互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資問題及對(duì)策

雷 萌

（陜西省電力有限公司）

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

當(dāng)前，我國的中小企業(yè)面臨的融資問題仍然較為突出。一方面由于中小企業(yè)規(guī)模小、信用程度相對(duì)較低，銀行普遍對(duì)其融資需求持謹(jǐn)慎態(tài)度，導(dǎo)致難以獲得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的支持。另一方面中小企業(yè)自身的創(chuàng)新能力和盈利能力較低，信息披露有限，銀行等金融機(jī)構(gòu)難以充分了解其經(jīng)營狀況與信用狀況，這種信息不對(duì)稱加大了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)感知，也進(jìn)一步影響到中小企業(yè)的融資能力。此外，中小企業(yè)在融資過程中還面臨著擔(dān)保物不足、財(cái)務(wù)狀況脆弱等問題，使得其在獲取信貸支持方面面臨著較大的挑戰(zhàn)。加之經(jīng)濟(jì)不確定性和金融市場波動(dòng)，銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸審批標(biāo)準(zhǔn)較為嚴(yán)格，使得中小企業(yè)獲得貸款更為困難。盡管我國政府采取了一系列措施鼓勵(lì)中小企業(yè)融資，如設(shè)立專門的中小企業(yè)發(fā)展基金、優(yōu)化金融服務(wù)等，但中小企業(yè)融資仍面臨著較大的困難。目前尋求創(chuàng)新型融資渠道和拓寬融資路徑已成為中小企業(yè)需要面對(duì)的問題。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)融資影響的現(xiàn)狀分析

（一）“投貸聯(lián)動(dòng)”模式對(duì)中小企業(yè)融資的影響

目前，“投貸聯(lián)動(dòng)”模式已經(jīng)逐漸成為互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)融資的一種重要方式。通過此模式，投資人和借款人能夠直接通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行匹配，實(shí)現(xiàn)在線借貸交易。這種模式對(duì)于中小企業(yè)融資影響較大。一方面，它打破了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的壁壘，使得中小企業(yè)能夠更加便捷地獲取資金支持，緩解了融資難的問題。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上的信息披露更加透明高效，有助于減少信息不對(duì)稱的問題，提高中小企業(yè)獲得投資人信任和融資成功的機(jī)會(huì)。然而，“投貸聯(lián)動(dòng)”模式也存在一些挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的監(jiān)管仍然存在一定的不足，難以有效防范非法集資、詐騙等風(fēng)險(xiǎn)。由于借貸交易是在線進(jìn)行，可能導(dǎo)致投資人面臨的信息不足和風(fēng)險(xiǎn)無法得到充分評(píng)估。對(duì)于一些風(fēng)險(xiǎn)較高的中小企業(yè)來說，由于缺乏信用評(píng)級(jí)和擔(dān)保能力，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上的融資渠道可能仍然有限。在發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)融資的同時(shí)，建立相應(yīng)的法律法規(guī)框架，以保障中小企業(yè)和投資人的合法權(quán)益，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，為中小企業(yè)提供更多融資渠道和機(jī)會(huì)。

（二）眾籌模式對(duì)中小企業(yè)融資的影響

眾籌模式作為一種新興的互聯(lián)網(wǎng)金融方式，對(duì)中小企業(yè)融資產(chǎn)生了積極的影響。通過眾籌，中小企業(yè)可以利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)直接與廣大投資者進(jìn)行聯(lián)系和合作，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目資金的快速募集。相比傳統(tǒng)融資方式，眾籌模式具有靈活、高效和降低融資成本的特點(diǎn)，給中小企業(yè)提供了多樣化的融資渠道。眾籌也能夠?qū)⒅行∑髽I(yè)與潛在用戶和支持者緊密連接起來，進(jìn)一步增強(qiáng)與市場的互動(dòng)，提高產(chǎn)品或服務(wù)的市場認(rèn)可度。由于眾籌市場參與者眾多，競爭激烈，中小企業(yè)需要在眾多項(xiàng)目中脫穎而出，吸引投資者的關(guān)注和資金支持。眾籌平臺(tái)上的項(xiàng)目信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示可能存在一定的不完善性，投資者需要謹(jǐn)慎甄別項(xiàng)目的可行性和風(fēng)險(xiǎn)狀況。對(duì)于一些技術(shù)含量較高、前期投入較大的創(chuàng)新型項(xiàng)目來說，眾籌模式的資金規(guī)模可能仍然有限，難以滿足其融資需求。因此，政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)對(duì)眾籌平臺(tái)的監(jiān)管和指導(dǎo)，確保參與眾籌的中小企業(yè)和投資者的合法權(quán)益，防范潛在的風(fēng)險(xiǎn)和欺詐行為。同時(shí)，中小企業(yè)也應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自身項(xiàng)目的市場研究、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和信息披露，提高市場競爭力和投資者的信任度。通過共同努力，進(jìn)一步完善眾籌模式，推動(dòng)創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展壯大。

（三）電子商務(wù)平臺(tái)小額貸款模式對(duì)中小企業(yè)融資的影響

電子商務(wù)平臺(tái)小額貸款模式對(duì)中小企業(yè)融資產(chǎn)生了積極的影響。通過電子商務(wù)平臺(tái)，中小企業(yè)可以借助自身在平臺(tái)上的信用和經(jīng)營數(shù)據(jù)，申請(qǐng)小額貸款。這種模式的優(yōu)勢在于，相比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，電子商務(wù)平臺(tái)更了解中小企業(yè)的運(yùn)營狀況和市場表現(xiàn)，能夠更精準(zhǔn)地評(píng)估其信用和還款能力。同時(shí)，電子商務(wù)平臺(tái)的小額貸款具有快速審批和放款的特點(diǎn)，可以滿足中小企業(yè)快速資金周轉(zhuǎn)的需求。另外，電子商務(wù)平臺(tái)小額貸款模式還能夠降低中小企業(yè)融資的成本和門檻，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)常常對(duì)中小企業(yè)的貸款利率較高且需要提供抵押物或擔(dān)保，而電子商務(wù)平臺(tái)小額貸款一般具有較為靈活的利率和無需抵押或擔(dān)保的特點(diǎn)，使得中小企業(yè)更容易獲得貸款支持。電子商務(wù)平臺(tái)上的小額貸款通常與企業(yè)的銷售額、訂單量等直接相關(guān)，因此能夠根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營狀況對(duì)貸款額度進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，更加貼近中小企業(yè)的實(shí)際需求。中小企業(yè)在利用電子商務(wù)平臺(tái)小額貸款時(shí)，需要謹(jǐn)慎對(duì)待高利息貸款和借款周期等因素，避免陷入長期借貸和高利息無法還清的困境。同時(shí)，平臺(tái)需要進(jìn)一步加強(qiáng)信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示，提高中小企業(yè)對(duì)貸款利率、合同條款等的理解，避免信息不對(duì)稱帶來的不利影響。電子商務(wù)平臺(tái)小額貸款模式為中小企業(yè)融資提供了新的途徑和選擇。這種模式通過充分利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的優(yōu)勢，降低了中小企業(yè)的融資成本和門檻，促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展和壯大。然而，需要平臺(tái)、政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，加強(qiáng)對(duì)電子商務(wù)平臺(tái)小額貸款的監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防控，確保中小企業(yè)能夠更加可靠地利用這一模式獲得融資支持。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資存在的問題

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系不完備

互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系不完備是中小企業(yè)融資面臨的一個(gè)問題。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的多樣性和快速發(fā)展導(dǎo)致監(jiān)管政策和標(biāo)準(zhǔn)缺乏統(tǒng)一性，不同的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)有不同的監(jiān)管要求，容易出現(xiàn)規(guī)范混亂和風(fēng)險(xiǎn)隱患。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度非常快，而監(jiān)管機(jī)構(gòu)和法規(guī)需要時(shí)間來跟進(jìn)和適應(yīng)新形勢。因此，當(dāng)前的監(jiān)管法律法規(guī)往往滯后于行業(yè)發(fā)展的需求，造成了監(jiān)管體系的不完備，無法及時(shí)有效地監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融行為。隨著技術(shù)的創(chuàng)新，新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)如P2P 借貸、股權(quán)眾籌等涌現(xiàn)，但對(duì)于這些業(yè)務(wù)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏專門的監(jiān)管框架和政策，導(dǎo)致現(xiàn)有監(jiān)管體系難以適應(yīng)新興業(yè)務(wù)的特殊性和創(chuàng)新性，難以及時(shí)了解和跟進(jìn)行業(yè)的發(fā)展，同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能面臨人力、技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)等資源上的限制，導(dǎo)致監(jiān)管體系的不完備。為解決這些問題，需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，適應(yīng)行業(yè)發(fā)展需求，制定相應(yīng)的規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，并加強(qiáng)與行業(yè)合作，利用科技手段來提升監(jiān)管效能。

（二）征信體系不健全，信用風(fēng)險(xiǎn)較高

在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，中小企業(yè)融資面臨征信體系不健全的問題，從而導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)較高。征信體系的健全依賴于可靠的信用信息，然而，由于中小企業(yè)規(guī)模相對(duì)較小、信息披露不足等因素，難以獲得充分準(zhǔn)確的信用信息，使得征信體系存在漏洞。征信體系需要各個(gè)參與方的信用信息進(jìn)行共享和整合，以提供全面準(zhǔn)確的信用評(píng)估。然而，在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，征信數(shù)據(jù)的共享和整合仍然存在一定程度的困難和障礙，由于數(shù)據(jù)來源的分散、格式的不統(tǒng)一等問題，很難形成一個(gè)真正綜合的征信體系。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速發(fā)展使得其中涉及的新型業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)類型不斷涌現(xiàn)，這需要征信體系能夠及時(shí)跟進(jìn)和適應(yīng)變化。然而，現(xiàn)有的征信體系在應(yīng)對(duì)新興業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)方面還存在一定的滯后性，無法全面準(zhǔn)確評(píng)估中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)規(guī)模相對(duì)較小、信息披露不足等因素導(dǎo)致信用信息收集不足和不準(zhǔn)確，同時(shí)，征信數(shù)據(jù)共享和整合機(jī)制的不完善以及征信體系與互聯(lián)網(wǎng)金融快速變化的不適應(yīng)也會(huì)導(dǎo)致征信體系不健全。為解決這些問題，需要加強(qiáng)中小企業(yè)的信用信息收集和披露，建立更好的數(shù)據(jù)共享和整合機(jī)制，并加快征信體系的發(fā)展，以提高中小企業(yè)融資過程中的信用評(píng)估準(zhǔn)確性和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

（三）互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存在的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)也是中小企業(yè)融資問題的表現(xiàn)之一。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)需要處理大量的交易和數(shù)據(jù)，但互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的漏洞與攻擊風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)故障等問題依然存在。這些技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致信息泄露、資金安全等問題，對(duì)中小企業(yè)融資造成潛在風(fēng)險(xiǎn)和不利影響。部分互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在融資過程中使用智能算法和大數(shù)據(jù)評(píng)估模型，但這些模型可能存在缺陷或不完善。若評(píng)估模型設(shè)計(jì)有問題，容易導(dǎo)致融資審批結(jié)果偏差，難以準(zhǔn)確判斷中小企業(yè)的信用狀況，可能使得真正需要資金支持的企業(yè)無法獲得融資機(jī)會(huì)。鑒于技術(shù)的不斷發(fā)展和更新迭代，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的更新?lián)Q代速度較快，新的技術(shù)和方法不斷涌現(xiàn)。這也可能導(dǎo)致中小企業(yè)未能及時(shí)掌握新的融資技術(shù)和工具，限制了其在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的融資能力和效率。

綜上所述，在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，中小企業(yè)融資面臨著監(jiān)管體系不完備、征信體系不健全和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等問題。這些問題給中小企業(yè)融資帶來了不確定性和困擾，需要相關(guān)部門和機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)管，建立健全的法規(guī)與制度，促進(jìn)中小企業(yè)的融資環(huán)境更加穩(wěn)定和可靠。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資的對(duì)策

（一）完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法規(guī)和監(jiān)管體系，提高準(zhǔn)入門檻

為了解決中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下融資的問題，需要采取一系列對(duì)策：

首先，應(yīng)完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法規(guī)和監(jiān)管體系。加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)合規(guī)運(yùn)營、信息披露、資金管理等方面進(jìn)行有效監(jiān)管，保護(hù)中小企業(yè)和投資者的權(quán)益。其次，考慮提高互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入門檻，加強(qiáng)對(duì)平臺(tái)的資質(zhì)審核和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。建立規(guī)范的申請(qǐng)程序和評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)，確保只有符合條件和具備良好信譽(yù)的平臺(tái)能夠開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，減少低質(zhì)量平臺(tái)對(duì)中小企業(yè)融資的不良影響。此外，還可鼓勵(lì)平臺(tái)與機(jī)構(gòu)合作，如銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，使得中小企業(yè)融資更加穩(wěn)妥可靠。最后，應(yīng)加快建立健全征信體系，為中小企業(yè)融資提供更加準(zhǔn)確和可靠的信用評(píng)估。與傳統(tǒng)的貸款方式相比，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)可以通過分析與中小企業(yè)相關(guān)的大量數(shù)據(jù)來評(píng)估其信用狀況。因此，需要進(jìn)一步完善征信數(shù)據(jù)的收集、整合和分析機(jī)制，提高對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)準(zhǔn)確性。同時(shí)，建立公共征信平臺(tái)，將各個(gè)平臺(tái)的征信信息進(jìn)行共享和整合，降低信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)。

完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法規(guī)和監(jiān)管體系，提高準(zhǔn)入門檻以及加快建立健全的征信體系是解決中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下融資問題的重要對(duì)策。這些對(duì)策將有助于提高互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定性和規(guī)范性，推動(dòng)中小企業(yè)融資環(huán)境的優(yōu)化，為中小企業(yè)提供更多高效、可靠的融資渠道。

（二）全面構(gòu)建中小企業(yè)征信系統(tǒng)，減少信息不對(duì)稱現(xiàn)象

在中小企業(yè)融資過程中，信息不對(duì)稱現(xiàn)象是一個(gè)普遍存在的問題。因此，建立全面的中小企業(yè)征信系統(tǒng)十分重要。征信系統(tǒng)可以收集和整合中小企業(yè)各方面的信用信息，包括財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營情況、信用記錄等。通過建立統(tǒng)一的征信數(shù)據(jù)庫，可以提供給金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確、全面的中小企業(yè)信用評(píng)估依據(jù)。首先，可以建立包含各個(gè)中小企業(yè)的信用信息數(shù)據(jù)庫，降低信息不對(duì)稱的現(xiàn)象。其次，可以推動(dòng)中小企業(yè)主動(dòng)參與并更新自身的信用信息。中小企業(yè)可以提供自身的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營數(shù)據(jù)以及與供應(yīng)商、客戶等的合作信息，充實(shí)征信系統(tǒng)的數(shù)據(jù)內(nèi)容。通過主動(dòng)公開和更新信用信息，提高融資申請(qǐng)的成功率。最后，對(duì)于中小企業(yè)來說，加強(qiáng)與商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的合作也是建立中小企業(yè)征信系統(tǒng)的一個(gè)重要途徑。中小企業(yè)可以借助銀行的征信系統(tǒng)和評(píng)級(jí)體系，獲取更為全面準(zhǔn)確的信用評(píng)價(jià)結(jié)果。這將有助于減少信息不對(duì)稱現(xiàn)象，提高中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上的融資機(jī)會(huì)。同時(shí)，中小企業(yè)應(yīng)積極參與和更新自身的信用信息，加強(qiáng)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的合作，促進(jìn)中小企業(yè)征信系統(tǒng)的健全發(fā)展。

（三）促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的多元化

在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，為了解決中小企業(yè)融資問題，應(yīng)采取促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品多元化的對(duì)策。通過加強(qiáng)對(duì)新興技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用，如人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等，可以提升互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的效率、安全性和智能化程度，這將減少中小企業(yè)融資過程中的手續(xù)復(fù)雜、時(shí)間消耗等問題，提供更便捷和高效的融資服務(wù)。除了傳統(tǒng)的貸款和借款產(chǎn)品外，還可以引入股權(quán)融資、供應(yīng)鏈金融、保證金融資等，提高融資的靈活性和籌資效率，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的多元化是解決中小企業(yè)融資問題的重要對(duì)策。

五、結(jié)語

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，中小企業(yè)融資得到了一定程度的改善。互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)提供了更多的融資機(jī)會(huì)和渠道，推動(dòng)了中小企業(yè)的發(fā)展。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資仍然面臨一些問題，如監(jiān)管不完備、征信體系不健全和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等。因此，我國應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管，完善法規(guī)和監(jiān)管體系，提高準(zhǔn)入門檻，同時(shí)構(gòu)建中小企業(yè)征信系統(tǒng)，減少信息不對(duì)稱現(xiàn)象，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。此外，還應(yīng)促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的多元化，在保障風(fēng)險(xiǎn)的前提下促進(jìn)中小企業(yè)融資的可持續(xù)發(fā)展。