（二）允許符合條件的優質中小企業直接來北交所IPO

2023年9月1日，證監會制定並發佈《關於高質量建設北京證券交易所的意見》，進一步推進北京證券交易所穩定發展和改革創新，加快打造服務創新型中小企業「主陣地」系統合力。

同日，北交所、全國股轉公同日發佈首批八項改革創新舉措。其中，北交所發佈投資者適當性、上市條件執行標準、轉板、發行底價、做市交易、融資融券等七方面舉措，全國股轉公司進一步優化新三板分層標準。

一是完善投資者適當性管理。發佈實施修訂後的《北京證券交易所投資者適當性管理辦法》及其配套業務指南，明確已開通科創板交易權限投資者申請開通北交所交易權限時，各證券公司不再核驗投資者證券資產和交易年限，不再進行知識測評，投資者簽訂風險揭示書後即可開通北交所交易權限，進一步便利潛在投資者參與市場，擴大北交所投資者隊伍，增強市場買方力量，改善市場流動性。

二是優化「連續掛牌滿12個月」的執行標準。明確發行條件中「已掛牌滿12個月」的計算口徑為「交易所上市委審議時已掛牌滿12個月」，允許掛牌滿12個月的摘牌公司二次掛牌後直接申報北交所上市，進一步加大對優質企業的支持力度，降低市場成本、明確各方預期。

三是優化發行底價確定方式。調整信息披露要求，不再要求發行人提前確定發行底價，發行人可將後續詢價或定價產生的價格作為發行底價，進一步提升新股發行定價的市場化水平，促進一二級市場平衡發展。

四是就優化轉板安排征求意見。結合《中國證監會關於北京證券交易所上市公司轉板的指導意見》發佈以來資本市場改革發展情況，特別是北交所上市公司數量增加、預期更加多元的實際，已啟動《北京證券交易所上市公司持續監管指引第7號—轉板》（以下簡稱《轉板指引》）修改工作，會同滬深交易所完善轉板溝通、協作機制。現發佈通知，就修改《轉板指引》向保薦機構、上市公司等經營主體征集意見建議，後續將根據意見情況抓緊完善，進一步順暢轉板機制。

五是優化做市交易制度安排。修訂《北京證券交易所股票做市交易業務細則》及其配套業務指引，允許做市商使用做市專用證券賬戶參與戰略配售，進一步便利做市商券源獲取；調整做市商豁免報價安排與超額配售選擇權機制的銜接，主承銷商在披露購回完畢的公告後即可開展做市報價，引導做市商在新股上市後盡快提供報價服務，為新股提供基礎流動性、提升新股價格穩定性；優化做市商成交金額評價指標，鼓勵做市商通過靈活的報價策略提升股票流動性。

六是融資融券標的股票擴大至全市場。自9月11日起，將全部北交所存量上市公司股票納入融資融券標的，同時明確新股自上市首日起自動納入融資融券標的，為投資者提供更多的交易選擇和風險對沖渠道，進一步促進市場交投平衡，提升市場價值發現功能。

七是優化新三板分層標準。全國股轉公司修訂《全國中小企業股份轉讓系統分層管理辦法》，刪除掛牌公司、申請掛牌公司進入創新層需累計融資金額不低於1000萬元的要求，便利企業根據自身發展需要靈活選擇融資時點和規模，進一步增強新三板與北交所之間的制度協同。

八是配套完善擴大做市商隊伍相關安排。為擴大北交所做市商隊伍，中國證監會今日發佈了《證券公司北京證券交易所股票做市交易業務特別規定》，引入更多新三板優質做市商和積極開展北交所保薦業務的證券公司參與北交所做市。為落實好做市商隊伍擴容，北交所完善了證券公司申請參與北交所做市業務流程，進一步健全了做市商業務管理和風險防範機制，確保做市業務順利開展、穩步發展、風險可控。