中報掘金

張桔

好業(yè)績是張永不褪色的名片。

下周上市公司中報披露大幕即將開啟，從近期市場走勢來看，主力配置重點有望從估值修復轉(zhuǎn)向業(yè)績兌現(xiàn)。

正如本周封面文章所言，業(yè)績持續(xù)復蘇+困境反轉(zhuǎn)主題正成為投資新主線。盤面上看，蘭生股份、重慶百貨、三星醫(yī)療、超圖軟件等多只中報業(yè)績預盈預增股集體受到資金追捧。

雖然當前上市公司中報業(yè)績預告披露尚只是冰山一角，但結(jié)合今年一季度的業(yè)績表現(xiàn)來看，囊括餐飲旅游等行業(yè)在內(nèi)的社會服務類公司成長性極佳，且業(yè)績有望在二季度持續(xù)回暖。

在一些行業(yè)業(yè)績持續(xù)復蘇的同時，還有一些行業(yè)正迎來業(yè)績的困境反轉(zhuǎn)。如二季度以來，新能源車銷量逐漸恢復、光伏裝機量等持續(xù)超預期，但股價卻并未反映短期基本面的強勢。如6月產(chǎn)銷快報顯示，比亞迪新能源汽車銷量首次突破25萬輛大關。同時汽車“出海”勢頭迅猛，今年1～6月，比亞迪汽車海外銷量7.43萬輛，已超過去年全年5.59萬輛的海外銷量。

而隨著行業(yè)景氣度回升，龍頭比亞迪的訂單也快速增加。本周，花旗銀行報告給予比亞迪港股買入評級，直指目標價為602港元，而比亞迪目前港股的價格大約在255港元一線，以此看來，該股還有一倍以上的空間。

同樣訂單快速上升的，還有機械與船舶板塊。作為高端裝備制造大國，我國在該領域的實力有目共睹。近期，中國船舶與法國某公司簽下約210億元大單，創(chuàng)下新的紀錄。與此同時，各類挖掘機出口亦呈現(xiàn)同比增長態(tài)勢。

此外，值得注意的是，AI浪潮的到來，除了助力供應GPU的英偉達登頂萬億美元寶座之外，也帶動A股相關產(chǎn)業(yè)鏈上的光模塊和交換機訂單大增，業(yè)績爆發(fā)預期不斷得到強化。

巴菲特曾說：“樹不能長到天上去”，炒作沒有業(yè)績支撐的公司，遲早將竹籃打水一場空。在中報行情剛剛開啟的當下，建議投資者將掘金的目光聚焦在基本面優(yōu)良、有業(yè)績支撐的優(yōu)質(zhì)公司身上。