充分激活數(shù)據(jù)要素潛能，推動金融服務乘“數(shù)”而上

近年來，隨著數(shù)字經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展，數(shù)據(jù)成為新型生產(chǎn)要素和國家基礎性戰(zhàn)略資源。國家和地方政府密集出臺數(shù)據(jù)領域政策，更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用，加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟，積極培育和發(fā)展新質生產(chǎn)力。在此背景下，數(shù)據(jù)要素活力更加迸發(fā)，業(yè)內(nèi)普遍認為，數(shù)據(jù)領域將是一片全新的藍海市場，金融業(yè)等數(shù)據(jù)密集型行業(yè)正迎來前所未有的發(fā)展機遇。

與此同時，證券業(yè)尤其是頭部證券公司深入推進數(shù)字化建設，加快數(shù)字化轉型，越來越重視數(shù)據(jù)要素在高質量發(fā)展中的基礎性作用，圍繞“有數(shù)、治數(shù)、用數(shù)”目標，做好數(shù)據(jù)工作，夯實數(shù)據(jù)中臺，以數(shù)據(jù)要素聯(lián)動“人工智能+”，積極擁抱大模型探索落地應用，充分激活數(shù)據(jù)要素潛能，推動金融服務乘“數(shù)”而上。

數(shù)據(jù)領域政策東風頻吹，金融業(yè)迎來發(fā)展機遇

2019年10月31日，黨的十九屆四中全會審議通過的《中共中央關于堅持和完善中國特色社會主義制度 推進國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化若干重大問題的決定》提出，健全勞動、資本、土地、知識、技術、管理、數(shù)據(jù)等生產(chǎn)要素由市場評價貢獻、按貢獻決定報酬的機制。這是黨中央首次提出將數(shù)據(jù)作為生產(chǎn)要素參與收益分配，標志著我國正式進入“數(shù)字紅利”大規(guī)模釋放時代。

此后，數(shù)據(jù)領域政策東風頻吹，頂層設計逐步落地，打通萬億數(shù)據(jù)藍海市場。2 0 2 2年12月，中共中央、國務院對外發(fā)布《關于構建數(shù)據(jù)基礎制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》（又稱“數(shù)據(jù)二十條”），從數(shù)據(jù)產(chǎn)權、流通交易、收益分配、安全治理等方面構建數(shù)據(jù)基礎制度，提出20條政策舉措。2023年2月，中共中央、國務院印發(fā)《數(shù)字中國建設整體布局規(guī)劃》，按照“2522”的整體框架進行布局，明確數(shù)字中國建設的兩大基礎是數(shù)字基礎設施和數(shù)據(jù)資源體系。同年，備受矚目的國家數(shù)據(jù)局組建掛牌、數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表提上日程。

2024年《政府工作報告》提出，深化大數(shù)據(jù)、人工智能等研發(fā)應用，開展“人工智能+”行動，打造具有國際競爭力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群；健全數(shù)據(jù)基礎制度，大力推動數(shù)據(jù)開發(fā)開放和流通使用；適度超前建設數(shù)字基礎設施，加快形成全國一體化算力體系，培育算力產(chǎn)業(yè)生態(tài)；推動解決數(shù)據(jù)跨境流動等問題。2024年1月，國家數(shù)據(jù)局等17部門聯(lián)合印發(fā)《“數(shù)據(jù)要素×”三年行動計劃（2024—2026年）》，選取金融服務等12個行業(yè)和領域，推動發(fā)揮數(shù)據(jù)要素乘數(shù)效應，釋放數(shù)據(jù)要素價值，賦能經(jīng)濟社會發(fā)展。

在國家政策的大力支持下，證券業(yè)等金融業(yè)作為數(shù)據(jù)密集型行業(yè)，在“充分利用數(shù)據(jù)要素更好落地金融服務”這個課題上，面臨大好機遇、擁有廣闊前景，必將大有可為、必定大有作為。

證券業(yè)加快數(shù)字化轉型，加大對數(shù)據(jù)的投入與利用

信息化、數(shù)字化、智能化是科技革命催生出的三個遞進的發(fā)展階段，隨著數(shù)字經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展，目前大部分企業(yè)都在從信息化邁向數(shù)字化發(fā)展階段，三者亦可并行推進。

從證券業(yè)來看，經(jīng)過多年的發(fā)展，行業(yè)在信息化建設方面打下了良好的基礎，證券公司紛紛邁入數(shù)字化發(fā)展階段，深入推進數(shù)字化建設，加快數(shù)字化轉型。從行業(yè)發(fā)展看，證券公司數(shù)字化建設可分為數(shù)字化轉換、數(shù)字化升級和數(shù)字化轉型三個階段，在此過程中，數(shù)據(jù)的重要性日益凸顯，證券公司不斷加大對數(shù)據(jù)的投入和利用力度。

在數(shù)字化轉化階段，證券公司通過技術手段，實現(xiàn)業(yè)務線上化，形成數(shù)據(jù)，屬于補短板的階段；在數(shù)字化升級階段，證券公司仍然通過技術手段，重點優(yōu)化流程，提升組織能力，實現(xiàn)線上到線下（O2O）流程貫通、個性化服務和精細化管理的升級；在數(shù)字化轉型階段，證券公司從“以產(chǎn)品為中心”向“以客戶為中心”轉變，對內(nèi)整合和提升公司運營能力，提供綜合金融服務，對外秉持開放共贏理念，以科技為橋梁，拓展外部合作，通過能力互補，建立協(xié)同生態(tài)，共同服務客戶。

數(shù)字化轉型是技術和商業(yè)模式的深度融合，核心解決的是企業(yè)經(jīng)營模式問題，通過提升組織能力，圍繞“增長、體驗、效率、安全”等核心目標，在全渠道、全場景、全鏈路下實現(xiàn)業(yè)務數(shù)據(jù)化和數(shù)據(jù)業(yè)務化，賦能面向客戶、業(yè)務和管理三個層面的重塑與變革，加速推動企業(yè)升級蛻變，打造公司高質量發(fā)展的數(shù)字引擎。全面數(shù)字化轉型是一項系統(tǒng)工程，頂層設計、應用場景、數(shù)據(jù)治理、開發(fā)交付、組織建設等有機統(tǒng)一、缺一不可。其中，頂層設計明確數(shù)字化轉型的戰(zhàn)略路徑，應用場景定義數(shù)字化轉型的核心內(nèi)容，數(shù)據(jù)治理提供數(shù)字化轉型的關鍵驅動，開發(fā)交付推動數(shù)字化轉型的全面落地，組織建設確保數(shù)字化轉型的人才供給。

發(fā)揮數(shù)據(jù)作為核心經(jīng)營要素作用，建立“有數(shù)、治數(shù)、用數(shù)”良性循環(huán)

數(shù)據(jù)是數(shù)字化轉型的基礎，數(shù)據(jù)治理提供數(shù)字化轉型的關鍵驅動，因此，證券公司日益重視數(shù)據(jù)工作，通過設立獨立數(shù)據(jù)管理部門，圍繞“有數(shù)、治數(shù)、用數(shù)”目標，夯實數(shù)據(jù)中臺，為數(shù)字化轉型和高質量發(fā)展提供強勁動力。

首先，“有數(shù)”提升效率。在“有數(shù)”方面，通過全面數(shù)據(jù)資產(chǎn)盤點，以“專家規(guī)則+機器學習算法”破解海量數(shù)據(jù)分級分類難題，為面向全員的差異化分級共享提效和數(shù)據(jù)安全保護提供基礎性支撐。發(fā)揮好數(shù)據(jù)作為核心經(jīng)營要素的作用，加快數(shù)據(jù)要素的流動、供給效率，實現(xiàn)“數(shù)跑人不跑”的目標，破解用數(shù)“最后一公里”難題，將合適的數(shù)據(jù)，以最大化的效率提供給合適的用戶是“有數(shù)”工作的出發(fā)點和落腳點，為此需要通過在全局數(shù)據(jù)盤點和分級分類、隱私及敏感信息保護等方面久久為功，建立適合公司發(fā)展的數(shù)據(jù)流通及管理機制。

其次，“治數(shù)”保障質量。頭部證券公司近年來紛紛顯著加大數(shù)據(jù)治理和數(shù)據(jù)中臺建設投入，對照國家標準開展數(shù)據(jù)治理能力提升工作，從組織、制度、流程等多個層面提升數(shù)據(jù)質量，具體包括：優(yōu)化頂層設計，建立數(shù)據(jù)治理工作機制；健全數(shù)據(jù)治理和數(shù)據(jù)資產(chǎn)運營制度體系；搭建數(shù)據(jù)治理平臺，實現(xiàn)數(shù)據(jù)治理核心領域的高效線上化管理等。我們認為，數(shù)據(jù)治理工作屬于公司治理的一部分：需要對照國家標準及行業(yè)最佳實踐，建立起適合公司發(fā)展的數(shù)據(jù)戰(zhàn)略、組織、制度及流程體系；需要通過夯實數(shù)據(jù)中臺的技術基礎，積極研究布局前沿數(shù)據(jù)技術能力，通過“數(shù)業(yè)結合”“數(shù)技聯(lián)動”等舉措發(fā)揮好數(shù)據(jù)中臺連接業(yè)務、連接科技的紐帶作用；發(fā)揮好綜合化數(shù)據(jù)治理體系的保障、牽引作用，還應從轉意識、轉組織、轉文化等領域持續(xù)推進，將“數(shù)據(jù)驅動”文化打造成公司精細化管理的基因，將數(shù)據(jù)治理能力打造成公司高質量發(fā)展的重要軟實力。

最后，“用數(shù)”實現(xiàn)價值。證券公司通過數(shù)據(jù)中臺鏈接業(yè)務場景和信息系統(tǒng)，實現(xiàn)數(shù)據(jù)驅動的業(yè)務流程自動化和智能決策，持續(xù)發(fā)揮數(shù)據(jù)應用價值。“有數(shù)”“治數(shù)”為“用數(shù)”提供支持和保障，最終目的是充分發(fā)揮數(shù)據(jù)作為經(jīng)營要素的核心作用。證券公司應建立從“準、快、全、廣”等角度數(shù)據(jù)應用價值的評估體系。“準”的角度可以從千人千面、個性化推薦的點擊率、召回率、點擊通過率（C T R）等指標入手，評估單位數(shù)據(jù)供給的產(chǎn)出彈性；“快”的角度可以從全鏈路數(shù)據(jù)處理時長、平均數(shù)據(jù)供給耗時等評估數(shù)據(jù)的時間價值；“全”的角度可以從“人無我有、人有我優(yōu)”方面評估數(shù)據(jù)資產(chǎn)的匯聚、應用覆蓋程度；“廣”的角度可以從數(shù)據(jù)中臺用戶在公司的滲透率、活躍率、留存率等角度評估用數(shù)能力。

積極擁抱大模型探索落地應用，深化“人工智能+”

近年來，隨著人工智能（AI）大模型浪潮的興起， 特別是2 0 2 3 年以來， 美國人工智能研究公司Op e n AI推出智能聊天機器人ChatGPT，發(fā)布文生視頻模型Sora，引發(fā)全球一輪又一輪的創(chuàng)新熱潮。在這一浪潮中，數(shù)據(jù)要素是大模型競爭的關鍵要素之一，高質量數(shù)據(jù)集作為大模型訓練的重要基石，顯得尤為關鍵。

證券公司可以借助自身豐富的研究報告、客服問答等內(nèi)部數(shù)據(jù)資源，為大模型提供寶貴的微調(diào)訓練素材，不過，自建語料庫也面臨著一些新的挑戰(zhàn)，需要結合大模型的應用特點引入新的數(shù)據(jù)處理方式；在語料豐富度角度需要業(yè)務深度協(xié)作，嚴守隱私保護等合規(guī)底線，證券公司還須借助外部高質量語料，進一步豐富大模型訓練數(shù)據(jù)集。

在歐美國家，英文學術論文、開源數(shù)據(jù)集等為大模型訓練提供了豐富的高質量數(shù)據(jù)集，相比之下，我國開源數(shù)據(jù)集數(shù)量少、規(guī)模小，中文高質量數(shù)據(jù)集相對匱乏，既無法滿足國內(nèi)證券等行業(yè)對大模型訓練數(shù)據(jù)的迫切需求，也在一定程度上制約了我國AI大模型領域的發(fā)展。因此，業(yè)內(nèi)普遍認為，加快數(shù)據(jù)市場化配置改革，促進數(shù)據(jù)要素流通，構建中文高質量數(shù)據(jù)集，具有重要意義，已經(jīng)勢在必行。

在業(yè)內(nèi)人士看來，“通用大模型”+“垂直小模型”的綜合化發(fā)展路徑是適合行業(yè)發(fā)展的有效實踐。例如，近年來有頭部證券公司前瞻布局人工智能，積極擁抱大模型，開展大語言模型的測試與應用研究，同步開展開源模型的研究和數(shù)據(jù)集訓練，鋪設了“大模型數(shù)據(jù)+算力智能”底座，私有化部署開源大語言模型，采用“大模型+垂直領域小模型”“商用模型+開源模型”并舉的方式，依托通用大模型的認知能力、生成能力、數(shù)據(jù)能力，構建了自主可控的領域中模型、小模型，并不斷探索多場景創(chuàng)新應用，升級業(yè)務新模式。

總結來看，我們認為，證券公司發(fā)揮好數(shù)據(jù)作為核心經(jīng)營要素作用的關鍵舉措在于：一是完善頂層設計，從公司治理的角度持續(xù)完善組織、制度、機制、流程體系建設，保障數(shù)據(jù)要素和人工智能的價值發(fā)揮；二是戰(zhàn)略牽引，從公司戰(zhàn)略執(zhí)行傳導環(huán)節(jié)深化一體化、平臺化的發(fā)展方向，以數(shù)據(jù)連接業(yè)務，連接中后臺；三是實踐中可以采用速贏項目、敏捷團隊、專項激勵，加大資源投入等方式以點帶面體系化推進；四是重視文化氛圍營造工作，通過轉意識、轉組織、轉機制，深化“人人數(shù)字化、處處數(shù)字化”的公司能力打造。

（俞楓為國泰君安證券股份有限公司首席信息官。責任編輯/王茅）