家族涉入與市場化環境組態效應對家族企業創新投入的影響

李園園,曾紫韜,劉建華

(1.山西財經大學 工商管理學院,山西 太原 030006; 2.南開大學 商學院,天津 300071)

0 引言

在深入實施創新驅動發展戰略以及產業轉型升級的背景下,家族企業技術創新的重要性毋庸置疑。實踐表明,我國家族企業普遍存在創新意識缺乏、主動性不足等問題,創新投入匱乏已經成為阻礙家族企業建立可持續發展優勢的瓶頸[1]。我國大多數家族企業處于代際傳承的重要階段,決定家族傳承和延續與否的關鍵因素是技術創新水平[2]。因此,探究家族企業創新投入動因成為學界和業界關注的熱點。

作為區別于非家族企業的本質特征,家族涉入是影響家族企業技術創新投入的重要動因[3-7]?，F有研究基于傳統回歸分析視角探討家族涉入各維度與創新投入的關系。例如,李艷雙等[8]、嚴若森等[9]研究指出,家族所有權涉入會阻礙企業研發投入,家族管理權涉入能夠促進企業研發投入。然而,有學者持相反觀點。例如,李欣[10]認為,當家族所有權涉入度較高時,控制家族的長期導向韌性會驅使其以價值最大化為目標,增加研發投入;Martinez-alonso[5]研究發現,家族管理權過度涉入會在企業中產生“任人唯親、自私自利”的不良風氣,進而降低創新戰略實施的可能性;雷瑋[11]認為,家族所有權涉入、家族管理權涉入和家族代際傳承涉入間具有交互關系,在家族所有權涉入度較高的企業,家族管理者對創新投入雖較為保守,但基業長青、代代相傳的非經濟目標對家族更加重要,因而企業會更有動力進行研發投入。綜上,現有文獻探索單個或兩個家族涉入因素對技術創新投入影響的凈效應,忽略了多個因素間的聯合效應,導致研究結論碎片化。同時,在經濟轉型過程中,外部環境因素對家族企業創新投入具有不容忽視的影響[12-15]。在不同行業和制度環境下,家族企業創新資源獲取方式和成本存在顯著差異[16],各區域家族企業創新投入水平也有所不同。良好的外部環境能夠有效抑制家族對短期績效的追逐,使其重視企業長遠目標,從而提高創新投入水平(任曙明,王艷玲,2017;賈軍,魏雅青,2019)。因此,在研究家族涉入對創新投入的影響時,外部環境因素至關重要?，F有文獻尚未關注家族涉入與市場化環境對家族企業創新投入的影響,更未綜合考慮家族涉入、市場化環境的復雜互動與家族企業創新投入間的耦合效應。綜上,本文構建基于家族涉入和市場化環境對家族企業創新投入影響的內源驅動模型。

本文基于組態視角,以中國上市家族企業為研究樣本,運用模糊集定性比較分析方法(fsQCA)探究家族涉入和市場化環境對家族企業創新投入的影響。具體而言,本文對以下問題進行解答:有哪些核心條件與邊緣條件影響家族企業創新投入?有些家族企業創新投入水平較高的原因是什么?高效促進家族企業創新投入的路徑有哪些?哪些路徑會對家族企業創新投入造成阻礙?上述路徑間存在何種關聯?

本文可能的理論貢獻如下:其一,先前研究注重檢驗家族涉入要素或市場化環境要素對家族企業創新投入的線性影響,未探究多種要素共生共存對家族企業創新投入的影響。本文基于內部家族涉入和外部市場化環境雙重視角,探究家族企業創新投入驅動機制,能夠彌補現有研究的不足,為家族企業創新研究提供新的理論邏輯框架。其二,以往傳統回歸分析方法運用因果對稱思維,基于孤立分析視角,無法有效解釋現有家族企業創新投入驅動機制的復雜性與活躍度差異問題。本文采用模糊集定性比較分析方法(fsQCA),基于非對稱思維,揭示家族企業創新驅動機制的聯合效應和互動關系,探明促進家族企業創新投入水平提升的多條路徑(殊途同歸)。其三,以往定量研究大多基于大樣本推導出普適性模式,缺乏獨特性和針對性。本文采用fsQCA組態分析方法,結合典型企業案例進行條件組態的整體分析,綜合考慮案例與變量研究,能夠提升理論應用價值。

1 文獻綜述與模型構建

1.1 家族涉入異質性與家族企業創新投入

相較于非家族企業,家族企業是家族和企業的聯合體,其獨特之處在于家族涉入,后者被認為是家族企業創新的重要催化劑。現有家族涉入研究維度包括家族管理水平[17]、家族控制程度[18]、家族權力交接[1,19-20]、家族情感參與[21-25]等方面。Nunez等[20]基于所有權、管理權和世代更替視角,揭示上述特征與家族企業創新間的行為邏輯;Kohli&Gill[17]研究發現,家族參與管理與經營企業時的情感可能會影響家族戰略決策;嚴若森等[9]探討所有權涉入、控制權涉入及管理權涉入3種家族涉入方式對家族企業研發投入的影響;李衛寧等[26]研究發現,家族企業股權與管理層涉入的異質性會影響企業目標導向,進而激發不同的創新行為?？梢?家族控制程度、參與程度及代際參與程度等因素使得家族企業獨一無二,并助推創新項目產生和發展。因此,通過整合和歸納上述文獻的研究結論,本文主要借鑒嚴若森等[9]、Nunez等[20]的觀點,從家族所有權涉入、管理權涉入及代際傳承涉入3個維度衡量家族涉入程度,以探討家族企業創新驅動力。

1.1.1 家族所有權涉入與家族企業創新投入

股權結構是企業決策行為的重要影響因素[4]。基于此,學術界對家族所有權涉入可能產生的影響進行了充分探討,但尚未形成一致觀點, 甚至得出家族所有權涉入與家族企業創新投入呈正向、負向關系的矛盾結論?；诖砝碚?有學者認為,家族對企業擁有絕對控制權[27],更可能在戰略和戰術選擇方面優先考慮家族永續發展[6],產生積極的創新動機。然而,有學者基于社會情感財富理論提出相反的觀點,認為擁有所有權的家族傾向于追求家族企業跨代延續[8]。從這個意義上看,家族所有者更重視非經濟目標,如家族身份、家族聲譽、家族企業延續,以及家族對企業決策的影響力。因此,家族所有者可能愿意承擔落后于競爭對手的風險,通過減少冒險行為保留自身財富[9]。

1.1.2 家族管理權涉入與家族企業創新投入

企業和家族的重要紐帶是家族管理者[28],家族管理權涉入程度能夠體現家族成員對企業的影響力及其在實際管理過程中的參與程度[29]。學者們實證檢驗家族管理權涉入與家族企業創新投入的線性關系發現,對家族企業創新投入而言,家族管理權涉入是一把“雙刃劍”[1]。一方面,隨著家族管理涉入程度提升,家族成員會對企業形成強烈的承諾,這一承諾使得家族管理者的主人翁意識提升,進而主動將個人利益與家族企業利益結合,緩解所有者和管理者間的代理沖突[17,21]。為了確保家族持續繁榮,也為了自身聲譽,家族管理者通常會采取積極的戰略行為,對創新活動持支持態度。另一方面,家族管理涉入極易營造基于關系導向的家族管理文化,如裙帶關系任命[5]。家族所有者通常不信任非家族管理者,認為后者可能會“篡權”。相反,他們愿意任命值得信賴的家族成員管理企業,即便后者不能勝任關鍵管理職位。這種過分強調人際關系的氛圍會極大地阻礙企業發展[24],最終降低企業價值和創新戰略實施的可能性[6]。

1.1.3 家族代際傳承涉入與家族企業創新投入

家族企業的特殊性在于企業與家族同呼吸、共命運,代際傳承被認為是家族企業生命周期中最關鍵和最具挑戰性的階段[29]。繼任者身份的特殊性決定了家族企業在代際傳承階段的創新存在差距[19]。然而,現有研究對家族代際傳承涉入與家族企業創新投入是何種關系尚未達成一致結論。

一方面,部分研究認為,二代涉入與家族企業創新投入呈現負相關關系,原因如下:首先,接班人大多是年輕一代,缺乏投資管理經驗,為避免家族財富受到威脅,接班人傾向于拒絕高風險創新項目[30];其次,家族企業管理者的繼任是基于血統而非能力[31],因而接班人在創新決策時容易畏首畏尾。

另一方面,部分研究認為,二代涉入對家族企業創新投入具有正向影響,原因如下:首先,相較于創始一代,接班人通常接受過更高水平的教育,具有較高的風險應對能力,因而更易獲得投資成功[32];其次,接班人迫切希望在組織中建立威望,因而會急于通過投資項目的成功證明自身能力,從這一層面看,接班人是創新機會的識別者與創新活動的推動者[7]。

1.2 市場化環境與家族企業創新投入

隨著家族企業創新研究逐步深入,學者們普遍意識到家族企業不是孤立的實體,其創新決策不僅受到家族涉入的影響,而且不可避免地受到市場化環境的影響[33]。 Yang 等[13]認為,異質性市場化環境會制約企業資源選擇,進而影響其戰略決策;Steinerowska-streb&Wziatek-stasko[34]指出,家族企業在不同的市場中運營,企業間競爭會影響其戰略制定;李婧等[16]認為,經營狀況、制度環境、行業競爭環境會影響家族企業的創新精神。因此,本文在歸納上述文獻的基礎上,參考李婧等[16]的研究成果,將區域制度環境和行業競爭環境視為外部條件,二者構成家族企業創新市場化環境層面。

1.2.1 區域制度環境與家族企業創新投入

制度環境是企業創新決策的基礎和前提[17]。企業長期投資的前提是可持續經營,但在制度效率低下的地區,企業首要目標是生存并獲取資源,其戰略安排需要滿足政府與外部投資者的需求。因此,在上述制度環境下,家族企業缺乏創新動力[9]。在完善的制度環境下,產權保護水平與金融發展水平較高,產業體系較為完善,創新活動更易獲得政策支持[16],因而企業可以將更多精力與資源用于創新投資,進一步提高自身市場競爭力。因此,良好的制度環境是企業創新的保障。

1.2.2 行業競爭環境與家族企業創新投入

總體來說,學者們基于傳統回歸分析方法研究行業競爭環境對家族企業創新投入的影響,但研究結論有所不同。部分學者認為,在激烈的競爭環境下,企業為了發展需要有效利用內外部資源,并通過創新實現技術突破以提高自身核心競爭力。因此,競爭能夠促進行業間企業協同創新[34]。也有學者認為,競爭會抑制企業創新,因為殘酷的競爭會迫使企業降低利潤與對手打價格戰,而且創新是一個長期過程,與企業在激烈競爭環境下的生存目標并不匹配。此外,在競爭激烈的環境中,創新難以保障各大股東的權益,而家族企業大股東大多為家族成員[16],生存壓力與家族利益會導致家族企業創新動力不足。

綜上,已有研究存在以下局限:第一,雖然國內外學者普遍認同家族涉入因素與市場化環境因素對家族企業創新投入水平具有重要影響,但對家族涉入因素、市場化環境因素是正向促進還是負向阻礙家族企業創新投入,學者們尚未達成共識,因而不能為家族企業探索創新投入水平提升路徑提供實踐指導;第二,現有研究對家族企業創新投入進行了深入探討,但囿于傳統回歸分析方法與分析視角的局限性,即便越來越多的學者注意到分析邊界條件,并使用調節變量分析方法分析組態效應,但仍然無法對家族企業創新投入驅動機制與活躍度差異問題進行解釋;第三,與以往著重探究單一類型驅動要素的研究相比,本文認為,家族企業創新投入的激發、促進過程具有系統性、整體性、復雜性特征,并不僅僅是某單一類型因素作用的結果,而是需要充分考慮企業內外部要素間多元復雜的共生、共存、對立關系,即內部因素與外部因素間的聯動匹配、動態演化,對家族企業創新投入具有綜合影響。

鑒于此,本文采用fsQCA方法,基于組態視角,結合典型案例,深入剖析外部環境與內部涉入間的多元互動對家族企業創新投入的整體效能,構建家族企業創新驅動機制模型,如圖1所示。

圖1 家族企業創新驅動機制模型Fig.1 Innovation-driven mechanism model of family enterprises

2 研究設計

2.1 方法選擇:模糊集定性比較分析(fsQCA)

模糊集定性比較分析是以集合論和布爾運算法為基礎,旨在解析因果復雜現象的案例導向分析方法。該方法綜合定性分析與定量分析的優勢,不僅能夠有效回應傳統案例定性分析結論可推廣性的質疑,而且可以有效規避大樣本定量研究中缺乏深層次現象分析的弊端[35]。該方法基于系統性、整體性、組態性分析視角,聚焦因果關系的復雜性,尋求導致相同預期結果的不同前因條件組態,而非單個要素對預期結果的影響(杜運周,賈良定,2017)。其核心思想是對給定結果發揮作用的因素并不是相互獨立,而是相互依賴的。本文采用fsQCA分析方法出于以下考慮:第一,現有研究和家族企業實踐表明,要揭示家族涉入和市場化環境組合效應對家族企業創新投入的影響,必須考慮家族涉入和市場化環境的多重條件并發關系,而模糊集定性比較分析方法是能夠有效探索聯合效應和互動關系的方法[36]。第二,相較于傳統定量研究方法注重從大樣本中推導普適性模式, fsQCA是案例導向方法,后者認為案例是由前因條件構成的整體, 可結合典型案例進行具體分析,具有較強的可操作性。

2.2 數據收集

家族企業篩選遵循如下標準:第一,企業最終控制人為自然人或家族,不包括實際控制人為多個自然人,并且所涉實際控制人之間既無親屬關系,也無親屬在企業持股或擔任董監高(董事、監事、高級管理人員)的企業;第二,企業最終控制人的持股比例大于10%。我國上市家族企業主要集中在中小板,并且其招股說明書已詳細披露實際控制人及家族成員信息。因此,本文選取2019年深交所中小板家族上市企業作為研究樣本,數據主要來源于CSMAR數據庫、相關企業年度報告以及巨潮資訊網等。其中,家族管理權涉入數據、家族代際傳承涉入數據、行業競爭環境數據及研發投入數據均來源于CSMAR數據庫;區域制度環境根據各上市家族企業所在區域手動整理獲得,家族所有權涉入數據根據上市公司年報股東的個人簡歷經手工計算得到,以家族成員持股比例表征。

具體篩選過程如下:①剔除 ST或*ST 等非正常交易的企業樣本;②剔除銀行、證券等金融類公司;③剔除實際控制人與被投資上市公司的第一大股東不是同一人的公司;④剔除不能確定董事會成員親緣關系的企業樣本;⑤剔除數據缺失的企業樣本。最終,本文獲得有效樣本96個,符合fsQCA對于中小樣本(10～100)案例數量的要求。

2.3 變量測量

結果變量:家族企業創新投入(FFI)。借鑒嚴若森等[9]的研究成果,采用企業研發投入占營業收入的比重衡量。

前因條件。家族所有權涉入(FOI),借鑒Camisón Zornoza等[18]的研究成果,以家族共同擁有的上市公司股份占公司總股本的比例測量;家族管理權涉入(FMI),依據Kohli等[17]的研究成果,采用高層管理團隊中家族成員所占比重衡量;家族代際傳承涉入(FII),依據李艷雙等[8]的研究成果,采用二代家族成員在企業管理層的占比衡量;區域制度環境(IE),依據李婧等[13]的研究成果,本文將處于江蘇、浙江、福建、廣東、上海等省(市),即東部經濟發達地區的企業設置為1,其它地區企業設置為0;行業競爭環境(HHI),借鑒馬虹等[37]的研究成果,采用赫芬達爾指數衡量行業競爭程度,采用某一公司在其所屬行業中所占市場份額的平方和進行計算,數值越大,表明市場集中程度、壟斷程度越高,競爭程度越低。

2.4 變量校準

變量校準是指設定目標集合,并分析各案例樣本隸屬于該目標集合的程度。校準后的數據能夠將數據縱向發展規律呈現出來,更具解釋性,而未校準的數據只能顯示各案例樣本的相對位置。由此,本文借鑒Coduras等[38]的設定方法,將5個條件變量與一個結果變量(家族企業創新投入)案例樣本的上四分位數(75%)、中位數與下四分位數(25%)分別設定為完全隸屬、交叉點和完全不隸屬的3個校準點,即采用樣本數據的最小值、最大值和平均值3個臨界點,通過校準將前因變量、結果變量轉換為0～1之間的模糊變量[36]。對于每個變量而言,若案例樣本等于或小于交叉點對應值,則記為0,代表該變量水平較低;若案例樣本大于交叉點對應值,則記為1,代表該變量水平較高。以結果變量家族企業創新投入為例,等于或小于交叉點對應值0.036的案例樣本,記為0,表示非高家族企業創新投入;大于交叉點對應值0.036的案例樣本,記為1,表示高家族企業創新投入。同時,遵循fsQCA方法原則,0-1變量構念不需要另外校準。因此,本文不對區域制度環境這一變量進行校準,將0設定為完全不隸屬點,將1設定為完全隸屬點。非高家族企業創新投入的校準可以通過取高家族企業創新投入的非集實現。換句話說,由于fsQCA采用的是因果非對稱思維,因而期望結果出現(高家族企業創新投入)與不出現(非高家族企業創新投入)的原因不同。本研究就是基于溯因邏輯識別特定結果(高家族企業創新投入、非高家族企業創新投入)產生的原因組態,各變量校準錨點見表1。

表1 各變量校準錨點Tab.1 Calibration anchor point for each variable

3 實證分析結果

3.1 必要條件分析

在進行組態分析前,需要進行必要條件分析,以檢驗單個前因條件對結果的必要性。若結果發生時,某個條件總是存在,那么該條件就構成結果產生的必要條件。高/非高家族企業創新投入的必要條件分析結果見表2。

表2 家族企業創新投入的必要條件分析結果Tab.2 Necessary conditions detection for family enterprise innovation

必要條件檢驗結果表明,所有前因變量的一致性均小于0.9,表明各單項前因條件均未達到絕對必要條件的標準。同時,各前因條件也不是引致結果的充分條件。因此,本研究需要組合多個前因條件進行組態分析。

3.2 組態分析

本文采用fsQCA3.1軟件分析導致高家族企業創新投入和非高家族企業創新投入的組態(見表3),上述不同組態表示實現同一結果(高家族企業創新投入和非高家族企業創新投入)的不同構型。結果顯示,高家族企業創新投入組態有3個,其一致性指標分別為0.983、0.842、0.851,總體一致性為0.93,均大于0.8的閾值,說明組態S1、S2、S3在滿足多數案例的情況下是高家族企業創新投入的充分條件。組態S1、S2、S3覆蓋率數值相差不大,說明高家族企業創新投入路徑具有多樣性,這正是fsQCA在解釋各因素間組態效應過程中的優勢體現。同時,有5條導致非高家族企業創新投入的組態路徑,總體一致性較高,為0.849(>0.8),覆蓋度達到0.325,能夠解釋非高家族企業創新投入的主要原因。本文結合典型企業案例,分析高/非高家族企業創新投入驅動機制。

表3 高/非高家族企業創新投入組態Tab.3 Configuration of high/non high family enterprise innovation

3.2.1 高家族企業創新驅動機制分析

本文發現3條高家族企業創新投入組態/路徑,具體分析如下:

(1)家族成員使命驅動式創新。組態S1發現,當家族企業所處地區的制度環境不完善且行業競爭激烈時,以家族成員參與管理為核心條件,以二代涉入管理為邊緣條件的家族企業,其創新投入水平較高。結果表明,在競爭激烈的行業環境與不完善的制度環境下,家族成員、二代家族成員積極參與企業管理可以提升家族企業創新投入。此時,家族對企業是否保有絕對對控制權并不是高家族企業創新投入這一結果的必要條件。這一類型企業面臨激烈的行業競爭且處于制度不完善的地區,生存是其重中之重。由于金融市場、法律環境、勞動力市場不完善,家族企業研發創新活動在很大程度上依賴于其管理層的戰略眼光和決策。此組態的典型案例是山東赫達,該企業是一家化工材料生產研發企業。就國內市場而言,受整體經濟環境的影響,行業競爭進一步加劇,該企業面臨較大的市場壓力。同時,化工材料在生產過程中會產生一定的廢水、廢氣,因而企業還承擔著環保壓力。二代涉入管理后,該企業堅定了長期發展的信心,在嚴峻的外部環境下,家族管理者對產品進行優化,持續提升環境治理水平,在保持競爭優勢的同時,加快開發新產品,尋求新的盈利增長點。

(2)家族主導—市場拉動式創新。組態S2發現,當家族企業所處地區的制度環境完善(核心條件)且行業競爭緩和(核心條件)時,即使家族成員、家族二代未涉入企業管理,只要家族所有權涉入程度較高(核心條件),家族企業創新投入水平就高。結果表明,當制度環境完善且行業競爭平緩時,家族對企業的絕對控制權可以促進高家族企業創新投入。這一類型企業面臨較低程度的行業競爭,同時處于制度相對完善的地區,外部環境為其創新活動提供了良好的條件。在上述情景下,家族所有權涉入程度差異必然會影響企業決策,即擁有大部分股權的家族成員在很大程度上會影響研發投入這一重要企業決策。家族所有權涉入程度較高時,家族與企業間的利益更加趨同,家族會更注重研發投入帶來的長遠回報,而成功的創新行為可以為企業創造不易被模仿的競爭優勢。由此,家族控股股東愿意承擔研發投資帶來的風險,以長期目標為導向。此組態的典型案例是哈三聯,該企業是一家專業從事化學藥品制劑研發、生產和銷售的高新技術企業。近年來,該企業在研發創新、質量、技術方面的投入從未停止。同時,公司董事會和管理層及時調整戰略,緊扣“轉型、升級、創新、高效”的年度工作主題,推進營銷轉型、研發創新、成本控制、高效管理等工作,實現內部研發資源有機整合,從而提高創新效率。

(3)傳承愿景—制度保障協同式創新。組態S3發現,當家族企業所處地區的制度環境完善(核心條件)且行業競爭激烈時,即使家族成員未參與企業管理,只要家族二代涉入管理(核心條件),家族企業創新投入水平就高。結果表明,在競爭激烈的行業環境下,家族二代參與管理與良好的制度環境相輔相成,可以產生高家族企業創新投入。這一類型企業面臨激烈的行業競爭,由于處于制度較為完善的地區,行業技術迭代升級較快,產品生命周期較短。由此,家族企業必須不斷推陳出新才能生存發展。在上述背景下,當二代涉入管理后,他們迫切希望在組織中建立威信,急于通過投資項目的成功證明自身能力,必然大力支持能夠帶來長期利益的創新項目。此組態的典型案例是拓邦股份,該企業是一家生產智能控制器的高新技術企業,創新是其發展的第一要義,失去了創新,就失去了核心競爭力。目前,我國智能控制器行業處于快速成長階段,市場競爭激烈,智能控制器市場發展前景較好。拓邦股份是與深圳特區共同發展的典型企業。近年來,拓邦股份上下團結一致,持續進行研發投入,實現了高速優質增長。

3.2.2 非高家族企業創新的驅動機制分析

本文中,導致高家族企業創新投入的原因并不是導致非高家族企業創新投入原因的反向條件。為了深入探究家族企業創新投入驅動機制,本文對導致非高家族企業創新投入的5個組態進行如下分析:

NS1:～FOI *～FMI * FII *～IE,表明無論企業所處行業競爭是激烈還是緩和,缺乏完善的區域制度環境(核心條件)、高家族所有權涉入程度(核心條件)、高管理權涉入程度(核心條件)的企業,即便家族二代涉入管理,企業創新投入水平也較低?？赡茉蛉缦?當家族所有權涉入程度較低時,家族在企業中極易喪失話語權,此時若家族管理權涉入程度較低,可能會削弱家族對企業的控制力和影響力。同時,當企業處于制度環境不完善的地區時,創新失敗風險加大。在上述背景下,家族二代涉入企業管理后,由于得不到家族支持,因而傾向于保護自身財富,規避風險。此組態的典型案例是三全食品,該企業是一家以生產速凍食品為主的企業,地處河南,制度環境并不優越。在上述情景下,家族的引領作用至關重要,但該企業經營團隊為職業經理人,后者出于個人私利的考量以及決策時的謹小慎微一定程度上成為企業前進路上的絆腳石。面臨暗潮洶涌的市場環境,二代能夠順利接班實屬不易,想要開拓一片新天地更是難上加難。因此,二代涉入管理后,極有可能采取觀望策略,維持現有企業戰略穩步前進。

NS2:～FMI * FII * HHI *～IE,表明無論家族所有權涉入程度如何,缺乏完善的區域制度環境(核心條件)、高家族管理權涉入程度(邊緣條件)的企業,即便行業競爭緩和且家族二代涉入管理,企業創新投入水平也較低?？赡茉蛟谟?家族式管理講求以情動人、以行感人、以德服人,家族管理者憑借個人權威凝聚人心,企業才能朝著繁榮發展的道路前進。當家族管理權涉入程度較低時,即便二代涉入管理并有意愿開展創新活動,由于所處地區無法提供良好的制度保障,企業難以實現創新發展。此組態的典型案例是三圣股份,該企業深陷涉嫌操縱證券市場和非法占用公司資金的丑聞中,為此三圣股份董事會、管理層進行了“大換血”,聘請專業職業經理人團隊接管公司,同時二代被迫承擔起家族重擔。由于面臨內憂外患的局面,其不得不專注處理眼前問題,因而對重大資金投入與創新項目持保守態度。

NS3:～FOI * FMI *～FII * IE *～HHI,表明缺乏緩和的行業競爭環境(核心條件)、高家族所有權涉入程度(核心條件)、高家族代際傳承涉入程度(核心條件)的企業,即便區域制度環境完善,家族管理權涉入程度較高,企業創新投入水平也較低?？赡茉蛟谟?當家族所有權涉入程度、代際傳承涉入程度較低時,家族與企業間極易產生利益沖突,家族出于自身利益考慮,傾向于保護積累的家族財富,避免從事高風險投資活動。在上述情景下,當家族管理權涉入程度較高時,家族管理者會犧牲企業利益以維護家族利益,進而出現短視投資行為。這一現象在行業競爭激烈時尤為突出,迫于生存壓力,為保護家族財富不受損害,家族管理者傾向于拒絕高風險的創新項目。此組態的典型案例是雙箭股份,該企業主要從事橡膠輸送帶系列產品生產,其所處行業集中度較低,競爭激烈。面對復雜的經濟環境與激烈的市場競爭,為實現平穩發展,雙箭股份家族管理者采取穩健經營方式,按照既定的戰略規劃穩中求進。

NS4:～FOI *～FMI *～FII * IE * HHI,表明缺乏高家族所有權涉入程度(核心條件)、高家族管理權涉入程度(核心條件)、高家族代際傳承涉入程度(核心條件)的企業,即便處于制度相對完善的地區,也未遭受激烈的行業競爭,企業創新投入水平也較低?？赡茉蛟谟?完善的區域制度環境與緩和的行業競爭環境僅僅是家族企業創新戰略選擇的保障,而家族所有權涉入、管理權涉入、代際傳承涉入等因素具有主觀性,對家族企業戰略選擇具有決定性作用。當家族涉入程度較低時,家族成員對企業天然的使命感與忠誠度降低,為保證家族利益,會忽視能夠促進企業長遠發展的創新活動,此組態的典型案例是海利得。隨著纖維應用領域不斷擴展,全球纖維加工總量連年增長,這為海利得提供了難得的發展機遇。但由于該企業所處行業競爭壓力較小,企業創新意愿較弱,當家族涉入程度較低時,家族與企業聯結松散,企業決策偏向穩妥,專注于主業。

NS5:～FOI * FMI *～FII *～IE * HHI,表明缺乏完善的區域制度環境(核心條件)、高家族所有權涉入程度(邊緣條件)、高家族代際傳承涉入程度(核心條件)的企業,即便行業競爭緩和,家族管理權涉入程度較高,企業創新投入水平也較低?？赡茉蛟谟?當家族所有權涉入程度與家族代際傳承涉入程度較低時,家族企業在戰略選擇時不會過于關注家族永續發展。特別是當企業處于制度環境不完善的地區時,即便家族管理權涉入程度較高,家族管理者為規避創新風險,傾向于求穩健而避創新。此組態的典型案例是華斯股份,該企業主要從事經濟特種動物毛皮深加工和裘皮服飾制造。一方面,2020年受新冠疫情的影響,丹麥發現新冠病毒在養殖水貂中發生了變異,極易傳染,因而下達水貂捕殺令。華斯股份為了引進國際優良水貂品種,于2013年收購了丹麥8家大型水貂農場,這一決策無疑毀了其“畢生心血”。另一方面,當家族所有權涉入程度、代際傳承涉入程度較低而管理權涉入程度較高時,極易產生代理沖突,因而華斯股份創新決策效率較低。

3.2.3 高/非高家族企業創新投入組態比較分析

從高家族企業創新投入、非高家族企業創新投入對應條件組態看,對比組態S1、NS3、NS5發現,家族管理權涉入程度較高的企業,若沒有發生代際傳承,即使擁有良好的外部環境,創新投入水平也較低。這意味著家族代際傳承涉入對于家族企業創新投入水平具有積極影響。結合典型案例企業山東赫達、雙箭股份、華斯股份看,3家企業都具有高管理權涉入這一特征,但僅山東赫達創新投入水平較高,產生這一現象的原因可能是家族管理權高度涉入促使家族管理者產生短視投資行為,因而限制創新投資,而二代參與企業經營管理預示著家族對企業懷有永續發展的愿景,會抑制家族管理者的自利行為,促使其作出有利于企業未來發展的創新決策,提高創新投入水平。對比組態S2、NS4發現,處于良好外部市場環境的家族企業,若家族所有權涉入程度較低,則創新投入水平也較低。這意味著家族所有權涉入對于家族企業創新動機具有積極作用。結合典型案例企業哈三聯、海利得看,兩家企業都處于良好的外部環境,哈三聯創新投入水平高于海利得的原因可能是家族所有權涉入為前者提供了“耐心資本”,因而其在戰略選擇方面會優先考慮家族永續發展,家族上下團結一心,共同朝著有利于企業可持續發展的目標努力,其創新動力較強。對比組態S3、NS1、NS2發現,二代涉入管理的企業,若缺乏完善的制度環境保障,則創新投入水平較低。這意味著良好的區域制度環境有利于企業研發投入。結合典型案例企業拓邦股份、三全食品、三圣股份看,3家企業都擁有代際傳承涉入這一特征,但僅拓邦股份的創新投入水平較高,產生這一現象的原因可能是,家族企業雖然懷有長期發展的愿景,但若要將愿景變為現實,則需要完善的制度環境。相較于三全食品、三圣股份,拓邦股份處于制度環境較為完善的地區,有利于緩解家族企業融資約束,進而提高家族企業創新研發動力。

4 穩健性檢驗

本文遵循fsQCA的主流做法,通過調整一致性水平與案例頻數進行穩健性檢驗。為了確保研究結果的可靠性(以高家族企業創新投入組態路徑為例),首先,將PRI一致性水平由初始的0.8提高到0.85,結果發現,調整一致性水平后的各組態路徑與初始水平下的各組態路徑基本一致,覆蓋率指標與一致性指標略有波動(見表4)。其次,將案例頻數由最初的1提升至2,同樣發現,調整前后的組態路徑基本一致,覆蓋率指標與一致性指標相差無幾(見表5)。由穩健性檢驗結果可知,本文結論具有穩健性。

表4 提高一致性閾值的穩健性檢驗結果Tab.4 Robustness test for improving the consistency threshold

表5 提高案例頻數閾值的穩健性檢驗結果Tab.5 Robustness test of increasing the cases' frequency threshold

5 結語

5.1 結論

本文以上市家族企業為研究樣本,運用組態思維對家族企業內外部兩個層面的5個前因條件重新組合,探索促進家族企業創新投入的多重并發因素與作用機制,得出如下主要結論:

(1)家族涉入與市場化環境兩個層面的5個前因條件均不能單獨作為家族企業創新水平的必要條件,需要在聯動匹配情景下才能發揮作用。

(2)高家族企業創新驅動機制分為3條路徑。第一,家族成員使命驅動式創新,即在高度不確定性外部環境下,家族管理權涉入程度較高并發生代際傳承的家族企業,其創新水平較高,說明當外部環境發生變化時,家族企業面臨著巨大的生存危機,由于所處市場環境惡劣,管理層的戰略眼光會在很大程度上影響家族企業研發創新活動[6]。二代對經營管理權的涉入意味著家族企業擁有長期發展的愿景[7],為滿足家族跨代傳承的核心訴求,具備豐富知識儲備與廣闊投資視野的二代繼任者可能會引領家族企業提升研發投入水平。第二,家族主導—市場反應式創新,即在良好的市場環境下,家族企業雖未發生代際傳承且管理權涉入程度較低,但當家族所有權涉入程度較高時,也可以產生高水平創新,說明家族所有權涉入程度是家族在企業中話語權的體現[18]。家族所有權涉入程度越高,家族與企業間的利益越一致,家族越注重企業長期發展,就越有動機支持企業技術創新活動[10]。若企業處于良好的市場環境,則會有強烈的創新意愿,以擴大市場份額。第三,傳承愿景—制度保障協同式創新,即家族企業面臨激烈的外部競爭,當家族所有權涉入程度與管理權涉入程度較低時,家族代際傳承與完善的制度環境同時存在也可以驅動高水平創新活動,表明家族企業在面臨競爭時,為避免被淘汰,會更有動力尋求創新項目以保持獨特的競爭優勢[9]。完善的制度環境能夠給家族企業提供有效的職業經理人市場[13],創始一代可以在廣泛的范圍內挑選有能力的接班人[25]。因此,為了順利繼任,二代會積極拓寬投資視野,關注創新項目。

(3)高家族企業創新投入機制與非高家族企業創新投入機制呈非對稱性特點,即產生高家族企業的因并不是導致非高家族企業創新投入的果。因此,家族企業應具體問題具體分析,總結造成非高創新投入的主要原因,在促進家族企業創新投入提升過程中,應規避主要阻礙因素,利用好關鍵驅動因素。

5.2 啟示

對于創新投入水平較高的家族企業而言,其一,若高家族管理權涉入與高家族代際傳承涉入并存,則家族成員會對企業形成強烈的使命感,這種天然的凝聚力能夠幫助家族成員作出有利于企業可持續發展的戰略決策。在此過程中,為避免二代因經驗不足而不能準確識別和把握創新機會,創始一代需要盡早培養二代對市場機會的判斷力與決策力。其二,若家族所有權涉入程度較高,會在一定程度上強化家族與企業間的利益趨同效應,而控股家族也更有能力調配創新所需的各種資源,支持企業技術創新活動。同時,應加強對家族的監督,使其將目光聚焦于有利于企業長期發展的創新活動。

對于創新投入水平較低的家族企業而言,其一,若家族管理權涉入程度較高,可能導致家族管理層與企業股東間的代理沖突。具體而言,表現在效率方面,家族管理者傾向于滿足個人欲望,甚至以犧牲企業利益為代價滿足個人私利,導致創新決策效率降低;表現在風險偏好方面,家族管理者為避免創新投資失敗損害個人績效,會抑制家族企業創新投資行為。在上述情景下,一方面,應加大對家族管理層的約束力度;另一方面,應給予管理層一定的激勵,促使家族管理者有效整合內部資源,實施創新發展戰略。其二,若家族企業所處外部環境較好而家族涉入程度較低,則企業應考慮聘請職業經理人。一方面,完善的制度環境能夠為家族企業提供有效的職業經理人市場;另一方面,職業經理人可以憑借自身開闊的投資視野、豐富的專業技能、過人的決策膽識、卓越的危機化解能力、出色的溝通協調能力實現企業經營管理,推動企業創新。

綜上,影響家族企業創新的前因具有非對稱性,非高家族企業創新的原因不能根據高家族企業創新的原因進行反向逆推獲得。因此,家族企業應采用理性思維看待創新活動,不能盲目認為高家族企業創新驅動路徑的對立面就是家族企業創新阻礙路徑。家族企業需要將創新視為長期發展戰略,多角度總結有助于企業創新的實踐方法,實現基業長青的愿景。

5.3 不足與展望

本文的研究局限在于:其一,創新投入是動態持續的活動,未來可以將fsQCA分析方法與回歸分析方法相結合,基于時間維度進一步驗證多重組織因素、復雜環境組態與家族企業創新投入間的作用機制;其二,本文僅關注家族企業內部涉入層面與所處市場環境對創新投入水平的影響,未來可基于不同理論視角,構建多層次家族企業創新模型,以探討多因素組態效應對創新活動的作用機制;其三,受限于數據可得性,本文僅對96家深交所中小板家族上市企業進行研究,在一定程度上影響了結論的可推廣性,未來可以收集更多不同行業數據,進一步分析高家族企業創新投入組態(路徑)。