財務指標分析在企業決策中的應用

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企業經營者通過財務報表可以直觀了解企業財務狀況及經營成果，財務報表能夠體現特定時間內企業的經營狀況和經營業績，想要提取有價值的財務報表決策信息，就必須分析財務報表中的各類數據，提取其中的關鍵有效信息，為信息使用者提供重要的決策依據。根據財務數據評價企業的歷史和當前業績時，也必須要重點分析各項具體財務指標，這些都體現出了企業運營管理中財務指標分析的重要作用，及其在企業決策中的重要地位。

一、財務分析的基本內容

(一)發展能力指標

企業在制定戰略決策時，最關鍵的財務分析指標就是企業發展能力。在實務中，資本增長率、資產增長率和銷售增長率是企業發展能力最主要的衡量指標。資本增長率可以體現企業凈資產的增減情況，積累充足資本是企業穩定發展的前提。銷售增長率指銷售收入變化水平。資產增長率指企業資產的變化水平。此類財務分析指標是衡量企業發展潛力最關鍵的依據，也是決策制定環節，是企業需要重點參考的指標。

(二)償債能力指標

該指標是企業最重要的財務分析指標之一，可以判斷企業資金結構是否合理、穩定。一般來說，企業現金流動負債比和流動比率等指標可以體現其短期償債能力。例如企業流動比率達到了300%的參考值，意味著該企業需要有三倍可變現的短期資產用于償還特定會計年度的負債。而速動比率達到100%時，意味著企業并未超過正常的速動比率范圍。其中，企業的資產負債率，已獲利息倍數和產權比率是衡量其長期償債能力的主要指標，可以為企業舉債提供有效指導，也有助于企業全面了解債權人的財務狀況，從而提升企業決策的科學性和準確性[1]。

(三)運營能力指標

運營能力指標是企業資產運營效率的主要衡量指標，一般來說，企業資金周轉使用效率與其運營能力成正比關系。其中，企業運營分析人員大多會根據應收賬款、存貨、流動資產、固定資產和總資產等周轉率，了解企業資產狀況，例如應收賬款周轉率(營業收入/應收賬款)與企業變現能力呈正比關系，與壞賬產生可能呈反比關系，也可以體現出企業實際的管理能力。再如，總資產周轉率是企業總資產使用效率的主要衡量指標，根據不同資產的周轉速度，可以了解企業的盈利情況。

(四)盈利能力

盈利能力可以集中體現企業財務實力，對投資者和利益相關者十分重要，其中包含營業毛利率、凈資產收益率和營業凈利率等重要指標。營業毛利率(營業毛利率/營業收入)與企業盈利能力成正比關系，然而仍需考慮除毛利外的其他影響因素，如額外投資收益等也會對企業的獲利情況產生影響。權益報酬率是最重要的盈利分析指標，與投資者利益密切相關，一般來說，凈資產收益率(凈利潤/凈資產)與所有者獲利情況呈正比關系，在具體操作中，企業不應一味追求增加企業負債或優化資產盈利能力，雖然通過增加凈資產收益率，能夠在短期內增加企業經營效益，然而從長期發展的角度來說，會給企業帶來超出其承受范圍的財務風險，從而加大企業財務問題，所以企業在分析各項指標時，需要用長遠的眼光，切勿只分析某個指標[2]。

二、企業經營決策中財務指標分析的重要作用

(一)可以準確衡量企業經營狀況

財務指標分析是最重要的企業經營狀況評價途徑，存在于企業各項經營活動中。通過分析企業財務指標可以了解企業當前面臨的發展問題及其經營管理的有效性，財務指標分析可以為企業提供重要的經營管理參考依據，關系著企業日后的發展，管理者在正確認識財務指標分析工作重要性的同時，還應當發揮其對于經營決策的指導職能。通過對我國目前市場環境、企業決策企業經營業績和企業管理水平等比較分析，歸納總結，科學評價和全面提升，可以順利達成合作共贏的目標。

(二)可以為企業決策提供數據支持

企業在分析財務指標的過程中，通常會基于不同角度，收集和整理資產負債表、現金流量表和利潤表等報表中的信息，然后對數據信息進行定量和定性分析，并分析企業月度、季度和年度生產經營狀況，從而獲取相關生產數據和營運數據。通過分析企業的籌資、投資、資本和盈利等能力，可以獲取重要的決策依據，從而做出更加科學合理的決策。通過分析企業實際投融資情況，可以設計出正確有效的融資方案。通過分析企業投資規模和投資回報率等指標，可以控制并科學的評價其投資成本和投資成果。通過分析企業生產經營和投資規模及結構，可以了解企業資金使用情況，改善其資本結構。通過分析企業償債能力，可以了解其具體財務狀況。通過分析企業盈利能力，可以對管理者進行有效考核和有力監督[3]。

(三)可以促進企業穩定發展

企業通過分析各項財務指標，探究并深入分析其影響因素和關鍵問題，發現問題的實質，探究問題的根本誘因，可以制定出更有效的解決方案，從而提升并加強自身的發展能力和市場競爭力，有助于企業管理者制定正確發展決策。同時，財務指標分析也是企業最重要的管理工具，有助于優化各項制度和流程，提升企業經營管理體系完善性，從而優化企業經營管理質量，保證企業長久發展。

三、企業決策中的財務指標分析問題

(一)經營管理者不夠重視

大部分企業管理者并未充分認識到財務指標分析工作的重要性，存在重業務、輕財務的現象，經常會在投資環節忽視企業現狀，因此難以做出科學合理的投資決策。如果企業管理者不重視財務指標分析，還會對財務分析工作造成一定影響，無法充分發揮財務分析數據對企業經營發展的支撐作用。同時，也難以引導財務人員正確認識財務指標分析工作的重要性，從而不能充分采取現代化方法分析企業財務指標，結合各項財務數據全面分析企業現狀，促進企業的長久發展，充分發揮財務指標分析的重要作用。

(二)財務分析人員素質有待提升

目前來說，多數財務分析人員并未充分了解企業經營方式、內部流程、管理制度和整體狀況等，缺乏全面的財務知識，也沒有正確認知財務指標分析工作，無法徹底解讀和充分理解各項財務數據及其邏輯關系，難以正確科學地分析各項財務指標和財務數據，因此難以得出可以體現各項指標具體價值的分析結果，從而難以在企業經營活動中充分發揮財務指標分析的重要作用[4]。

(三)缺乏健全的財務指標分析制度

首先，大部分企業缺乏健全的財務指標分析制度，并未對財務指標分析人員進行監督考核和培訓。在缺乏制度保障的情況下，企業難以開展真實有效的財務指標分析工作。其次，缺乏現代化的財務指標分析制度。企業目前采用的財務制度不利于企業的長久發展，且企業并未結合自身實際情況調整財務制度。最后，企業并未對財務指標分析工作進行有效的監督和約束，從而難以提升財務指標分析質量，無法為企業決策提供支持。

(四)缺乏健全的財務分析指標體系

財務指標分析還面臨著缺乏健全的財務分析指標體系問題。企業在分析財務指標的過程中，所關注的財務指標往往較為局限，因此難以制定出全方位和系統的財務分析指標。同時，企業在實際工作中設置財務分析指標時，往往未能密切結合自身的經營目標和戰略目標，因此難以充分發揮財務分析指標對企業經營和戰略活動的支持作用。此外，在分析財務指標的過程中，多數企業相關人員更加側重于分析絕對財務指標，而忽略對相關財務指標的分析，從而難以獲取可靠的分析結果。

四、企業決策中財務指標分析的有效運用策略

(一)引導管理者充分重視財務指標分析工作

首先，財務管理是企業最重要的管理工作之一，企業管理者應當在日常經營活動中全面落實財務管理工作，組織財務工作者參加職業技能等培訓活動，從而提高他們的財務分析能力。其次，隨著市場經濟和信息技術的更新交替及高速發展，企業在分析財務信息的過程中，應當引入現代化、科學化的財務分析方法，綜合地分析各項經營活動。最后，企業在分析各項財務指標的過程中，還需要分析內外部環境、政治環境和國際環境等非財務指標帶來的影響，要求分析人員全面落實財務指標分析工作，為企業決策提供有價值的財務分析數據，從而幫助決策者做出正確決策。

(二)提升財務分析人員的專業素養

財務人員大多存在重核算、輕數據分析的問題。目前，互聯網技術快速發展，企業在大數據時代下，需要不斷完善現代企業制度，改變以往以財務核算為重點的財務工作模式。

首先，企業應引導財務人員發現自身存在的問題，逐漸轉變固有的以核算為主的工作模式，正確認識財務數據分析的重要意義。應要求財務人員在拓展自身專業知識、學習現代政策方針的同時，主動參加多樣化的財務培訓活動，從而加強自身的業務技能。其次，企業應當為財務人員提供提升專業素養的客觀條件。例如，由高級專業人才擔任培訓講師，引導財務人員主動獲取財務專業資格證，從而爭取企業提供的物質獎勵；最后，企業應重視培養財務人員，制定健全的晉升制度，提高財務人員的工作積極性。

(三)制定完善的財務指標分析制度

財務指標分析效果與企業決策質量成正比關系，如果企業難以準確真實地分析各項財務指標數據，就無法做出正確的決策。而影響財務指標分析結果的主要因素就是缺乏健全的制度保障。所以，企業首先應當制定完善的財務指標分析制度。例如，企業可以對財務指標分析人員實施監督、考核和培訓，優化財務分析培訓計劃，幫助財務人員快速掌握各類信息技術和現代化技術等，加快財務人員的轉型速度，保證他們可以高效分析各項財務指標，從而提供企業決策所需的各項財務分析數據。其次，企業在保留原有制度的同時，應根據自身實際的生產經營狀況和未來的戰略發展方向等，構建財務分析管理制度，發揮制度對財務指標分析的約束作用。最后，應制定財務指標分析的風險防范機制，避免主觀因素引發的弄虛作假和徇私舞弊問題，從而獲取準確、真實、可靠的財務指標分析結果。

(四)制定科學合理的財務指標分析體系

財務指標分析工作具有系統性特點，只有通過科學合理，專業的規劃和分析，才能夠獲得有用的財務指標分析結果。企業想要明確財務分析重點及各項分析指標，就應當制定完善、合理的管理體系及科學、規范的財務分析體系，高效地分析各項財務指標，盡量避免不利因素影響財務指標分析結果；企業想要做出正確合理的經營決策，有效預警和防范各類潛在風險，就應當建立財務決策和經營指標結果的支持系統和預測模型；而企業結合自身戰略目標，以財務指標分析框架為依據，通過對各類財務數據的分析，可以發現自身存在的各項問題，找到問題的誘因，并制定切實可行的改進措施；最后，企業還應當采用科學的體系和合理的制度管理財務指標分析工作，保證相關人員可以在各項經營活動中準確地分析各項財務指標數據，從而為管理者的各項決策提供科學準確的依據[5]。

(五)擴大財務分析范圍，重視企業現金流分析

企業目前在分析財務指標的過程中，一般會重點考慮會計利潤和投資收益，很少分析現金流量表。而通過對現金流量表的分析，可以客觀評價企業當前償債能力和未來支付能力，合理預測日后資金狀況，從而幫助企業制定出更科學的經營決策。在日益激烈的市場競爭環境下，現金流關系著企業的長久發展。例如，北京銀行在2020 年申請重振方正集團，方正集團的衰敗是由各種原因誘發的，其中最主要的就是資金流斷裂，缺乏到期借款的償還能力。這也意味著，在企業日常經營活動中，現金流對其穩定發展起到決定性作用。通過分析現金流，管理者可以掌握企業實際的經營狀況，從而結合企業現狀和市場變化，制定出正確，且有利于企業發展的決策。

五、結語

總的來說，財務指標分析是最重要的企業經營管理工作之一，也是最重要的財務管理工作之一，為企業經營決策提供了重要支持，有利于企業提升經營活動的監督力度。企業通過財務分析可以明確自身存在的問題，并在此基礎上制定出科學有效的完善措施，為企業經營者提供所需的各項信息和策劃依據。面對不斷加劇的市場競爭壓力，企業必須在日常經營決策中充分發揮財務指標分析的重要作用，要求企業管理者做到與時俱進，充分認識財務指標分析的重要意義，加強自身的綜合素質和專業素養，從而幫助企業不斷提升經營效益，達成長久發展的戰略目標。■