浦發(fā)銀行：?jiǎn)渭緺I(yíng)收回正業(yè)績(jī)向好資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)逐季改善

1月16日，浦發(fā)銀行發(fā)布2024年度業(yè)績(jī)快報(bào)，全年利潤(rùn)增速保持在高水平。2024年，浦發(fā)銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1707.48億元，較上年減少26.86億元，同比下降1.55%；剔除上年同期出售上投摩根股權(quán)一次性因素影響后，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)0.92%。實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)452.57億元，較上年增加85.55億元，同比增長(zhǎng)23.31%。

浦發(fā)銀行2024年全年?duì)I業(yè)收入增速為-1.55%，四季度單季營(yíng)收增速回正，較三季度季度提升0.7個(gè)百分點(diǎn)至0.71%。2024年全年歸母凈利潤(rùn)增速為23.3%，歸母扣非凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)30.47%，四季度單季增速為15.1%。2024年全年加權(quán)平均ROE為6.28%，同比提升1.07個(gè)百分點(diǎn)。

2024年以來(lái)，浦發(fā)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展整體呈現(xiàn)企穩(wěn)向好態(tài)勢(shì)。2024年前三季度，公司營(yíng)收增速、歸母凈利潤(rùn)增速分別為-2.2%、25.9%，較上半年分別提升1個(gè)百分點(diǎn)、9.2個(gè)百分點(diǎn)，業(yè)績(jī)逐季改善。

浦發(fā)銀行對(duì)公業(yè)務(wù)具有傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，所處區(qū)位經(jīng)濟(jì)動(dòng)能強(qiáng)勁，公司也在持續(xù)加大資產(chǎn)投放力度。浦發(fā)銀行自2023年四季度開(kāi)始進(jìn)行核心管理層調(diào)整，新一屆領(lǐng)導(dǎo)班子自2023年四季度起開(kāi)始發(fā)力，重塑資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張動(dòng)能。

2024年，浦發(fā)銀行年資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張，截至2024年年末，公司資產(chǎn)規(guī)模同比增長(zhǎng)5.1%。浦發(fā)銀行發(fā)揮對(duì)公業(yè)務(wù)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，發(fā)力“五大賽道”，截至2024年9月末，貸款同比增長(zhǎng)9.01%，增速較6月末進(jìn)一步提升2.2個(gè)百分點(diǎn)；前三季度新增貸款約3474億元，同比多增3265億元。

除了重塑資產(chǎn)擴(kuò)張功能、加大資產(chǎn)投放力度外，浦發(fā)銀行管理層還積極進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)壓降，公司堅(jiān)持“控新降舊”并舉，存量不良接近出清，業(yè)績(jī)逐季改善。截至2024年9月末，公司不良貸款率為1.38%，較6月末下降3BP；撥備覆蓋率為184%，較6月末提升8.5個(gè)百分點(diǎn)。隨著不良生成率的持續(xù)下行，信用成本邊際改善，利潤(rùn)彈性有望持續(xù)釋放。

浦發(fā)銀行持續(xù)加大存量不良資產(chǎn)處置力度，風(fēng)險(xiǎn)壓降成效顯著，公司2024年資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)逐季改善。截至2024年年末，浦發(fā)銀行不良貸款率為1.36%，環(huán)比三季度末下降2BP；撥備覆蓋率為187%，環(huán)比三季度末提升3.1個(gè)百分點(diǎn)。隨著風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)逐季改善，信用成本的邊際改善，公司利潤(rùn)彈性有望持續(xù)釋放。

浦發(fā)銀行第一大股東為上海國(guó)資委下屬的上海國(guó)際集團(tuán)，基于對(duì)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)前景的信心，上海國(guó)際集團(tuán)于2024年12月19日以集中競(jìng)價(jià)方式增持公司普通股7575474股，占公司普通股總股本的0.03%。首次增持后，上海國(guó)際集團(tuán)及其一致行動(dòng)人合并持有公司普通股股份比例由29.67%增加至29.70%。

浦發(fā)銀行作為上海金融旗艦企業(yè)，上海國(guó)資對(duì)其經(jīng)營(yíng)發(fā)展給予了諸多支持。上海國(guó)際集團(tuán)是上海國(guó)資委下屬企業(yè)，是浦發(fā)銀行第一大股東，本次增持的資金來(lái)源為國(guó)資經(jīng)營(yíng)公司自有資金。上海國(guó)際集團(tuán)承諾在本次增持計(jì)劃實(shí)施期間及實(shí)施完成后5年內(nèi)不減持所持有的公司股份，充分顯示了上海國(guó)資對(duì)浦發(fā)銀行長(zhǎng)期發(fā)展的信心和支持。

從公司自身經(jīng)營(yíng)看，浦發(fā)銀行2024年重塑增長(zhǎng)動(dòng)能，基本面明顯改善，存量風(fēng)險(xiǎn)接近出清，信貸投放力度加大，凈息差精細(xì)化管控初見(jiàn)成效，增長(zhǎng)動(dòng)能有望顯著抬升。

（作者為專(zhuān)業(yè)投資人士）