雙向直接投資、知識溢出效應(yīng)與創(chuàng)新鏈協(xié)同發(fā)展
——基于工業(yè)行業(yè)數(shù)據(jù)的實證研究

謝家智,張馨月

(西南大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院,重慶400715)

0 引言

受新冠疫情和國際環(huán)境雙重影響,中國工業(yè)行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展面臨新的挑戰(zhàn)。中共二十大報告明確提出,堅持高水平對外開放,提升國家創(chuàng)新體系整體效能,形成具有全球競爭力的開放創(chuàng)新生態(tài),推動高質(zhì)量發(fā)展。中國已成為全球科技人力投入第一大國和研發(fā)經(jīng)費投入第二大國,但仍然面臨科技創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)發(fā)展“兩張皮”、創(chuàng)新鏈效率不高等困境。現(xiàn)有研究表明,制約創(chuàng)新鏈效能提升的主要因素是創(chuàng)新孤島現(xiàn)象、“創(chuàng)新績效假象”、關(guān)鍵核心技術(shù)被“卡脖子”[1]以及產(chǎn)業(yè)鏈與創(chuàng)新鏈脫節(jié)等。現(xiàn)代創(chuàng)新具有越來越復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)和生態(tài)體系,創(chuàng)新研究已拓展到創(chuàng)新鏈理論[2]與創(chuàng)新鏈模式研究[3-4],創(chuàng)新鏈理論將創(chuàng)新過程歸結(jié)為知識創(chuàng)新、知識從擴(kuò)展和市場應(yīng)用,創(chuàng)新鏈斷裂以及創(chuàng)新鏈協(xié)同發(fā)展困境并未得到有效解決。知識創(chuàng)新過程系統(tǒng)且復(fù)雜,知識從擴(kuò)展到向市場轉(zhuǎn)化更要跨越“死亡之谷”。因此,創(chuàng)新能力提升不是簡單的科技要素投入問題,也不是單一環(huán)節(jié)的發(fā)展問題,創(chuàng)新鏈協(xié)同發(fā)展才是影響創(chuàng)新能力的關(guān)鍵[5]。

創(chuàng)新系統(tǒng)開放和創(chuàng)新生態(tài)完善,特別是融入全球創(chuàng)新鏈,已成為推動創(chuàng)新鏈協(xié)同發(fā)展的新視角。越來越多的理論和實踐證明,以雙向投資為重要載體的全球創(chuàng)新資源整合是提升創(chuàng)新鏈協(xié)同度和融入全球創(chuàng)新鏈的重要途徑。也正因為如此,西方國家科技脫鉤和規(guī)則修改的目的在于通過投資脫鉤和供應(yīng)鏈脫鉤遏阻中國科技進(jìn)步。早期中國發(fā)展存在儲蓄缺口、外匯缺口和技術(shù)缺口[6],阻礙了創(chuàng)新鏈協(xié)同發(fā)展,而外商直接投資(IFDI)與對外直接投資(OFDI)是獲取創(chuàng)新資源、彌補缺口、提升創(chuàng)新鏈協(xié)同性的關(guān)鍵所在,特別是其產(chǎn)生的知識溢出效應(yīng),能夠為開放式創(chuàng)新環(huán)境下外部技術(shù)獲取和市場化效率提升提供重要動力。創(chuàng)新協(xié)同實現(xiàn)的關(guān)鍵是產(chǎn)業(yè)化導(dǎo)向的創(chuàng)新目標(biāo)(方向)協(xié)同、以企業(yè)為創(chuàng)新主體的多元創(chuàng)新主體協(xié)同以及創(chuàng)新知識與成果市場化轉(zhuǎn)化協(xié)同。近年來,中國通過IFDI和OFDI成功實現(xiàn)高鐵與新能源行業(yè)的快速創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展,隨著我國高水平對外開放繼續(xù)擴(kuò)大,中國IFDI與OFDI均呈現(xiàn)快速發(fā)展趨勢。因此,研究雙向直接投資對創(chuàng)新鏈協(xié)同發(fā)展的作用具有重要理論價值和實踐意義。

已有文獻(xiàn)大多從IFDI或OFDI的單一視角證實二者對創(chuàng)新發(fā)展的重要性[7],部分文獻(xiàn)雖將IFDI與OFDI納入同一分析框架研究其對創(chuàng)新的影響[8],但關(guān)注重點仍局限在創(chuàng)新成果和創(chuàng)新效率等方面。雖然部分文獻(xiàn)為創(chuàng)新鏈協(xié)同度研究提供了可行的量化思路[9],但鮮有研究將雙向直接投資與創(chuàng)新鏈協(xié)同度相結(jié)合,對工業(yè)行業(yè)創(chuàng)新鏈進(jìn)行深入探討。顯然,雙向投資開放對創(chuàng)新鏈協(xié)同度的影響未能得到理論和實踐研究的高度重視。此外,雖然投資對創(chuàng)新發(fā)展具有知識溢出效應(yīng)已經(jīng)被大量理論和實證研究所驗證[10],但若將知識范疇進(jìn)一步劃分為技術(shù)知識與管理知識,二者作用的差別還未得到充分論述,IFDI與OFDI的知識溢出效應(yīng)差異也尚未得到充分解答。在開放創(chuàng)新系統(tǒng)下,IFDI與OFDI有利于組織充分利用內(nèi)外部創(chuàng)新資源構(gòu)建合理的創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò),在克服技術(shù)障礙、提高創(chuàng)新收益的同時,分散技術(shù)研發(fā)風(fēng)險、降低商業(yè)渠道拓展成本,提高創(chuàng)新鏈各個環(huán)節(jié)的協(xié)同性。在日益復(fù)雜的國際形勢下,IFDI與OFDI對工業(yè)創(chuàng)新鏈協(xié)同度的影響機(jī)理是什么?如何最大化雙向直接投資對創(chuàng)新鏈協(xié)同度的積極作用?是否存在行業(yè)異質(zhì)性?深入分析上述問題,對于有效提高中國自主創(chuàng)新能力,破解發(fā)展困境具有重要意義。

與現(xiàn)有文獻(xiàn)相比,本文邊際貢獻(xiàn)如下:第一,研究雙向直接投資對工業(yè)行業(yè)創(chuàng)新鏈協(xié)同度的影響,有利于拓展開放投資對協(xié)同創(chuàng)新影響的研究。本文依據(jù)工業(yè)行業(yè)創(chuàng)新特征對創(chuàng)新鏈協(xié)同度展開討論,并將IFDI與OFDI納入同一分析框架,可彌補現(xiàn)有文獻(xiàn)不足。第二,與以往研究相比,本文依據(jù)知識的特點將知識溢出效應(yīng)分解為技術(shù)知識溢出效應(yīng)與管理知識溢出效應(yīng),進(jìn)一步探究雙向直接投資對創(chuàng)新鏈協(xié)同度的影響機(jī)制。第三,本文考慮不同行業(yè)創(chuàng)新行為特點,將行業(yè)劃分為創(chuàng)新突破型行業(yè)和創(chuàng)新穩(wěn)定型行業(yè)進(jìn)行異質(zhì)性討論,對于針對性解決目前不同行業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展的現(xiàn)實矛盾具有參考價值。

1 理論分析與研究假設(shè)

1.1 投資開放與創(chuàng)新鏈協(xié)同發(fā)展

創(chuàng)新的本質(zhì)是加快科技成果商業(yè)化進(jìn)程,是技術(shù)走向市場并創(chuàng)造商業(yè)價值的全過程,包含基礎(chǔ)研究、技術(shù)開發(fā)、產(chǎn)品試制、市場啟動等環(huán)環(huán)相扣的流程節(jié)點,所有流程節(jié)點的序列集合被稱為創(chuàng)新鏈[2,11-12]。由于創(chuàng)新具有開放性、網(wǎng)絡(luò)復(fù)雜性等特征,單一視角研究很難詮釋創(chuàng)新的本質(zhì)屬性,創(chuàng)新體系構(gòu)建和創(chuàng)新鏈內(nèi)部協(xié)同發(fā)展成為現(xiàn)代創(chuàng)新研究的核心問題。根據(jù)復(fù)合系統(tǒng)理論,復(fù)合系統(tǒng)是由不同屬性的子系統(tǒng)復(fù)合而成的大系統(tǒng),復(fù)合系統(tǒng)協(xié)同是指在系統(tǒng)內(nèi)部自組織和來自外界的調(diào)節(jié)管理活動共同作用下,各個子系統(tǒng)之間和諧共存,以實現(xiàn)系統(tǒng)整體效應(yīng)最優(yōu)[13]。創(chuàng)新鏈?zhǔn)堑湫偷膹?fù)合系統(tǒng),由多個創(chuàng)新環(huán)節(jié)子系統(tǒng)相互作用、相互影響、相互制約形成,但對于創(chuàng)新鏈這一復(fù)合系統(tǒng)的識別以及如何提升其協(xié)同發(fā)展能力的問題長期困擾創(chuàng)新理論和實踐發(fā)展。本文基于創(chuàng)新理論和對創(chuàng)新鏈的認(rèn)識,運用復(fù)合系統(tǒng)協(xié)同理論將創(chuàng)新鏈分為科技研發(fā)子系統(tǒng)(S1)、產(chǎn)品開發(fā)子系統(tǒng)(S2)和市場轉(zhuǎn)化子系統(tǒng)(S3),分別承擔(dān)知識創(chuàng)新功能、知識轉(zhuǎn)化功能和知識運用功能,相應(yīng)地,將基礎(chǔ)研究投資、應(yīng)用研究投資、市場開發(fā)投資分別對應(yīng)以上3種功能,如圖1所示。

圖1 創(chuàng)新投資與創(chuàng)新鏈系統(tǒng)

復(fù)合系統(tǒng)的高效發(fā)展需要系統(tǒng)內(nèi)各個子系統(tǒng)相互協(xié)同,創(chuàng)新鏈系統(tǒng)的發(fā)展水平主要取決于系統(tǒng)內(nèi)部各個子系統(tǒng)的協(xié)同發(fā)展能力。雖然3個子系統(tǒng)的利益和價值目標(biāo)具有一致性,但創(chuàng)新是由發(fā)明和市場兩個過程整合形成的[14],新知識與其潛在經(jīng)濟(jì)價值之間存在本質(zhì)的不確定性[15],基礎(chǔ)研究與應(yīng)用研究之間存在一條“死亡之谷”[16],各個子系統(tǒng)的目標(biāo)與利益訴求存在差異和矛盾。科技研發(fā)子系統(tǒng)更重視技術(shù)問題的攻克,將時間成本與投入回報率放在其次;產(chǎn)品開發(fā)子系統(tǒng)更看重產(chǎn)品能否快速迭代,錯失投入市場的時機(jī)將導(dǎo)致商業(yè)化的被動,這與創(chuàng)新鏈上游的科技研發(fā)子系統(tǒng)較高的時間成本具有一定沖突,可能導(dǎo)致二者之間的同步性下降;市場轉(zhuǎn)化子系統(tǒng)則更加看重成果的商業(yè)價值,將投資回報率放在第一位,這與科技研發(fā)子系統(tǒng)存在利益矛盾從而造成脫節(jié)。綜上所述,在創(chuàng)新鏈系統(tǒng)內(nèi)部,各個子系統(tǒng)在發(fā)展時具有矛盾性,無法天然形成協(xié)同。

開放創(chuàng)新模式下,創(chuàng)新鏈更具協(xié)同發(fā)展動力。內(nèi)生增長理論表明,科技創(chuàng)新是科技投資的函數(shù),但在創(chuàng)新投資處于封閉的條件下,投資主體與投資目標(biāo)的沖突愈發(fā)明顯,嚴(yán)重制約創(chuàng)新鏈系統(tǒng)協(xié)同度的提升。因此,在開放投資條件下,投資主體的創(chuàng)新投資目標(biāo)與投資利益更容易協(xié)同。傳統(tǒng)封閉式創(chuàng)新模式能夠通過嚴(yán)格控制和壟斷技術(shù)獲得競爭優(yōu)勢,是早期推動企業(yè)發(fā)展的主要模式,如IBM、HP、施樂等公司均通過該模式在行業(yè)占據(jù)一席之地。然而,在封閉創(chuàng)新模式下,研究部門與開發(fā)部門之間阻礙溝通的“高墻”很難逾越,使創(chuàng)新鏈發(fā)展受阻,部分技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)在創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化成產(chǎn)品后卻無法獲得市場認(rèn)同,如發(fā)明以太網(wǎng)的帕洛阿爾托研究中心(PARC),其“副產(chǎn)品”市場遠(yuǎn)超主營產(chǎn)品。在當(dāng)前信息技術(shù)飛速發(fā)展的知識經(jīng)濟(jì)時代,依賴技術(shù)知識低流動性等限制條件的封閉式創(chuàng)新模式無法持續(xù)[17],開放式創(chuàng)新模式逐漸成為企業(yè)創(chuàng)新鏈協(xié)同發(fā)展的趨勢。

無論是IFDI還是OFDI,投資開放都有助于實現(xiàn)創(chuàng)新資源集聚、創(chuàng)新成本和風(fēng)險降低,更有利于提高科研成果的產(chǎn)業(yè)化能力,促進(jìn)創(chuàng)新鏈協(xié)同度的提高。IFDI不僅能為東道國帶來投資和就業(yè)等經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng),還能帶來技術(shù)升級和管理優(yōu)化等創(chuàng)新效應(yīng)。大量文獻(xiàn)研究表明,IFDI對中國企業(yè)具有正向技術(shù)溢出[18],能夠正向促進(jìn)內(nèi)資企業(yè)的創(chuàng)新行為[6-7],推動創(chuàng)新鏈各個子系統(tǒng)的正向發(fā)展。此外,IFDI的進(jìn)入可能通過以技術(shù)和管理擴(kuò)散為目的的市場擴(kuò)張型投資占領(lǐng)東道國市場,也可能通過以研發(fā)資源獲取和本土化創(chuàng)新為目的的研發(fā)擴(kuò)張型投資在東道國取得創(chuàng)新優(yōu)勢(見圖2)。IFDI以資本為驅(qū)動、以技術(shù)和市場占有能力為手段、以市場利潤實現(xiàn)為目的,更加偏好市場需求導(dǎo)向的創(chuàng)新成果項目投資,有助于提升創(chuàng)新鏈的系統(tǒng)協(xié)同發(fā)展能力。Rothwell[4]認(rèn)為,創(chuàng)新鏈的思想源自技術(shù)推動、市場拉動,通過反饋環(huán)實現(xiàn)研發(fā)和營銷的耦合。因此,IFDI促使科技研發(fā)產(chǎn)出不斷貼合市場化目標(biāo),提高科研創(chuàng)新與市場應(yīng)用的匹配度,從而提高創(chuàng)新鏈上下節(jié)點間發(fā)展的同步性。

圖2 IFDI與創(chuàng)新鏈協(xié)同

如圖3所示,OFDI大致可劃分為兩類:一是以轉(zhuǎn)移國內(nèi)中低端產(chǎn)業(yè)和獲取海外資源為目的,面向發(fā)展中國家的順向梯度投資;二是在海外發(fā)達(dá)國家建立研發(fā)投資和對海外戰(zhàn)略資產(chǎn)并購?fù)顿Y的逆向創(chuàng)新型投資(見圖3)。順向梯度投資既能實現(xiàn)技術(shù)和產(chǎn)業(yè)的梯度轉(zhuǎn)移,促進(jìn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級,還有助于延長技術(shù)生命周期,降低企業(yè)生產(chǎn)成本[19],提高生產(chǎn)效率[20],為企業(yè)科技創(chuàng)新積累更多資源。面向發(fā)達(dá)國家的逆向創(chuàng)新型投資既有助于捕捉科技創(chuàng)新前沿動態(tài)和方向,也有利于充分依托發(fā)達(dá)國家良好的科技設(shè)施和人才資源,促進(jìn)海外市場的開發(fā),提升企業(yè)研發(fā)能力,使企業(yè)融入全球創(chuàng)新鏈[21-22],實現(xiàn)促進(jìn)科研創(chuàng)新與市場應(yīng)用協(xié)同發(fā)展的目的。

圖3 OFDI與創(chuàng)新鏈協(xié)同

由此,本文提出以下研究假設(shè):

H1:IFDI與OFDI均能對創(chuàng)新鏈協(xié)同度產(chǎn)生正向影響。

不同工業(yè)行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新屬性和技術(shù)依賴程度具有異質(zhì)性,以生產(chǎn)消費資料及相關(guān)最終產(chǎn)品為主的普通技術(shù)行業(yè),如家具制造、紡織服裝、采掘業(yè)等,其技術(shù)前沿推進(jìn)相對緩慢,技術(shù)復(fù)雜度較低,本文將其定義為創(chuàng)新穩(wěn)定型行業(yè)。以先進(jìn)材料、復(fù)雜裝備和系統(tǒng)集成為主要特征的科技變遷速度快且科技依賴程度較高的技術(shù)密集型行業(yè),如汽車制造業(yè)、電子設(shè)備制造業(yè)等,本文將其定義為創(chuàng)新突破型行業(yè)。由于企業(yè)之間、國家之間存在科技競爭,IFDI進(jìn)入后一般會采取技術(shù)壟斷和技術(shù)保護(hù),導(dǎo)致IFDI溢出效應(yīng)有限,核心科技的研發(fā)及其在創(chuàng)新突破型行業(yè)的應(yīng)用更多依靠內(nèi)資企業(yè),而OFDI通過科技研發(fā)“走出去”帶來的逆向溢出效應(yīng)能有效克服低端鎖定困境。因此,對于創(chuàng)新突破型行業(yè)而言,OFDI對創(chuàng)新鏈協(xié)同度的溢出效應(yīng)強(qiáng)于IFDI。由此,本文提出以下研究假設(shè):

H2:相較于IFDI,OFDI對創(chuàng)新突破型行業(yè)創(chuàng)新鏈協(xié)同度的積極影響更大。

1.2 投資開放的知識溢出效應(yīng)

知識溢出效應(yīng)包括技術(shù)知識溢出效應(yīng)和管理知識溢出效應(yīng),二者的作用存在差別,且IFDI和OFDI的知識溢出效應(yīng)也具有差異性。

1.2.1 技術(shù)知識溢出效應(yīng)

IFDI能夠通過技術(shù)知識溢出效應(yīng)提高內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)能力[23],知識溢出效應(yīng)帶來的研發(fā)能力提升是促進(jìn)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)的重要渠道之一[7]。OFDI的技術(shù)溢出效應(yīng)同樣由公共知識的正外部性引發(fā),通過廣泛空間布局下子公司與母公司間的知識信息共享獲取相關(guān)技術(shù)知識[24]。同時,IFDI能夠降低內(nèi)資企業(yè)信息搜尋成本[25],提高基礎(chǔ)研究成果轉(zhuǎn)化為新產(chǎn)品的成功率,推動從研發(fā)階段到開發(fā)階段的發(fā)展進(jìn)程。此外,OFDI帶來的合作研發(fā)將產(chǎn)生平臺效應(yīng)和集聚效應(yīng)[8],極大提升開發(fā)所需的技術(shù)知識水平,推動基礎(chǔ)研發(fā)到產(chǎn)品開發(fā)的項目建成。因此,投資開放能夠通過技術(shù)知識溢出效應(yīng)促進(jìn)科技研發(fā)子系統(tǒng)與產(chǎn)品開發(fā)子系統(tǒng)的協(xié)同發(fā)展。

然而,IFDI與OFDI的技術(shù)知識溢出效應(yīng)存在差異。外資企業(yè)具有產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢,能夠迅速占據(jù)行業(yè)壟斷地位,為維持壟斷優(yōu)勢,外資企業(yè)傾向于保護(hù)其核心技術(shù),從而僅對跟進(jìn)式創(chuàng)新產(chǎn)生技術(shù)知識溢出。外資企業(yè)在市場中占據(jù)壟斷地位迫使內(nèi)資企業(yè)選擇放棄技術(shù)競爭,外資企業(yè)對內(nèi)資企業(yè)的替代效應(yīng)遠(yuǎn)大于示范效應(yīng)[26],技術(shù)鎖定效應(yīng)明顯[27]。OFDI通過在東道國形成合作競爭模式,能有效降低技術(shù)保護(hù)強(qiáng)度,緩解同行業(yè)技術(shù)鎖定效應(yīng),使得技術(shù)知識溢出效應(yīng)更加顯著。綜上所述,技術(shù)鎖定可能抵消IFDI的積極作用,導(dǎo)致其技術(shù)知識溢出效應(yīng)不明顯。由此,本文提出以下研究假設(shè):

H3a：OFDI通過技術(shù)知識溢出效應(yīng)正向影響科技研發(fā)子系統(tǒng)與產(chǎn)品開發(fā)子系統(tǒng)協(xié)同度,但技術(shù)鎖定會抵消IFDI的作用,導(dǎo)致其技術(shù)知識溢出效應(yīng)不明顯。

1.2.2 管理知識溢出效應(yīng)

與技術(shù)知識溢出效應(yīng)不同,管理知識溢出效應(yīng)主要影響產(chǎn)品開發(fā)子系統(tǒng)與市場轉(zhuǎn)化子系統(tǒng)的協(xié)同度。無論是產(chǎn)品開發(fā)階段的新產(chǎn)品項目提出到項目建成,還是市場轉(zhuǎn)化階段獲取利潤的過程,都需要利用專業(yè)管理知識輔助戰(zhàn)略抉擇,精準(zhǔn)識別目標(biāo)客戶或潛在客戶,并有效收集市場反饋或未來需求信息。IFDI的進(jìn)入能夠為內(nèi)資企業(yè)產(chǎn)品開發(fā)和市場應(yīng)用提供先進(jìn)的管理組織模式和營銷經(jīng)驗參考[28],推動二者的發(fā)展。而且,外資企業(yè)人力資本的“蓄水池效應(yīng)”也可降低內(nèi)資企業(yè)對人力資本的搜尋成本,有利于新產(chǎn)品開發(fā)與市場轉(zhuǎn)化效率同步提升。OFDI對母國的管理知識溢出有助于母國同行業(yè)企業(yè)提高專業(yè)化協(xié)作程度,提升銷售和管理效率[29],推進(jìn)產(chǎn)品市場化進(jìn)程。對于中國等新興市場國家而言,IFDI與OFDI帶來的示范效應(yīng)對于內(nèi)資企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略制定至關(guān)重要,產(chǎn)品定位與產(chǎn)品營銷相關(guān)經(jīng)驗對于能否成功實現(xiàn)市場轉(zhuǎn)化具有重要參考價值。因此,投資開放能夠通過管理知識溢出促進(jìn)產(chǎn)品開發(fā)與市場轉(zhuǎn)化階段的協(xié)同發(fā)展。

然而,IFDI與OFDI的管理知識溢出效應(yīng)存在差異。不同于技術(shù)知識,管理知識屬于以人為重要傳播載體的無形知識,具有高靈活性和個性化特征。特別是在新產(chǎn)品開發(fā)與市場轉(zhuǎn)化階段,管理者對知識的合理應(yīng)用(而不是一成不變的知識本身)能夠產(chǎn)生關(guān)鍵性作用,上述創(chuàng)新階段的發(fā)展更需要管理者因地制宜進(jìn)行判斷,實施差異化策略。但是,由于地理、文化等因素限制,很難從東道國吸引高技能管理者。雖然管理知識傳播不受空間限制,但現(xiàn)實中東道國傳入的管理知識可能并不適用于母國,特別是近年來的逆全球化趨勢使得人才跨國流動受阻。因此,OFDI的管理知識溢出效應(yīng)有限,空間限制明顯。由此,本文提出以下研究假設(shè):

H3b：IFDI通過管理知識溢出效應(yīng)正向影響產(chǎn)品開發(fā)子系統(tǒng)與市場轉(zhuǎn)化子系統(tǒng)的協(xié)同度,但空間限制會抵消OFDI的作用,導(dǎo)致其管理知識溢出效應(yīng)不明顯。

2 數(shù)據(jù)說明與研究設(shè)計

2.1 變量測度與數(shù)據(jù)說明

2.1.1 創(chuàng)新鏈協(xié)同度

借鑒畢克新[30]、劉志迎等[9]的研究方法,設(shè)定創(chuàng)新鏈復(fù)合系統(tǒng)的子系統(tǒng)為SJ,J∈[1,3],子系統(tǒng)在發(fā)展過程中的序參量為:ej=(ej1,ej2,…ejm),m≥1,βji≤eji≤αji,j∈[1,m]。

各個子系統(tǒng)序變量分量的有序量計算公式為:

(1)

其中,αji、βji分別是第j個子系統(tǒng)在第i個指標(biāo)的上限值與下限值,計算時分別將最大值上移5%、最小值下移5%作為該指標(biāo)上下限取值。uj(eji)∈[0,1],其值越大,對應(yīng)子系統(tǒng)的有序貢獻(xiàn)越大。各個子系統(tǒng)的有序量計算公式為:

(2)

(3)

(4)

其中,C∈[-1,1],其值越大,復(fù)合系統(tǒng)的協(xié)同度越高。由于整個復(fù)合系統(tǒng)的協(xié)調(diào)度由所有子系統(tǒng)共同決定,若某一子系統(tǒng)的有序程度較高,而其余較低,則整個系統(tǒng)處于低協(xié)調(diào)度狀態(tài)。根據(jù)已有文獻(xiàn),當(dāng)C∈[-1,0]時,系統(tǒng)協(xié)調(diào)度較低;當(dāng)C∈[0,1]時,系統(tǒng)協(xié)調(diào)度較高。

關(guān)于各個子系統(tǒng)的序變量指標(biāo),根據(jù)創(chuàng)新鏈理論,創(chuàng)新鏈包括知識創(chuàng)新、知識轉(zhuǎn)化和知識運用3個主要環(huán)節(jié)。本文運用復(fù)合系統(tǒng)協(xié)同理論,將創(chuàng)新鏈區(qū)分為科技研發(fā)子系統(tǒng)(S1)、產(chǎn)品開發(fā)子系統(tǒng)(S2)和市場轉(zhuǎn)化子系統(tǒng)(S3),構(gòu)建如表1所示的指標(biāo)體系。

表1 創(chuàng)新鏈協(xié)同度測度指標(biāo)體系

由于無法獲取企業(yè)層面數(shù)據(jù),因而本文基于行業(yè)層面數(shù)據(jù)開展相關(guān)研究,數(shù)據(jù)來源于《中國工業(yè)統(tǒng)計年鑒》《中國企業(yè)創(chuàng)新研究數(shù)據(jù)庫》以及CSMAR中國經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)研究數(shù)據(jù)庫等,主要收集2011—2020年工業(yè)企業(yè)科技活動、生產(chǎn)活動數(shù)據(jù)。行業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一為2012年標(biāo)準(zhǔn),將2011年橡膠制品業(yè)、塑料制品業(yè)合并為橡膠和塑料制品業(yè),將交通運輸制造業(yè)、飲料制造業(yè)剔除。同時,剔除開采輔助業(yè)、其它采礦業(yè)和廢棄資源綜合利用業(yè)等數(shù)據(jù)缺失嚴(yán)重的行業(yè),最終整理得到38個細(xì)分工業(yè)行業(yè)數(shù)據(jù)。

2.1.2 雙向直接投資

由于雙向直接投資的存量或流量值并不能很好地反映投資程度,因此本文選擇IFDI強(qiáng)度與OFDI強(qiáng)度作為研究的核心解釋變量,參考李善民[31]的做法,使用投資額占生產(chǎn)總值的比重表示。外商直接投資強(qiáng)度的構(gòu)建方法為:IFDIit/Yit,其中,IFDIit為該行業(yè)年度外商直接投資總額(單位:萬元),Yit為該行業(yè)生產(chǎn)銷售總值(單位:億元)。由于2016年之后工業(yè)行業(yè)生產(chǎn)總值數(shù)據(jù)不再公布,本文使用營業(yè)收入與庫存產(chǎn)成品變動額之和替代。對外直接投資強(qiáng)度的構(gòu)建方法為:OFDIit/Yit,其中,OFDIit為該行業(yè)年度對外直接投資總額(單位:萬元),Yit為該行業(yè)生產(chǎn)銷售總值(單位:億元)。由于工業(yè)行業(yè)的OFDI數(shù)據(jù)無法直接獲取,以往研究大多以進(jìn)出口額等作為權(quán)重對全國OFDI總額進(jìn)行加權(quán),間接衡量細(xì)分行業(yè)的OFDI流量,易造成偏差;或者使用0～1變量衡量OFDI,若當(dāng)年開展對外投資項目賦值為1,否則為0,但該方法只能作出線性判斷,無法科學(xué)度量OFDI強(qiáng)度。參考楊麗麗等[32]的研究方法,本文通過微觀數(shù)據(jù)加總實現(xiàn)對OFDI總額的衡量。首先,對英國《金融時報》旗下數(shù)據(jù)服務(wù)機(jī)構(gòu)FDI markets的綠地投資數(shù)據(jù)庫和Zephyr全球并購分析庫中的中國對外直接投資項目進(jìn)行合并,二者詳細(xì)記載了每項對外直接投資的具體金額、行業(yè)、發(fā)起國及目標(biāo)國等數(shù)據(jù)。然后,依據(jù)目標(biāo)項目所在行業(yè)描述對美國SIC編碼與中國工業(yè)行業(yè)分類(2012年標(biāo)準(zhǔn))進(jìn)行匹配,若美國SIC四位碼對應(yīng)中國某大類工業(yè)行業(yè),直接進(jìn)行歸類;如果該四位碼行業(yè)涉及多類制造業(yè),或者行業(yè)代碼缺失,則按照行業(yè)描述進(jìn)行人工歸類。

2.1.3 控制變量與中介變量

為盡可能控制影響創(chuàng)新鏈協(xié)同度的因素,根據(jù)已有文獻(xiàn),本文選取行業(yè)償債能力、行業(yè)盈利能力、行業(yè)競爭程度、行業(yè)規(guī)模、行業(yè)勞動生產(chǎn)率等作為控制變量。同時,選取技術(shù)知識管理溢出和管理知識溢出作為中介變量。由于工業(yè)行業(yè)技術(shù)引進(jìn)費用數(shù)據(jù)缺失,本文采用工業(yè)行業(yè)技術(shù)改造費用貢獻(xiàn)度衡量技術(shù)知識溢出效應(yīng),技術(shù)改造費用貢獻(xiàn)度大小能夠間接說明行業(yè)對技術(shù)知識的吸收程度,從而衡量技術(shù)知識溢出效應(yīng);管理知識溢出效應(yīng)采用管理費用貢獻(xiàn)度衡量,管理費用貢獻(xiàn)度能夠間接說明行業(yè)對管理知識的吸收程度,從而衡量管理知識溢出效應(yīng)。具體變量選取如表2所示。

表2 工業(yè)行業(yè)樣本變量計算說明

2.1.4 描述性統(tǒng)計

本文實證研究相關(guān)變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果如表3所示。結(jié)果顯示,創(chuàng)新鏈總協(xié)同度的最大值為0.373,最小值為-0.799,均值為-0.003。“基礎(chǔ)研發(fā)—產(chǎn)品開發(fā)”協(xié)同度的最大值為0.360、均值為0.034,“產(chǎn)品開發(fā)—市場轉(zhuǎn)化”協(xié)同度的最大值為0.504、均值為0.008,表明“產(chǎn)品開發(fā)—市場轉(zhuǎn)化”子系統(tǒng)的整體協(xié)同度低于“基礎(chǔ)研發(fā)—產(chǎn)品開發(fā)”子系統(tǒng),多數(shù)行業(yè)創(chuàng)新鏈在中后環(huán)節(jié)更易斷裂。IFDI強(qiáng)度的均值為0.020,OFDI強(qiáng)度的均值為0.016。

表3 變量描述性統(tǒng)計結(jié)果

2.2 模型設(shè)定

為檢驗IFDI強(qiáng)度與OFDI強(qiáng)度對創(chuàng)新鏈協(xié)同度的影響,引入如下計量模型:

synit+1=β0+β1ifdiratioit+β2ofdiratioit+Ζit+{F}+εit

其中,synit+1表示創(chuàng)新鏈協(xié)同度的代理變量;核心解釋變量ifdiratioit表示外商直接投資強(qiáng)度,ofdiratioit表示對外直接投資強(qiáng)度;Ζit表示控制變量。此外,考慮到現(xiàn)實中,雙向直接投資對創(chuàng)新鏈的影響存在滯后性和內(nèi)生性問題,本文基準(zhǔn)模型采用t+1期的創(chuàng)新鏈協(xié)同度作為被解釋變量。

3 實證分析

3.1 實證回歸結(jié)果

基準(zhǔn)模型回歸結(jié)果如表4所示,為保證研究結(jié)果的穩(wěn)健性,本文同時使用OLS模型、固定效應(yīng)面板模型(FE)和隨機(jī)效應(yīng)面板模型(RE)進(jìn)行回歸。其中,列(1)～(3)、(4)～(6)、(7)～(9)分別顯示了IFDI強(qiáng)度與OFDI強(qiáng)度對系統(tǒng)總協(xié)同度、“基礎(chǔ)研發(fā)—產(chǎn)品開發(fā)”子系統(tǒng)協(xié)同度及“產(chǎn)品開發(fā)—市場轉(zhuǎn)化”子系統(tǒng)協(xié)同度的回歸結(jié)果。

表4 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

結(jié)果顯示,IFDI強(qiáng)度對系統(tǒng)總協(xié)同度、“基礎(chǔ)研發(fā)—產(chǎn)品開發(fā)”子系統(tǒng)協(xié)同度及“產(chǎn)品開發(fā)—市場轉(zhuǎn)化”子系統(tǒng)協(xié)同度均存在顯著正向影響,且核心變量的系數(shù)較為穩(wěn)健。OFDI強(qiáng)度對系統(tǒng)總協(xié)同度、“基礎(chǔ)研發(fā)—產(chǎn)品開發(fā)”子系統(tǒng)協(xié)同度及“產(chǎn)品開發(fā)—市場轉(zhuǎn)化”子系統(tǒng)協(xié)同度的回歸系數(shù)在固定效應(yīng)模型與隨機(jī)效應(yīng)模型下顯著為正。通過F統(tǒng)計量檢驗、LM檢驗以及Hausman檢驗結(jié)果可知,FE模型優(yōu)于OLS模型和RE模型,因而在后續(xù)討論中,選擇FE模型進(jìn)行討論。對于工業(yè)行業(yè)而言,IFDI與OFDI均對整個創(chuàng)新鏈協(xié)同發(fā)展具有顯著正向效應(yīng)。綜上所述,IFDI與OFDI均對創(chuàng)新鏈協(xié)同度具有積極影響,H1得到驗證。

3.2 異質(zhì)性分析

為進(jìn)一步分析不同工業(yè)行業(yè)創(chuàng)新鏈差異,本文依據(jù)行業(yè)創(chuàng)新行為特點進(jìn)行異質(zhì)性討論。參考余鵬翼(2022)研究中的先進(jìn)制造業(yè)得分排名,對各個行業(yè)進(jìn)行合理分類,根據(jù)先進(jìn)性排名,將行業(yè)分為創(chuàng)新突破型行業(yè)和創(chuàng)新穩(wěn)定型行業(yè)兩組,并結(jié)合現(xiàn)實情況進(jìn)行調(diào)整,具體行業(yè)劃分如表5所示。

表5 創(chuàng)新突破型與創(chuàng)新穩(wěn)定型行業(yè)劃分

表6報告了IFDI強(qiáng)度與OFDI強(qiáng)度對創(chuàng)新穩(wěn)定型行業(yè)、創(chuàng)新突破型行業(yè)創(chuàng)新鏈協(xié)同度的回歸結(jié)果。列(1)結(jié)果顯示,IFDI強(qiáng)度在5%水平上顯著為正,OFDI強(qiáng)度在1%水平上顯著為正,說明IFDI與OFDI對創(chuàng)新穩(wěn)定型行業(yè)的創(chuàng)新鏈協(xié)同度存在顯著促進(jìn)作用。列(2)結(jié)果顯示,在固定效應(yīng)模型下,IFDI強(qiáng)度的影響不顯著,而OFDI強(qiáng)度對創(chuàng)新鏈協(xié)同度存在一定促進(jìn)作用,說明OFDI的積極影響在創(chuàng)新突破型行業(yè)較IFDI更加顯著。由此,H2得到驗證。

表 6 異質(zhì)性討論

3.3 穩(wěn)健性檢驗

為避免內(nèi)生性造成的估計偏誤,本文依據(jù)創(chuàng)新的現(xiàn)實情況,使用t+1期的被解釋變量進(jìn)行回歸,從而一定程度上緩解互為因果的內(nèi)生性問題。同時,為使結(jié)果更加穩(wěn)健,本文替換IFDI與OFDI的代理變量后重新對基準(zhǔn)模型進(jìn)行回歸,結(jié)果如表7所示。參考諸竹君[27]的研究,用外資進(jìn)入強(qiáng)度替換IFDI強(qiáng)度,外資進(jìn)入強(qiáng)度用外商資本與實收資本之比表征;用對外投資強(qiáng)度替換OFDI強(qiáng)度,對外投資強(qiáng)度用對外投資與實收資本之比表征。結(jié)果顯示,核心變量系數(shù)的方向及顯著性與基準(zhǔn)回歸保持一致,表明本文基準(zhǔn)回歸具有穩(wěn)健性。

表7 穩(wěn)健性檢驗結(jié)果

4 機(jī)制檢驗

4.1 技術(shù)知識溢出效應(yīng)

根據(jù)前文理論分析,本文將知識溢出效應(yīng)分解為技術(shù)知識溢出效應(yīng)與管理知識溢出效應(yīng)。對于工業(yè)行業(yè)創(chuàng)新鏈協(xié)同度而言,技術(shù)知識溢出效應(yīng)主要存在于“科技研發(fā)—產(chǎn)品開發(fā)”子系統(tǒng),且在IFDI方面存在明顯的鎖定效應(yīng),從而抵消技術(shù)知識溢出。本文構(gòu)建改建及技術(shù)改造費用貢獻(xiàn)度與IFDI強(qiáng)度、OFDI強(qiáng)度的交互項,檢驗IFDI強(qiáng)度與OFDI強(qiáng)度對“科技研發(fā)—產(chǎn)品開發(fā)”子系統(tǒng)協(xié)同度的技術(shù)知識溢出效應(yīng),結(jié)果如表8所示。結(jié)果顯示,ifdiratio.tech_up的系數(shù)不顯著,ofdiratio.tech_up的系數(shù)顯著為正,說明IFDI的鎖定效應(yīng)明顯,導(dǎo)致技術(shù)知識溢出受阻,而OFDI的技術(shù)知識溢出效應(yīng)顯著。綜上,H3a得到驗證。

表8 技術(shù)知識溢出效應(yīng)的機(jī)制檢驗結(jié)果

4.2 管理知識溢出效應(yīng)

除技術(shù)知識溢出效應(yīng)外,本文認(rèn)為還存在管理知識溢出效應(yīng),主要存在于工業(yè)行業(yè)創(chuàng)新鏈的“產(chǎn)品開發(fā)—市場轉(zhuǎn)化”子系統(tǒng),且OFDI存在明顯的空間限制,會抵消管理知識溢出。本文構(gòu)建管理費用貢獻(xiàn)度與IFDI強(qiáng)度、OFDI強(qiáng)度的交互項,檢驗IFDI強(qiáng)度與OFDI強(qiáng)度對“產(chǎn)品開發(fā)—市場轉(zhuǎn)化”子系統(tǒng)協(xié)同度的管理知識溢出效應(yīng),結(jié)果如表9所示。結(jié)果顯示,ifdiratio.admi的系數(shù)顯著為正,ofdiratio.admi的系數(shù)不顯著,說明OFDI的空間限制效應(yīng)明顯,導(dǎo)致管理知識溢出受阻,而IFDI的管理知識溢出效應(yīng)顯著。綜上,H3b得到驗證。

表9 管理知識溢出效應(yīng)的機(jī)制檢驗結(jié)果

5 結(jié)論與啟示

本文主要研究結(jié)論如下:①雙向直接投資對工業(yè)行業(yè)創(chuàng)新鏈的總體效應(yīng)為正,IFDI強(qiáng)度與OFDI強(qiáng)度對整個創(chuàng)新鏈協(xié)同發(fā)展具有顯著正向效應(yīng);②行業(yè)異質(zhì)性分析表明,OFDI對創(chuàng)新突破型行業(yè)創(chuàng)新鏈協(xié)同度的積極影響更加顯著;③OFDI對“科技研發(fā)—產(chǎn)品開發(fā)”子系統(tǒng)協(xié)同度的技術(shù)知識溢出效應(yīng)顯著,由于存在技術(shù)鎖定,導(dǎo)致IFDI的技術(shù)知識溢出效應(yīng)不顯著;④IFDI對“產(chǎn)品開發(fā)—市場轉(zhuǎn)化”子系統(tǒng)協(xié)同度的管理知識溢出效應(yīng)顯著,由于存在空間限制,導(dǎo)致OFDI的管理知識溢出效應(yīng)不顯著。

基于上述研究結(jié)論,本文政策啟示如下:第一,積極推行投資開放發(fā)展戰(zhàn)略,加大投資開放政策力度。“引進(jìn)來”和“走出去”的雙向直接投資有助于建立開放的創(chuàng)新體系,吸納創(chuàng)新資源和提高創(chuàng)新能力。在科技脫鉤背景下,雙向投資開放政策是對沖科技封鎖風(fēng)險、促進(jìn)中國科技創(chuàng)新鏈協(xié)同發(fā)展的重要舉措。第二,重點引進(jìn)具有高技術(shù)研發(fā)能力的先進(jìn)制造業(yè),培養(yǎng)國際領(lǐng)軍頭部企業(yè),提高核心技術(shù)自主創(chuàng)新能力。同時,加大對擁有國際先進(jìn)技術(shù)的創(chuàng)新突破行業(yè)企業(yè)投資力度,通過提高“卡脖子”產(chǎn)業(yè)投資開放程度,提高雙向直接投資對創(chuàng)新發(fā)展推動作用的持續(xù)性和有效性。第三,在引進(jìn)外資時堅持引資、引技、引智并舉。一味追求數(shù)量的投資開放不是“萬能藥”,需積極推動“引進(jìn)來”“走出去”提質(zhì)增效,以提升自主創(chuàng)新能力為主要目的,推進(jìn)具有市場價值的實質(zhì)性創(chuàng)新發(fā)展是解決中國科技創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)發(fā)展“兩張皮”創(chuàng)新困境的治本之策。第四,兼顧對外投資的數(shù)量與結(jié)構(gòu),加大對發(fā)展中國家的順向梯度投資,利用其生產(chǎn)轉(zhuǎn)移優(yōu)勢帶動國內(nèi)資本增長和價值鏈攀升;加大對發(fā)達(dá)國家的逆向創(chuàng)新投資,積極吸收先進(jìn)技術(shù),重視管理型人才引進(jìn),將中國與它國資源有效結(jié)合實現(xiàn)雙贏,推動國內(nèi)創(chuàng)新鏈協(xié)調(diào)與優(yōu)化。