車企業績加速分化

近期，各大車企三季度財報陸續出爐。

今年以來，汽車行業新車不斷，疊加“以舊換新”等政策大禮包，汽車產銷迎來增長。中汽協數據顯示，今年前三季度，汽車產銷分別完成2147萬輛和2157.1萬輛，同比分別增長1.9%和2.4%。

與此同時，車企間的業績分化也在加劇：有車企業績翻番，一騎絕塵，也有車企業績接連下滑，“漸行漸遠”。距離2024年收官還有一個月，要完成今年的目標，如何快速上量是多數車企面臨的重要問題。

比亞迪反超特斯拉

比亞迪發布的財報顯示，2024年第三季度，比亞迪實現營業收入2011.25億元，同比增長24.04%。值得注意的是，特斯拉同期營收為251.82億美元（約合人民幣1794億元），同比增長8%。

這是比亞迪季度營收首次超過特斯拉，主要歸功于比亞迪在銷量方面的增長。具體來看，比亞迪9月的新能源汽車銷量達到41.94萬輛，同比增長45.91%；整個第三季度，比亞迪累計銷量達113.49萬輛，相比之下，特斯拉在今年第三季度的全球交付量約為46.3萬輛，同比增長6.4%。

此外，業績喜人的還有長城汽車和吉利汽車。財報顯示，長城汽車今年前三季度營收1422.54億元，同比增加19.04%；歸母凈利潤104.28億元，同比增加108.78%。吉利汽車前三季度收益同比增長36%，至1676.84億元；歸屬于公司股權持有人溢利同比增長358%，至130.53億元。

漲勢的另一面，是長安汽車和賽力斯業績“逆轉”；上汽、廣汽營收與利潤雙下滑；還有仍未擺脫虧損局面的北汽藍谷。

賽力斯和長安汽車總部同在重慶市，今年以來，長安汽車不僅市值被賽力斯反超，三季度業績也被反超。

具體來看，“傍”上華為的賽力斯營收能力大幅提高，在今年前三季度扭虧為盈，實現營收1066.27億元，同比增長539.24%；實現歸母凈利潤40.38億元。而長安汽車同期“增收不增利”，歸母凈利潤為35.8億元，同比下降63.78%。

此外，上汽集團和廣汽集團今年前三季度的營收、凈利潤雙雙下滑。財報顯示，上汽集團實現營收4196.46億元，同比下降17.39%；凈利潤69.07億元，同比下降39.45%。其中，第三季度實現營收1425.6億元，同比下滑25.58%；凈利潤2.8億元，同比下降93.53%。

廣汽集團前三季度實現營收740.4億元，同比下降24.18%；凈利潤1.2億元，同比下降97.34%。其中，第三季度實現營收282.33億元，同比下降21.73%；凈虧損13.96億元。

北汽藍谷在今年第三季度延續虧損局面，實現營收60.77億元，凈虧損19.2億元。

BBA凈利“腰斬”

展望國際市場，多家跨國車企的三季度財報呈現“大跳水”，營收、凈利潤普遍雙降。

豐田近日發布的業績報告顯示，今年7月至9月，該公司全球銷量為455.6萬輛，同比下降4%；凈利潤為5737億日元，同比減少55%；營業利潤同比下降20%。

日系車企的另一大巨頭本田陷入增收不增利的局面。財報顯示，今年第三季度，本田公司營收達到5.4萬億日元，同比增長8.2%，但營業利潤卻下滑了14.6%，為2579億日元；凈利潤僅約為1000億日元，同比下滑62%。

除日系車企外，德系車企業績也出現“大跳水”，老牌豪華車企BBA（奔馳、寶馬、奧迪） 凈利潤甚至直接“腰斬”。

梅賽德斯-奔馳集團近日公布的財報顯示，今年三季度，公司營收為345億歐元，同比下降6.7%；凈利潤為17.19億歐元，同比下降54%。數據顯示，今年三季度，大眾集團營業利潤為28.6億歐元，同比減少42%；營業利潤率減少2.8個百分點降至3.6%；稅后凈利潤為15.76億歐元，同比減少64%。

不過，凈利潤跌幅最大的要數寶馬集團，數據顯示，今年三季度寶馬集團營收為324億歐元，同比下滑15.7%；凈利潤為4.76億歐元，同比大跌84%。

“電動化進展緩慢”“在華銷量不佳”成為跨國車企業績“跳水”的共同原因之一。

例如，本田汽車表示，雖然公司在北美和日本市場的燃油車及混合動力車銷售強勁，但仍未能抵消東南亞和中國業務的低迷。2024上半財年，本田在華銷量為38.1萬輛，同比減少37.6%。同期，大眾集團在全球的銷量為217.63萬輛，同比下降7.1%。其中，中國市場銷量為71.15萬輛，同比減少15%。

寶馬集團將三季度的業績表現歸因于全球召回事件以及中國市場表現不佳。2024年年初突發的IBS制動系統事件導致大批相關車型被召回且暫時停售，這導致三季度寶馬營收和凈利潤滑坡。寶馬CEO齊普策（Oliver Zipse）表示，中國的情況仍然充滿挑戰，這適用于所有市場參與者。

四季度“沖”字當頭

進入第四季度，全年“KPI”進入倒計時，各大車企陸續不斷推出新車型，正式進入沖刺階段。

10月，“金九銀十”成功收官，乘聯會數據顯示，該月全國狹義乘用車（不包含微型客車，主要包括轎車、SUV及MPV）零售銷量為226.1萬輛，同比增長11.3%，環比增長7.2%。

今年10月底，在國新辦發布會上，工信部相關負責人表示，汽車工業運行面臨國內有效需求不足、海外出口不穩定因素增多等挑戰。工信部一方面繼續落實好汽車以舊換新、新能源汽車下鄉活動等舉措擴大汽車消費；另一方面積極應對反補貼調查、高額關稅等貿易壁壘，更好地服務車企國際化發展。

11月21日，商務部消費促進司二級調研員宋英杰表示，商務部正在提前謀劃明年汽車“以舊換新”的接續政策，穩定市場預期。

11月，今年最后一個A級車展廣州車展舉辦，數據顯示，78款首發車型在此亮相，其中跨國公司首發車6輛；展車總數1171輛，其中新能源車512輛；以電動化、智能化為核心的中國新能源汽車已然成為推動汽車行業高質量發展的新動能。

責編：楊琳 yanglin@ceweekly.cn

美編：孫珍蘭