貨幣政策落地生效增量資金有望入市

本統(tǒng)計期內(nèi)（10月17日至10月23日），A股主要指數(shù)震蕩回升，政策面連續(xù)釋放托底信號，改善市場預(yù)期，市場情緒冷卻后再度迎來好轉(zhuǎn)。市場成交額保持日均1.5萬億元以上，交易主線有所分化，后續(xù)行情還需基本面支撐。

Choice數(shù)據(jù)顯示，本期內(nèi)，滬深兩市共275只個股登上龍虎榜，營業(yè)部合計買入941.32億元，賣出922.30億元，總體呈現(xiàn)凈買入19.02億元的狀態(tài)。

統(tǒng)計期內(nèi)，臺基股份（300046）的營業(yè)部凈買入較多，合計凈買入金額約6.32億元。

臺基股份是國內(nèi)大功率半導(dǎo)體器件領(lǐng)域為數(shù)不多的掌握前道擴(kuò)散技術(shù)、中道芯片制成技術(shù)、后道封裝測試技術(shù)，并掌握大功率半導(dǎo)體器件設(shè)計、制造核心技術(shù)并形成規(guī)模化生產(chǎn)的企業(yè)。公司主要產(chǎn)品為功率晶閘管、整流管、IGBT、電力半導(dǎo)體模塊等功率半導(dǎo)體器件，廣泛應(yīng)用于工業(yè)電氣控制和電源設(shè)備，包括冶金鑄造、電機(jī)驅(qū)動、大功率電源、輸變配電、軌道交通、新能源等行業(yè)和領(lǐng)域。近期市場延續(xù)高低切換輪動趨勢，半導(dǎo)體板塊走強(qiáng)，臺基股份也創(chuàng)下歷史新高。

臺基股份2024年上半年實現(xiàn)營業(yè)總收入1.72億元，同比增長4.71%，歸母凈利潤虧損107.68萬元，同比下降104.61%，業(yè)績由盈轉(zhuǎn)虧。

9月下旬以來A股成交活躍度快速回升，市場在經(jīng)歷短期大幅反彈后，場內(nèi)資金止盈意愿有所上升，疊加海外美聯(lián)儲降息預(yù)期放緩，外資配置新興市場資產(chǎn)的節(jié)奏有所下降，股指進(jìn)入震蕩整固的行情。10月18日，央行表述將擇機(jī)進(jìn)一步下調(diào)存款準(zhǔn)備金率25-50BP，貨幣政策逆周期力度較為積極，同時央行正式推出互換便利、回購與增持再貸款兩個新工具，有利于推動增量資金入市，提振股市活躍度以及投資者信心。

寶城期貨分析認(rèn)為，貨幣政策應(yīng)出盡出，落地生效，未來政策面的增量預(yù)期有所放緩，市場邏輯將逐漸聚焦于政策的實際效果，即宏觀內(nèi)需修復(fù)情況以及企業(yè)營收環(huán)境的修復(fù)情況，這種基本面的改善需要時間才能看到效果。后期需要關(guān)注央行的兩個新工具帶動的增量資金入市情況，若增量資金持續(xù)入市，市場情緒將保持積極；若增量資金入市偏緩，則市場將陷入震蕩行情。不過政策信心仍存，市場情緒不會悲觀。總的來說，在政策預(yù)期改善下推動的普漲行情將告一段落，股市或?qū)⑦M(jìn)入資金輪動的結(jié)構(gòu)性行情。

紫金天風(fēng)期貨表示，市場回落后進(jìn)入震蕩市，央行互換和再貸款落地，結(jié)構(gòu)上開始出現(xiàn)明顯分化，以科創(chuàng)50 為代表的科技行業(yè)成交占比大增。流動性上外資觀望美國大選結(jié)果，內(nèi)資流動性仍然較為充足。當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)尚未顯著回升，業(yè)績增長壓力大，在流動性推升下更易選擇主題類為主線，科技和重組有望成為領(lǐng)漲板塊。

表：營業(yè)部買入、賣出金額前十的個股