相信未來

資金的主戰場在20CM

主持人：一個多月前，泛舟就和大伙說了科創與半導體之間的聯動關系，同時指出，半導體就是增強版的科創指數，性價比高，潛力大，時至今日再回看這兩個指數，半導體已經創出年內新高，遙遙領先。

泛舟：關于半導體指數，我在微博6月26日左右給出了一張未來預期運行軌跡，并用文字說明得很詳細，先守住1862點，隨后反手新高，確定性非常強，強到我當時都沒寫第二種小概率走勢是什么。

主持人：沒有第二種就只有這一種。

泛舟：對，就這個意思！隨后指數在7月5日收在1864點，就此一路上攻，本周五創出階段新高，完成了三周前的預言，最終半導體指數的運行軌跡與預測軌跡擬合度100%。

主持人：那之后其會如何運行呢？

泛舟：之后變數就大了，對我來說，只賺能看懂的這段確定性最強的。1862點到周五新高最大漲幅超過15%了，也就11個交易日。這只是行業指數的漲幅，之前也說了，如果這個階段你去布局行業內的公司，漲幅會更大。

主持人：是的，這十幾天我看了下，數字經濟硬件類20CM無論上漲持續性還是漲幅都非常不錯。反而10CM機會不多。

泛舟：10CM也有機會，但比起20CM差多了。現在資金的主戰場都在20CM，更何況是數字經濟硬件類，雙創居多。

主持人：這點你在年初就和大伙說了，未來的短線，20CM更占優。

泛舟：這是事物發展到一個階段時的客觀規律，無法阻擋。你在20CM中就能看到不少活躍資金的身影，因為20CM還沒被量化禍害到。與此同時，上面開始對量化嚴管了。所以20CM就成了兩市唯一純市場化的場所。市場化就意味著資金流入流出都有清晰的軌跡，久而久之，就形成了規律。10CM的規律是被量化打斷的，沒有量化前，延續了十多年。現在20CM的活躍才剛開始，我還是那句話，大伙早想明白早受益。

主持人：下周市場怎么看？

泛舟：下周大伙要盯緊各主流指數，如果它們出現了放量上沖的動作，反而需要提高警惕！

主持人：這是為何？

泛舟：因為指數放量上攻這個動作是做給大眾看的，只要你覺得行情來了，突破了反而危險。本周就很安全，因為每天開盤都覺得沒戲，很弱很弱。大伙也猶猶豫豫不敢入，到收盤都能晃晃悠悠站在紅盤上。你越覺得弱，短期越安全，你覺得要放量突破了，懸！看不懂這層邏輯沒事，等真出現了這樣的現象，到時候再給大家解解惑。反正下周開始，見放量沖不著急追，短線繼續圍繞數字經濟、汽車人及20CM風格做，不會受到影響。

某隊的盟友在哪里

主持人：本周某隊力保2904點支撐，幾乎靠一己之力穩住了市場反彈趨勢，后市如何演變？

海風若雨蕭蕭：上周就講過，已到某隊的成本線了，本周又是期指交割周，目測某隊光是300ETF就增持了上百億，但是市場成交量始終局限在7000億元之下，未見明顯的資金流入跡象，某隊很努力，但是有種獨木難支的感覺。

主持人：怎么是獨木難支？盟友都哪里去了？

海風若雨蕭蕭：市場近期圍繞中報預增展開熱點，主要是有色金屬和電子科技兩大板塊，其中電子科技板塊主要與蘋果、英偉達、特斯拉的海外市場映射邏輯密切相關。眾所周知，疫情后，標普指數主要依靠“七公主”超強表現大漲，這七位大神占據了標普30%的權重，而且在加息周期中，交易集中度一再提升，整個市場演變成“七匹野馬和一大群駑馬”的架構。上周六的突發事件，導致海外選情突變，再加上9月降息預期已經明牌，市場交易風格突變，“七公主”跌落神壇，反倒是駑馬群體變身“神馬”。A股的海外市場映射邏輯受損，盟友群體自顧不暇，再加上出海板塊一通亂砸，市場轉向自主可控和“蘿卜快跑”型主題炒作，連沉寂已久的北交所板塊都來表現一下。市場越發地向我們上周分析的2023年下半年那種狀況演變。

一些積極因素開始出現

主持人：本周指數表現的很頑強，驕陽判斷一下，是不是轉好了？

驕陽：本周穩定是預期內的，可以看到ETF不斷地買，各項改革措施可能也要逐漸公布出來，有利好預期。超預期的方向就是科技創新改革，這也刺激了半導體芯片板塊強勢崛起。在平均股價指數上，我們也看到了積極的一面，MACD出現了金叉，5、10日均線出現了多頭結構，20日均線處于降壓狀態，有反擊動能，30日均線雖然還有明顯壓力，但是2周后就會開始降壓力。這就說明，這里改變了之前的單邊下跌節奏，就算繼續震蕩，也可能是在7月9日的低點之上震蕩。等待5、10、20、30日均線趨于粘合，再做突破打算。10周線大下周也會開始進入到持續降壓。如果未來2周核心高股息和上游資源等沒調到位的品種能逐漸調整到位，垃圾股和需要補跌的個股能再壓一壓，到時候突破，沒準又弄出一個大底部。如果提前出利好，那么節奏就會改變，這個是沒法提前判斷的。

主持人：已經有人開始吹半導體芯片要復制2020-2021年的超級牛市了，你覺得呢？

驕陽：動不動就超級牛市，這有點想多了吧，對于這塊，早在一個月前的交流視頻中就和大家說過，資金主要做得是年底業績和明年業績的預判。能出現一波業績推動的趨勢行情就很好了。主要中軍有趨勢性行情，個股活躍性還會差嗎？那可絕對不缺少短線投機機會。

主持人：有色金屬出現大跌，怎么看待這塊的邏輯，改變了嗎？

驕陽：不變。這次下跌大概率是一次錯殺。我們也提前提示了，7月10日的文章中和大家明確說，核心有色龍頭股價接近前高了，技術上會有一次10%的調整，對應紫金礦業和洛陽鉬業去看吧，是不是這樣？估計最快下周，有色就會企穩。

主持人：很多人當下依然擔心流動性問題，怎么看待？

驕陽：這塊簡單，只要信心穩住了，資金就敢于從垃圾股不斷出來，注入到真正優質的核心品種。比如調整后的高股息資源等，還有核心低估值科技。垃圾股逐漸淪為仙股的過程，就是資金不斷調倉加入優質股的過程。優質股中長線持續在波動中走牛市，垃圾股逐漸在波動中走熊市。市場也需要注入流動性，其實這一周已經看到了，每天ETF上真金白銀的投入，已經起到了平準基金的作用。如此堅決的護盤，且會議結束后依然繼續護盤，可不一定僅僅是護盤，萬一主力資金是真吸籌呢？那結構性的機會不就得持續了嘛。我對我們的未來和核心資產的信心還是很強的。曙光總是發生在黑暗即將散去之前。

（文中個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）