企業集團融資管理與風險應對策略

蓋旭濤

在全新的經濟形勢下，企業間競爭日益加劇，對經營非常重要，也必須引起重視的就是日常融資活動，相應的，提高融資管理的水平就顯得尤為重要。而企業集團相較于普通企業，其架構更加復雜，資產構成更加多樣，對融資的管理和對風險的應對就更加需要重視。在此情況下，企業集團只有通過加強融資管理，保證充足的資金來才能確保運營活動的順利開展，才能在不斷提高核心競爭力的同時，確保自身能夠在市場中獲得較為穩固的地位。然而，從實際情況來看，受金融政策、資產實力、經營規模等因素的限制，企業集團在融資活動中仍面臨著諸多風險，因此，作為更加龐大更加綜合化的企業集團，相較于普通企業更有必要提高對融資管理的重視，根據自身的實際情況來制定有針對性的融資方案，預判風險，在滿足自身資金需求的同時，切實保障企業集團以及下屬企業的共同利益和長遠發展。

企業集團融資管理的必要性

保障資金安全 融資風險管理涉及多個經營環節，企業在開展融資管理活動時面臨著較大的難度，對于企業集團而言，融資管理活動的開展能夠幫助其對融資過程進行全方位監控，對該過程中可能出現的風險進行預測和評估，并提出有針對性的應對方案，因此能夠幫助企業降低融資風險，從而達到保障資金安全的目的。

提升內控效果 在開展融資管理活動的過程中，企業需根據自身的資金需求來制定切實可行的資金使用計劃，確保所有資金均能以科學合理的方式加以運用，有利于提高資金的使用效率。此外，融資管理活動的開展能夠幫助企業對資金的使用過程進行全方位監督，對資金使用過程中所存在的不合理之處進行及時改進，因而有利于企業內部控制水平的提升。

影響企業集團融資風險的主要因素

企業面臨的融資風險相對較為復雜，且容易受諸多不確定性因素的影響。對于企業集團而言，其融資風險主要受如下幾大因素的影響。第一，企業負債。企業集團的規模相對較大，與小型企業相比，企業集團的負債額通常較多，負債結構更加復雜，相應的企業所需支付的利息也更大，付息途徑也更加多樣化，在經營活動不斷擴張的情況下，企業集團的償債能力會伴隨融資規模的增長逐步下降，因此容易造成資不抵債等問題；其次，企業集團由于會涉及大量集團整體統借統貸業務，其負債結構就難以把控，償債及付息期限結構相對缺乏合理性和前瞻性，如單純通過短期流貸來解決整體集團及下屬企業的資金需求，不僅會短期內增加企業集團的資金成本，同時也會導致企業財務負擔不斷加重，償債壓力過大長遠來看會對企業的發展產生一定的不良影響；最后，如企業在生產和經營活動中所獲得收益不足以支付企業的融資利息，同樣會導致企業融資風險的進一步上升，進而威脅日常經營現金流。上述外部因素是造成企業融資風險的主要原因，因此，企業只有提高對內部風險管理工作的重視，才能為企業的長遠發展打下堅實的基礎。

企業集團主要融資方式解析

內部融資 企業集團采用該融資方式的主要目的在于對企業內部利潤進行留存，即企業在對紅利進行分配后，將其余利潤進行再投資。與其他融資方式相比，內部融資不僅能夠幫助企業降低融資成本，同時也能避免企業信息的披露；然而，內部融資的規模相對較小，因此無法滿足企業的發展需求，同時也會對企業的發展速度產生不良影響。

債權融資 債權融資是當前企業較為常用的融資方式，與股權融資相比，債券融資不僅成本低，同時還具有融資速度快、融資方式隱蔽等優勢。然而，如企業面臨較大還款壓力時，債券融資會導致企業經營風險的上升。

股權融資 所謂股權融資，其指的是通過股東發行股票來滿足自身的融資需求，以獲得企業發展所需的資金。股權融資主要以企業股東為融資對象，企業無需支付本金和利息，因此有利于企業經營風險的降低。與債務融資相比，股權融資的成本相對較高，同時也會導致企業面臨股權被惡意收購的問題。

銷售資產融資 銷售資產融資而言，其主要優勢在于易于操作，然而，企業只有選擇合理的融資時機，才能確保銷售價格高于資產價值，反之則會對企業融資目標的達成產生不良影響。

企業集團應根據自身的實際情況和融資目標來選擇有針對性的融資方式，盡量選擇成本較低且風險較小的融資方式，同時還需將金融市場、國家政策等因素納入考慮范圍之內，最大程度地提高融資效率，為融資效果的提升提供有效保障。

企業集團融資風險應對策略

通過預測工作降低融資風險 企業集團在開展融資管理活動的過程中，應具備較強的風險防范意識。在對金融政策與相關成本進行分析的基礎上，確定科學有效的成本管理目標，結合企業集團的實際情況，對融資過程中可能出現的風險進行預測，并提前制定有針對性的防控方案，充分發揮風險預測的作用和優勢來促進企業融資管理水平的提升。首先，企業集團應及時更新資金市場的認知，并對資金成本相關數據進行整合和分析，以此為基礎來開展風險預測工作，在提前采取應對措施的基礎上，最大程度地減少經營風險對企業所產生的不良影響。在實際執行過程中，企業集團財務中心應建立專門的融資部門，并確保該部門具有較強的專業能力，能夠對資金市場的變化情況等相關數據進行分析，在深入剖析資金市場動態特征的基礎上，結合企業集團的實際情況完成風險預測體系的構建，從而為風險防范水平的提升奠定良好的基礎。其次，企業集團在開展風險預測工作的過程中，應將經濟、政治等外部因素納入考慮范圍之內，選擇相對更加穩妥的方式與渠道，確保企業各項融資活動能夠順利開展。企業管理層應提高對風險預測工作的重視和關注，對不同融資活動可能出現的風險進行預測，充分利用大數據技術來對相關信息進行分析，從而為企業經營決策的制定提供參考依據，進而達到提高企業風險管理水平的目的。最后，由于融資市場部分相關信息具有一定的滯后性，因此企業在計算資金報酬率時可能面臨較高的難度。因此，在開展風險預測工作的過程中，企業有必要對匯率、利率等的變化情況進行分析，并對資金成本加以核算，從而為風險防范效率的提升奠定良好的基礎。

強化管理水平降低經營風險 對于企業而言，融資抗風險水平的提升與其經營管理水平有著密不可分的聯系，因此，為了使企業自身經營風險的降低，有必要提高自身的管理水平。一方面，企業應對內部條件和外部宏觀形勢進行實時分析，以此來對自身的經營方案進行調整，不斷提高技術研發能力，在提高內部管理活動規范性的同時，促進企業利潤水平的逐步提升，為后續經營活動的穩步開展創造良好的前提條件。對于企業集團而言，其進行融資的根本目的在于實現集團及下屬企業的可持續發展，為了促進該目標的達成，企業應對自身的負債規模進行全面分析，避免出現過度使用財務杠桿的行為，讓企業的償債能力控制在合理水平。另一方面，企業應提高對財務擔保工作的重視和關注，對資產負債率進行嚴格控制。首先，企業應從宏觀和微觀兩大層面入手來對經濟環境進行分析，如企業的盈利水平、金融市場的運行特征等。其次，企業集團應對下屬單位的資產負債率進行嚴格控制，如下屬單位存在嚴重的債務風險，同樣會對集團經營活動的開展產生不良影響。最后，企業應對擔保相關事項進行嚴格控制，根據企業的實際情況來建立完善的擔保審批制度，對擔保流程、相關責任人等進行明確規定，以此來達到控制擔保風險的目的。

優化融資框架優化管理模式 融資管理制度能夠對企業融資風險管理活動的開展提供有效保障，企業應根據自身的經營現狀，結合自身的管理經驗來確立科學合理的融資目標，不斷對融資結構進行優化和調整，在促進管理模式不斷優化的同時，為企業經營管理水平的提升夯實基礎。作為企業集團，集團公司要起到領頭羊和風向標的作用，要對自身及下屬企業的資產結構和融資配比進行自上而下的優化。首先，企業有必要制定科學合理的融資方案，根據內外部形勢來對資金結構加以完善。從另一層面來看，企業應對當前的管理模式進行優化，強化自身的風險意識，對市場變化情況進行洞察和分析，以此來減少融資過程中的風險。最后，企業集團應將不同地區的實際情況納入考慮范圍之內，根據各地區的差異來制定有針對性的政策和制度，確保集團和子單位的工作模式均能符合自身的發展需求。

嚴格設置權限做到高效籌資 市場環境瞬息萬變，因此，在開展經營活動的過程中，企業可能出現更改資金用途的情況。針對這一問題，企業應建立完善的資金預算制度，結合管理經驗來對資金用途進行分析和預測。首先，在編制預算時應采用自上而下的方式，確保資金預算具有科學性，并對資金的執行情況進行監督和考核，確保各項資金的合理利用。其次，企業集團應提高對資金管理工作的重視和關注，嚴格根據合同要求來完成材料的申報，確保協議簽訂等工作能夠嚴格按照流程開展，保證各部門能夠各司其職，積極落實擔保審核等工作，確保融資方案能夠與企業的發展形勢保持一致。最后，在簽訂融資協議后，企業集團還應指派專人來開展跟蹤管理工作。

借助不同資源拓展融資方式 銀行融資是當前大部分企業集團所采用的融資方式，如銀行政策發生變化，企業的融資活動也將受到較大影響。因此，企業集團有必要充分利用自身所擁有的資源來對融資方案進行拓展，通過對融資方案進行完善來降低融資風險的發生概率。除此之外，企業集團應定期指派審計或財務管理人員前往子公司，協助子公司處理日常事務并對其相關工作的開展進行審核，以此來促進子公司財務制度的不斷完善和健全，在防止子公司財務風險發生概率的同時，為企業集團的穩步和高效發展打下堅實的基礎。

融資管理活動在企業的發展過程中發揮著至關重要的作用，企業有必要根據自身的實際情況來對融資管理活動進行完善，在不斷降低融資管理風險的基礎上，為企業的長遠發展打下堅實的基礎。

（作者單位：祥隆企業集團有限公司）