券商員工結構出現戰略性調整　后臺部門優化　研發團隊擴張

惠凱

2023年，券商經歷了大規模擴張到緊踩剎車的戰略調整，提高溝通合作效率，打破“溝通墻”是很多券商團隊調整的共同追求。一方面壓降行政等后臺團隊，另一方面又著重擴張信息科技團隊，這種新變化既是為了滿足監管部門提出的“科技金融”要求，也是IT問題頻發、宕機造成多方損失，引發監管處罰的現實壓力。

券商員工內部優化加速

截至4月19日，有30家A股券商發布了2023年年報，合計員工人數從2023年初的25萬人增至2023年末的25.5萬人左右，同比增幅創下近五年最低。

從員工人數變化看，頭部券商的員工人數趨于增加，而腰部、尾部的券商人數多傾向于精簡。以2023年業績下滑、員工規模顯著增加的頭部券商海通證券為例，其員工人數從2023年初的12143人增至2023年末13637人，增幅明顯。具體來看，在一線業務部門的經紀團隊人數增幅較大的同時，后臺的行政人員數量由1079人減少至1023人。

海通證券的行政人員人數在A股券商中是最大的，其人員結構的優化方向最能代表多數券商的態度。iFinD顯示，在已發布2023年年報，且披露行政人員具體人數的18家券商中，有6家券商的行政人員數量出現減少，而行政人數占比出現下滑的則有7家。就行政人員數量占比居前的華安證券、東方財富、中原證券、海通證券、國投資本來看，華安證券、海通證券、東財財富2023年的行政人員占比均處于壓降狀況。

整體來看，在發布2023年年報的30家券商中，光大證券、國盛證券、紅塔證券、國海證券的員工人數顯著減少，其中，國海證券減少了約一成，其次是光大證券，2023年員工人數從年初的8540人壓降至年底的8060人，減少約5%。

在光大證券近期召開的業績說明會上，面對投資者的“光大投行是否有裁員計劃”疑問，光大證券董事長趙陵透露：“公司目前暫沒有相關計劃，將持續推進人才培養發展體系建設。”

員工人數出現顯著增加的包括國聯證券、海通證券等，其中，國聯證券2023年員工從年初的2693人增至年末的3586人，增幅達1/3。國聯證券大股東國聯集團于2023年拍下了民生證券大股東股權，市場認為后期若能進一步整合，則國聯證券的團隊將更加龐大。

需要指出的是，海通證券的員工人數明顯增多有些讓人難以理解。年報數據顯示，海通證券2023年凈利潤跌幅超過八成，創下2007年以來的最低值，但其員工規模卻增加了約1500人，增幅超過10%。反映到薪酬變化上，海通證券2022年“職工薪酬”為57.85億元，而2023年“職工費用”為63.41億元，基本和員工人數變化同向。

附表 2023年員工數量出現下降的券商

信息技術團隊擴充有深意

技術人員和研發人員是券商不約而同重點擴張的對象。iFinD數據顯示，目前有28家A股券商在年報中披露了技術人員數量，其中有18家券商2023年技術人員占比顯著提升。

在技術人員占比顯著提升的券商中，東方財富因互聯網券商的定位讓技術人員占比多年引領A股，2023年更是由2022年末的48.8%提升到2023年末的49%，即將突破50%大關。

據了解，券商加大研發人員規模、加大科技投入，既是順應證券業發展的客觀趨勢，也是響應中央提出的金融業五大篇章之“科技金融”的號召，同時其亦有著切實的財務考慮，即加強研發投入可享受一定的財稅抵扣。據了解，在東方財富研發費用由2022年9.35億元提升至2023年的10.8億元的同時，公司的稅金和附加費用由2022年的1.08億元減少至2023年的9481萬元，同比下降了約13%。

不過，也有一些券商對于技術人員的披露不夠詳細，比如東興證券的2023年報雖然披露了員工人數2812人，相比2022年末減少約300人，員工分為管理人員、研究業務人員等11類，但未詳細披露具體的技術人員的數量。

近兩年，或因研發投入的不足、管理上存在漏洞，部分券商出現系統宕機現象，對正常的交易秩序帶來了沖擊，讓很多投資者承受一定的損失，引發監管層關注。譬如2023年3月21日，東方財富發生了“宕機”事件。交易所調查結果顯示，東方財富證券因系統升級變更未經充分論證和測試，導致交易系統出現76分鐘的登錄異常。

同年5月，華寶證券App無法登錄并提示重新開戶，上海證監局向華寶證券出示了警示函;12月，東興證券交易系統故障，投資者無法登錄系統或登錄后無法交易。東興證券回應稱，因交易系統延時增大，導致部分客戶登錄緩慢;同年12月，江海證券因存在IT治理、網絡安全管理內部決策和執行機制不健全，公司App個人信息保護合規性檢測不充分且過度索取權限等問題，受到黑龍江證監局的處罰。

中國證券業協會2023年印發了《證券公司網絡和信息安全三年提升計劃（2023-2025）》，對券商科研提出硬要求，券商2023年～2025年信息科技平均投入金額不少于平均凈利潤的10%，或平均營業收入的7%，信息科技專業人員不低于企業員工總數的7%。

目前來看，披露信息科技投入金額的券商還很少，據iFinD，有統計數據的5家A股券商中，東方財富2023年度研發費用相當于凈利潤的1/8以上，華鑫股份達到9%左右，其他三家券商2023年的研發費用/凈利潤的占比均低于7%。

至于“信息科技專業人員不低于企業員工總數的7%”，借鑒券商披露的“技術研發人員”數據，已披露2023年報的A股券商中，約有五成的研發人員/總員工占比低于7%。當然，在披露信息技術人員數量的券商中，有的券商雖未達標但壓力并不大，比如海通證券，其2023年年報披露，2023年末“信息技術人員”是930人，相當于全員工13637人的6.8%。

基層信息管理存在“盲區”

至于高管層面，按照2019年頒布的《證券基金經營機構信息技術管理辦法》要求，券商“應指定一名熟悉證券、基金業務，具有信息技術相關專業背景、任職經歷、履職能力的高級管理人員為首席信息官，由其負責信息技術管理工作”。公開信息顯示，中信、中信建投、中金、華泰證券、海通證券等在高管層面設置了首席信息官，不過也有個別券商存在首席信息官空缺現象，甚至有的中小券商根本沒有把首席技術官/首席信息官納入高管團隊。

比如西部證券，其現在高管有4位，分別是總經理齊冰、董秘兼副總經理黃斌、財務總監張永軍、首席風控和合規官陳偉。公開信息顯示，西部證券的首席信息官是黃裕洋，未列入高管名單中。又比如國泰君安證券，高管有5人，其中并不包括首席信息官俞楓。類似的，申萬宏源證券的首席信息官謝晨，也不在高管名單中。

基層是信息管理的難點和“盲區”。2023年以來，有多家券商的信息管理風險發生在基層營業部或分公司中。比如在去年，方正證券一營業部員工因泄露客戶賬戶信息被湖南證監局出具警示函；華林證券一營業部員工存在泄露監管調查信息的行為，被安徽證監局出具警示函。

需要指出的是，有部分券商的信息部門員工甚至還利用工作之便搞起了“老鼠倉”。據廣東證監局的處罰信息，廣發證券信息技術部投資與資管運維組工作人員周某新利用工作中獲取的廣發證券自營賬戶交易指令等未公開信息大肆交易，并明示親屬從事相關交易，被證監局重罰累計633萬元；今年4月，《中國證券報》報道稱，國投證券信息技術部門的一位員工利用工作便利，獲得某基金公司在國投證券結算的產品持倉信息，并違規進行交易。

外部環境的變化對券商的科研宏圖也帶來影響。譬如2023年下半年至今，因監管層多舉措優化量化交易，讓很多券商重金研發的量化系統的作用下降。據了解，有一家中型央企系券商研發的量化交易系統計劃2023年四季度正式上線，期待能從大型券商壟斷的量化市場分得一杯羹，但隨著監管政策發生新變化后，該公司不得不調低宣傳和推廣力度，轉向“一對一”線下路演。

（文中個股僅為舉例分析，不做買賣建議。）