一季度IPO企業數量和募資額銳減

劉榕

一季度，京滬深三大交易所受理企業數量寥寥無幾。北交所只受理兩家企業，分別為1月受理的廈門東昂科技股份有限公司和3月受理的北京今大禹環境技術股份有限公司。滬深交易所更是自2023年7月首次出現單月零申報后，單月零申報已逐漸成為一種常態。

2023年下半年，滬深交易所曾出現過兩次連續兩個月的單月零申報。進入2024年，滬深交易所還未曾受理一家企業，這令滬深交易所的單月零申報持續時間進一步延長。

“零上會”已持續兩個多月

一季度，三大交易所上市委會議審議的IPO企業數量同比大幅下滑。一方面是因為上市委會議審議的平均企業數量明顯減少，另一方面則是因為三大交易所上市委會議“暫停”狀態的出現。

一季度，三大交易所上市委會議審議的IPO企業數量為23家，不及上年同期的四分之一。其中，北交所9家，約相當于上年同期的43%；深市主板2家，僅為上年同期的五分之一；創業板4家，約相當于上年同期的十分之一；滬市主板5家，約相當于上年同期的56%；科創板3家，不及上年同期的五分之一。

從上市委會議審議企業的平均數量來看，一季度，三大交易所一直保持者一次會議只審議一家IPO企業的狀態，這與上年同期1.43家的平均水平有明顯的差距。

數據顯示，2023年一季度，只有滬市主板和科創板的會議審議企業平均數量為一家，北交所為1.24家，深市主板為2.5家，創業板為2家，尤其是2023年3月，深市主板會議審議企業平均數量一度達到3家。

在會議審議企業平均數量減少的同時，從2月7日開始，三大交易所的上市委會議還按下了“暫停鍵”。

據三大交易所官網披露，北交所最近一次上市委會議是在2月6日召開的對銅陵有色金屬集團銅冠礦山建設股份有限公司首發申請的會議審議；上交所最近一次上市委會議是在2月5日召開的對北京晶亦精微科技股份有限公司在科創板首發申請的會議審議；深交所最近一次上市委會議是在2月2日召開的對山東信通電子股份有限公司在創業板首發申請的會議審議。

這意味者，自2月7日以來，兩個多月時間過去了，三大交易所一直未曾召開針對IPO企業的上市委會議，且截至4月16日，三大交易所仍未曾發布新的上市委會議公告。

發行上市企業數量及募資額銳減

根據巨潮資訊網數據，按上市日期統計，一季度，三大交易所共計30家企業成功實現首發上市，比上年同期少了38家，募集資金234.48億元，比上年同期下滑63.97%。

從時間分布來看，1月，三大交易所首發上市企業數量和募集資金總額均顯著高于上年同期，首發上市企業數量有14家，比上年同期增加4家，募資總額為117.71億元，比上年同期增加70.11%。

2月和3月，三大交易所首發上市企業數量和募集資金總額的同比增速開始快速轉向。2月，首發上市企業數量只有6家，僅為上年同期的四分之一，募資總額為58.36億元，比上年同期減少76.73%；3月，首發上市企業數量有10家，比上年同期減少24家，募資總額為58.41億元，比上年同期減少82.34%。

具體到各板塊，一季度，北交所首發上市企業有8家，比上年同期減少14家，募資總額15.38億元，比上年同期減少57.72%；深市主板首發上市企業有3家，比上年同期減少5家，募資總額21.81億元，比上年同期減少67.01%；創業板首發上市企業有8家，比上年同期減少7家，募資總額48.99億元，比上年同期減少81.02%；滬市主板首發上市企業有7家，比上年同期減少7家，募資總額91.27億元，比上年同期減少47.34%；科創板首發上市企業有4家，比上年同期減少5家，募資總額57.04億元，比上年同期減少51.23%。

因此，一季度，北交所首發上市企業數量同比減少數量最多，約相當于同比減少總量的四成，深市主板和科創板最少，分別約相當于同比減少總量的一成；從募資總額來看，創業板同比下滑幅度最大，滬市主板同比下滑幅度最小。

盡管各板塊首發上市企業數量及募資總額均經歷了顯著的下滑，但各板塊首發上市企業的平均募資額則漲跌不一。

一季度，科創板、滬市主板和北交所首發上市企業的平均募資額均有一定程度的同比增加。其中，科創板首發上市企業的平均募資額為14.26億元，比上年同期增加9.74%；滬市主板平均募資額為13.04億元，比上年同期增加5.32%；北交所平均募資額為1.92億元，比上年同期增加16.26%。

與此同時，深市主板和創業板首發上市企業的平均募資額則出現較大程度的同比下滑。其中，深市主板首發上市企業的平均募資額為7.27億元，比上年同期下降12.04%；創業板平均募資額為6.12億元，比上年同期減少64.4%。

值得關注的是，在等待發行的已注冊生效企業中，有些企業注冊生效時間已超過八個月，甚至有一家企業的注冊生效時間已進入倒數。

截至4月16日，三大交易所共有29家已注冊生效的企業尚未發行上市，其中2023年注冊生效的企業8家，2024年注冊生效的企業21家。

分板塊來看，北交所只有1家注冊生效企業等待發行上市——四川科志人防設備股份有限公司（下稱“科志股份”）。科志股份主要從事防護設備、防化設備等人防專用設備的研發、生產、銷售及安裝，是四川省唯一一家同時具有防護設備定點生產和安裝、防化設備定點生產和安裝兩項資質的生產廠家。科志股份的注冊生效時間為2023年7月20日，這意味著科志股份注冊生效時間距離12個月有效期屆滿還有三個月。

深市主板有2家注冊生效企業等待發行上市——廣東宏石激光技術股份有限公司和安徽強邦新材料股份有限公司，其注冊生效時間分別為2024年1月和3月。

創業板有12家注冊生效企業等待發行上市，其中10家的注冊生效時間在2024年1月到4月間，2家的注冊生效時間在2023年。這兩家企業分別為2023年7月14日注冊生效的福建僑龍應急裝備股份有限公司和2023年8月4日注冊生效的江蘇潤陽新能源科技股份有限公司。因此，這兩家公司的注冊生效時間距離12個月有效期屆滿也只有三個月。

滬市主板有8家注冊生效企業等待發行上市，其中6家的注冊生效時間在2024年2月到3月間，2家的注冊生效時間在2023年。

這兩家企業分別為上海小方制藥股份有限公司和山東鍵邦新材料股份有限公司，其注冊生效時間均在2023年12月。

科創板有6家注冊生效企業等待發行上市，其中3家的注冊生效時間在2024年1月到4月間，3家的注冊生效時間在2023年，這三家企業分別為2023年10月注冊生效的上海合合信息科技股份有限公司、2023年12月注冊生效的武漢達夢數據庫股份有限公司和2023年4月26日注冊生效的西安新通藥物研究股份有限公司（下稱“新通藥物”）。

顯然，新通藥物注冊生效批文的12個月有效期已臨近屆滿。

據招股書披露，作為一家采用第五套上市標準的生物醫藥行業公司，新通藥物聚焦于乙肝、肝癌等重大疾病領域，致力于研發具有自主知識產權、安全有效、以臨床價值為導向的創新藥物，同時引進并開發一款國內臨床未滿足需求的癲癇藥物。截至本招股說明書簽署日（2023年4月6日），公司主要核心產品仍處于研發階段，尚未開展商業化生產銷售；公司擁有8個主要產品，其中1個已獲得批準上市，1個已完成Pre-NDA會議溝通，獲準按照優先審評審批程序提交 NDA，2個處于II期臨床試驗階段，1個已啟動I期臨床試驗，3個處于臨床前研發階段。

新通藥物在科創板的首發申請于2021年12月6日獲受理，經過一年多的審核，于2023年1月12日第二次上市委會議審議中通過會議審核，并于2023年4月26日注冊生效。

隨著注冊生效批文12個月有效期的臨近，新通藥物或成為科創板第一家因批文有效期屆滿而自動終止的IPO企業。