“車路云”建設潮起　智能化駛入快車道

王東岳

6月14日，武漢“車路云一體化”重大示范項目獲批準備案，成為繼北京后第二個落地百億級“車路云一體化”項目城市。

年初以來，多地陸續開展“車路云一體化”項目建設，“車路云一體化”應用試點范圍持續擴大。政策利好密集催化下， 6月17日至19日，A股市場超16家概念股出現漲停或漲超10%。

據不完全統計，6月初以來，約有27家上市公司在互動平臺回復車路云相關業務情況。

多家券商分析指出，短期來看，部分城市智能網聯“車路云一體化”項目陸續落地，市場規模有望達千億級。

中長期看，智能網聯汽車市場增量空間廣闊，有望催生萬億級市場。

“車路云一體化”建設加速

繼北京、福州、鄂爾多斯后，武漢“車路云一體化”重大示范項目獲有關部門批準備案。

6月14日，湖北省投資項目在線審批監管平臺披露，武漢市智能網聯新能源汽車“車路云一體化”重大示范項目已獲武漢市發改委批準，備案金額約170億元。

據悉，武漢“車路云一體化”項目內容包括建設武漢市全市統一的智能網聯汽車服務平臺、1.5萬個智慧泊位、5.578km智慧道路（經開區）改造，建設16萬方智能網聯汽車產業研發基地、車規級芯片產業園、無人駕駛產業園等，項目擬于6月開工。

作為智能網聯汽車的重要發展路線，2018年以來，國家相繼出臺多項政策，統籌規劃車路協同產業發展，加強頂層協同。

2020年新基建政策和2021年“雙智城市”的試點政策的出臺后，進一步推動車路協同發展熱潮。

2024年1月，工信部等五部委聯合發布《關于開展智能網聯汽車“車路云一體化”應用試點工作的通知》（下稱“《通知》”）。

《通知》提出，要推動智能化路側基礎設施和云控基礎平臺建設，提升車載終端裝配率，開展智能網聯汽車“車路云一體化”系統架構設計和多種場景應用，形成統一的車路協同技術標準與測試評價體系，健全道路交通安全保障能力，促進規模化示范應用和新型商業模式探索，大力推動智能網聯汽車產業化發展。

5月20日，國家智能網聯汽車創新中心、中國汽車工程學會聯合汽車、交通、通信、公安、測繪等各專業領域單位，共同編制了《智能網聯汽車“車路云一體化”規模建設與應用參考指南（1.0 版）》（下稱“《指南》”），進一步明確了智能網聯汽車“車路云一體化”應用試點的發展潛力。

根據工信部統計數據，截至2023年底，全國共建設有17個國家級測試示范區、7個車聯網先導區、16個智慧城市與智能網聯汽車協同發展試點城市，開放測試示范道路超2.2萬公里，累計道路測試總里程8800萬公里。其中，約7000多公里道路智能化升級改造，裝配了路側網聯設備7000余臺套。

年初以來，“車路云”協同招標項目成交量顯著增加。

國泰君安證券統計顯示，1-6月，車路協同招標項目成交量顯著增加，累計中標金額超過300億元。其中，5月31日，北京市公共資源交易服務平臺也發布《北京市“車路云一體化”新型基礎設施建設項目（初步設計、施工圖設計）招標公告》，將在全市選取約2324平方公里的范圍，對6050個道路路口進行智慧化改造，項目計劃投資額共99.39億元，其中70%建設資金來源為政府投資，剩余30%資金為國有企業自籌。

6月3日，福州智能網聯“車路云一體化”啟動區示范建設審批類項目公示，成為繼北京之后，第二座在車路云協同方面有大動作的城市。6月4日，鄂爾多斯市新能源智能網聯汽車“車路云一體化”應用示范項目獲得備案。

國泰君安在研究報告中指出，武漢“車路云一體化”重大示范項目緊隨北京車路云百億大單推出，金額更大，且于項目備案后擬立即開工。在交通部和財政部支持交通基礎設施數字化轉型的政策指引下，預計后續各地將有更多類似項目落地，交通信息化賽道將迎來爆發式增長，持續催化行業發展。

路側投資提速

車路協同是車輛與道路基礎設施之間通過無線通信技術進行信息交換和共享，實現協同工作的一種智能交通系統，其核心在于利用車輛上的通信與感知設備（如車載單元、雷達、攝像頭等）同路邊部署的各類傳感器、通信單元、邊緣計算設備等，實現車與外界環境的深度互動。

按環節劃分，“車路云一體化”示范工程可分為智能網聯汽車、智能化路側基礎設施、云控平臺以及基礎支撐四大部分。

其中，從價值占比角度來看，智能網聯汽車是車路協同中價值占比最高的環節。

根據中國汽車工程協會等組織發布的《“車路云一體化”智能網聯汽車產業產值增量預測 》報告，在中性預期情景下，2025年和2030年，中國“車路云一體化”智能網聯汽車產業總產值增量分別為7295億元和2.58萬億元，年均復合增長率為28.8%。其中，到2030年，中國智能網聯汽車的產值增量將達到2.03萬億元，占比78.68%。

不過，從產業增速角度來看，智能化路側基礎設施有望成為智能網聯汽車產業增速最快的板塊。

據悉，智能化路側基礎設施主要包括通信網絡基礎設施、交通附屬設施、感知設備及邊緣計算系統等內容。

國聯證券在研報中指出，目前北京、福州、鄂爾多斯“車路云一體化”項目陸續規劃啟動。短期來看，部分城市智能網聯車路云一體化項目陸續落地，市場規模有望達千億級。中長期看，智能網聯汽車市場增量空間廣闊，有望催生萬億級市場。

華福證券在研報中指出，車路協同發展邏輯高度協同于通信網產業，依賴于公路的智能化改造和基礎設施投資。但目前車路協同主要面臨“兩率低”問題，即路側設備覆蓋率不高且不均勻和車端設備滲透率低。一方面，C-V2X車聯網路側基礎設施RSU覆蓋率較低，未形成規模部署，缺乏全域打通；另一方面，車載終端滲透率較低，導致車輛間信息交互和協作能力不強。截至2022年，中國車載C-V2X的比例不足1%。從路端來看，2023年國內第一條自主的C-V2X車聯網技術的公路才正式完工。C-V2X的發展速度有待進一步提升。

按照工信部等五部委此前發布的《通知》要求，2024-2026年，工信部等五部門將推動包括智能化路側基礎設施建設、提升車載終端裝配率、建立城市級服務管理平臺、開展規模化示范應用、探索高精度地圖安全應用、完善標準及測試評價體系、建設跨域身份互認體系、提升道路交通安全保障能力以及探索新模式新業態等九項內容。

其中，在智能化路側基礎設施建設層面，《通知》提出，要實現試點區域5G通信網絡全覆蓋，部署LTE-V2X直連通信路側單元（RSU）等在內的C-V2X基礎設施。開展交通信號機和交通標志標識等聯網改造，實現聯網率90%以上。

根據瑞銀證券預計，2022年到2040年，中國路側投資規模有望達到3000億美元，其中，路側端系統供應商、集成商、智能建筑工程和建設公司將成為直接受益者。

其中，隨著更多城市推出“車路云一體化”項目落地，路端RSU市場規模有望進一步擴大，市場規模增速進一步提升，此前在試點項目獲得訂單的企業有望憑借成功案列的經驗優勢進一步搶占市場份額。RSU設備為路側信息傳輸單元模塊，“車路云一體化”系統中，需通過RSU與車內OBU進行信息傳送。

據中商產業研究院數據，中國智能路側終端（RSU）市場規模從2018 年的766億元增長至2023 年的1268.95 億元，年均復合增長率約為10.62%。受車路云一體化改造市場規模增速提升帶動，RSU市場規模有望迎來進一步擴張。