A500相關ETF熱度不減寬基利器布局兩大主線

蛇年開年，春季行情如期拉開序幕，A股市場迎來強勢反彈，資金紛紛借道ETF布局。中證A500作為近期風頭正盛的新銳寬基指數，相關ETF也始終是市場關注的焦點。

中證A500指數基金持續擴容

自去年四季度面世以來，中證A500指數備受市場矚目，吸引各大基金公司爭相布局，帶動指數權益基金新發規模創下新高。

據海通證券統計，2024年四季度市場共成立了122只指數權益基金，合計發行規模1453.13億元，發行數量和募集規模同比均顯著增加，其中募集規模前十的股票指數基金均為掛鉤中證A500指數的ETF聯接基金，募集規模均在30億元以上。根據四季度數據，目前指數基金規模前三的標的指數依次為滬深300指數、中證A500和科創50指數，中證A500首發不久便已取得規模第二的位置，足見其增長勢頭之猛。

進入2025年，中證A500基金產品仍在持續擴容。截至2025年2月7日，中證A500相關基金規模突破3800億元，布局基金公司擴容至66家，ETF規模增長超140%，其中包括嘉實基金旗下A500指數ETF（159351）在內的12只A500類ETF的流通規模超百億元。

為何中證A500指數如此受到資金青睞？

作為新“國九條”發布后推出的寬基指數新標桿，中證A500指數的成分股充分結合了“核心資產”和“新質生產力”的特點，代表新興增長力量。與聚焦大市值藍籌的滬深300相比，中證A500覆蓋500家優質中小盤股，行業分布更均衡，新興行業占比近50%，使得指數呈現出波動更低、夏普比率更高的特點。

圖一：各季度指數權益類基金募集數量和規模（2019Q4-2024Q4）

Wind數據顯示，截至2025年2月12日，中證A500指數（全收益）自基日（2004年12月31日起）來累計漲幅554.34%，同期滬深300指數累計漲幅290.43%，中證A500指數超額明顯。

隨著中證A500相關ETF規模和流動性的不斷提升，市場影響力也在不斷增強，或將成為2025年機構和個人投資者布局A股的核心配置工具之一。

把握春季行情，一鍵布局兩大主線

春節假期歸來，A股迎來強勢反彈，DeepSeek概念引領的科技股成為交易主線，由AI、機器人概念帶動的“科技牛”正在醞釀。同時隨著兩會的臨近，政策空間迎來新預期，持續擴內需政策確定性較強，有望提升市場風險偏好，中長期資金入市進程和機制值得關注。

機構指出，當前市場整體上處于流動性拐點向基本面拐點過渡階段，中期來看迎來較好布局窗口，值得用時間來換取空間。配置方面，建議重點關注兩條主線：第一，以“泛AI”為核心的科技創新產業鏈方向；第二，受益于政策發力，有望獲得利潤和估值雙重彈性的順周期方向。

對于中長期看好A股核心龍頭資產價值回歸的投資者而言，若希望同時布局兩大方向，當前通過中證A500指數ETF進行配置也是一個不錯的選擇。

中證A500指數是高質量發展時代下A股核心資產的更全更優特色寬基指數，成分股中科技成長與順周期行業兼備，并相對超配了信息技術、通信服務、醫藥衛生等新質生產力行業，有助于更好把握科技核心主線下的整體行情趨勢。

由于市場整體處于向基本面驅動的過渡階段，短期內分化和波動仍存，投資布局可以先穩中求進，中證A500指數優勢在于分散布局百業龍頭，降低單一行業波動影響，同時中小盤風格占優周期中高成長性企業提供超額收益潛力，實現分散風險與長期增長雙贏。

另外，根據投資者的不同風險偏好，也可以利用A500指數ETF靈活進行組合搭配。例如經典的“啞鈴型”配置策略，一端通過A500指數ETF（159351）鎖定核心資產整體修復與重估趨勢；另一端搭配高彈性的科創芯片ETF（588200）、軟件ETF（159852）等，獲取超額收益；風險偏好稍低一些的也可配置紅利類資產，如紅利低波ETF基金（515300）等。還可采用“核心-衛星”策略，長期以A500作為主要倉位持倉，疊加戰術性倉位配置紅利資產或科技板塊，以達到風險和收益的最佳平衡。

寬基利器如何優中選優

當前市場上的中證A500指數基金產品日益增加，對于投資者而言自然希望優中選優。

從規模和流動性來看，首批上市的A500相關ETF先發優勢明顯，占據了A500“百億基”中絕大多數席位。嘉實基金旗下的A500指數ETF（159351）是去年首批上市10只ETF之一，截至2025年2月12日，基金流通規模創新高，達141.32億元，份額超140億份，日均成交額超14億元，受到資金高度認可。

由于中證A500指數成分股為各大行業龍頭，歷史盈利能力強，紅利屬性優勢突出，分紅也成為ETF產品“標配”，不過觸發分紅的條件各有不同。A500指數ETF采取季度分紅機制，每季度最后一個交易日對基金相對標的指數的超額收益率進行評價，只要超額收益為正就會實施分紅，收益分配比例不低于超額收益率的60%。

不同于傳統寬基的年度分紅機制，A500指數ETF優化分紅方式、加大分紅節奏，有望每三個月給投資者在持有基金份額不變的情況下帶來現金流補充，及時落袋為安，有利于增強回報預期，提升投資體驗。2024年1月，A500指數ETF首次分紅落地，成為少數實現分紅的A500相關ETF產品之一。

與此同時，A500指數ETF及其聯接基金（A類022453/C類022454）均已實現費率最低化，采用行業最低的“管理費0.15%/年+托管費0.05%/年”低費率結構，長期持有成本優勢顯著。此外嘉實中證A500ETF聯接還增加個人養老金專屬Y類基金份額，有助于實現養老金與資本市場健康發展的有效匹配，在服務好居民養老投資需求的同時，進一步強化公募基金的社會普惠性。

作為公募領域最早布局指數業務的頭部基金公司之一，嘉實基金深耕厚積的指數投資管理經驗也將為A500指數ETF及其聯接基金的投資運營持續保駕護航。截至2024年底，嘉實基金已累計榮獲19次指數金牛獎，其中“被動投資金牛公司”10次，“指數型金牛基金”9次，是獲得金牛獎最多的指數投資團隊之一。在指數權益ETF方面，嘉實已成功打造從寬基、風格到高景氣細分行業的全系列產品，能夠為廣大投資者提供便捷的配置選擇。

嘉實基金表示，中證A500指數作為A股核心龍頭資產代表，行業覆蓋廣，價值成長兼備，有望受益政策積極、長期資金入市及核心資產價值回歸。A500指數ETF作為穩健與成長兼具的寬基利器，將以行業最低成本、更優流動性、創新分紅機制，助力投資者把握A股高質量發展紅利。

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。