市場情緒轉向中性兩融余額小幅上升

吳慧敏

本統計期（2023年6月29日-7月5日）期末，滬深兩市融資余額15，017.15億元，融券余額為948.00億元，兩融合計為15，965.15億元，比期初增加約58.00億元。

從行業角度看，本期有13個行業獲得融資凈買入，其中計算機和有色金屬行業融資凈買入額超過10億元，機械設備和汽車行業融資凈買入額超過7億元。

融資凈賣出的行業為15個，其中非銀金融行業融資凈賣出金額超過10億元，采掘、銀行行業凈賣出金額超過5億元。

從個股的角度看，本期有1483只股票獲得融資凈買入，凈買入金額超過1億元的有31只。浪潮信息（000977）融資凈買入最多，為5.68億元。同時本期融資凈賣出的個股為1789只，凈賣出超過1億元的有28只，其中民生銀行（600016）融資凈賣出額超過7億元。

本統計期內，畢得醫藥（688073）融資余額增幅較大。

畢得醫藥于2022年10月上市，是國內公斤級以下藥物分子砌塊龍頭企業。截至2022年底，公司可提供藥物分子砌塊產品超40萬種，常備藥物分子砌塊現貨8.6萬種，常備科研試劑現貨0.9萬種。公司2022年業績快速增長，實現營業收入8.34億元，同比增長37.55%；歸母凈利潤1.46億元，同比增長49.60%；扣非歸母凈利潤1.37億元，同比增長52.41%。2023年一季度實現營業收入2.52億元，同比增長42.58%；歸母凈利潤0.37億元，同比增長45.22%，經營基本延續2022年趨勢，單季度收入創歷史新高。公司海外布局廣泛，2022年實現海外收入4.06億元，同比增長45.12%，海外收入占比為48.64%。2022年公司擴建了印度和德國區域中心布局，預計23年實施完成，海外市場開拓有望進一步提速。

表：6月29日至7月5日融資余額大幅上升的前二十只個股

數據來源：東方財富Choice

申萬宏源分析指出，6月是傳統的信貸大月，疊加銀行面臨流動性考核，資金面季節性收斂，但資金價格上行幅度相對有限，主要原因在于：（1）預計6月信貸雖環比改善，但難言強勁增長；（2）6月央行降息10bp，月末公開市場操作明顯放量，表明貨幣政策依然中性偏松，央行呵護資金面態度依舊。

跨季結束后，7月資金面或重回穩中偏松，重點關注政策落地情況：（1）穩增長政策力度難超預期，更多是托而不舉，基本面弱修復趨勢預計仍將延續，需要央行維持相對寬松的資金面環境；（2）6月LPR調降預計推動7月信貸向好，對資金面構成一定擾動，資金流向實體的速度預計偏緩，疊加7月本身是信貸小月，信貸投放大幅沖高概率有限。