關于改善企業投融資管理問題的思考

摘 要：在當前新經濟形勢下，各大企業面臨的市場競爭愈加激烈，基于這一背景，企業越來越重視自身綜合實力的提升，以保證能夠在市場競爭中獲得優勢地位。企業綜合實力的提升依賴于高質量的管理，投融資管理屬于企業管理中的一個重要組成部分，而實際企業投融資活動過程存在較大風險，為減少投融資帶來的風險，企業需要改善投融資管理中存在的問題，不斷提升投融資管理的質量。對此，本文對企業投融資管理中存在的問題進行了分析，進而提出了改善問題的有效策略，以期為企業的投融資管理提供參考與借鑒，促進管理質量和效果的提升。

關鍵詞：企業；投資融資；改善；管理問題

引言

企業投融資包含投資和融資兩部分，以獲得更大的效益為活動目的，都是企業經營運作的形式。但在企業實際的投資和融資過程中，獲得收益的同時也伴隨著較大的風險，因此，需要給予投融資相應的管理，以實現風險的有效控制。投融資管理在企業經營活動中的重要性逐漸突出，然而現階段的企業投融資管理中存在諸多問題，這些問題的出現降低了企業的收益，容易引起資金短缺，進而觸發財務風險，阻礙著企業的穩定發展。為了保證企業的投融資管理質量，企業需要重視當前投融資管理中存在的問題，不斷探尋改善問題的策略。

一、企業投資管理概述

企業投資是指企業在保證自身有效運轉的前提下，將資金、技術勞動力、土地等生產要素進行投資再生產的一種運行方式，以實現增值。企業可通過投資的方式擴大生產，壯大實力，不斷提升自身在市場的占有率。然而，企業的投資受市場經濟變化影響，市場經濟發展的本身也就具有多變性，這也為企業投資活動帶來了較大的風險。為了避免企業經濟利益受到市場經濟變動的影響，企業需要在風險可控范圍內展開投資，保證經濟收益的同時降低風險。控制企業投資風險需要結合市場經濟發展，從而做出最佳預期，企業投資管理者需要展開全面的市場調研，以便獲取一手資料，結合資料進行風險管理，有助于提升風險控制的有效性，確保投資項目風險可控性。企業投資可按照投資方式的不同分為幾種不同的投資類型。

第一，投資按照項目關系可分為直接投資與間接投資。直接投資是企業直接將資金或生產要素投入產品生產中，以增加生產總量來提升經濟收益，獲取更高的價值。而間接投資是通過購買股票或債券的方式，將資產間接投入相應的項目中，收益的獲取主要依靠投資企業的收益和紅利實現，能夠在一定程度上降低企業自身經營所產生的風險。

第二，按照企業資金流向不同可將投資分為內部項目投資和外部資金流動投資。一般情況下，在企業的收益較高，且經營效率較高時，企業會通過對內部進行管理投資來擴大收益，對內部項目增持資金占比，擴大項目運營規模，提高經濟收益。而在經營效率下降時，企業將一定的資金投入其他企業或外部市場，能夠控制項目運行風險，有效利用企業現有資產來擴大收益，同時需要實現資金收縮，內部項目的規模也會減小。

第三，按照投資周期的不同，投資可分為短期投資與長期投資。短期投資是企業為了在短期獲得較大收益而進行的投資活動。長期投資活動是企業為了避免市場經濟變動或通貨膨脹給自身發展帶來的影響，而進行國家債券或貴重金屬等方面的投資，能夠獲得持續性的收益，實現企業資金的長效利用。

二、企業融資管理概述

在企業生產運營過程中，可能會存在經營擴張困境，出現資金鏈短缺的問題，此時，企業為了實現持續運行和有序擴張，就需要通過融資的方式獲得資金，以維持企業正常運行。在我國經濟蓬勃發展的市場環境下，企業間的交流合作愈加頻繁，為了實現對外擴張，企業可通過融資的方式增加自身的經營資本，促進自身發展。當前，企業的融資主要分為內部融資與外部融資兩種。

內部融資管理，指在開展內部融資管理工作時，企業財務人員可通過資產清理、股權認購方式獲取資金，股權認購由企業的核心管理層以及自身員工來批量認購股權，以此來融合更多的資金。一般大型企業的融資可通過清算固定資產進行，為企業獲取更多資產。內部融資是發生于企業內部的融資活動，相對來說風險較小，有助于風險可控性的實現，但需要注意的是，內部融資周期較長，時效性較低，在公司出現財務危機時，往往很難有效解決危機狀況。企業外部融資管理，指在企業經營管理中，通過發行股票、抵押資產貸款、發行債券等方式進行的融資活動，融資速度較快，能夠有效地為企業項目和經營活動提供資金支持。可以看出，外部融資管理時效性較高，但是在高收益的基礎上，往往面臨著較大的風險，企業需要加強風險管控，不斷提升自身抵御風險的能力，才能夠通過外部融資的方式獲得更大的收益，以促進企業的長期發展。

三、當前企業投融資管理存在的問題分析

第一，缺乏健全的投資制度和體系。在投資活動中，投資制度和體系能夠提供指導和規范，完善的投資制度和體系能夠保證投資的有效性，實現對資金的有效利用。同時，相關的法律法規政策對市場走向起決定性作用，企業投資需要保證合法合規，在充分了解國家相關政策法規后進行投資，避免出現逆向的投資處理，以保證自身收益的最大化。當前，部分企業的投資制度和體系并不健全，無法為投資活動提供指導，降低了投資的可靠性，而缺乏對國家政策法規的關注，容易出現逆向的投資處理，會對企業的發展產生影響。

第二，企業融資渠道不暢。企業在融資過程中，存在外部融資渠道不暢，融資環境不利的問題，因此，增加了外部融資的風險。當前我國中小型企業數量居多，在融資過程中，由于外部融資的風險大、門檻高等原因，企業多選擇通過內部融資獲得資本，融資渠道比較單一。從企業外部融資來看，中小型企業的經營穩定性本身就比較缺乏，容易受到政策制度和外部環境的影響。尤其在貨幣信貸緊縮時，市場資金供應減少，企業能夠獲得的資金也會降低，因此，容易出現資金鏈斷裂的風險，增加了企業的經營風險，企業的融資容易受國家經濟變化和限制的影響，降低企業收益，增加企業損失。如企業選擇銀行借貸的方式來進行融資，在提交相關審批手續和財務數據經營信息后，需要經過嚴格的審批流程，每個審批環節都較為嚴格。而且，相比之下，大多數中小型企業的實力較弱、承擔信貸成本能力較低、價值信用等級低，進一步增加了企業的銀行貸款難度。同時，企業融資成本在一定程度上也會增加，融資難進而限制了企業的投資活動，容易引發企業經營困難的問題。

第三，企業的投資結構缺乏合理性，增加了投融資的風險。投資結構不合理已成為當前企業經營管理的突出問題，主要與投資者缺乏投資結構認識，不了解市場動態，投資盲目等因素有關。其突出問題主要為：資產結構不合理，大多企業的總資產占比中，固定資產占比較大，流動資產較少，這些固定資產多用來擴大生產、購買設備等，在這種情況下，企業的資產回收率較低，逐漸降低了企業的競爭力；資本結構不合理，當前部分企業管理者認為資金充足是促進自身發展的重要因素，而忽視了資本結構的合理性，影響企業發展與進步。除此之外，還存在負債結構不合理的問題，由于企業對資金風險分析不夠全面，而引發了諸多問題。

第四，投資戰略規劃不合理。企業投資工作開展前，需要制定相應的戰略規劃，為資金運轉安全和穩定提供保障。企業在實際投資中，并沒有進行合理的戰略規劃，缺乏長遠目標，存在看重短期利益的問題，進而造成企業的損失。受投資者認識的影響，投資結構較為單一，增加了投資的風險，一旦出現問題，就會給企業帶來較為嚴重的經營問題。同時，部分企業在投資時并沒有預留充足的資金以供運轉，在財務出現問題時，投資資金無法回籠，使得企業經營受到影響。

四、改善企業投融資管理問題的策略

（一）逐步建立健全企業投融資體系

企業投融資管理中存在體系不健全問題，可通過加強投融資管理意識，健全投融資管理體系來改善。一方面，逐步構建完善的投融資管理體系，完善管理程序，將投資管理納入企業戰略管理內容中，在進行投資和融資工作前，需要充分了解項目情況，利用科學的管理方式全面分析項目，獲取指標作為管理的依據。在這一過程中有效應用會計工具，能夠兼顧提升工作效率，減少融資成本。另一方面，需要加強投融資管理的財務分析工作，采取凈現值法等并結合情景分析、敏感分析等方法來分析項目的潛在風險，全面評估項目，為決策提供依據，提升決策科學性。在融資活動中，需要根據企業實際情況，結合財務數據變化，進行財務分析與管理，評估企業償債能力，進而做出有效的融資規劃，降低融資成本。

（二）不斷提升自身融資能力

在當前的知識經濟下，要想改善投融資問題，可從提升企業投融資能力入手，增強企業競爭力，保證投融資活動的可行性。需要把握恰當的融資方式和時機，外部融資環境無法改變，需要企業不斷適應。同時外部環境也具有多變性，因此企業需要保證融資決策的超前性，決策前可對國家的相關政策規定進行分析，以把握最佳的融資時機，發揮自身的主動性，結合現行制度對融資的各種有利、不利條件進行分析和預測，掌握有效信息，提升融資效果。還可以不斷創新和拓寬融資渠道，積極尋找內部和外部融資渠道，通過提升自身信用等級，為獲取外部融資創造有利條件，也可以通過加強與一些中介機構、擔保公司的合作來提升經濟效益，拓展融資的渠道，進而獲得更廣闊的企業發展空間。

（三）優化企業的投融資結構

當前部分企業存在盲目投資的問題，這不僅增加了企業損失，還影響了企業的正常經營和發展。因此，企業需要注重投資結構的優化，積極調研市場以正確判斷某一階段的市場經濟走向以及供需關系，以制定合理的投資計劃。投資時需要保證備用金充足，以保障資金鏈的穩定，合理控制內外部投資，優化投資的資金配比。內部投資可通過購置生產設備，實現固定資產的增加，也可以合理地投資隱形資產，如技術研發、人員儲備等，促進企業發展。對外投資需要分析項目可行性，確保利益最大化。優化融資結構，需要企業結合內部資產情況，確定合理的融資結構，保證其與資金需求結構匹配，通過資金需求情況、債務償還能力等多個維度確定負債經營的融資結構，注重資金籌集信息，為投資提供支持。合理安排企業的收支，保證企業資金運用的合理性，為避免因收支不匹配而造成的財務風險，在財務管理中，可采取套頭籌資方法，將短期融資歸還日期和流動資產變現日期盡量協調在相同時間，采取分散融資、分散歸還的方式，降低財務風險。

（四）注重風險管理能力的提升

無論是企業的投資活動還是融資活動，都面臨著一定的風險，為了改善投融資問題，保障企業經營的穩定性和長期性，在投融資管理中，需要不斷加強自身的風險管理能力，提升投融資風險評估和控制的質量。對此，企業內部可專門建立投融資風險管理部門，吸納高素質和高能力的人才來開展投融資的風險評估和控制工作，以有效降低投融資風險，保障企業投融資活動的開展效果和質量。

結束語

在企業的經營運行中，投融資是其經濟活動的重要組成部分，投融資管理的質量對企業的收益和發展能夠產生直接的影響。而在當前的企業投融資活動中，仍然存在投資體系和制度不健全、融資渠道不暢、投融資結構不合理以及投資規劃不合理的問題，降低了企業收益，增加了企業的經濟活動風險，同時對企業的發展造成嚴重的阻礙。為此，需要不斷建立健全企業投融資體系、提升企業自身投融資能力、優化企業的投融資結構以及提升風險管理能力，最終促進企業的發展。

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