大消費“報春”

張桔

2024年新年以來，雖然萬眾期待的“開門紅”行情未能實現，但在指數尋底鈍化的過程中，四大行業基石板塊的表現逐漸復蘇，尤其是去年似被市場遺忘的大消費板塊。

隨著“小砂糖橘”、“小土豆”等刷屏，以哈爾濱為代表的冰雪旅游爆火，短短3天就為當地帶來了幾十億元的旅游收入。而隨著旅游板塊的示范效應，大消費也有望“遍地開花”。

商務部將2024年定為消費促進年，組織開展豐富多彩的促消費活動，在琳瑯滿目的商品撲面而來之際，今年預制菜或許成為年夜飯的主角。而在龍年春節進入倒計時之際，新一輪春運高潮在寒假來臨之際率先啟動，這大概率會促進交運、酒店、文旅等板塊加速復蘇，同樣久違的免稅賽道亦有望王者歸來。

政策層面也同樣在保駕護航，比如近期多家航司發布退改新規：全價經濟艙提前7天可以免費退。同時受到季節旅游燃爆的提振，龍年新春煙火氣有望更為興盛，假日走親訪友和推杯換盞之際或許能清晰地聽到炮竹聲聲，潛在的消費潮暗流奔涌。

當然近年來春節檔已經成為印證消費復蘇的風向標，相比去年時的猶抱琵琶半遮面，經歷了整整一年文旅演出市場的興盛后，2024年的電影春節檔可謂佳片云集，一個可以佐證的例子是張藝謀、陳凱歌、唐季禮等知名導演均可能攜新片前來“賀歲”。

此外，醫療消費同樣在民眾日益提升的健康意識中景氣度不斷上行。除去“牙茅”、“眼茅”外，在與舶來品減肥藥的競爭中良性成長的醫美賽道同樣加速復蘇，比如本周賽道龍頭愛美客的年報預告業績喜人。與此同時，能夠治療阿爾茨海默病的新藥在中國獲批，新一批創新藥內地落地為國內患者帶來福音。

汽車領域，本周亦有喜訊傳來，2023年新能源乘用車國內零售銷量773.6萬輛，同比增長36.2%。2023年我國汽車年產銷量更是首破3000萬輛。

回到二級市場，借用近期熱播劇《繁花》中的一句經典臺詞，“資本市場才是真正的戰場”。

一方面開年深蹲并不意味著不能實現“全年紅”，另一方面，指數調整給投資者提供了以更低成本吸納優質籌碼的機會。

當前大消費已悄然“報春”，而在全國各地唱響“中國經濟光明論”的背景下，結構性牛市已在途中。