此現實背景下，正規信貸約束是否會對農戶的適度規模經營意愿產生負面影響有待實證考察。

2 研究方法與數據來源

2.1 產出最大化下的適度規模經營面積測度方法

為測算農戶生產水稻的適度規模經營面積，基于D-G 生產函數構建水稻生產的農戶投入產出模型，基礎表達式為：

將D-G 生產函數等式兩邊對數化處理簡化為線性模型，為比較分析不同規模組別水稻種植戶產出水平的差異，參照羅丹等[30]的研究在產量模型中納入規模組別的虛擬變量，進一步納入農戶個體特征、地理特征和種植模式等其他可能影響水稻產量的因素（表1），建立農戶水稻生產的投入產出模型為：

表1 產出最大化下適度經營規模面積變量選取及描述性統計Table 1 Selection and descriptive statistics of the area variable for moderate business size under output maximization

式中：i表示個體農戶，Qi是農戶生產水稻的總產量的對數，Li為農戶勞動力投入，K1為農戶農資資本投入，K2為農戶要素資本投入，Hi為農戶經營耕地面積，Fi為個體特征變量集，RGN 為反映地區特征的一組虛擬變量，m為所有地區數量，SCL 為代表耕地規模組別的一組虛擬變量，n為所有規模組別數量。

2.2 模型選擇

由于農戶適度規模經營意愿為二元變量，本文選擇適用性廣泛的二元Logistic 模型作為計量模型。具體模型設定為：

式中：Yi表示農戶適度規模經營意愿，為虛擬變量，若愿意則取值Yi=1，否則為0；Ki表示農戶水稻生產的資本依賴，用轉入耕地比重、雇傭勞動力比重和投入機械原值三個指標進行測量；CREi表示正規信貸約束，具體分為供給信貸約束和需求信貸約束；Ci為控制變量；k為個體特征變量個數；l為地區個數。

2.3 變量選取與設定

1）被解釋變量。以農戶適度規模經營意愿為被解釋變量，若農戶愿意轉入土地以達到最適經營規模，賦值為1，否則為0。

2）核心解釋變量。以資本依賴和正規信貸約束為核心解釋變量。具體來看，農戶的資本依賴用轉入耕地比重、雇傭勞動力比重和投入機械原值三個指標來表征。正規信貸約束分為供給型信貸約束和需求型信貸約束，皆為虛擬變量。

3）控制變量。參考相關文獻[31-33]，選取家庭農業收入比重、家庭農業勞動力數量、土地確權及土地證頒發、土地細碎化程度和是否為平原地區作為控制變量（表2）。

表2 規模不經濟農戶擴大規模意愿的變量選取及描述性統計Table 2 Variable selection and descriptive statistics of scale-up willingness of farmers with diseconomy in scale

2.4 數據來源

所用數據來源于2017 年在長江中游糧食主產區中以水稻生產為主的湖北、湖南、安徽和江西4個省的入戶問卷調查。在每個省的糧食生產先進縣中按照地理相對位置分別選擇區位差異較大的3 個縣。按照分層抽樣方法，每個縣隨機抽取3 個鄉鎮，每個鄉鎮隨機選取15 戶種糧大戶和15 戶普通農戶，采取入戶問卷調查。本次調研問卷共發放1 080 份，最終回收1 009 份，其中湖北省266 份，湖南省270份，安徽省237 份，江西省236 份，剔除無效問卷共得有效樣本906 份。

3 結果與分析

3.1 產出最大化下的適度規模經營分析

表3 報告了不同經營規模組別的樣本數及產出水平，其中產量為不同規模組別內樣本農戶單位面積產量的平均值。觀察不同規模組別樣本農戶的平均產量可以發現，13.33～20 hm2規模組農戶的水稻產量最高，為12.21 t/hm2；6.67～13.33 hm2規模組農戶產量居其次，為11.89 t/hm2；0.33 hm2以下規模組農戶的產量最低，為9.12 t/hm2。說明水稻種植戶的單產水平與經營面積呈倒U 型關系，在當前生產水平下存在最適經營規模。

表3 不同經營規模組別的樣本數及產出水平Table 3 Sample size and output levels for sample farmersof diff erent business sizes

表4 為產出最大化下水稻投入產出模型估計結果。本文重點關注的是規模組別虛擬變量的系數顯著性，以在0.33 hm2以下的規模組農戶為參照項，0.33～0.67 hm2、6.67～13.33 hm2和13.33～20 hm2規模組農戶的水稻產量較參照組有顯著提高。其中，13.33～20 hm2規模組農戶的水稻產量顯著高于其他組別。故基于樣本數據，本文認為農戶水稻生產最適經營規模為13.33～20 hm2。此結果與表3 的觀察結果一致，并與倪國華和蔡昉[34]的測算結果相近。進一步地，從樣本數據中篩選出耕地規模在13.33 hm2以下的農戶樣本共708 份，占比78.15%，說明目前大多數農戶耕地經營規模還在最適經營規模區間以下，現階段推動我國適度規模經營的主要方向仍然應該是擴大農戶生產經營面積。

表4 水稻產出模型估計結果Table 4 Estimation results of the rice output model

從生產要素貢獻來看，耕地對水稻的產出彈性系數為正且其值最大，說明耕地仍是糧食生產中最重要的生產要素，這一估算結果與既往采用調查數據的實證研究結論相似[30,33]。農資資本投入對水稻產出的彈性系數僅次于耕地，表明當前農戶的生產經營越來越依賴農藥、化肥和農機等現代農業生產資料的資本投入。

3.2 資本依賴對農戶適度規模經營意愿的影響分析

表5 中模型1 和模型3 報告了農戶資本依賴對其適度規模經營意愿的影響。轉入耕地比重對于農戶追求適度規模經營意愿有顯著正向影響，且在1%的統計水平上顯著。結合田野調查實際，轉入耕地比重較高的農戶通常是專業生產者，其收入來源主要是農業收入，受地租、勞動力和農資等生產要素成本上漲的沖擊，其單位收益降低進而影響其家庭收入。為維持其收入水平不變甚至實現增收，轉入耕地比重較高的農戶傾向于進一步擴大經營面積來獲取規模收益。轉入耕地比重較低的農戶則傾向轉出土地，獲得土地租金并轉向非農就業。

表5 資本依賴度、正規信貸約束對農戶適度規模經營意愿的影響Table 5 Impacts of capital dependence and credit constraint on farmers’ willingness to operate at a moderate scale

投入機械原值對農戶適度規模經營意愿有顯著正向影響，且在10%的水平上顯著。投入機械原值反映了農戶相對其經營規模所購入的機械數量和規格，投入機械原值越多，說明農戶掌握的先進農業機械和在相對水平上更多，而適度規模經營有利于實現機械對勞動力的有效替代和先進農業技術應用。故農戶的投入機械原值越多，適度規模經營的概率更大。

雇傭勞動力比重對適度規模經營意愿的影響并未產生顯著的影響，可能的原因是目前農戶進行農業生產大多以自家勞動力為主，兼用生產性短期雇工，雇傭勞動更多是為了增加自身休閑時間[35]。同時，雇傭勞動力的增加會引發道德風險，并導致技術效率損失[36]。故農戶對雇傭勞動的使用十分謹慎，雇傭勞動比重對農戶適度規模經營意愿的影響較小。

3.3 正規信貸約束對農戶適度規模經營意愿的影響分析

表5 中模型2 和模型3 報告了正規信貸約束對農戶適度規模經營意愿的影響，在兩次回歸中，需求型信貸約束均對農戶適度規模經營意愿表現出顯著正向影響，且在5%的水平顯著。說明感知自身受到需求型信貸約束的農戶，適度規模經營的發生概率更高。可能原因在于農村金融機構對農業生產經營性借貸的信貸配給長期短缺，農戶大多形成了從親戚、朋友等非正規渠道借貸的習慣，農村地區因此衍生出一套相對完善的非正規信貸體系。當農戶具有信貸需求時，會比較兩個信貸體系之間的成本，對需求型信貸約束的感知實際上是正規信貸體系成本較高的體現。

另外，供給型信貸約束對農戶適度規模經營意愿的影響并不顯著，可能的原因是當前農村金融市場的農戶參與率低，即便向銀行等金融機構貸款被拒絕，也不足以直接影響農戶的適度規模經營決策。此外，農戶受限于自身的知識水平和信息獲取量，普遍對正規金融機構的信貸有一定認知偏差，向正規金融機構申請貸款的比例較低。在樣本數據中，向銀行等正規金融機構提出信貸申請并被拒絕的樣本農戶僅占樣本總量的7%，且樣本間差異并不太明顯，供給型信貸約束對農戶適度規模經營意愿的影響非常小。其他變量中，農業收入占家庭總收入比重對農戶適度規模經營意愿具有顯著正向影響，而處于平原地區的農戶追求適度規模經營的可能性更高。

采用線性概率模型（LPM）形式估計資本依賴度、正規信貸約束對農戶適度規模經營意愿的影響，與本文建立的二元Logistic 模型進行對比。使用穩健標準誤法LPM 模型進行估計，既可修正異方差，又能使模型顯著性結果更穩健。與模型3 結果對比，LPM 模型各自變量的系數方向符號和顯著性都是一致的（表5），說明回歸結果較穩健，模型設定較合理。

3.4 內生性檢驗分析

農戶面臨需求型信貸約束不是一個隨機行為，而是農戶根據自身經濟條件和信貸資源做出的反應，是樣本自選擇的結果。即農戶是否受到需求型信貸約束不是外生變量，而是虛擬內生變量。故本文采用當前較常用的傾向得分匹配法（PSM）來解決樣本自選擇性偏差導致的內生性問題，通過構建反事實框架將非隨機數據近似隨機化[37]，對前文回歸結果進行檢驗。進一步運用最近鄰域匹配法（Nearest-neighbor matching）進行傾向得分匹配后，需求型信貸約束匹配前和匹配后的結果見表6。

表6 傾向得分匹配結果Table 6 Propensity score matching results

由結果可知，匹配后處理組平均處理效應為0.160，在5%的統計水平上顯著，說明受到需求型信貸約束的農戶追求適度規模經營的概率比沒有受到需求型信貸約束的農戶的概率高0.160 左右。進一步對傾向得分匹配方法做平衡性檢驗，結果顯示匹配后的傾向得分模型的各指標基本通過了平衡性檢驗，其他特征變量匹配后的偏誤比例大多小于10%，且偏誤降低的比例顯著。由此可見，傾向得分匹配的結果較為可靠，表明面臨需求型信貸約束的農戶追求適度規模經營的概率更高。

4 結論與政策建議

4.1 結論

研究表明，從產出水平最大化的角度，目前大多數農戶的耕地經營規模仍有較大提升空間，需結合地方實際，幫助有條件、有技術和有意愿的農戶進一步擴大耕地經營規模。在資本依賴影響方面，土地和機械投入對適度規模經營意愿有正向影響，需繼續完善農業補貼政策，提高政策精準性，增強農戶加大土地和機械等生產要素的投入能力。正規信貸中僅需求型信貸約束對農戶的適度規模經營產生顯著正向影響，而供給型信貸約束影響并不明顯。故金融機構需要強化服務對象潛在需求的識別，降低信貸交易成本，提高正規信貸的競爭力，進一步增強農戶的融資能力。

當前研究為改善農戶的資本依賴和正規信貸約束，進一步推動適度規模經營提供了思路借鑒。但本文在傳導路徑中，僅對農戶的正規信貸約束進行研究，而對非正規信貸對農戶適度規模經營意愿的影響關注不足。在正規信貸長期供給不足的情況下，非正規信貸對農戶生產決策的影響同樣不容忽視。因此，未來還需擴大研究范疇，不斷豐富研究內容與結論，為增強農戶融資能力以實現適度規模經營，為推進農業增質提效、實現共同富裕提供理論參考。

4.2 政策建議

1）推進農業和糧食適度規模經營，加強培育經營主體技術素養，科學優化其生產規模經營決策。過度分散的小規模經營已經不適應現階段的糧食生產，但同樣一味擴大種植規模并不一定能帶來更多的糧食增產增效，如何推廣及擴大多少經營規模需視具體情況與綜合因素而定。針對不同生產經營種類、技術結構類型和資源稟賦特征，結合農戶主觀意愿，加強最適經營規模宣傳與針對性指導，提高農戶生產效率與效益。

2）培育新型農業經營主體，緩解農戶資本依賴壓力，提高政策實施精準度。為提高資本回報率，已轉入較多土地、購買了大量農業機械的農戶，更愿意追求適度規模經營以降低長期平均成本。故政府應準確評估農戶的生產性資產特征，識別真正愿意適度規模經營的農戶，出臺具有針對性的鼓勵與扶持政策。此外，繼續推進土地確權工作，鼓勵并推進土地經營權流轉，賦予農民更穩定的土地承包經營權。

3）創新各類金融機構支農服務，有效緩解農戶正規信貸約束，提高其金融市場參與度。目前我國農村金融機構對農戶生產性借貸需求的信貸配給失衡，具有貸款需求的農戶大多主動放棄向商業銀行等正規金融機構申貸，而這部分農戶恰恰具較強的適度規模經營意愿。農村金融機構可創新抵押模式，如探索“保險+農地抵押”等模式，開發多層次的擔保貸款產品。向普通農戶普及金融知識，提高農戶金融業務辦理便利度，實現傳統農戶向新型經營主體的平穩轉變。