破解數(shù)字化轉(zhuǎn)型悖論：數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新的異質(zhì)性影響

孫忠娟 陳瑾宇

摘 要：“數(shù)字化轉(zhuǎn)型悖論”是困擾理論界與實(shí)務(wù)界的重要問題，對企業(yè)實(shí)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型具有十分不利的影響。創(chuàng)新形式多樣性、數(shù)字化轉(zhuǎn)型路徑多重性、情境變量的影響可能是解決這一問題的方法。采用文本挖掘方法，基于2016—2022 年中國上市公司年報(bào)信息，構(gòu)建了度量企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的指標(biāo)，并依據(jù)知識基礎(chǔ)理論、路徑依賴?yán)碚摵徒M織變革理論構(gòu)建了數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新的影響模型。研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對于探索式創(chuàng)新具有積極影響，對于利用式創(chuàng)新具有消極影響；吸收能力部分中介了數(shù)字化轉(zhuǎn)型對雙元?jiǎng)?chuàng)新的作用；環(huán)境動(dòng)蕩性調(diào)節(jié)了多條影響路徑。據(jù)此，對促進(jìn)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、提升企業(yè)創(chuàng)新績效提出建議。

關(guān)鍵詞：數(shù)字化轉(zhuǎn)型；雙元?jiǎng)?chuàng)新；環(huán)境動(dòng)蕩性；企業(yè)資源基礎(chǔ)；吸收能力

中圖分類號：F49

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

doi：10.3969/j.issn.1672-2272.202306123

Deciphering the Digital Transformation Paradox：The Heterogeneous Impact of Digital

Transformation on the Dual Innovation of Firms

Sun Zhongjuan，Chen Jinyu

（College of Business Administration， Capital University of Economics and Business， Beijing 100072， China）

Abstract：The digital transformation paradox is an important issue that plagues both theoretical and practical circles， having a negative impact on the implementation of digital transformation in enterprises. The diversity of innovation forms， the multiplicity of digital transformation paths， and the influence of contextual variables may be the solutions to this problem. This paper uses a text mining approach to construct metrics to measure digital transformation of enterprises based on annual reports of Chinese listed companies from 2016-2022. We construct a model of the impact of digital transformation on dual innovation of enterprises based on KBV， path dependency theory， and organizational change theory. It was found that digital transformation has a positive impact on exploratory innovation and a negative impact on exploitative innovation. Absorptive capacity partially mediates the role of digital transformation on dual innovation. Environmental turbulence moderates multiple impact paths. Accordingly， we propose suggestions to promote digital transformation and enhance innovation performance of firms.

Key Words：Digital Transformation; Dual Innovation; Environmental Turbulence; Firm Resource Base; Absorptive Capacity

0 引言

數(shù)字技術(shù)，如人工智能（AI）、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算，已經(jīng)在極大程度上改變了企業(yè)與消費(fèi)者之間的互動(dòng)方式以及創(chuàng)造價(jià)值的邏輯。這些技術(shù)為企業(yè)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)浪潮下獲取持續(xù)競爭優(yōu)勢提供了新動(dòng)力^[1]。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中，數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為突破原有發(fā)展軌跡、實(shí)現(xiàn)第二增長曲線的迫切需求^[2]。盡管數(shù)字化轉(zhuǎn)型已經(jīng)引起了各方主體的廣泛關(guān)注，并逐漸成為企業(yè)追求競爭優(yōu)勢和差異化的重要手段，但對于數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)關(guān)鍵競爭優(yōu)勢——?jiǎng)?chuàng)新的影響，仍然是一個(gè)主要但尚未深入探討的話題。

現(xiàn)有文獻(xiàn)從資源基礎(chǔ)理論和動(dòng)態(tài)能力理論等角度探討了數(shù)字化轉(zhuǎn)型與企業(yè)創(chuàng)新績效之間的關(guān)系，但不同研究的結(jié)論存在相互矛盾的情況，這一現(xiàn)象被稱為“數(shù)字化轉(zhuǎn)型悖論”^[3]。在理論研究方面，Kaur等（2017）的研究表明，信息技術(shù)可以通過提升企業(yè)的戰(zhàn)略靈活性和市場敏捷性直接提高企業(yè)的創(chuàng)新績效，并通過優(yōu)化內(nèi)外部溝通間接提高企業(yè)的創(chuàng)新績效^[4]。然而，Kim（2017）的研究則相反，表明只有少數(shù)企業(yè)能夠從數(shù)字化轉(zhuǎn)型中受益^[5]。在實(shí)踐方面，《中國企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型研究報(bào)告（2020）》指出，僅約9%的中國企業(yè)實(shí)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略后達(dá)到預(yù)期效果。雖然在實(shí)踐中存在著一些數(shù)字化轉(zhuǎn)型成功的典型案例，如美的和海爾等企業(yè)通過實(shí)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型徹底改變了生產(chǎn)和運(yùn)營方式，激發(fā)了創(chuàng)新活力，并提升了綜合競爭力^[6]，但也有一些企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來了災(zāi)難性的后果，例如家樂福的數(shù)字化戰(zhàn)略導(dǎo)致了嚴(yán)重的危機(jī)，最終被數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代所淘汰。“數(shù)字化轉(zhuǎn)型悖論”成為困擾數(shù)字化轉(zhuǎn)型理論研究與實(shí)踐的重要難題。

“數(shù)字化轉(zhuǎn)型悖論”的存在表明，數(shù)字化轉(zhuǎn)型并不能必然提高企業(yè)的創(chuàng)新績效。這一現(xiàn)象可能的原因之一是企業(yè)創(chuàng)新具有多種形式，并且這些形式之間存在相互替代的關(guān)系^[7]。另一個(gè)原因是，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)創(chuàng)新的影響路徑和機(jī)制是多重的，其中的正向和負(fù)向效應(yīng)可能相互抵消，從而導(dǎo)致最終效果不明顯。此外，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響可能會(huì)受到內(nèi)外部不同情境變量的影響。不同情境變量之間的相互作用造成了現(xiàn)有研究中的悖論。

基于上述問題，本研究運(yùn)用知識基礎(chǔ)理論、路徑依賴?yán)碚摵徒M織變革理論，專注于中國上市公司的數(shù)字化轉(zhuǎn)型問題，旨在解決“數(shù)字化轉(zhuǎn)型悖論”。本研究利用中國A股上市公司的數(shù)據(jù)，采用文本挖掘方法獲取企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型情況，并引入吸收能力作為中介變量，環(huán)境動(dòng)蕩性和資源基礎(chǔ)作為調(diào)節(jié)變量，探究企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與雙元?jiǎng)?chuàng)新之間的作用機(jī)制，以期提出合理的建議，促進(jìn)中國企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型并提升其創(chuàng)新績效。

1 理論分析與研究假設(shè)

1.1 數(shù)字化轉(zhuǎn)型與探索式創(chuàng)新

數(shù)字化轉(zhuǎn)型是企業(yè)引入數(shù)字化項(xiàng)目（如企業(yè)資源規(guī)劃項(xiàng)目、產(chǎn)品生命周期管理項(xiàng)目、制造執(zhí)行管理系統(tǒng)等），將數(shù)字化技術(shù)融入企業(yè)內(nèi)部，從而全面改變企業(yè)的生產(chǎn)、管理和營銷等方面的變革過程。這種轉(zhuǎn)型會(huì)影響和重塑企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程和商業(yè)模式，對整個(gè)管理系統(tǒng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響^[8]。數(shù)字化轉(zhuǎn)型有助于推動(dòng)企業(yè)的探索式創(chuàng)新，原因如下。

首先，數(shù)字化轉(zhuǎn)型引發(fā)的組織結(jié)構(gòu)變革能夠重塑組織形態(tài)，幫助企業(yè)獲取外部異質(zhì)知識和資源，降低知識和資源流動(dòng)的障礙，從而推動(dòng)企業(yè)的探索式創(chuàng)新。一方面，數(shù)字化轉(zhuǎn)型增強(qiáng)了各職能部門之間的協(xié)作與配合，促進(jìn)了組織結(jié)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)化和扁平化^[9]。網(wǎng)絡(luò)化的組織結(jié)構(gòu)增強(qiáng)了企業(yè)與外部組織的聯(lián)系，提升了企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)嵌入度，有利于獲取外部異質(zhì)知識和資源，提升組織知識的多樣性。內(nèi)外部知識的碰撞和融合不僅可以基于外部知識開發(fā)新產(chǎn)品和服務(wù)，還能有效減少企業(yè)慣性，避免核心僵化和能力陷阱，從而推動(dòng)企業(yè)的探索式創(chuàng)新。另一方面，扁平化的組織結(jié)構(gòu)降低了企業(yè)內(nèi)部信息和資源傳遞的障礙，有利于知識和資源在企業(yè)內(nèi)部的流動(dòng)，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部員工之間的知識共享，提升企業(yè)知識的廣度和深度^[11]，推動(dòng)企業(yè)的探索式創(chuàng)新。此外，數(shù)字化轉(zhuǎn)型還催生了一系列內(nèi)部小型創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，這些團(tuán)隊(duì)直接面向用戶并以用戶需求為中心，通過分散化決策和更廣泛的連接，加速資源的交互和整合，有效促進(jìn)企業(yè)的探索式創(chuàng)新。

其次，數(shù)字化轉(zhuǎn)型引發(fā)的業(yè)務(wù)流程變革能夠重新塑造企業(yè)的生產(chǎn)方式，推動(dòng)企業(yè)向柔性化和模塊化方向轉(zhuǎn)變，從而減少非核心業(yè)務(wù)對創(chuàng)新的限制，有利于推動(dòng)企業(yè)的探索式創(chuàng)新。第一，數(shù)字化轉(zhuǎn)型促進(jìn)了企業(yè)生產(chǎn)的模塊化，有助于企業(yè)通過知識和資源的重新配置來開發(fā)新產(chǎn)品和服務(wù)，推動(dòng)企業(yè)的探索式創(chuàng)新。引入MES項(xiàng)目和DCS項(xiàng)目等數(shù)字化轉(zhuǎn)型工具可以實(shí)現(xiàn)定制化產(chǎn)品的模塊化制造。模塊化是指半自主的子系統(tǒng)，通過與其他相同子系統(tǒng)按規(guī)則互連，形成更復(fù)雜的思維系統(tǒng)或過程，即將產(chǎn)品要素組合為具有特定功能的子系統(tǒng)，將該子系統(tǒng)作為通用模塊與其他產(chǎn)品要素多樣組合，構(gòu)建新系統(tǒng)，產(chǎn)生多種不同功能或性能的產(chǎn)品系列^[10]。模塊化有助于企業(yè)根據(jù)數(shù)字時(shí)代顧客的多樣化需求，通過調(diào)整生產(chǎn)單元、重新配置和整合知識與資源，創(chuàng)造出新的產(chǎn)品和服務(wù)^[11]，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的探索式創(chuàng)新。第二，企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型促進(jìn)了生產(chǎn)的柔性化，節(jié)約了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營成本，有利于探索式創(chuàng)新。引入FMS項(xiàng)目和CLM項(xiàng)目等數(shù)字化轉(zhuǎn)型工具，可以顯著提高生產(chǎn)的柔性程度，便于企業(yè)根據(jù)內(nèi)外環(huán)境變化及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃，有效降低搜索成本、復(fù)制成本、運(yùn)輸成本、溯源成本和認(rèn)證成本，大大提升供應(yīng)鏈協(xié)同和生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)因此能夠靈活釋放產(chǎn)能，加快庫存周轉(zhuǎn)，為探索式創(chuàng)新節(jié)約資源^[12]，有效推動(dòng)企業(yè)的探索式創(chuàng)新。第三，數(shù)字化轉(zhuǎn)型引發(fā)的平臺化變革有助于企業(yè)將低價(jià)值創(chuàng)造的職能和非核心業(yè)務(wù)外包。通過外包此類業(yè)務(wù)，企業(yè)能夠擺脫常規(guī)性工作對研發(fā)和創(chuàng)新的制約，使企業(yè)能夠全力投入到產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新中，減少非核心業(yè)務(wù)對企業(yè)研發(fā)的干擾，從而促進(jìn)企業(yè)的探索式創(chuàng)新。綜上所述，本研究提出如下假設(shè)：

假設(shè)H₁：數(shù)字化轉(zhuǎn)型促進(jìn)企業(yè)探索式創(chuàng)新。

1.2 數(shù)字化轉(zhuǎn)型與利用式創(chuàng)新

與探索式創(chuàng)新不同，利用式創(chuàng)新強(qiáng)調(diào)在現(xiàn)有知識和資源基礎(chǔ)上對產(chǎn)品或服務(wù)進(jìn)行主導(dǎo)設(shè)計(jì)。然而，數(shù)字化轉(zhuǎn)型涉及引入外部數(shù)字技術(shù)，從根本上改變企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)方式和商業(yè)模式等方面，對企業(yè)的利用式創(chuàng)新產(chǎn)生明顯的抑制作用。原因如下。

首先，數(shù)字化轉(zhuǎn)型有助于企業(yè)打破現(xiàn)有的組織慣性，增強(qiáng)企業(yè)的探索式創(chuàng)新能力，降低利用式創(chuàng)新的程度。新技術(shù)是打破組織慣性的重要因素。當(dāng)企業(yè)面臨重大技術(shù)變革時(shí)，有助于打破企業(yè)內(nèi)部的組織慣性^[13]。數(shù)字技術(shù)如人工智能（AI）和機(jī)器學(xué)習(xí)等，能夠顯著改變資源配置方式，并通過深度融合于實(shí)體經(jīng)濟(jì)、重構(gòu)價(jià)值創(chuàng)造邏輯，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)的高質(zhì)量發(fā)展提供新動(dòng)力。企業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型時(shí)，依靠引入外部數(shù)字技術(shù)，并將其融入內(nèi)部管理系統(tǒng)。這有助于打破企業(yè)現(xiàn)有的組織慣性，降低路徑依賴程度，有利于企業(yè)通過探索式創(chuàng)新尋求新的增長方式，而非僅依靠利用式創(chuàng)新對原有發(fā)展軌跡進(jìn)行小修小補(bǔ)。此外，數(shù)字化轉(zhuǎn)型在突破組織慣性的同時(shí)增強(qiáng)了組織的靈活性，避免企業(yè)陷入僵化的“自我封閉”模式，提升企業(yè)對外部學(xué)習(xí)的動(dòng)機(jī)^[14]，有利于探索式創(chuàng)新，抑制了企業(yè)的利用式創(chuàng)新。

其次，數(shù)字化轉(zhuǎn)型有助于企業(yè)獲取外部知識和資源，擴(kuò)充企業(yè)的知識庫，降低企業(yè)對內(nèi)部資源的依賴程度，但同時(shí)也顯著擠壓了企業(yè)現(xiàn)有知識的空間，降低了利用式創(chuàng)新的基礎(chǔ)，不利于利用式創(chuàng)新的發(fā)展。第一，數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來的組織結(jié)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)化變革有助于企業(yè)從外部獲取異質(zhì)知識和資源，有效降低企業(yè)對現(xiàn)有資源的依賴，有助于企業(yè)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)的不確定性、復(fù)雜性、模糊性和多樣性背景下采取探索式創(chuàng)新，以追求第二增長曲線，從而降低企業(yè)進(jìn)行利用式創(chuàng)新的必要性和概率。第二，企業(yè)獲得的大量外部異質(zhì)知識和資源擴(kuò)充了知識庫，顯著擠壓了企業(yè)現(xiàn)有知識的空間，對企業(yè)內(nèi)部已有知識的地位產(chǎn)生強(qiáng)烈沖擊，降低了企業(yè)內(nèi)部知識的存在意義和價(jià)值，削弱了利用式創(chuàng)新的基礎(chǔ)^[15]，不利于利用式創(chuàng)新的發(fā)展。第三，由于企業(yè)資源的有限性，企業(yè)在實(shí)施創(chuàng)新活動(dòng)、提升績效的過程中受到資源限制的影響。鑒于資源的有限性，企業(yè)資源將不可避免地被兩種創(chuàng)新活動(dòng)競爭使用^[7]。探索式創(chuàng)新和利用式創(chuàng)新在目標(biāo)、結(jié)果和知識基礎(chǔ)等方面存在顯著差異。由于企業(yè)資源的有限性，兩者之間形成了長期競爭的對立關(guān)系。企業(yè)在實(shí)施探索式創(chuàng)新時(shí)受到吸收能力的影響，從而消耗了大量知識資源，剩余的知識資源無法支持利用式創(chuàng)新活動(dòng)的開展。據(jù)此，本文提出如下假設(shè)：

假設(shè)H₂：數(shù)字化轉(zhuǎn)型不利于企業(yè)利用式創(chuàng)新。

1.3 吸收能力的中介作用

吸收能力是企業(yè)辨識、獲取、吸收和利用外部知識與資源的核心能力^[16]。

一方面，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對提升企業(yè)的吸收能力產(chǎn)生積極影響。原因如下：首先，通過引入各種數(shù)字技術(shù)，企業(yè)能直接增強(qiáng)其吸收能力。例如，引入供應(yīng)鏈管理（SCM）和企業(yè)資源規(guī)劃（ERP）項(xiàng)目擴(kuò)寬了企業(yè)獲取外部信息的途徑，有利于識別和獲取外部知識和資源，提升企業(yè)的信息識別和獲取能力^[17]。產(chǎn)品生命周期管理（PLM）系統(tǒng)和制造執(zhí)行系統(tǒng)（MES）有效降低了企業(yè)內(nèi)部協(xié)同的難度，提升了內(nèi)部知識和資源的流動(dòng)性，促進(jìn)知識的共享和轉(zhuǎn)化，增強(qiáng)了企業(yè)的知識共享能力。數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用提升了企業(yè)對信息、知識和資源的掌控能力，從而增強(qiáng)了企業(yè)的吸收能力。其次，數(shù)字化轉(zhuǎn)型引起的網(wǎng)絡(luò)化結(jié)構(gòu)變革提升了企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)嵌入度。從知識和信息獲取與消化的角度來看，提升網(wǎng)絡(luò)嵌入度有助于企業(yè)獲取和吸收有價(jià)值的外部知識要素，使企業(yè)能夠在內(nèi)部評估、整合和重組這些知識要素。企業(yè)共享的網(wǎng)絡(luò)資源擴(kuò)充了先驗(yàn)知識和知識存量，提升了獲取新知識和新思想的能力。從知識轉(zhuǎn)換和利用角度來看，豐富的結(jié)構(gòu)洞使得企業(yè)能夠接近異質(zhì)信息流，獲取多樣化資源。當(dāng)企業(yè)能夠從外部網(wǎng)絡(luò)獲取異質(zhì)資源時(shí)，更有可能通過知識轉(zhuǎn)換實(shí)現(xiàn)增值和增長機(jī)會(huì)，提升知識的利用能力。因此，數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠提升企業(yè)的吸收能力。

另一方面，吸收能力對于探索式創(chuàng)新和利用式創(chuàng)新產(chǎn)生不同的影響。首先，企業(yè)運(yùn)用吸收能力能夠從外部獲取大量新的信息，擴(kuò)展了知識的深度和廣度，拓寬了企業(yè)的知識基礎(chǔ)，促進(jìn)了知識的多樣化，有助于企業(yè)進(jìn)行探索式創(chuàng)新^[9]。然而，通過吸收能力獲取的新知識對企業(yè)內(nèi)部已有知識會(huì)產(chǎn)生擠出效應(yīng)，降低了舊有知識的存量，削弱了進(jìn)行利用式創(chuàng)新的基礎(chǔ)，對利用式創(chuàng)新不利。其次，吸收能力可以幫助經(jīng)營者從外部獲取大量新的知識，為企業(yè)帶來新的想法、機(jī)會(huì)和理念。在這種情況下，經(jīng)營者更傾向于進(jìn)行新的嘗試，推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新，有助于企業(yè)進(jìn)行探索式創(chuàng)新。因此，吸收能力對于探索式創(chuàng)新具有顯著的正向影響，對利用式創(chuàng)新具有顯著的負(fù)向影響。綜上所述，吸收能力在數(shù)字化轉(zhuǎn)型對雙元?jiǎng)?chuàng)新的影響中起到中介角色。據(jù)此，本文提出如下假設(shè)：

假設(shè)H_3a：吸收能力在數(shù)字化轉(zhuǎn)型對探索式創(chuàng)新的影響中具有中介作用；

假設(shè)H_3b：吸收能力在數(shù)字化轉(zhuǎn)型對利用式創(chuàng)新的影響中具有中介作用。

1.4 企業(yè)資源基礎(chǔ)的調(diào)節(jié)作用

資源對企業(yè)經(jīng)營決策和戰(zhàn)略選擇產(chǎn)生重要影響。企業(yè)資源的冗余性和對資源的依賴程度將影響其對重大外部環(huán)境變化的反應(yīng)^[18]。擁有異質(zhì)性資源和對資源的依賴程度較低的企業(yè)能夠更從容地應(yīng)對數(shù)字經(jīng)濟(jì)的沖擊，并通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略獲得第二增長曲線。由于數(shù)字化轉(zhuǎn)型具有高度不確定性等特點(diǎn)，在進(jìn)行數(shù)字化戰(zhàn)略決策時(shí)，企業(yè)常常會(huì)考慮自身的資源基礎(chǔ)。相對于資源基礎(chǔ)較強(qiáng)的企業(yè)，資源基礎(chǔ)相對薄弱的企業(yè)往往受限于其自身稟賦，對數(shù)字化轉(zhuǎn)型的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)存在擔(dān)憂，因此其進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的意愿相對較低。據(jù)此，本文提出如下假設(shè)：

假設(shè)H_4a： 企業(yè)資源基礎(chǔ)正向調(diào)節(jié)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對探索式創(chuàng)新的影響；

假設(shè)H_4b： 企業(yè)資源基礎(chǔ)正向調(diào)節(jié)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對利用式創(chuàng)新的影響。

1.5 環(huán)境不確定性的調(diào)節(jié)作用

環(huán)境不確定性指環(huán)境因素變化的動(dòng)蕩性和復(fù)雜性^[19]。在信息、數(shù)據(jù)等獲取不完全，難以準(zhǔn)確評估外部環(huán)境變化或未來技術(shù)和市場變化的情況下，企業(yè)決策者需要做出決策。一方面，數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下的VUCA環(huán)境對企業(yè)外部環(huán)境造成巨大沖擊。當(dāng)環(huán)境發(fā)生劇變，威脅企業(yè)正常發(fā)展軌跡時(shí)，非結(jié)構(gòu)化問題頻繁出現(xiàn)，原有能力和優(yōu)勢迅速貶值或喪失，企業(yè)無法僅依賴資源重構(gòu)進(jìn)行利用式創(chuàng)新以追求利潤，簡單的在現(xiàn)有技術(shù)軌道上進(jìn)行微調(diào)難以擺脫困境^[20]，無法應(yīng)對數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下的行業(yè)變革浪潮。此時(shí)，企業(yè)必須觸底反彈，通過尖端技術(shù)和領(lǐng)先思想實(shí)現(xiàn)迅速創(chuàng)新。前景理論認(rèn)為，在潛在損失的情況下，管理者更傾向于通過冒險(xiǎn)行為降低虧損。危機(jī)感增強(qiáng)了企業(yè)冒險(xiǎn)行為的動(dòng)機(jī)，促使企業(yè)在復(fù)雜動(dòng)蕩的環(huán)境中開發(fā)新產(chǎn)品。管理者在決策中更為大膽，企業(yè)更加關(guān)注核心能力的創(chuàng)造和新知識的獲取，更傾向于開展探索式創(chuàng)新，降低利用式創(chuàng)新的頻率。另一方面，高度動(dòng)蕩的環(huán)境導(dǎo)致技術(shù)變化頻繁，產(chǎn)品更新?lián)Q代速度加快。消費(fèi)者偏好迅速變化，更傾向于全新和創(chuàng)新的產(chǎn)品和服務(wù)，具有創(chuàng)造力的產(chǎn)品更容易吸引消費(fèi)者的注意。在這種情況下，利用式創(chuàng)新無法滿足消費(fèi)者需求，而探索式創(chuàng)新致力于打破組織的常規(guī)做法，推出顛覆性的產(chǎn)品和服務(wù)，進(jìn)而建立新的品牌忠誠度，獲得持久的競爭優(yōu)勢。綜上所述，企業(yè)環(huán)境的不確定性越高，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對探索式創(chuàng)新的積極影響越強(qiáng)，對利用式創(chuàng)新的抑制作用越大。據(jù)此，本文提出如下假設(shè)：

假設(shè)H_5a： 環(huán)境不確定性正向調(diào)節(jié)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對探索式創(chuàng)新的影響；

假設(shè)H_5b： 環(huán)境不確定性正向調(diào)節(jié)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對利用式創(chuàng)新的影響。

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 數(shù)據(jù)來源

為了驗(yàn)證提出的假設(shè)，本文以2008—2022年中國滬深兩市上市公司作為研究對象。在樣本的選擇過程中，對樣本進(jìn)行了以下處理：第一，剔除了樣本中的ST公司和*ST公司;第二，剔除數(shù)據(jù)缺失較多的樣本;第三，對所有連續(xù)變量在1%分位和99%的分位上進(jìn)行縮尾處理。共得到3 420家中國上市公司的33 299條數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)主要源自3個(gè)數(shù)據(jù)庫，用于測度探索式創(chuàng)新和利用式創(chuàng)新的專利數(shù)據(jù)源自incoPat專利數(shù)據(jù)庫，用于表征數(shù)字化轉(zhuǎn)型的企業(yè)年報(bào)數(shù)據(jù)來源于巨潮資訊網(wǎng)，企業(yè)其他財(cái)務(wù)指標(biāo)則取自CSMAR數(shù)據(jù)庫。

2.2 變量測量

2.2.1 數(shù)字化轉(zhuǎn)型

本文的自變量是數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度，具體用企業(yè)年報(bào)中能夠代表數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵詞數(shù)量計(jì)算。參考吳非等^[21]的研究，利用Python軟件統(tǒng)計(jì)88個(gè)關(guān)鍵詞在企業(yè)年報(bào)中出現(xiàn)的頻率，形成一個(gè)由不同企業(yè)和不同年度構(gòu)成的面板數(shù)據(jù)，以此來表征企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度。

2.2.2 雙元?jiǎng)?chuàng)新

本文借鑒徐露允等^[22]的方法，根據(jù)企業(yè)當(dāng)期申請專利的所屬技術(shù)門類是否與上一期重復(fù)來測量企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新程度。IPC分類號是唯一國際通用的專利分類標(biāo)準(zhǔn)，能夠比較直觀地反映專利所屬的技術(shù)領(lǐng)域。本文以企業(yè)所申請專利的IPC分類號為基礎(chǔ)，選擇5年滾動(dòng)窗口期。當(dāng)企業(yè)當(dāng)期申請專利的IPC分類號，與之前五年窗口期的IPC分類號相同時(shí)，則將分類號重復(fù)出現(xiàn)的次數(shù)計(jì)為企業(yè)的利用式創(chuàng)新；如果當(dāng)期申請專利的IPC分類號與之前5期的IPC分類號均不同，則將不重復(fù)分類號的次數(shù)計(jì)為探索式創(chuàng)新。

2.2.3 吸收能力

為驗(yàn)證吸收能力的中介作用，本文借鑒Cohen & Levinthal^[16]的研究，采用研發(fā)投入強(qiáng)度進(jìn)行表征，并以企業(yè)研發(fā)投入與營業(yè)收入的比值作為代理變量。

2.2.4 企業(yè)資源基礎(chǔ)

本文借鑒李青原等^[18]的研究，從財(cái)務(wù)和人力兩個(gè)方面來考察資源基礎(chǔ)。對于財(cái)務(wù)資源，選用SA指數(shù)加以度量，該值越小，企業(yè)受到的融資約束越低，財(cái)務(wù)資源實(shí)力越強(qiáng)。對于人力資源，采用管理者持股比例加以度量。該值越大，表示企業(yè)人力資源月、越豐富。

2.2.5 環(huán)境不確定性

本文依據(jù)Tan 等^[23]的研究來測量環(huán)境不確定性。采用行業(yè)水平（該行業(yè)所有公司總銷售額）的銷售來測度產(chǎn)品市場的波動(dòng)程度，行業(yè)銷售情況用5年的移動(dòng)窗口對時(shí)間進(jìn)行了行業(yè)價(jià)值的回歸（即用t 到t-4 年），然后利用該年份回歸系數(shù)的標(biāo)準(zhǔn)誤差，除以行業(yè)銷售的平均值，得出一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品動(dòng)態(tài)指數(shù)。

2.2.6 控制變量

參考已有文獻(xiàn)，企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新還受自身特征因素、外部情境因素等方面的影響。因此本文選取企業(yè)規(guī)模、企業(yè)年齡、資產(chǎn)收益率、TobinQ值、行業(yè)集中度作為控制變量。具體變量說明見表1。

3 實(shí)證研究

3.1 描述性統(tǒng)計(jì)分析

各變量的描述性統(tǒng)計(jì)如表2所示。探索式創(chuàng)新的最小值為0，最大值為542，利用式創(chuàng)新最小值為0，最大值為862，反映了企業(yè)更傾向于采用利用式創(chuàng)新。探索式創(chuàng)新與利用式創(chuàng)新的最小值為0，并且均值與方差并不相等，這也印證了本文選用負(fù)二項(xiàng)回歸模型的科學(xué)性；數(shù)字化轉(zhuǎn)型的最小值為0，最大值為878，表明不同企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度存在著巨大的差異，這從側(cè)面說明了本研究的緊迫性；其余各控制變量的統(tǒng)計(jì)量均在合理范圍之內(nèi)，說明本文的樣本質(zhì)量良好，可以進(jìn)行進(jìn)一步分析。

3.2 基準(zhǔn)回歸

模型1-模型4用于驗(yàn)證本文的主效應(yīng)。在模型1和模型2中，本文不加入解釋變量，僅采用控制變量對探索式創(chuàng)新、利用式創(chuàng)新進(jìn)行回歸。在模型3和模型4中，分別研究數(shù)字化轉(zhuǎn)型對探索式創(chuàng)新和利用式創(chuàng)新的影響。可以看出，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對探索式創(chuàng)新的回歸系數(shù)顯著，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對利用式創(chuàng)新的回歸系數(shù)顯著。假設(shè)H₁和假設(shè)H₂得到了支持。

3.3 中介效應(yīng)檢驗(yàn)

從表4中可以看出，模型5中，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的回歸系數(shù)顯著，這說明企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對吸收能力具有顯著的正向影響；在模型6中，將中介變量吸收能力加入方程，對探索式創(chuàng)新進(jìn)行回歸，吸收能力的系數(shù)顯著，并且自變量數(shù)字化轉(zhuǎn)型的系數(shù)仍然顯著。這表明，吸收能力部分中介了數(shù)字化轉(zhuǎn)型對探索式創(chuàng)新的作用。在模型7中，將中介變量吸收能力加入方程，對利用式創(chuàng)新進(jìn)行回歸，吸收能力的系數(shù)顯著，并且自變量數(shù)字化轉(zhuǎn)型的系數(shù)仍然顯著。這表明，吸收能力部分中介了數(shù)字化轉(zhuǎn)型對利用式創(chuàng)新的作用。

3.4 調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗(yàn)

3.4.1 企業(yè)資源基礎(chǔ)的調(diào)節(jié)作用

從表5中可以看出，數(shù)字化轉(zhuǎn)型與人力資源、財(cái)務(wù)資源的交互項(xiàng)對探索式創(chuàng)新的回歸系數(shù)顯著，說明企業(yè)資源基礎(chǔ)正向調(diào)節(jié)了數(shù)字化轉(zhuǎn)型對于探索式創(chuàng)新的促進(jìn)作用；數(shù)字化轉(zhuǎn)型與人力資源、財(cái)務(wù)資源的交互項(xiàng)對利用式創(chuàng)新的回歸系數(shù)均顯著，說明企業(yè)資源基礎(chǔ)正向調(diào)節(jié)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對于企業(yè)利用式創(chuàng)新的抑制作用。因此，假設(shè)H_4a與假設(shè)H_4b得到了支持。

3.4.2 環(huán)境不確定性的調(diào)節(jié)作用

從表5中可以看出，數(shù)字化轉(zhuǎn)型與環(huán)境不確定性的交互項(xiàng)對探索式創(chuàng)新的回歸系數(shù)顯著。數(shù)字化轉(zhuǎn)型與環(huán)境不確定性的交互項(xiàng)對利用式創(chuàng)新的回歸系數(shù)顯著。假設(shè)H_5a和假設(shè)H_5b得到了支持。

3.5 內(nèi)生性問題處理

盡管本文控制了自身特征因素、外部因素等特征，但仍然可能存在著內(nèi)生性問題。為此，本文采用工具變量法進(jìn)行內(nèi)生性問題處理。本文借鑒陳慶江等^[24]的思路，選用地區(qū)內(nèi)同行業(yè)的其他企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型平均水平作為工具變量，采用2SLS法進(jìn)行工具變量回歸。結(jié)果如表6所示。在工具變量法的第一階段，工具變量IV對于企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型具有顯著的正向影響，Wald chi²等于17 488.6，并且在1%水平上顯著，表明工具變量與解釋變量存在相關(guān)性；在第二階段中，數(shù)字化轉(zhuǎn)型與雙元?jiǎng)?chuàng)新的關(guān)系仍然不變，與本文的基準(zhǔn)回歸結(jié)果一致。此外，Sargon test與C-D Wald F test均在合理范圍內(nèi)，說明不存在過度識別問題與弱工具變量問題。

3.6 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

3.6.1 更改估計(jì)方法

為了檢驗(yàn)結(jié)論的穩(wěn)健性，本文首先采用更改估計(jì)方法的方式來驗(yàn)證結(jié)論的穩(wěn)健性。由于被解釋變量為探索式創(chuàng)新與利用式創(chuàng)新，采用的是滿足條件的專利數(shù)來測量的，這使得被解釋變量均是非負(fù)的整數(shù)，屬于左側(cè)截?cái)鄶?shù)據(jù)，因此可以采用Tobit模型進(jìn)行回歸。據(jù)此，采用Tobit法對本文的主效應(yīng)進(jìn)行重新擬合，結(jié)果如表7所示，可以看出研究結(jié)論保持不變。

3.6.2 采取滯后項(xiàng)

由于專利從申請到授權(quán)平均存在著18個(gè)月的滯后期^[25]，為了檢驗(yàn)專利申請時(shí)滯性對于檢驗(yàn)結(jié)果可能存在的影響，本文將雙元?jiǎng)?chuàng)新分別滯后1階、2階、3階，并采用模型1和模型2重新擬合，結(jié)果如表7所示。從表7中可以看出，無論是滯后幾階，研究結(jié)論依然不變。

4 結(jié)論與啟示

4.1 研究結(jié)論

本文基于2016—2022 年中國上市公司年報(bào)信息構(gòu)建了度量企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的指標(biāo)，并依據(jù)知識基礎(chǔ)理論、組織變革理論構(gòu)建了數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新的影響模型。實(shí)證檢驗(yàn)了數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新的影響、中間機(jī)制以及外部條件。得出如下結(jié)論。

4.1.1 數(shù)字化轉(zhuǎn)型有利于企業(yè)的探索式創(chuàng)新

數(shù)字化轉(zhuǎn)型為企業(yè)帶來組織、業(yè)務(wù)流程和商業(yè)模式等方面的變革，能夠有助于企業(yè)獲取外部異質(zhì)性知識與資源，降低知識與資源的流動(dòng)障礙，增強(qiáng)組織柔性，降低非核心業(yè)務(wù)對企業(yè)創(chuàng)新的束縛，倒逼企業(yè)及時(shí)掌握外部市場動(dòng)向，滿足消費(fèi)者潛在而又差異化的需求，并降低企業(yè)庫存成本，從而促進(jìn)企業(yè)探索式創(chuàng)新。

4.1.2 數(shù)字化轉(zhuǎn)型不利于企業(yè)的利用式創(chuàng)新

數(shù)字化轉(zhuǎn)型有助于企業(yè)打破已有組織慣性，降低路徑依賴程度，推動(dòng)企業(yè)摒棄轉(zhuǎn)變發(fā)展方向與思路。同時(shí)，有利于避免企業(yè)陷入僵化的“自我封閉”模式，提升企業(yè)外部學(xué)習(xí)的動(dòng)機(jī)，助推企業(yè)獲取外部異質(zhì)性知識與資源，擠占現(xiàn)有知識存在空間，沖擊內(nèi)部已有知識的地位，降低了內(nèi)部知識的存在意義與價(jià)值，削弱了利用式創(chuàng)新的基礎(chǔ)，進(jìn)而抑制企業(yè)利用式創(chuàng)新。

4.1.3 吸收能力具有部分中介作用

數(shù)字化轉(zhuǎn)型所帶來的數(shù)字技術(shù)引進(jìn)、組織結(jié)構(gòu)變革、業(yè)務(wù)流程與商業(yè)模式變遷，能拓展企業(yè)獲取外部知識與資源的途徑，推動(dòng)企業(yè)對知識的獲取和轉(zhuǎn)化，降低知識傳播和共享的障礙和難度；激勵(lì)經(jīng)營者和員工對外部信息和資源保有更高的積極性，自覺學(xué)習(xí)、吸收、應(yīng)用外部知識，促進(jìn)吸收能力的提升。吸收能力有助于企業(yè)從外部獲取新的信息，提升知識深度和廣度，拓展了知識基礎(chǔ)，促進(jìn)知識多樣化。外部獲取的知識為企業(yè)帶來新的想法、新的機(jī)會(huì)和理念，促進(jìn)管理者更傾向于進(jìn)行新的嘗試，有助于企業(yè)的探索式創(chuàng)新。而吸收能力帶來的異質(zhì)性知識降低了舊有知識的存量，削弱了企業(yè)進(jìn)行利用式創(chuàng)新的基礎(chǔ)，并且由于替代效應(yīng)，擠占了利用式創(chuàng)新的存在價(jià)值，不利于企業(yè)利用式創(chuàng)新。

4.1.4 資源基礎(chǔ)正向調(diào)節(jié)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對探索式創(chuàng)新的促進(jìn)作用，正向調(diào)節(jié)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對利用式創(chuàng)新的抑制作用

龐大的資源基礎(chǔ)為企業(yè)實(shí)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略提供資金與資源支持的同時(shí)，降低了企業(yè)對現(xiàn)在資源的依賴，顯著降低對數(shù)字化轉(zhuǎn)型不確定性的擔(dān)憂，增強(qiáng)企業(yè)對數(shù)字化轉(zhuǎn)型的預(yù)期與信心，提升企業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的意愿與程度，顯著促進(jìn)探索式創(chuàng)新行為，抑制企業(yè)的利用式創(chuàng)新行為。

4.1.5 環(huán)境不確定性正向調(diào)節(jié)數(shù)字化對探索式創(chuàng)新的促進(jìn)作用，正向調(diào)節(jié)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對利用式創(chuàng)新的抑制作用

動(dòng)蕩的環(huán)境會(huì)推動(dòng)企業(yè)擺脫原有技術(shù)軌道，關(guān)注核心能力創(chuàng)造和新知識汲取，促使管理者更多地采取冒險(xiǎn)的探索式創(chuàng)新，摒棄通過在原有產(chǎn)品與服務(wù)上小修小補(bǔ)的利用式創(chuàng)新，以迎合消費(fèi)者迅速變化的偏好與需求，爭取持續(xù)競爭優(yōu)勢。

4.2 管理啟示

第一，企業(yè)需要積極擁抱數(shù)字化轉(zhuǎn)型給跨越式發(fā)展帶來的巨大機(jī)遇。一方面，企業(yè)應(yīng)該積極踐行數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。企業(yè)應(yīng)積極引入大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和人工智能等數(shù)字技術(shù)，并嵌入組織管理系統(tǒng)，通過吸收、整合與重構(gòu)，重塑企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程和商業(yè)模式，推動(dòng)企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。另一方面，企業(yè)應(yīng)更加注重通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型為探索式創(chuàng)新活動(dòng)提供新的動(dòng)力。企業(yè)可以充分利用數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中組織慣例的適應(yīng)性演化，促進(jìn)內(nèi)外部異質(zhì)性知識和資源的碰撞與融合，并在數(shù)字化創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)的基礎(chǔ)上拓展創(chuàng)新邊界，以此為探索式創(chuàng)新提供動(dòng)力。

第二，企業(yè)應(yīng)通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型積極培育吸收能力，通過引入數(shù)字技術(shù)、變革組織結(jié)構(gòu)等方式來拓寬企業(yè)獲取外部異質(zhì)性知識與資源的渠道，降低知識傳播和共享的障礙和難度。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)激勵(lì)員工對外部信息和資源保有更高的積極性，自覺學(xué)習(xí)、吸收、應(yīng)用外部知識，提升企業(yè)的吸收能力。

第三，企業(yè)應(yīng)倡導(dǎo)寬容失敗的組織氛圍，鼓勵(lì)管理者進(jìn)行大膽的變革。當(dāng)企業(yè)所面臨的市場環(huán)境高度不確定時(shí)，拘泥于原有技術(shù)軌道、對原有產(chǎn)品與服務(wù)進(jìn)行小修小補(bǔ)無異于企業(yè)擺脫競爭劣勢。在寬容失敗的組織氛圍下，能夠降低管理者對創(chuàng)新失敗的擔(dān)憂，激勵(lì)管理者采取相對冒險(xiǎn)的探索式創(chuàng)新策略，通過破除組織慣性，尋求新的發(fā)展路徑，獲取持續(xù)競爭優(yōu)勢。

第四，政府應(yīng)引導(dǎo)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)適應(yīng)數(shù)字金融發(fā)展趨勢。拓展數(shù)字金融業(yè)務(wù)，為資源基礎(chǔ)相對薄弱的企業(yè)實(shí)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略提供資金支持。同時(shí)對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效監(jiān)管，避免資金大量流向資本市場，將金融資源規(guī)范、高效地引至實(shí)體企業(yè)中，使數(shù)字金融真正服務(wù)于企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型與研發(fā)創(chuàng)新。

4.3 不足與展望

本文通過實(shí)證研究，針對數(shù)字化轉(zhuǎn)型悖論這一理論與實(shí)踐難題分析了潛在的影響機(jī)制，并提出了具體的解決方案。但是可能仍然存在以下不足。第一，盡管本文基于知識基礎(chǔ)理論、路徑依賴?yán)碚摵徒M織變革理論，引入了吸收能力作為中介變量、資源基礎(chǔ)和環(huán)境不確定性作為調(diào)節(jié)變量，但是數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新的影響可能仍然存在著其他情境因素，如數(shù)字平臺能力、高管數(shù)字素養(yǎng)等。這些因素所帶來的影響有待于進(jìn)一步研究。第二，不同產(chǎn)業(yè)對數(shù)字化轉(zhuǎn)型的敏感度存在著差異，因此數(shù)字化轉(zhuǎn)型對雙元?jiǎng)?chuàng)新的影響可能因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)的不同而存在著差異。后續(xù)研究可以分析行業(yè)異質(zhì)性的潛在作用。

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（責(zé)任編輯：吳 漢）