基于層次分析-模糊綜合評價法的專利價值評估分析

摘要： 專利價值評估是知識產權證券化過程中的重要一環，高新技術企業的知識產權高度集中，因此專利價值評估在高新技術企業知識產權交易市場中有著廣泛的應用前景。文章分析了對知識產權價值有重要影響的各項因素，在此基礎上構建了一個科學合理的二級知識產權價值評估指標體系。以某醫療器械公司的專利為評估對象，基于層次分析法和模糊綜合評價法建立了專利價值綜合評價模型，并對該專利進行糾偏實證分析。對比傳統收益法，文章建立的數學模型能更好地適應專利價值評估模糊性的特點，使評估結果更客觀，更貼合實際。

關鍵詞：知識產權；專利價值評估；層次分析法；模糊綜合評價

中圖分類號：G306 文獻標志碼：A

0 引言

專利是專利申請人在規定時間內對該發明創造享有的專有權，是知識產權的一種重要形式。如今知識資產逐漸成為企業融資的側重點，而知識產權證券化作為知識資產與金融資本有效融合的途徑，可以有效推進資金需求與供給的循環。而先前使用的專利交易形式，如拍賣定價作為主觀性較強的方式難以做到科學客觀。因此，專利的價值評估體系還需不斷完善。

就此問題，本文基于層次分析-模糊綜合評價法建立了確定高價值發明專利的價值和定價之間關系的數學模型，并對影響專利價值的各個因素分別進行分析，可為專利議價提供參考價值。

1 文獻綜述

國外很早就重視專利價值的獨特作用，將專利價值應用于企業技術創新等領域。如趙亦豪等^［1］研究了基于修正市研率的科技創新企業價值評估；谷錦錦等^［2］研究了基于模糊實物期權的獨角獸企業價值評估；孫冰玉^［3］研究了實物期權法在互聯網企業價值評估中的應用；Shabirah等^［4］研究了不同方法對企業擴張的影響；Irawati等^［5］研究了不同商業模式的風險對公司價值的影響。綜上發現，國內外有關價值評估的理論體系已較為完善，但對影響知識產權價值的各項指標確定是一大難點。

本文通過層次分析法和模糊綜合評價法相結合，運用層次分析法定量確定各項評價指標的權重，利用模糊綜合評價法簡便靈活的特點，對高價值發明專利價值評估進行實證分析，探討該方法的可行性。

2 專利價值評估理論基礎

在資產評估領域中有部分經濟學方法適用于專利價值評估，如市場法和收益法。市場法是利用市場上同樣或類似資產的近期交易價格，經過直接比較或類比分析以估測資產價值的各種評估技術方法。而收益法是通過估測被評估資產未來預期收益的現值，來判斷資產價值的各種評估方法的總稱，其理論基礎是效用價值理論。運用上述方法對高新技術企業知識產權進行估值時往往會出現較大的不適用性。下面對層次分析法和模糊綜合評價法作具體介紹。

2.1 層次分析法-模糊綜合評價模型簡介

層次分析法-模糊綜合評價模型是將層次分析法和模糊數學相結合的一種評估方法，可用于解決有多種影響因素，有多個指標且指標難以量化的評估問題。其評估思路是首先對影響評估結果的因素進行分析，將這些影響因素進行分層，建立評估指標體系，接著用層次分析法來確定這些指標的權重，再結合問卷調查確定模糊關系矩陣，并通過指標權重與模糊關系矩陣的合成得到模糊綜合評判結果，最后對評判結果進行分析，得出結論。

2.2 層次分析法確定指標權重

（1）結合高新技術企業知識產權的特點，建立1～5標度的判斷矩陣，以1，2，3，4，5分別表示i，j兩個因素的相對重要程度（X_ij=1/X_ji表示相對重要程度的倒數）。

（4）計算權重和組合權向量，對于共有s層的層次分析模型，最下層（第s層）對最上層的組合權向量為：

w^（s）=W^（s）W^（s-1）…W^（3）W^（2），其中W^（s）是以第s層對第s-1層的權向量為列向量組成的矩陣。

（5）進行組合一致性檢驗。僅當組合一致性比例適當小時，所求組合權向量才可以作為決策依據。

2.3 模糊綜合評判與分析

（1）模糊綜合評價首先要把論域中的對象對應于評語集中一個指定的評語，因此需要確定3個集合。

因素集（評價指標集體）：記為U=｛u₁，u₂，…，u_n}。

評語集（評價的結果）：記為V=｛v₁，v₂，…，v_m}。

因素集的權向量（指標的權重）：記為A=｛a₁，a₂，…，a_n}。

（3）進行綜合評判，建立V對U的模糊關系矩陣R=（r_ij）_n×m后，選擇矩陣模糊合成算子M（·，⊕）（其中·表示實數乘法，a⊕b=min（1，a+b））。將A與R合成得到綜合評判結果B=A×R，B可以看作V上的模糊向量，記為B=［b₁，b₂，…，b_m］。

3 指標的選擇和建立

以國家知識產權局關于專利資產評估的相關指導意見為依據，選擇并建立二級專利價值評估指標（見圖1）。遵循科學、合理、實用的原則，綜合考慮技術、法律、經濟價值及管理風險4個因素，作出一級指標；綜合考慮相關文獻后，構建專利價值評估二級指標體系（見表1）。

3.1 構造判斷矩陣

在高新技術企業專利價值評估中，專利價值主要受技術、法律、經濟、管理4個因素的影響。下面對這些影響因素進行論述。

由表2可以看出：專利技術的革新性、可行性、獨特性是專利價值的重要體現，因此認為與其他指標相比，技術價值最為重要；只有適用該國家或地區法律的專利才可以實施證券化，因此法律價值應比經濟價值和管理風險更重要；經濟價值是專利獲利能力的反映，管理風險為專利在投入使用的過程中所消耗的人力和對產品質量的管理能力，在專利價值評估過程中，管理風險相對比較次要。

由表3可以看出：技術的可替代性最重要，專利的不可替代程度越大，則意味著預期的市場份額越高，估價更高；技術轉化率和技術權利，技術轉化率的大小直接影響產品的質量和占有市場的速度；技術權利即專利的類型，發明專利和實用專利有不同的保護期限和審查周期；技術整合可衡量技術的實施難度和成熟度，若相關技術在開發中仍然存在困難，其價值評估的結果將會降低。

由表4可以看出：法律歸屬權的影響最大，在法律歸屬明確的情況下，出現專利權歸屬糾紛以及專利技術揭露的可能性較小；專利存在法定的專利保護期，一旦超過專利保護期，其技術就會進入公共領域，任何人都可以無償使用，因此剩余法定保護期越長的專利更容易受到發起人的青睞；另外，不同國家和地區在專利資產證券化過程中涉及征稅的相關制度會有差異，一般情況下，稅收因素與該項專利的預估價值成反比。

由表5可以看出：專利產品的預期市場需求最為重要，產品所屬的市場容量對預期的產品盈利能力有著重要影響；其余3個指標中，融資額對專利的預估價值影響較大，項目的融資額越高，則暴露出來的風險往往越大；此外，專利所屬產品的市場規模比宏觀經濟影響更大，這是因為市場存在明顯規模經濟的情況下，市場的銷售擴展更為容易。

由表6可以看出，銷售服務風險所占權重最大。銷售服務風險反映的是企業是否有對應的銷售人員和售后人員，過多的銷售人員和服務網點可能會壓縮產品利潤，減小專利證券化后的價值；質量管理風險考慮的是專利產品的質保體系和質量控制，如果產品質保體系建立完善，將會為專利價值產生積極影響；技術開發需要企業有自主創新的能力，若企業有優秀的技術團隊，則待估專利更容易獲得更高的估值。

由表7可知第3層的組合一致性比例為C_R^（3）=0.021 1lt;0.1，第3層對第1層的組合一致性比例為C*_R=0.081 7，該評估指標具有適用性。

從表7可以看出，影響權重最大的是技術替代（0.281 6），然后是歸屬權（0.169 4），其次是技術轉化（0.103 4）。究其原因，專利資產證券化是指在金融市場發行信用等級較高證券的過程。技術是否易被替代，決定了預期市場份額的大小，其獲得高收益的可能性越大，預估價值越高；且專利存在法定的保護期，若專利的歸屬權明確，則在證券化過程中產生歸屬權糾紛，技術泄露的可能性更小。

3.2 層次分析法-模糊綜合評價模型的實證分析

某評估機構對深圳某醫療電子股份有限公司的專利及專有技術資產使用權進行了價值評估，用現值收益法對專利及專有技術使用權價值評估值為人民幣3 433萬元。為更準確地評估高新技術企業的專利價值，對該專利價值的糾偏實證分析如下：

評語集P=｛優，良，中，較差，差｝，評語集量化評分Q=｛1.5，1.2，1，0.8，0.5｝。針對二級評價指標（見表7），結合問卷調查數據，構造如下模糊關系矩陣。

由表7可知二級指標的權重矩陣為：

A=（0.103 4，0.281 6，0.103 4，0.057 5，0.068 6，0.027 8，0.169 4，0.015 1，0.051 9，0.008 1，0.032 5，0.052 1，0.009 8，0.018 4）

可得到：B=A×R=（0.303 9，0.315 8，0.225 2，0.119 6，0.035 1）

上式表明：知識產權評估結果為優、良、中、較差、差的隸屬度依次是30.39%，31.58%，22.52%，11.96%，3.51%。將評價集中的每一個評價等級賦予一定的值，由糾偏系數公式

可知，對該知識產權根據層次分析法-模糊綜合評價模型評價后得出的糾偏系數為1.173 3，介于評語良和中之間，更偏向于良水平，可以認定知識產權評估結果為良。由評估初值V₀為3 433萬元乘以層次分析法-模糊綜合評價后得出的糾偏系數可知，該知識產權證券化后的最終評估值為：

V=V₀×C=3 433×1.173 3=4 027.939萬元

綜上，利用層次分析-模糊綜合評價法得出的醫療專利知識產權的糾偏系數，對其評估初值進行糾偏，最終估值比評估初值多出了594.939萬元。可見傳統收益法低估了該專利知識產權的價值，主要原因為60%的專家對該專利的技術替代指標給出了優的評價，而技術是否容易被替代直接關系著預期市場份額，可以看出技術替代指標對該知識產權的價值有著明顯的影響。

4 結語

本文對醫療專利知識產權價值進行糾偏實證分析，最終估值與傳統收益法結果相差594.939萬元，可知傳統收益法在高新技術企業專利估值中難以貼合實際需要。通過把層次分析法和模糊綜合評價相結合，可以對一些模糊的概念進行定性分析。本文通過定性分析和定量分析相結合，同時充分考慮了專家的意見，增加了評估結果的權威性。知識產權的價值本身就具有不確定和概念模糊的特點，而層次分析法和模糊綜合評價作為一種應用廣泛的數學模型，運用于知識產權的價值評估中是切實可行的。

對企業而言，希望提高專利的證券化價值，可以從以下幾個方面進行著力。

（1）加大對創新研究的投入和研發，先進的專利技術難以在短時間內被替代，以期獲得更高的預期收益。

（2）注重對專利權的保護，對歸屬權不清的專利，其價值評估的結果會受到較大影響。

（3）重視專利組合的構建，若產品的各項專利可以形成良好匹配，能更好地避免競爭對手的介入。

綜上所述，企業可采用基于層次分析的專利價值模糊評價模型，對同一行業的橫向專利價值進行分析，以此作出決策。但是對于需要進行明確價值評估的專利，指標參數的選取需要在未來實踐中進一步完善；其次本文僅對醫療器械公司建立了價值評估模型，對其他行業的具體產品存在不適用的情況，研究范圍有待進一步拓寬。

參考文獻

［1］趙亦豪，吳清.基于修正市研率的科技創新企業價值評估研究——以邁瑞醫療為例［J］.中國物價，2021（5）：106-109.

［2］谷錦錦，李志剛.基于模糊實物期權的獨角獸企業價值評估［J］.科技創業月刊，2021（3）：9-12.

［3］孫冰玉.實物期權法在互聯網企業價值評估中的應用研究——以世紀華通為例［J］.河北企業，2021（3）：159-160.

［4］SHABIRAH N A，TANUJAYA E.Analysis of rapid expansion-company value by various valuation methods：a case study［C］//Proceeding Sustainable Business Innovation：New Normal Going Forward The 6th International Conference of Accounting，Business，and Economics（ICABEC 2020）.2020：76.

［5］IRAWATI A E，TRISANTI T，HANDAYANI S.The effect of dividend policy，company growth，and business risk on company value with capital structure as intervening variable［J］.International Journal of Business，Humanities，Education and Social Sciences（IJBHES），2019（2）：33-46.

［6］王秀翠.知識產權價值評估在市場經濟中的運用［J］.江蘇科技信息，2019（27）：18-20.

（編輯 姚 鑫編輯）

Patent value evaluation analysis based on AHP-fuzzy comprehensive evaluation method

Huang" Haoxian， Li" Yifan， Tang" Guoping*

（School of Biomedical Engineering， Guangdong Medical University， Dongguan 523808， China）

Abstract：" Patent value evaluation is an important part of the process of intellectual property securitization. The intellectual property rights of high-tech enterprises are highly concentrated. Therefore， patent value evaluation has broad application prospects in high-tech enterprises’ intellectual property trading markets. This paper analyzes various factors that have an important impact on the value of the intellectual property. On this basis， a scientific and reasonable evaluation index system of secondary intellectual property is constructed. Therefore，this paper takes the medical device company as the evaluation object to establish its comprehensive evaluation model of patent value，and uses the AHP-fuzzy comprehensive estimation method to carried out the corrective analysis. Compared with the traditional income approach， the mathematical model established in this paper can better adapt to the fuzzy characteristics of patent value evaluation， making the evaluation results more objective and more realistic.

Key words： intellectual property; evaluation of patent value; analytic hierarchy process; fuzzy comprehensive evaluation