個(gè)人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施

【新聞】

2024年12月12日，人力資源社會(huì)保障部、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、金融監(jiān)管總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》。其中，明確自2024年12月15日起，在中國(guó)境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者，均可以參加個(gè)人養(yǎng)老金制度。同時(shí)，優(yōu)化投資產(chǎn)品供給，增加提前領(lǐng)取情形。在現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和公募基金產(chǎn)品基礎(chǔ)上，將國(guó)債納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。將特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄。這是三支柱養(yǎng)老金體系建設(shè)、做好養(yǎng)老金融大文章、發(fā)展耐心資本的重要內(nèi)容。

【點(diǎn)評(píng)】

第一，個(gè)人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施是我國(guó)養(yǎng)老金三支柱體系建設(shè)的里程碑。為了應(yīng)對(duì)人口老齡化挑戰(zhàn)，我國(guó)持續(xù)推進(jìn)三支柱養(yǎng)老金體系建設(shè)。第一支柱是1997年實(shí)施的統(tǒng)賬結(jié)合基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。第二支柱是2004 年實(shí)施、覆蓋企業(yè)職工的企業(yè)年金制度，以及2014年實(shí)施、覆蓋機(jī)關(guān)事業(yè)單位職工的職業(yè)年金制度。第三支柱是2022年先行試點(diǎn)，并于2024年全面實(shí)施的個(gè)人養(yǎng)老金制度。

目前，三支柱養(yǎng)老金體系發(fā)展不平衡，第一支柱承擔(dān)的壓力大。個(gè)人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施，有利于優(yōu)化三支柱結(jié)構(gòu)關(guān)系，推動(dòng)養(yǎng)老金體系可持續(xù)發(fā)展，推動(dòng)“長(zhǎng)期資本—長(zhǎng)期投資—長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”的良性循環(huán)。

第二，個(gè)人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施是做好養(yǎng)老金融大文章的支撐點(diǎn)。2023年10月，中央金融工作會(huì)議要求做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章，將養(yǎng)老金融發(fā)展提升為國(guó)家戰(zhàn)略。養(yǎng)老金融的基礎(chǔ)在于養(yǎng)老金資產(chǎn)積累，在于養(yǎng)老金金融發(fā)展。從我國(guó)三支柱養(yǎng)老金體系發(fā)展來(lái)看，個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展是我國(guó)養(yǎng)老金融發(fā)展的突破口和爆發(fā)點(diǎn)。

個(gè)人參加企業(yè)年金計(jì)劃，需要以企業(yè)建立年金制度為基礎(chǔ)，企業(yè)年金制度發(fā)展的難點(diǎn)在于擴(kuò)大覆蓋面。截至2023年，實(shí)施企業(yè)年金制度近20年，建立企業(yè)年金計(jì)劃的企業(yè)數(shù)量為14.2萬(wàn)家，覆蓋企業(yè)職工人數(shù)只有3144 萬(wàn)人。根據(jù)人力資源和社會(huì)保障部的數(shù)據(jù)，截至2024年11月末，在2年時(shí)間里，36個(gè)試點(diǎn)城市或地區(qū)就有7279 萬(wàn)人參與個(gè)人養(yǎng)老金制度。可見，居民普遍重視養(yǎng)老儲(chǔ)蓄，積極地提前為養(yǎng)老消費(fèi)積累養(yǎng)老金資產(chǎn)。

第三，個(gè)人養(yǎng)老金是發(fā)展耐心資本、建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的助推器。2022年11月，個(gè)人養(yǎng)老金制度先行試點(diǎn)，共有儲(chǔ)蓄產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品四類。截至2024年12月10日，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄共包括857款產(chǎn)品，其中，儲(chǔ)蓄產(chǎn)品有466款、基金產(chǎn)品有200款、保險(xiǎn)產(chǎn)品有165款、理財(cái)產(chǎn)品有26款。

2024年12月15日，個(gè)人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施，基金產(chǎn)品同步擴(kuò)容，滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)、中證A500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等寬基指數(shù)基金、ETF聯(lián)接基金將被納入，增設(shè)Y份額。擴(kuò)大個(gè)人養(yǎng)老金投資范圍，增加指數(shù)基金，既可以減少投資管理費(fèi)，又可以開展多元化投資，能夠更好地滿足資產(chǎn)配置需要。

2024年9月，中央金融辦、中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見》，要求努力提振資本市場(chǎng)，大力引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市，打通社保、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)荣Y金入市堵點(diǎn)。個(gè)人養(yǎng)老金投資范圍的擴(kuò)展，將成為我國(guó)發(fā)展耐心資本、建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的助推器。

第四，個(gè)人養(yǎng)老金制度優(yōu)化需要與時(shí)俱進(jìn)。為了進(jìn)一步發(fā)揮養(yǎng)老金第三支柱匯聚長(zhǎng)期資本的主戰(zhàn)場(chǎng)作用，個(gè)人養(yǎng)老金制度優(yōu)化需要與時(shí)俱進(jìn)。

（點(diǎn)評(píng)人：北京工商大學(xué)中國(guó)養(yǎng)老金融研究院院長(zhǎng) 劉云龍）