中小商業銀行資產托管業務發展困境及解決思路

徐歡

【摘? 要】論文旨在通過對我國商業銀行資產托管業務發展現狀的研究和分析，探索中小商業銀行資產托管業務發展的思路，以保證中小商業銀行在嚴峻的市場競爭和發展困境中保持活力。

【關鍵詞】資產托管；托管銀行；解決思路

【中圖分類號】F832.2? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2023）08-0079-03

1 選題背景

隨著1997年《證券投資基金管理暫行辦法》的頒布，我國在法規中正式明確，證券投資基金的運作需要選擇商業銀行作為托管人。1998年，工商銀行等5家國有銀行獲批證券投資基金托管資格。同年，基金開元和基金金泰兩只封閉式基金發起設立。由此，我國商業銀行資產托管業務正式誕生[1]。在過去的20余年，隨著資管產品的蓬勃發展，托管機制及衍生出的資產托管業務也得到了迅猛的發展。但商業銀行在開展資產托管業務的過程中也存在同質化程度較高、競爭激烈、運營成本較高等問題，尤其是中小商業銀行很難在此領域取得突破性的成長。如何在資產托管領域進行創新，把握政策和市場契機，提升競爭力，成為商業銀行未來發展所必須思考的問題。

2 資產托管業務的現狀

2.1 我國資產托管業務發展概況

經過25年的發展，資產托管業務已成為商業銀行一個發展快速、潛力巨大、不容忽視的中間業務產品。據中國銀行業協會統計，截至2022年末，全行業托管規模已達201.73萬億元，比上年末增長10.98萬億元，增幅達5.76%。全行業資產托管業務收入達582.01億元，比上年末增長5.66億元，增幅為0.98%。

隨著我國資產管理行業的迅速發展，以及托管機制在更多領域的運用，托管行業在早期呈現出蓬勃發展的趨勢。但2018年資管新規出臺后，“去剛兌、去通道、去杠桿”壓力的傳導，使整個資產托管的規模增速逐漸放緩。從規模來看，1998年到2008年11年的時間，整個托管行業的規模才為3.75萬億元，而到2022年末，這個數字已經突破了200萬億元。從規模增速來看，2015年之前的規模增速均在50%以上，2018年的規模增速僅為3.01%。

在此期間，監管機構也圍繞資管產品出臺了一系列法規和政策，對規范、引導和推動資產托管行業高質量發展起到了重要作用。在產品結構方面，除其他資產托管外，保險資金托管已悄然取代了銀行理財托管長期以來的老大地位，一躍成為全行業規模第一。截至2022年末，保險資金托管規模已達31.62萬億元，較2021年底增長了3.98萬億元，增幅14.40%。銀行理財托管位居第二，截至2022年末，其托管規模29.82萬億元，較2021年年末減少了1.56萬億元，降幅0.50%。證券投資基金托管（規模24.81萬億元）和信托財產保管（22.03萬億元）緊隨其后。這樣的產品結構變化，既反映出隨著社會的不斷發展，居民資產配置的要求逐漸發生變化，又反映出隨著資管新規的出臺和落實，整個資管市場的結構也隨著監管政策的調控在逐步調整。

2.2 托管銀行競爭格局

不同托管產品市場的整體市場容量和進入門檻均有較大的區別，而大型商業銀行與中小商業銀行在整體規模、收入及目標市場上也存在較大區別。截至2022年底，共有32家（不含包商銀行）銀行獲得了證券投資基金托管資格，其中有3家為外資銀行。

根據托管規模，29家中資托管銀行可大致分為4個梯隊：第一梯隊由招商銀行、中國工商銀行、中國建設銀行、興業銀行、上海浦東發展銀行等5家銀行組成，由國有銀行代表和股份制銀行龍頭構成。市場占有率處于絕對優勢地位，規模均超過15萬億元，合計占比為44.25%。第二梯隊由中國農業銀行、中信銀行、交通銀行、中國銀行、中國民生銀行、平安銀行和中國光大銀行組成，絕大部分全國性股份制商業銀行都在這個梯隊中，規模均超過5萬億元，截至2022年末，這7家銀行的托管規模總計80.23萬億元，占比達到39.77%。中國郵政儲蓄銀行、江蘇銀行、寧波銀行、廣發銀行、華夏銀行、上海銀行、渤海銀行和南京銀行等8家托管銀行組成第三梯隊，規模介于2～5萬億元。這部分銀行均在2008年之后才取得托管資格，由于喪失了先發優勢，業務發展受到制約，整體所占的托管市場份額較低，托管規模總計25.74萬億元，占比僅為12.76%。剩余9家銀行組成第四梯隊，規模均在2萬億元以下，包括2022年以來新獲批牌照的蘇州銀行、青島銀行、成都銀行。

托管市場在不斷擴大，托管機構之間的競爭也是愈發激烈。截至2022年末，除了上述中資商業銀行外，已有29家證券公司、3家外資銀行和2家證券金融服務機構獲得基金托管牌照。目前仍希望申請該項資格、處在排隊及籌備階段的銀行還有10余家。

3 中小商業銀行開展資產托管業務的困境

在利率市場化腳步日益加快及金融脫媒程度不斷提高的時期，面對愈發激烈的金融競爭形勢和不斷完善的金融監管環境，我國商業銀行積極拓展資本節約型金融服務，是業務發展和轉變自身盈利方式的必然選擇，也是金融體系演變過程當中商業銀行功能變遷的客觀規律。因此作為具備戰略意義和發展潛力的一項中間業務，資產托管業務仍然受到商業銀行的追捧。但是資產托管業務開展較晚、目前托管規模偏小、業務主要集中在某些區域的中小商業銀行正面臨生存環境比較惡劣、競爭程度急劇加大、收益產出不符合預期等嚴峻現實。

3.1 發展空間相對狹小

資產托管業務具備規?；瘶I務的特點，初期投入大、收益偏低，只有達到一定的業務規模，技術投入、渠道投入和人員成本才能發揮邊際效應，才能獲得穩定的利潤。尤其是第四梯隊的銀行以及現階段正在申請牌照的機構均為立足于本地或區域市場的中小商業銀行，市場競爭將愈發慘烈，生存和發展空間將受到更大的挑戰。

3.2 托管行業競爭加劇

盡管銀行業資產托管規模逐年上漲，取得牌照的中資托管行也有29家之多，但絕大部分市場份額均集中于大型托管行。截至2022年末，規模排名前十的托管行規模合計占比從2015年的66%逐漸增長到如今的76%，而且，排名前五的托管銀行也一直是前文所提及的第一梯隊托管銀行，很明顯，托管業務正在呈逐步向頭部托管行聚攏的態勢。就規模增速而言，不僅是地方性中小銀行規模增速較快，大型托管行也一樣，而且，基于大型托管行本身的規模效應，其增速帶來的規?？偭吭黾右矔唷?/p>

從資產托管業務收入來看，收入排名前十的托管行貢獻了近81%的托管收入，均為大型托管行。其實，自2019年起，銀行業資產托管收入也愈發向頭部托管行集中，合計占比從75%增長到了近81%。中小銀行面臨的市場環境以及競爭更加慘烈。

3.3 業務同質化程度高

目前各家銀行提供的托管服務大都局限于基本托管服務，高附加值的增值類、定制類、創新類托管服務開展得十分有限。若想在競爭中占得先機，托管銀行已不能僅僅局限于提供保管、清算、核算等傳統服務，而必須提供包括增值服務在內的一站式服務與綜合化解決方案。只有進一步深化和延伸服務內容，解決同質化程度高的問題，整個托管市場才會呈現出新的活力。

3.4 業務系統有待完善

總體來說，中小托管銀行的技術水平還處于初級階段。盡管目前國內各家托管銀行不同程度地加大托管系統建設，但是系統的總體性能水平還有待提升，諸多條件尚不能適應今后大規模運營的需要。系統自動化程度并不高，不同托管業務系統間的信息共享程度差等問題也影響了資產托管業務的運營效率。

3.5 品牌意識淡薄

部分銀行并未形成獨有的托管業務品牌形象，在開展資產托管業務時僅通過價格戰爭取客戶，卻并未保證協議中約定的服務質量。缺乏品牌意識，易導致客戶的信任危機，出現客戶流失、轉向他行的情況，無法贏得客戶忠誠和建立長期的合作關系。

3.6 營銷手段單一

部分銀行在營銷過程中，只關注傳統營銷渠道，經營視野狹隘。而且在部分業務領域，由于國有大型銀行占據壟斷地位，中小托管銀行己經很難從五大銀行口中奪食，價格戰和拼關系便成為中小托管銀行的主要營銷方式。

3.7 托管人才匱乏

對于托管銀行而言，人才是最寶貴的資源之一。目前國內托管行業專業人才嚴重不足，培養速度過慢，缺乏既了解資產管理行業，又熟悉資產托管業務流程，并知曉后臺運營的復合型人才。而且，隨著我國資本市場國際化不斷演進的趨勢，缺乏了解國際會計準則、國際市場結算規則、國際資本市場法律法規體系、國際資本市場運作的國際化托管人才，將成為中小托管銀行發展跨境資產托管業務的制約因素之一。

4 中小商業銀行資產托管業務發展的解決思路

針對托管行業的市場現狀及存在的困境，結合未來發展趨勢及創新思路，中小商業銀行和新獲取牌照的托管銀行需要更有針對性地思索發展對策，保持在資產托管業務中的競爭優勢。

4.1 實現差異化經營

4.1.1 進行產品和服務創新

托管銀行必須緊扣轉型和創新，通過提供差異化的產品和服務，以全能發展型、利基市場型抑或專業極致型之一為目標，對內走“功能完備、重點突出、協同聯動、科技引領”的發展道路，對外進一步提升輻射和外包服務能力，同時強化監管制度守正創新，保障業務規范發展[2]。托管銀行可以專注于特定領域，成為市場的引領者，引導市場持續不斷地創新。只有不斷創新產品，貼近客戶，才能提供更多更好的優質服務。在服務設計上，托管銀行應鼓勵和支持客戶創新思路的實踐，并為此提供專業的技術和業務支持，與客戶共謀發展，如績效評估與風險分析、公司行動服務、政策咨詢、咨訊共享等。

除此之外，新的法規政策對托管銀行的市場營銷和業務運營提供了機遇和挑戰，一方面原有運營環節要根據新的法規政策進行技術開發改造、制度修訂、業務流程重塑等，另一方面也拓展了托管銀行的業務范疇，提供了新的業務機會[3]，逐步創新和新增了專業服務。創新服務是產品的延伸，也是增加產品附加價值以及建立忠實客戶群體和樹立良好品牌形象的有效手段。通過創新服務，資產托管業務從原來被動執行客戶指令，轉變為更加主動地為客戶提供服務。目前的創新服務包括現金管理、稅收服務、證券借貸中介服務、資產評估、三方回購等。

4.1.2 摒棄自營業務系統的開發

先進的托管銀行非常重視業務系統的開發，通過技術的力量提升服務能力，在各個環節滿足客戶需求。但這也帶來了兩方面的問題：一方面，中小托管銀行IT人員的資源配置和專業能力離先進托管行有很大的差距，自建系統并時刻保持市場政策更新版本非常困難；另一方面，建成符合監管要求和市場規則，運行穩定的全資產、全過程專業處理系統，需要長期持續穩定進行大量資金投入，而托管業務在中小銀行的中收和業務規模占比都非常小，難以實現正收益。建議中小銀行完全采購外部供應商專業系統，專注差異化運營。

4.2 建設托管業務品牌

4.2.1 適當進行托管業務內涵創新

這并不是擯棄傳統的托管業務或托管服務內涵，而是提出一種理念，建立這樣一種資產托管業務：根據客戶特點定制綜合金融服務，而這種服務并不局限于托管服務范疇。通過這樣的業務內涵創新，資產托管業務將貫穿于客戶與銀行合作的各個環節，真正實現全過程、全范圍的資產托管。托管銀行也將從后臺處理這一低層次的服務角色轉變為全方位金融服務提供商這一高層次的角色，形成本銀行特色服務品牌。

4.2.2 全面提升服務質量

在打造托管品牌的過程中，服務是最核心的競爭力。首先要匹配服務需求，通過數據的整合和研究，了解客戶詳細信息，確定客戶需求，進而針對客戶特點提供個性化配套服務。其次是提高服務標準，努力學習國內外先進托管行的服務標準，進一步規范各項服務的流程，進而提高自身服務水平。最后是深化服務內涵，逐步實現全程服務、一站式服務，為不同客戶提供快捷、安全、專業的托管服務。

4.2.3 建立高素質的托管專業隊伍

人才是業務發展及品牌建設的基礎，因此必須建立一套完善的人才培養和激勵機制，加快人才引進、培養步伐。在人員配備方面，一方面要保證基礎托管服務崗位人員的配備，如市場營銷、資金清算、投資監督、會計核算、技術保障等主要崗位，并要保證人員與業務量成正比例增加。另一方面要著重培養熟悉銀行業務和金融市場的復合型人才，并與國際知名資產管理類公司和托管銀行建立合作關系，學習他們的管理經驗和業務操作能力，以提高人員綜合素質和業務能力。

5 結語

綜上所述，隨著我國金融市場的不斷演進，投資品種的日益豐富，監管制度的不斷完善，我國資產托管業務仍然具有廣闊的發展空間。中小商業銀行只有找準定位，確定合適的資產托管業務發展思路和運營管理模式，不斷提高服務標準和服務水平，打造專業化托管品牌形象，才能在資產托管市場中占得一席之地。

【參考文獻】

【1】夏博輝.資產托管與托管銀行[M].北京：中國財政經濟出版社，2011.

【2】李廣新，潘小明.國內商業銀行資產托管業務：發展現狀、趨勢與策略[J].新金融，2023（02）：11-17.

【3】中國資產托管行業發展報告課題組.中國資產托管行業發展報告（2022）[M].北京：中國金融出版社，2022.