綠色金融發展背景下的新能源企業融資問題研究

摘 要：在全球頻繁出現極端天氣、可持續發展成為全球熱議話題的時代背景下，綠色金融以其環境友好性、低碳性和可持續發展性特征，成為全球金融事業發展的熱點關注和研究話題。但是在綠色金融發展過程中，新能源企業融資卻很困難，據此，本文便圍繞著這一難題進行了研究，首先闡述了綠色金融發展對新能源企業融資的影響，然后分析了新能源企業融資面臨的難題，最后提出了新能源企業融資的優化策略。

關鍵詞：綠色金融；新能源企業；新能源企業融資

在新能源企業發展過程中，項目投資需要巨額資金投入，且投資周期相較于其他產業項目時間周期更長，資金需求更為迫切，融資成本投入更高。傳統的金融體系在信息不對稱和風險偏好等多方因素的影響之下，無法滿足新能源企業在新時代背景下的融資管理需求。因此，企業在傳統的融資渠道中面臨融資困境較為突出的問題。而伴隨著綠色金融發展速度的全面加快，新能源融資獲得了更多的可能性。通過綠色金融，新能源企業可以更低的成本投入，更為靈活的融資方式控制企業的融資成本，減少傳統融資渠道帶來的融資約束。如何通過科學合理的管理措施，降低綠色金融對新能源企業融資帶來的約束，成為有關工作人員的重點研究課題。

一、綠色金融發展對新能源企業融資的影響

一是通過綠色金融，可以從根源上緩解企業融資風險、多方主體信息不對稱而引發的各類現實問題，資本配置工作更加科學合理。在傳統的金融體系中，由于市場對新能源行業了解不夠深入，對其融資風險估計過高，導致新能源企業的融資門檻普遍較高，以銀行為代表的金融機構拒絕貸款，導致新能源企業面臨的融資約束較大。而通過綠色金融體系的發展，尤其是將重點聚焦于生態環境保護和可持續項目的投資機構，對可持續發展和新能源產業了解更深，可以對新能源項目價值進行客觀評估，將資本重點傾向于這些項目活動，為企業帶來長期穩定的資金支持[1]。

二是綠色金融可以為企業投資提供豐富多樣的融資渠道，包括但不限于綠色基金、貸款、債券等。企業的融資選擇更多，可獲得定制化的融資，降低融資成本。

以上這些因素的共同存在，共同為新能源企業的高質量發展提供了一個可持續的融資環境，可以幫助企業緩解融資壓力。

二、新能源企業融資面臨的難題

（一）融資風險因素較多

在新能源企業發展過程中，產品開發、投資回報、技術等眾多因素的疊加影響，導致企業的經營管理活動存在較多風險，影響了企業融資活動的順利推進。例如，新能源企業項目建設和運維需要投入大量資金，尤其是高新技術企業，對技術會提出更高的標準及要求，這類企業早期項目開發階段面臨的不確定性風險因素較多，加之市場競爭較為激烈，項目技術層出不窮，市場風云變幻，導致企業的競爭風險有所提升，且目前我國新能源產業的發展相較于西方發達國家仍有一些差距，核心技術依賴于進WSxC0YkFNHdYVEyY9uNvDVmYuzdBcUekoX7My+TI+18=口，受原材料、技術等多方因素的影響較大，若是材料市場出現巨大波動，將會對企業的運營成本投入帶來影響，企業的融資難度將會得到顯著提升[2]。

（二）相關政策不完善

近些年，為促進我國新能源事業的發展，國家加大了對其資源的傾斜和投入力度，并頒布了一系列政策。但是總體來看，政策制定還未實現產業發展的全覆蓋，還有大量新能源項目未被納入各地方財政扶持項目體系中去，且在新能源金融政策體系建設過程中，整體還不夠完整，尤其是上市融資、債券融資的扶持力度仍然不足。

（三）融資渠道創新性不足

在新能源企業的融資工作中，銀行會對企業提出更高的信譽度要求。但是一些新創立的新能源企業信譽等級較低，導致企業無法進行間接融資。雖然股票融資方式較為高效，但是國家對IPO的審核要求較高，所以能夠通過股票發行融資的企業數量較少。

三、新能源企業融資的優化策略

（一）提高企業內源融資能力

要加強對企業盈利穩定性和增長性的管理，保證企業的盈利空間。持續提升盈利能力，可以為企業帶來更為豐富多樣的融資來源。在這一方面，企業需要抓住行業發展趨勢，以擴大競爭格局的方式，尋找全新的商業經濟增長點，加強對盈利能力方方面面的系統性分析，依托于降低成本投入、穩定業務活動，保障企業盈利能力的可持續增長性?，F階段，我國新能源行業的發展仍處于不確定性環境下，企業可以積極借鑒其他發達國家的成熟案例，汲取更多的有益經驗，促進企業盈利能力的提升。例如，巴西由于地理位置優勢，甘蔗產量較大，可以為燃料乙醇的創新發展帶來更多可能性。為此，在我國生物新能源企業的發展過程中，應綜合考量生物質能的地域分布差異性，秉承因地制宜的基本原則，依托地理學、統計學、財務學科的跨學科研究，對荒地、鹽堿地進行系統研究并有效利用，并可與農業企業進行聯合規劃開發，為后續企業的原材料供應奠定基礎，確保企業產品的價格可控性，進而達到提高企業盈利能力的目標，逐步實現內源性融資[3]。

（二）拓展外部融資方式

第一，財政性融資。近些年，我國為促進新能源事業發展頒布了一系列政策，各地也結合實際情況推出了財政性扶持資金。為此，企業需要加強對政策動態的關注和重視，通過積極尋求政府扶持，保障企業資金來源渠道的豐富性。政府扶持主要包括直接投資和政府補助兩類。直接投資主要指的是政府部門專門設置的，用于促進新能源產業發展的專項資金扶持，這類資金被廣泛運用在新能源事業發展的科研和開發工作中。政府補助則主要包括政府補貼和財政補貼兩類。除此之外，我國已有省市在中央部門領導之下，出臺了有關新能源事業發展的稅收優惠政策，政策形式較為豐富多樣，例如減免關稅、發電銷售額增值稅優惠政策、高新技術減免所得稅優惠政策等。為此，企業在經營發展過程中，需要在遵守國家法律法規、保證納稅義務的條件下，通過對稅收優惠政策的有效應用，控制企業稅務負擔，降低企業稅務壓力、支出。

第二，債券性融資。債券型融資渠道較為豐富，除了傳統銀行貸款之外，還包括證券、信托等金融機構提供的融資，也可以通過發行債券、民間借貸等方式滿足企業的資金需求。債券性融資優勢較為突出，企業無須負擔還本付息的壓力，且不會對企業原本所有者、股權結構帶來影響，企業股東的控制權不會受到沖擊。通過債券性融資利息的有效應用，還可以從某種程度上幫助企業降低稅務負擔，發揮出一定的稅盾作用[4]。

具體來說，債券性融資主要包括以下兩方面：一是金融機構貸款。金融機構貸款包括我國政策性金融機構申請貸款、通過信用擔保的形式向銀行申請貸款、通過國際金融機構的貸款來獲取融資。其中，政策性金融機構申請貸款具有公共性、政策性、貸款利率低的特點，資金來源渠道為政策性商業銀行。國際金融機構的貸款是指通過銀團貸款來獲得融資。二是銀團貸款。主要指的是由銀行組成規模性團體對貸款進行集體發放，這種貸款方式需多家銀行共同參與到其中，可以為企業提供較為豐富的資金，同時在資金供給過程中，可以實現期限差配，共同向借款人提供融資，多以中長期貸款為主，其特征為資金投放力度較大、還款期限較久，銀行之間的協調及配合可以保障融資來源的穩定性，這種方式在歐美等發達國家獲得廣泛應用，但是在我國未獲得廣泛實踐。

（三）加強直接融資管理

第一，股權合作融資。股權合作是一種多方共同出資成立新能源公司的合作模式，適用于大型新能源企業。這種模式由能源公司、地方政府控股企業和金融公司等多方共同出資成立新能源公司，以新能源公司的名義開展新能源項目。能源公司在這種模式中扮演著核心技術掌握者和新能源業務建設、管理、運營經驗持有者的角色，能夠提高合資公司的市場競爭能力；地方政府控股企業具有地方政府背景和資源優勢，與其合作有助于合理規避政策風險、獲取上網指標，并且可以提高項目相關手續的辦理效率，為企業發展創造良好的外部環境；金融公司在這種模式中可以解決部分資金難題，具有相關資本運作經驗和資金優勢。

第二，應用綠色金融。一是發行綠色債券。當前國家已明確提出支持符合條件的企業、金融機構發行綠色債券和綠色資產支持證券，并且支持募集資金用于綠色低碳項目建設運營的企業在境內外上市融資或再融資；鼓勵企業發行碳中和債和可持續發展掛鉤的債券；支持清潔能源等符合條件的基礎設施項目發行不動產投資信托基金（REITs）產品。同時，還將符合條件的生態環保領域的建設項目納入地方政府專項債支持范圍，加強對生態環境導向的開發模式（EOD）的金融支持，并完善相關投融資模式。國有大型銀行也在深入挖掘和培育綠色信貸市場，全面推進綠色貸款、綠色債券、綠色理財等綠色投融資業務發展。部分新增地方政府債券已經具有綠色屬性，可以采用綠色債券的形式發行。新增的綠色債券發行項目不僅能夠減少大量碳排放，同時也將拉動地方經濟增長，提供更多就業空間。綠色債券是一種專門為支持環境友好型項目而發行的債券，在新能源企業的發展過程中，可以通過對這一金融工具的有效運用進行資金籌集，為企業清潔能源項目的發展提供資金支持。通過綠色債券的發行，除了可以進一步控制融資成本，還能增強投資者對企業項目的信心。二是綠色貸款。綠色貸款是一種專門用于支持環保和可持續發展的金融工具。隨著全球環境問題日益嚴重，綠色貸款作為一種重要的金融手段，被廣泛應用于支持各類綠色產業和項目的發展。這類貸款支持的項目包括節能減排技術改進、污染治理、可再生能源開發等，有助于減緩氣候變化和環境壓力。綠色貸款通常由金融機構提供，其貸款條件往往具有優惠性。這是因為金融機構希望通過支持綠色項目，實現社會責任和經濟效益的雙贏。此外，綠色貸款的審批過程通常更加嚴格，以確保資金用于真正的綠色項目。相較于傳統貸款形式，綠色貸款的利率更低，還款期限更長，通過綠色貸款的有效應用，可以幫助企業進一步控制財務成本，幫助企業降低資金壓力。企業可以通過和金融機構進行合作的方式進行綠色貸款的申請，為項目的建設和運營提供資金支持。

第三，產業基金融資。一是建設新能源產業基金。政府可以通過對社會資本的引導，建立健全新能源產業基金，為新能源企業的高質量發展和項目建設提供資金支持。資金的支持方式包括股權投資和債權融資等，展現出其具有的協調作用和資源整合作用，并實現上下游產業鏈之間的有效合作，促進企業之間的協同發展。二是引入戰略投資者。企業可以通過引入戰略投資者的方式，與產業鏈上下游企業進行合作，或是與具有經驗的跨國企業進行聯合，為企業提供資金支持的同時，也可以帶來更為先進的新能源產業發展技術和項目管理經驗，提升企業的核心競爭力，推動企業實現可持續發展。

（四）健全融資信用體系

第一，建設專業化融資隊伍。為保障企業融資工作的有序推進，企業需要建立一支具有專業技能和相關知識學習背景的融資團隊。要求該團隊工作人員具有金融、法律、會計領域的專業知識學習背景以及在有關工作上的實踐經驗，可以為融資活動的高效推進提供人力資源支持。在該團隊中，需要確定不同成員的職責、權限及分工，發揮出不同成員的專業優勢，共同為融資活動的順利開展作出貢獻，并要為這些人員提供定期培訓教育機會，以提高企業綜合能力及素質，同時還要配套建設激勵機制，以提高其工作積極性和主觀能動性。

第二，完善融資管理機制。企業需要通過完善融資管理機制，確定融資操作的規范性流程、風險管理工作要求和內部控制制度等，保證融資活動開展過程中有關工作人員的行為規范，并要積極探索豐富多樣的融資渠道，避免對傳統單一銀行融資渠道的過度依賴，并且要合理運用股權融資、發行債券等不同的融資方式，滿足企業在不同發展階段的融資需求。同時，要綜合企業的實際情況對融資結構進行合理規劃，實現長短期融資方式的協調搭配、直接融資和間接融資比例的合理設定。

第三，健全信用體系。企業需要加強信用建設，遵守國家現行法律法規，承擔社會責任，樹立更好的企業形象，提高企業信譽度。政府部門也需要發揮帶頭組織作用，建立健全信用信息共享平臺，加強工商、城建、環保等多個部門之間的數據信息共享共用，降低由于信息不對稱所引發的各類融資風險問題，幫助企業提高融資工作效率。

參考文獻：

[1]馬洋.綠色金融精準賦能新能源汽車產業研究[J].商業觀察，2024，10（08）：34-37.

[2]楊康.低碳發展理念下的綠色金融創新與企業戰略轉型[J].能源化工財經與管理，2023，2（04）：31-39.

[3]王迎暉.發展綠色金融對新能源企業融資約束的影響分析[J].商展經濟，2023（23）：101-104.

[4]李慶華.綠色金融發展對新能源企業融資約束的影響[J].投資與合作，2023（11）：10-12.