2023，誰是顯眼包

文‖敬 民

2023年，供需不平衡加劇、價格波動頻繁，市場行情充滿不確定性。

2023 年全球迎來新冠疫情防控轉段，經濟復蘇成為各國關鍵詞。但新冠疫情留下的“疤痕效應”，難以完全退去。在此情形下，全球油氣市場受制于俄烏沖突、美西方制裁、新一輪巴以沖突等多方因素擾動，導致供需不平衡加劇、價格波動頻繁，市場行情充滿不確定性。

經濟緩慢復蘇，“歐佩克+”持續減產

經濟合作與發展組織發布《經濟展望報告》指出，2023 年世界經濟增長率為2.9%，全球經濟增長保持溫和態勢。中國銀行研究院發布的《2024 年經濟金融展望報告》顯示，2023 年，中國經濟逐步從疫情期間的非常態向常態化運行轉變，預計2023 年中國GDP 增長5.3%，在全球經濟低靡的背景下依然表現出“經濟引擎”的態勢。

經濟復蘇緩慢，歐佩克在公開發布的中長期報告《2045 年世界石油展望（2023）》中對全球石油需求依舊保持樂觀。歐佩克成員國油氣資源稟賦雄厚，過去很多年在全球具有壟斷地位，通過減產保價手段維護自身利益一直是其在油氣市場上的撒手锏。但在頁巖油氣革命深入推進、世界經濟增長動能不足抑制油氣需求的大背景下，歐佩克的撒手锏有些失靈。歐佩克成員國油氣資源條件好，生產成本低。但這些國家多數經濟結構單一，經濟運行對油氣產業嚴重依賴，導致油氣財政現象突出。據IMF 測算數據，2023 年沙特的財政平衡油價為85.8 美元/桶、伊朗財政平衡油價為高得驚人的307.4 美元/桶，伊拉克為97.7 美元/桶。

由于吃油氣財政，面對近年歐美國家控制大宗商品價格以抑制通脹的努力，歐佩克主要成員國沙特等不惜得罪美國等歐美國家，拒絕其增產油氣的要求，繼續限產保價。但該策略在2023 年的效果，遠遠不及歐佩克的預期。去年11 月30 日，“歐佩克+”召開第36 屆部長級會議，主要成員國各自宣布在2024 年一季度額外自愿減產，總規模接近220 萬桶/日，沙特和俄羅斯承擔了一半以上。雖然新一輪資源減產使得“歐佩克+”在2024 年一季度的總減產規模超過了600 萬桶/日，但市場并不“買賬”。當天，布倫特油價雖然盤中劇烈波動，但最終收盤時不僅沒有上漲，反而小幅下跌約0.3 美元/桶；次日更是大幅下跌近2 美元/桶，并跌破80 美元/桶。此后，整體呈下跌走勢。

鑒于效果不佳，“歐佩克+”的內部分歧越來越大。安哥拉、尼日利亞、剛果三國本就對減產基線不滿，尋求提高2024 年的產量上限，安哥拉干脆宣布將在2024 年1 月1 日正式退出歐佩克。

地緣政治加劇，市場供需越來越失衡

2023 年，俄烏沖突持續加劇，歐美陣營與俄羅斯展開了制裁與反制裁的拉鋸戰。歐美對俄羅斯的制裁堪稱嚴酷，但俄羅斯的油氣收入不降反增。《華爾街日報》報道，2023 年10 月，俄羅斯石油和天然氣銷售的稅收收入環比增長一倍，同比增長約25%。收入增長使得俄羅斯逐漸適應了歐美制裁，穩住了外交，國內經濟有望在2023 年重新實現增長。歐美對此心有余悸，擬發起針對俄羅斯的新一輪制裁，加劇油氣市場悲觀預期。

俄烏沖突在擾動歐洲的同時，中東地區再次被“點燃”，1973 年贖罪日戰爭后烈度最大的巴以沖突再次爆發且持續發酵。

也門胡塞武裝公開支持哈馬斯，使用無人機和彈道導彈對以色列進行了多次襲擊；胡塞武裝還針對經過紅海的“與以色列有關”的10 余艘商船發動襲擊，導致諸多航運企業宣布暫停紅海航線業務，海運成本和國際油價上漲。截至2023年最后一天，本輪沖突已持續近三個月，其規模、傷亡人數、外溢影響等都遠超以往，已致超2 萬人死亡。

紅海危機是本輪巴以沖突迄今為止對全球石油市場造成的最直接影響。若紅海的“曼德海峽”咽喉要道的石油運輸被切斷，則至少影響歐洲國家五分之一的石油進口，將會對全球石油市場造成嚴重影響。

南美地區也出現了不穩定信號。2023 年12 月3 日，委內瑞拉以全國公投形式，決定將與圭亞那的爭議區、富含油氣的埃塞奎博（圭亞那實控）并入版圖，要求相關石油公司在3 個月內離開，造成區域局勢緊張。在國際社會斡旋之下，委內瑞拉與圭亞那發表聯合聲明，承諾任何情況下都不會用武力解決兩國領土爭端，風波暫告平息。

2023 年，俄烏沖突、巴以沖突、紅海航運危機，可謂大事小情不斷。但所有這一切，都沒有改變這一年國際石油價格的不斷承壓，油價一直在70 美元～95 美元/桶徘徊。其背后的原因，就是市場供需平衡越來越失衡。

2023 年，全球石油需求雖然已超過了2019 年的水平，創下了歷史新高，但仍不足以吸收不斷增加的供給。因此，不同于2022 年的國際石油市場，基本面已成為2023 年決定國際石油形勢和價格的主要力量。

▲供圖/視覺中國

美油氣產量創新高，重塑全球油氣市場

與“歐佩克+”不斷削減產量和出口量不同，美國2023 年油氣產量和出口量一路高歌猛進，出口市場也在俄烏沖突的影響下悄然發生了變化，歐洲已經成為美國油氣的最大買家。美國能源信息署（EIA）發布的《短期能源展望》顯示，美國9 月的原油產量為1300 萬桶/日，創下歷史新高；預計2023 年的原油產量為1293 萬桶/日，比此前的預期高3 萬桶/日，較2022 年增長約102 萬桶/日；預計2024 年產量為1311 萬桶/日，將是美國19 世紀50 年代開始有數據記載以來首次實現原油年均產量超過1300 萬桶/日。

與此同時，EIA 預計美國2023 年的天然氣產量從2022 年的996億立方英尺/日增至1036.8 億立方英尺/日，為史上首次超過1000億立方英尺/日。

美國油氣需求基本穩定，產量增長部分出口歐洲。EIA 的最新數據顯示，美國2023 年原油出口量均值達到420 萬桶/日，比2022年高出了近20%，為歷史最高水平；預計美國的LNG 出口量2023年達到118 億立方英尺/日，2024 年達到122.9 億立方英尺/日，超過了2022 年創造的105.9 億立方英尺/日的出口量紀錄。從出口目的地，歐洲和亞洲呈現此長彼消的格局。2023 年以來，美國對歐洲的原油出口量比俄烏沖突前增加了約90%，出口荷蘭和西班牙增幅最大，對亞洲的原油出口量則比俄烏沖突前下降了約13%，印度和新加坡的降幅最大，但對中國的出口量依舊保持增長。

天然氣也是如此。EIA 預計美國2023 年超過卡塔爾，成為全球最大的LNG 出口國。2023 年，美國出口LNG 中的三分之二以上被送到了歐盟和英國。2022 年12 月，美國和英國宣布達成“能源安全伙伴關系”。其中，最重要的內容是，2023 年美國將向英國出口90億～100 億立方米的LNG，數量較2021 年增加一倍以上。

可以說，美國的能源行業尤其是天然氣行業，在獲取豐厚利潤的同時為美國對歐盟的外交、為美國的全球話語權和霸權做出了重要貢獻。除這些硬實力之外，美國在國際石油市場的軟實力在提升。

2023 年6 月起，美國生產的西得克薩斯中質米德蘭原油已成為國際石油市場最重要的價格標桿，即布倫特原油價格基準的最重要和份額最大的組成部分。繼擁有紐約交易的WTI 價格標桿之后，世界上最重要的兩大原油價格標桿，即布倫特和WTI 價格標桿，都將由美國生產的原油所主導。這使得美國石油行業對全球石油市場的影響力，從實物產量的層面上升到全面的價格決定層面，影響力前所未有，霸權地位無人能夠挑戰。

▲供圖/視覺中國

聚焦油氣領域，全球油氣并購升溫

2023 年，俄烏沖突導致的能源危機迫使歐洲做出改變，將能源安全置于氣候目標之上， 德國、奧地利、荷蘭、法國等先后宣布重啟燃煤發電或推遲退煤進程。例如，2023 年9 月，德國繼取消強制發電行業在2035 年實現溫室氣體中和要求之后，決定推遲將于2025 年實施的新建筑效率規定，以避免高標準導致住房成本增加。9 月20 日，英國首相蘇納克宣布，將推遲一系列關鍵氣候目標，包括將禁止銷售新汽油車和柴油車的時間節點從2030 年推遲到2035 年、放寬更換家用天然氣鍋爐的時限、不再要求房東提高房產能源效率等。

2023 年國際石油公司表現最為明顯的是，從制定“激進的能源轉型目標、減少傳統油氣業投資”轉為“保持對傳統油氣業務的關注”。例如，2 月，BP 宣布調整長期油氣產量目標，將2025 年油氣產量上升為230 萬桶油當量/日，2030 年上升為200 萬桶油當量/日，較2019 年的水平低25%，而其此前設定的油氣產量降幅為40%。6 月，殼牌宣布將放棄每年減產1%～2%的目標，2030 年前保持石油產量穩定或略高，以增強投資者信心；取消了幾個效益不佳的海上風能、氫能和生物燃料項目，并退出了歐洲電力零售市場。而長期保持“大油氣”戰略的埃克森美孚和雪佛龍，亦將新能源投資計劃調整得越發穩健，包括持續強化油氣資產組合。

特別是2023 年下半年以來， 隨著后疫情時代的來臨以及油氣需求逐漸增長，油氣并購開始升溫。以埃克森美孚宣布以全股票交易方式收購美國頁巖油氣巨頭先鋒自然資源公司，雪佛龍宣布收購美國頁巖油氣生產商赫斯公司，成為最為典型的兩個代表。

隨后，澳大利亞能源巨頭伍德賽德和桑托斯開始進行合并談判；西方石油公司（OXY）宣布將以現金加股票的方式收購美國頁巖油氣公司CrownRock，總額約為120 億美元……根據能源智庫統計，2023年僅在美國境內就發生了近70 宗油氣并購交易。此種現象表明，美國與歐洲情況不同，化石能源資源稟賦優異，相信市場機制，不剝奪任何一種能源的發展機會。美國石油巨頭依然堅信石油和天然氣在未來幾十年里仍會是全球能源的核心，特別是大型交易都圍繞頁巖油進行，美國頁巖油市場將變得越來越集中。預計2024 年油氣并購整合持續開展，油氣公司的規模整體呈現越來越大的發展趨勢。未來也不排除再次出現交易金額500 億美元左右的超級油氣并購。

▲供圖/視覺中國

“七年行動”第5個年頭：三桶油扎實推進

2023 年，是我國油氣增儲上產“七年行動計劃”實施的第5 個年頭，“三桶油”的增儲上產行動依舊穩扎穩打、成績可圈可點。例如，上半年中國石油首次在距今5.4 億年的寒武系古老頁巖地層，鉆獲具有商業開發價值的高產工業氣流，開辟了四川盆地頁巖氣規模增儲上產新的陣地，進一步夯實了實現中國頁巖革命的資源基礎和發展信心。 中國石化“深地工程·川渝天然氣基地”獲重大突破，由勘探分公司提交的巴中氣田首期305.5 億立方米探明地質儲量通過了自然資源部油氣儲量評審辦公室審定，標志著中國石化在四川盆地再添新氣田。中國海油發現2 個大油田。其中，渤海獲億噸級大發現，為國內最大的變質巖潛山油田，也是其連續三年勘探發現的億噸級油田，進一步夯實了我國海上油氣資源儲量基礎。10 月，中國海油在鄂爾多斯盆地東緣2000 米地層發現我國首個千億立方米深煤層氣田，探明地質儲量超1100 億立方米。

增儲上產上持續發力。國家能源局今年1 月9 日發布數據顯示，2023 年，國內油氣產量當量超過3.9億噸，連續7 年保持千萬噸級快速增長勢頭，年均增幅達1170 萬噸油當量，形成新的產量增長高峰期。其中，原油產量實現2.08 億噸，同比增產300 萬噸以上，較2018 年大幅增產近1900 萬噸，國內原油2 億噸長期穩產的基本盤進一步夯實。海洋原油大幅上產成為關鍵增量，產量突破6200 萬噸，連續4 年占全國石油增產量的60%以上。天然氣產量達2300 億立方米，連續7 年保持百億立方米的增產勢頭。四川、鄂爾多斯、塔里木三大盆地是我國增產主陣地，成為天然氣增儲上產的重要增長極。

落實油氣增儲上產七年行動計劃，還體現在“三桶油”保民生、實現有溫度的發展上。面對以往年度出現的天然氣供應短缺現象，2023 年上半年開始，以“三桶油”為代表的上游企業積極謀劃，統籌長協與現貨、生產與儲備，強化責任擔當，加強各方協同。中國石化全力抓好普光、元壩、涪陵、大牛地等主力氣田綜合調整和精細管理，保持自產氣穩產上產；中國石油集團召開了2023—2024 年天然氣冬季保供動員部署視頻會，部署集團公司2023—2024 年天然氣冬季保供任務。采暖季來臨前，中國海油全力以赴穩定長協資源供應，積極籌措LNG 現貨資源，為保障采暖季天然氣供應打下了良好基礎。同時，積極統籌海氣、煤層氣、LNG 資源聯合調度，進一步增強資源供應能力。針對2023 年冬季出現極寒天氣和高峰用氣需求，“三桶油”強化監測預警，抓好應急調度，加強氣源儲備和管網巡檢維護，保證設施設備穩定運行及溫度達標。在各方的努力之下，2023 年我國天然氣供應總體平穩。

▲供圖/IC photo

天然氣市場恢復性增長，“一區一價”定價落地

2023 年1—9 月，我國天然氣消費量約2709 億立方米，預計2023 年天然氣消費量3750 億立方米，同比增加199 億立方米，增幅5.6%，增長主要來自交通、公共服務和發電用氣，工業用氣不及預期，天然氣占一次能源消費總量達到9.0%，增加0.6 個百分點。供應端來看，2023 年，天然氣產量達2300 億立方米，連續7 年保持百億立方米的增產勢頭。

2023 年1—9 月，我國天然氣總進口量達1208 億立方米，同比增加116 億立方米，增幅10.6%。其中，進口管道氣501 億立方米，同比增加23 億立方米，增幅4.8%；進口LNG707 億立方米，同比增加93 億立方米，增幅15.1%。總體來看，2023 年我國天然氣市場處于恢復性增長期。

2023 年，我國天然氣消費領域實現不同程度的恢復，天然氣重卡銷售量大幅反彈，成為其一大亮點。

據中國汽車流通協會統計，1—8 月，國內重卡市場終端零售量超過41 萬輛，同比增長超過24%。其中，值得關注的是天然氣重卡市場終端零售量超過7.1 萬輛，同比增長超過170%。這背后的支撐因素，是運輸需求恢復正常。作為支撐長途運輸、港口運輸的核心裝備，重卡的市場需求快速提升。從價格因素看，天然氣價格持續走低，同時柴油價格持續高位運行，油氣價差拉大是重要推手。對重卡用戶來說，燃料成本占整個運營成本的40%，導致對成本比較敏感的重卡用戶傾向于置換或者新購天然氣重卡。同時，尾氣排放要求日益嚴格，重卡企業對天然氣重卡產品加大了研發投入力度，安全性、可靠性、智能化、舒適性、節能降耗等方面的優勢不斷提升，對重卡銷售亦有推動。

天然氣價格改革，始終是能源價格改革的重點與難點。2023 年，國家發改委根據《天然氣管道運輸價格管理辦法（暫行）》和《天然氣管道運輸定價成本監審辦法（暫行）》有關規定，對國家石油天然氣管網集團有限公司經營的跨省（自治區、直轄市）天然氣管道進行了定價成本監審，并據此核定了西北、東北、中東部及西南四個價區的管道運輸價格。出臺《國家發展改革委關于核定跨省天然氣管道運輸價格的通知》。同時，要求國家石油天然氣管網集團有限公司根據各價區運價率，以及天然氣入口與出口的運輸距離，計算確定管道運輸具體價格表，2024 年1 月1 日起執行。《通知》的出臺，標志著我國天然氣管網運輸“一區一價”定價機制形成。“一區一價”定價機制運行后，管輸定價規則向標準化靠近一步，跨區域的管輸價格形成機制將水到渠成，對建設全國統一的天然氣市場以及推進門站價格改革將起到重要的推動作用。

▲供圖/江蘇油田

能源安全立新功，油氣與新能源融合發展

2023 年，中央政府進一步要求能源行業走綠色低碳發展道路，要求石油行業在保障能源安全方面再立新功、再創佳績。2023 年2 月，國家能源局《加快油氣勘探開發與新能源融合發展行動方案（2023—2025 年）》出臺。該方案有效銜接石油天然氣行業碳達峰工作要求及《“十四五”可再生能源發展規劃》。

在能源轉型加速的背景下，我國油氣行業面臨的轉型壓力不斷增大，以“三桶油”為代表的能源央企，在油氣與新能源融合發展中創新思路、積極探索實踐。

以油氣與新能源融合為契機，中國石油正加快建設基業長青世界一流綜合性國際能源公司。發揮油氣與新能源互相促進的作用，以清潔低碳能源生產供應為核心，打造清潔油品、天然氣、地熱、清潔電力、氫能、CCUS 的“六位一體”清潔能源體系。為加速油氣與新能源的大融合，中國石油實現以高科技培育油氣與新能源融合的大產業，實施了“以電氣化為目標的油氣生產流程再造工程、以大基地為抓手的大型清潔能源開發工程、以數字化為核心的綜合智慧能源管控工程、以高科技為引領的戰略新興產業培育工程”的四大工程。

中國石化大力實施構建“一基兩翼三新” 的產業格局以及“四供兩融”的發展布局，并將氫能作為公司新能源發展的核心業務。截至2023 年10 月底，累計建成11 個燃料電池供氫中心、供氫能力2.4 萬立方米/小時，建成加氫站108 座；風光裝機規模1562 兆瓦；地熱供暖能力達8415 萬平方米；充換電站5000 座、充電槍3.7 萬把，加油氣站配套光伏站3364 座。

中國海油以保障國家油氣安全為己任，統籌兼顧低碳發展，油氣與新能源融合發展雛形初顯。新能源產業依托油氣主業優勢開展有效布局，海上風電、油田岸電、海上CCS、氫能等業務發展取得積極進展，在服務現代化能源產業體系建設上實現了突破。特別是2023 年，“海油觀瀾號”正式投產，海上風電為油氣平臺供電成為海洋油氣與新能源融合發展的典范。海上風電與海水養殖、海上制氫等融合發展場景和模式，將相繼開展示范驗證。

國家發改委、財政部、能源局聯合出臺《關于做好可再生能源綠色電力證書全覆蓋工作促進可再生能源電力消費的通知》，就綠證范圍、核發機制及交易等問題進行系統說明。2023 年11 月《甲烷排放控制行動方案》出臺。統籌油氣田分布、綠電基地規劃建設、甲烷控排政策要求、綠證以及超級盆地資源一體化開發（油氣資源與風力、太陽能資源富集區）等因素，預計“十四五”時期國內油氣田低碳化、零碳化建設邁上新臺階。

▲供圖/盛虹石化

煉油能力達9.36億噸/年，成品油供應充足

中國煉油能力位居全球第一。截至2023 年底，中國煉油能力達9.36 億噸/年。其中，以中國石油、中國石化、中國海油、中國中化為代表的主營單位合計煉油能力6.19 億噸/年，占國內煉油總能力的66.2%；民企煉油能力2.74億噸/年，占國內煉油總能力的29.3%；其他經營主體煉油能力占國內煉油總能力的4.5%。

在煉油能力極為充沛的背景下，2023年國內成品油產量隨需求恢復而快速反彈。2023 年，全國煉廠原油加工量7.4 億噸，創歷史新高，同比增長8.8%；煉廠開工率79.1%，同比提高5.5 個百分點；汽柴煤油產量4.45 億噸，同比增長11.4%，增速略高于消費增速。

2023 年，隨著煉廠轉型升級步伐提速及大型一體化煉化企業的集中投產，煉廠在成品油與化工用油、成品油不同品種間的調節能力顯著增強。首先，煉油企業配套二次加工、深度精制裝置進一步提升。二次深加工能力11.05 億噸/年，同比增長3120 萬噸/年；與一次加工能力之比119.7%，較上年提高1.8個百分點。特別是純燃料型煉廠方面，根據自身優勢及市場需求，適度發展化工業務。如安慶石化規劃國內規模最大的重油催化裂解裝置等。其次，一大批先進大型煉化一體化項目集中釋放。恒力石化、浙江石化、盛虹煉化、中科煉化、廣東石化等均已正式投產，裕龍島石化加速推進中。大型煉化一體化企業的汽柴煤收率總體較低，僅為30%～40%，且調節更為靈活。再次，煉油結構轉型技術正加速發展，特別是新建煉油廠以煉化一體化深度融合為主要方向，主流路線包括建設催化裂化/催化裂解、加氫裂化、連續重整等裝置，增產乙烯和芳烴原料，壓減成品油或不產汽柴油。

在此背景下，國內成品油收率可隨著國內需求規模及出口配額變化而大幅調整，有力保障了國內供應。從近年汽柴煤油收率來看，其隨著國內需求形勢調整幅度明顯增大。

▲供圖/視覺中國

消費復蘇，新能源汽車對油品替代加速

2023 年，是國內成品油消費疫后快速復蘇的一年。全年成品油消費量約為4.03 億噸，同比增長9.4%，恢復至2019 年的98.4.%。其中，汽油消費加速回暖，預計全年汽油消費量為1.64億噸，同比增長10.3%，低于2019 年0.1%；柴油消費約1.99 億噸，同比增長2.2%，恢復至2019 年的97.4%；煤油消費約3515 萬噸，同比大幅增長67.6%，恢復至2019 年的95.7%。

2023 年，成品油消費同比增速大幅攀升主要是由航煤和汽油推動的。受疫情影響，交通出行中的航空飛行無疑受疫情沖擊最為嚴重，故2023 年航煤的恢復最為迅速。而2023 年汽油消費的快速恢復主要是由于疫情放開后居民出行意愿增加所致的。相關數據顯示，2023 年的汽油消費活躍指數較2022 年明顯抬升，約是2022 年的1.58 倍。

2023 年，我國柴油消費相對溫和主要是因為柴油消費受疫情影響較小且柴油消費已基本進入峰值平臺期。不同于汽油和航煤，柴油更多是作為一種生產資料，主要用于生產領域的供能及運輸。但經濟復蘇不均衡特征影響，如餐飲消費保持相對強勢，商品消費顯著弱于季節性；房地產投資尚無起色，基建投資后勁有所不足。為此，2023 年我國柴油消費較2022 年有略微增加。

2024 年1 月11 日，中國汽車工業協會發布了2023 年汽車產銷情況。其中，2023 年我國汽車產銷量分別達到3016.1 萬輛和3009.4 萬輛，同比分別增長11.6%和12%，創歷史新高并實現兩位數增長，連續15 年位居全球第一。初步測算，2023 年新能源汽車對成品油的替代達到1700 萬噸。未來隨著新能源汽車滲透率的提高，替代規模將繼續擴大。

隨著新能源車快速發展，2023 年兩大石油公司開始加大深度轉型，“油氣電氫服”一體化綜合能源服務站建設開始提速。特別是充換電站，中國石化累計建成近600 座，中國石油建成近200 座。在發展綜合能源站的同時，兩大石油公司加油站非油業務更加多元化，全力拓展零售、餐飲、車后等綜合服務，以此提升加油站的綜合競爭力。