年度基金公司排名揭曉華泰柏瑞、鑫元、中信建投等公募“進步”最大

Wind資訊顯示，截至2024年12月31日，在內地基金公司的（非貨幣）十強名單中，依次為易方達、華夏、廣發、嘉實、富國、南方、博時、招商、華泰柏瑞、匯添富，其中多為股債平衡發展的全能型公司，不過也有相對偏科的公募，新進前十的華泰柏瑞就是業內公認的“指基大廠”，公司全部的基金資產合計較2023年末幾乎實現翻番，其中各類ETF的貢獻居功至偉。

同時，排名略靠后的公司相比自身亦有進步，以中信建投基金為例，在書面回復本刊時，公司人士介紹：“截至2024年末，中信建投基金公募基金管理總規模為937億元，較上一年度勁增38%，行業排名64位，較去年末上升6名；其中非貨幣規模亦達628億元，同比增幅達30%，排名62位，較去年末上升9名。雙雙突破公司歷史峰值，并遠超行業平均增長水平。”

華泰柏瑞無愧“指基大廠”名號2025年依然倚仗ETF走天下？

本刊將前一百位的基金公司分成三組，其中在前20位的公司中進步最大的就是華泰柏瑞基金，一組數字說明了其在2024年的銳意進?。?023年年末時，該公司的資產規模大約是2846.69億元；2024年年末時，該公司的全部基金資產凈值合計約為6483.45億元。

仔細分析該公司的各類產品規模，可以發現指數基金對公司規模的貢獻當記首功。根據Wind的統計，12月31日時，華泰柏瑞的指數基金（概念類）的規模約為4776.81億元，約占公司全部基金資產凈值的73.5%。進一步看，非貨幣ETF（概念類）的規模約為4638.16億元。由此可以推斷，指數基金成為華泰柏瑞的規?；?。

換一個角度看公司的產品存續情況，數據顯示2023年末華泰柏瑞的基金數量為150只，2024年末公司的基金數量為165只。從去年新發成立的產品明細目錄來看，除去1月成立的華泰柏瑞錦悅等個別主動型產品外，剩余的公司新品均為清一色的指數基金。按照年底的最新凈值統計，其中規模最大的新品就是去年大紅大紫的中證A500ETF，最新資產凈值達到175.41億元。

同時從公司的一眾ETF產品來看，無疑最具市場號召力和影響力的就是華泰柏瑞滬深300ETF了。根據基金四季報披露的數據，截至去年12月31日，該基金的最新規模仍然達到3525.47億元，憑借一己之力占據了公司指數規模的大約74%。同時從管理費貢獻的角度來看，去年上半年該基金的貢獻率接近55%。（基金年報未出，尚無法查閱全年的貢獻）

值得一提的是，除去該基金外，該公司資產凈值超過百億元的產品也基本為指數基金。Wind資訊統計表明，不將份額加總統計的話，去年年底公司“破百”的產品有7只，再剔除兩只貨幣型基金外，另外的4只產品分別是紅利ETF、恒生科技ETF、中證A500ETF、紅利低波ETF。

需要指出的是，產品的規模體現硬實力的背后是公司在指基團隊中擁有一批明星基金經理。除去知名的領軍帶頭人田漢卿外，柳軍、李沐陽、譚弘翔、李茜、何琦等人早已成為團隊的中流砥柱，特別是去年在管19只產品的柳軍也順利升任公司的副總。

由此來看，2025年華泰柏瑞大概率仍然會依靠ETF走天涯，但是公司真的會高枕無憂嗎？2024年11月19日晚間，華泰柏瑞、易方達、嘉實、華安等多家基金公司公告，稱將調降旗下大型寬基股票ETF管理費率、托管費率。其中，管理費率統一調降至0.15%，托管費率統一調降至0.05%。就該公司來說，根據公告，華泰柏瑞滬深300ETF聯接的基金管理費年費率由0.50%調低至0.15%，基金托管費年費率由0.10%調低至0.05%。

鑫元基金依靠固收排名進步2025年守住千億規模大關問題不大

說完了前20位的頭部公募基金公司，接下來看下21位到50位的中上游基金公司，進步最大的基金公司是鑫元基金，它在2023年末時剛好邁過了千億元大關，不過卻在2024年能實現較大幅度的進步，（非貨幣）排名前進了十一位。

分產品類型來看的話，根據Wind資訊的統計，去年12月31日時，公司的全部基金資產凈值合計約為2201.87億元，其中債券型基金約為1370.62億元，貨幣型基金約為804.48億元。相比之下，公司的股票型基金和混合型基金的規模幾乎可以忽略不計了。

再從2024年的基金存續情況來看，2023年4季度末公司的產品數量是71只，2024年末公司的產品數量78只。進一步從Wind公示的產品明細列表來看，本刊發現實際鑫元去年僅僅新發成立了一只鑫元致遠量化選股而已。

下沉來看單只產品的規模，本刊發現資產凈值在10億元以上的沒有一只是權益類基金，其中資產凈值超過100億元的產品有四只，分別是兩只貨幣型基金（鑫元安鑫寶貨幣和鑫元貨幣）、兩只債券型基金（鑫元啟豐和鑫元中債3～5年國開行）。

良好的規模效應一方面或許與公司的銀行系背景有關。來自公司網站的資料表明，自鑫元基金2013年成立以來，公司的股東一直僅有兩家，大股東是持股占比80%的上市公司南京銀行，另一股東則是持股占比20%的上市公司南京高科，而銀行系素來是更青睞于固收類產品。

另一方面或許還源于基金過硬的業績實力，在上述提到的兩只債基中，鑫元啟豐是去年成立的次新基金，鑫元中債3～5年國開行則是2019年成立的老牌固收產品，其從2021年開始連續四年進入同類產品的前100位，作為被動指數型債基，其投資基本牢牢鎖定國開債。

在書面回復本刊時，鑫元基金人士坦言原因在于業績表現亮眼且驅動規模增長：“截至2024年12月底，鑫元基金固收整體業績近三年排名前18%，近兩年排名前22%；偏債整體業績近三年排名前8%，近兩年排名前18%。鑫元悅享60天滾動持有A、鑫元數字經濟A等10余只產品，在不同時間維度內位居同類產品前10%。亮眼的業績表現推動規模增長，進而提升了行業排名?！?/p>

再看公司的現有基金經理隊伍，同樣是固收領域“風景這邊獨好”。Wind資訊數據顯示，在鑫元現有的17位基金經理中，管理產品數量居前的均來自固收領域這一方。具體說來，郭卉和黃軒同以目前管理10只基金并列排在首位。

先看郭卉，天天基金網顯示，這位任職超過5年的中生代基金經理目前在管基金資產總規模已經達到了291.42億元。雖然她的基金經理從業經驗完整地發生于鑫元身上，但實際上她曾歷任國海證券深圳總部管理培訓生、東海證券研究所固定收益研究員、常熟農村商業銀行債券投資經理，也就是說有著豐富的債券實戰經驗。

再看黃軒，這位累積任職時間接近3年半的基金經理同期帶貨規模也達到207.66億元，究其備受青睞的原因，本刊發現其在上任前同樣有過豐富的固收實戰鍛煉，中間還經歷過大跨度的轉型。他曾擔任上海大宗農產品市場經營管理有限公司市場管理部經理、海通證券助理分析師、中國農行高級交易員、交銀施羅德基金專戶投資經理、信銀理財投資經理。

中信建投基金公募REITs規模異軍突起成亮點

最后說下51位到100位的基金公司，在過去的2024年，這一組別中也不乏進步較大的基金公司，比如出了2024年權益狀元雷志勇的大摩基金、擁有明星基金經理劉元海的東吳基金和券商系的中信建投基金。

其中值得一提的是新發的REIT，它也是該公司的第二只REIT， 去年12月31日的產品規模超12億元，為其在新能源REITs投資領域再書佳績。對比來看，該公司的第一只REIT是中信建投國家電投新能源REIT，它的資產凈值于年末排在全部產品的第四位。

進一步看公司的首只REIT，從基金的四季報來看，去年的12月16日做了一次分紅，季報披露實際的分紅金額約為7500萬元，同時披露當期合并的凈利潤約為1683.22萬元。究其利潤產生的源泉，季報表示報告期內，黃驊舊城風電場項目、紅土井子風電場項目分別通過河北南網、蒙東電網向終端電力用戶輸送電力，并分別從兩個電網公司獲取電力銷售收入。如是前瞻，在該領域嘗到甜頭的中信建投，或許會在2025年繼續加大在REITs領域的力度。

在書面回復本刊時，公司人士強調：“截至2024年底，中信建投基金協同總公司投行業務線共發行了兩單公募REITs，中信建投基金作為基金管理人、中信建投證券作為計劃管理人和財務顧問，以公募REITs為抓手，為企業搭建起資產上市平臺，為新能源項目提供了資金支持。此外，中信銀行也作為保理銀行、托管及監管銀行協同參與到了中信建投明陽智能新能源REIT項目中，體現了‘中信聯合艦隊’在公募REITs領域的優勢。在未來，中信建投基金還將加強與政府、企業等各方面的合作，不斷創新金融產品，深化產融結合，推動更多基礎設施建設的快速發展?！?/p>

不過，中信建投在2025年亦有值得提高的地方，比如在主動權益投資領域，公司雖然擁有欒江偉和周紫光兩位名將，但管理產品叫好不叫座，今年仍需努力提高知名度和口碑。

（文中基金僅為舉例分析，不作買賣推薦。）