數字普惠金融對河南省農村居民消費的影響分析

李 鵬，方 瑞，賈筱璇

（信陽學院商學院，河南 信陽 464000）

隨著互聯網和移動通信技術的飛速發展，數字金融迅速崛起并成為推動經濟發展的新動力。在國內經濟大循環背景下，數字普惠金融作為一種創新型金融服務，通過簡化金融服務獲取過程，降低交易成本，提高金融服務的可及性和便利性，已成為促進農村經濟發展和提高農村居民生活水平的關鍵因素。2023 年中央一號文件進一步強調要促進農村消費擴容提質升級，充分體現政府推進農村居民消費增加和消費結構升級的決心。

易行健、周利（2018）[1]利用中國家庭的微觀數據進行研究，發現數字普惠金融通過便利支付和緩解流動性約束兩個途徑顯著促進了居民消費。鄒新月、王旺（2020）[2]基于2011年—2018 年省級面板數據分析表明數字普惠金融能有效促進居民消費水平提高，并發現對西部地區影響大于東部地區。黎翠梅、周瑩（2021）[3]，蔣竹媛（2020）[4]有類似發現。蔡桂云等（2022）[5]以江西省為例，采用混合OLS 模型分析數字普惠金融對江西省農村居民消費的影響，發現對消費水平提升有顯著的促進作用，并在一定程度上促進了消費結構升級，但使用深度對于消費水平提升有抑制作用。唐蔚（2023）[6]基于安徽省地級市的面板數據進行分析，發現數字普惠金融發展水平包括各二級指標對于消費水平的提升都有明顯的正向影響。

總體來看，當前關于數字普惠金融促進農村居民消費的研究多側重于全國層面的研究，基于個別省份的具體研究較少，而針對于傳統農業大省的河南省的研究更是鳳毛麟角，并且由于各個省份實際情況不同，各二級指標是否促進消費水平提升并不一致。基于此，本文在探討數字普惠金融對農村居民消費的影響機制基礎上，利用河南省2012 年—2021年17個地級市的面板數據，探討數字普惠金融對河南省農村居民消費和消費結構升級的影響效應，為政府促進農村居民消費提供合理化建議。

1 理論分析

1.1 基本概念

1.1.1 數字普惠金融

利用數字技術和創新提供金融服務，以更廣泛地服務普通人、中小企業和其他金融邊緣群體是數字普惠金融的核心理念。數字普惠金融通過數字技術降低金融服務的準入門檻，使更多的人群包括低收入群體、農村居民、小微企業等能夠方便地獲得金融服務，以確保金融服務的普及和公平。

1.1.2 居民消費和消費結構

居民消費是指居民個人或家庭在生活和生產經濟活動中用于購買商品和服務的支出。消費結構用來反映不同品類的商品和服務在居民總支出中的占比，分為生存型消費和享受發展型消費，其中生存型消費支出包括衣著、食品和居住3 部分，除去以上3 部分之外的其他支出被稱為享受發展型消費支出。

1.2 數字普惠金融影響農村居民消費結構的影響機理

由于流動性約束的存在，個人或家庭想要獲得的消費要遠高于其當前的實際消費，農村居民由于抵押物問題、收入問題等較難從傳統金融機構獲得足夠的消費信貸支持，而數字普惠金融通過簡化借貸流程和降低融資成本，提高了農村居民的信貸可獲得性，從而使他們能夠更容易地進行較大規模的消費，如購買耐用品、提升生活質量的商品和服務。

通常情況下，家庭的可支配收入越高，消費支出越大。數字普惠金融通過提供便捷的理財服務降低了農村居民進行理財的門檻，拓寬其理財途徑，可增加他們的理財收益，進而提高其可支配收入，此外，農村小微企業也可通過數字普惠金融獲得資金支持擴大規模，為農村居民提供更多的就業機會促進農民增收。

根據馬斯洛需求層次理論，當消費者的生存型（低層次）消費獲得滿足后，會逐漸追求享受發展型（高層次）消費，因此隨著金融服務的普及，農村居民對金融產品的了解和信任程度提升，可支配收入的提高，增加了他們的消費意愿，為他們提供了更多的消費可能性，消費結構獲得升級。

基于以上機理分析，本文以河南省為例，研究數字普惠金融的發展對于農村居民消費水平和消費結構升級的影響。

2 模型構建

2.1 數據來源

綜合考慮數據的可得性和可比性，本文選取2012 年—2021 年河南省17 個地級市數據，數據來源于北京大學數字普惠金融指數和《河南省統計年鑒》。其中，所有數字普惠金融數據包括總指數、覆蓋廣度、使用深度、數字化程度指數均來自于北京大學數字普惠金融研究中心和螞蟻金服共同編織的北京大學數字普惠金融指數[7]，其他諸如農村居民的消費支出、生存型消費支出、享受發展型消費支出、農村居民收入水平、經濟發展水平、政府支出、城鎮化水平均來自于《河南省統計年鑒》。

2.2 變量選取

2.2.1 被解釋變量

本文要考查數字普惠金融對河南省農村居民消費水平和消費結構的影響，因此被解釋變量包括河南省農村居民消費水平、生存型消費水平、享受發展型消費水平，并用后兩項指標反映消費結構。用農村居民人均消費支出表示農村居民消費水平。生存型消費為食品煙酒、居住、衣著三項之和，享受發展型消費為其他各項之和。

2.2.2 核心解釋變量

本文選取北京大學數字普惠金融研究中心和螞蟻金服共同編織的北京大學數字普惠金融指數作為核心解釋變量，同時為研究數字普惠金融二級指標對于農村居民消費和消費結構的影響，選取覆蓋廣度、使用深度、數字化程度3 個指標分別進行分析。

2.2.3 控制變量

本文共設置4 個控制變量。第一，農村居民收入水平。根據凱恩斯消費理論，可支配收入決定消費支出，因此用農村居民人均可支配收入來刻畫本指標。第二，經濟發展水平。隨著經濟的發展，金融體系通常會變得更加深度和廣泛，它影響數字普惠金融的發展，同時，經濟發展會促進人均收入增加，引起消費結構的變化，本文將人均GDP 來刻畫經濟發展水平。第三，政府支出。政府財政政策對于經濟和民生發展有重要作用，對農村地區的轉移支付也會影響農村居民的可支配收入和消費，考慮數據的可獲得性，本文采用政府支出占GDP的比例來衡量該指標。第四，城鎮化水平。城鄉一體化發展對于促進農村居民消費也有一定積極意義，因此本文選取城鎮人口/總人口來代表城鎮化水平來刻畫該指標。

2.3 模型構建

由于數據的可得性等問題，本文僅收集到河南省17個地市2012 年—2021 年的面板數據，使用固定效用模型或隨機效應模型可能會出現變量的組間變異型導致結論與事實不符的情況，所以本文采用OLS混合模型探究數字普惠金融對河南省農村居民消費和消費結構的影響，模型的函數形式如下。

根據模型回歸分析需要，對消費水平，普惠金融發展程度，收入水平和經濟發展水平數據做對數化處理。其中，農村居民消費支出用lnCon表示，生存型消費用lnSur表示，享受發展型消費用lnEnj表示，數字普惠金融發展程度用lnFin表示，包含數字普惠金融總指數、數字金融覆蓋廣度、數字金融使用深度和普惠金融數字化程度，農村居民收入水平用lnInc表示，Eco指經濟發展水平，Gov是政府支出，Urban是城鎮化水平，β0是常數項，βi是回歸系數，μ是隨機擾動項。

3 結果與分析

3.1 實證結果分析

3.1.1 數字普惠金融對農村居民消費支出的影響分析

利用stata 軟件，將處理好的數據帶入（1-3）式中構建模型，結果如表1 所示。表1 中，模型1 表示河南省數字普惠金融指數為核心解釋變量對農村居民消費水平進行回歸，模型2 至模型4 用數字金融覆蓋廣度、數字金融使用深度和普惠金融數字化程度3個二級指標分別作為核心解釋變量對農村居民消費水平進行回歸。由表1可知，模型1到模型4的擬合優度均超過0.85，說明擬合情況較好，回歸結果能較好解釋樣本情況。

表1 數字普惠金融對河南省農村居民消費支出影響的回歸結果Tab.1 Regression results of the impact of digital inclusive finance on rural residents'consumption expenditure in Henan Province

通過模型1 回歸結果可知，核心解釋變量的系數在1%的顯著性水平下為正，表明河南省數字普惠金融水平每提高1%，農民居民消費水平將提高0.341 個百分點。回歸結果表明，隨著數字普惠金融發展，可促進農村居民消費。

從模型2 到模型4 的回歸結果看，覆蓋廣度、使用深度和數字化程度指數對農村居民消費水平的回歸系數在1%的顯著性水平下為正，表明從這3個維度來看，對農村居民消費支出均有正向促進作用。其中，覆蓋廣度指數每增加1%，將促進農村居民消費提高0.324 個百分點，比使用深度和數字化程度兩個指數的促進作用更明顯，這可能是由于現在農村互聯網已比較發達，但由于農村居民的受教育程度和農村居民的年齡結構問題導致電子賬戶覆蓋率低，通過手機銀行、支付寶、各種購物app 覆蓋率的提升能夠促進消費支出的較大增加。

從控制變量的回歸結果來看，農村居民收入水平在模型1 至模型4 的回歸結果中均1%水平下顯著，說明收入水平仍是促進消費支出的最關鍵因素。經濟發展水平在各個模型下都通過顯著性檢驗，說明隨著經濟水平發展，會促進農村居民消費提升。政府支出在模型2 到模型4 中通過顯著性檢驗，可能是因為政府支出能夠改善數字普惠金融的基礎設施建設，進而促進居民消費增加。

3.1.2 數字普惠金融對河南省農村居民消費結構升級影響的結果分析

為進一步考查數字普惠金融對河南省農村居民消費結構的影響，將被解釋變量換成生存型消費和享受發展型消費，核心解釋變量為數字普惠金融指數，得到模型5 和模型6，回歸結果如表1所示。

模型5 和模型6 的回歸結果顯示，數字普惠金融水平的提高能夠顯著促進生存型消費水平和享受發展型消費水平的提高，但前者的回歸系數小于后者，說明數字普惠金融在促進享受發展型消費水平提升方面更明顯，說明數字普惠金融在促進消費結構升級方面有一定效果。此外，人均可支配收入的提高對于享受發展型消費支出的提高作用大于生存型消費支出，說明在基本生活需求得到滿足之后，人們更容易追求較高的生活品質。

3.2 穩健性檢驗

由于城鎮化水平在大部分模型中的回歸結果并不顯著的，在進行穩健性檢驗時將控制變量中的城鎮化水平去掉，同時采用變量替換法將消費支出水平換成農村居民消費支出指數進行回歸，回歸結果如表2所示。

表2 數字普惠金融對河南省農村居民消費影響的穩健性分析Tab.2 Robustness analysis of the impact of digital inclusive finance on rural residents'consumption in Henan Province

表2 回歸結果表明，數字普惠金融總指數對河南省農村居民的消費支出和消費結構提升有明顯促進作用，和前文回歸結果一致，說明研究結果穩健。

4 結論及對策建議

4.1 結論

本文采用混合OLS 模型，基于2012 年—2021 年河南省17 個地級市的數字普惠金融指數以及農村居民收支等相關數據，分析數字普惠金融對河南省農村居民消費的影響，得到的主要結論如下：①數字普惠金融發展可明顯促進河南省農村居民消費支出增加，二級指標中覆蓋廣度的促進作用最明顯。②數字普惠金融的發展對于發展享受型消費支出的促進作用更大，可促進農村居民消費結構升級。③控制變量方面，農村居民人均可支配收入、經濟發展水平對于農村居民消費水平提升有明顯的正向作用。

4.2 建議

鑒于數字普惠金融對提升農村居民消費水平的積極作用，建議：①政府和相關部門加強對農村地區，特別是在偏遠和經濟欠發達地區數字金融服務的推廣。②金融機構應考慮設計更適合農村居民需求的消費信貸產品，以促進其消費能力的提升。③為了確保農村居民能夠充分利用數字普惠金融服務，政府和金融機構應加強對農村居民的金融知識和技能培訓。