接入DeepSeek，騰訊AI戰(zhàn)略的重大轉(zhuǎn)變

近期，微信接入DeepSeek引發(fā)了市場的廣泛關(guān)注。這一舉措不僅在技術(shù)層面上為微信搜索帶來了革新，也在戰(zhàn)略層面為騰訊的業(yè)務(wù)布局增添了新的變量。

“牽手”的戰(zhàn)略動機

在DeepSeek橫空出世之前，騰訊的混元大模型在與國內(nèi)的幾家主流的AI大模型競爭中，無論是從專業(yè)能力測試排名還是從用戶使用體驗方面來看，并無明顯優(yōu)勢。

騰訊在AI技術(shù)的研發(fā)主要是基于自身業(yè)務(wù)，包括廣告、游戲、社交等展開，結(jié)果多個業(yè)務(wù)部門都有自己的AI團隊，但在大模型基礎(chǔ)能力方面的投入并不大。此外，混元大模型團隊的核心成員不太穩(wěn)定也是原因之一。

然而，DeepSeek-R1版本的發(fā)布造成了全球范圍的轟動，其優(yōu)秀的性能，低廉的成本，以及免費開源的策略使得大模型在全球范圍得到平權(quán)，騰訊管理層也察覺到了AI破局的契機：聯(lián)合DeepSeek實現(xiàn)彎道超車。

據(jù)游戲?qū)I(yè)媒體GameLook報道，騰訊總裁辦在春節(jié)期間基本都無休，一直在開會研討和反思騰訊的AI發(fā)展策略，隨后成立了一個專門的級別很高的AI部門。這種戰(zhàn)略性選擇讓我聯(lián)想到十幾年前3Q大戰(zhàn)后，騰訊轉(zhuǎn)向開放性戰(zhàn)略，開放平臺與開發(fā)者合作，構(gòu)建起龐大的社交網(wǎng)絡(luò)生態(tài)。

這種自上而下的決策使得騰訊在接入DeepSeek的動作上非常果決。

最近可以看到騰訊一系列產(chǎn)品都在密集地接入DeepSeek，先是騰訊云一鍵部署接入，沒過幾天騰訊旗下AI知識庫ima、騰訊元寶、騰訊文檔相繼接入，緊接著騰訊的核心產(chǎn)品微信也接入DeepSeek，開始小范圍測試，引起廣泛關(guān)注。

騰訊并未放棄自研

對于微信接入DeepSeek一事，有些媒體調(diào)侃是騰訊是“打不過就加入”，也有觀點認(rèn)為騰訊是“自廢武功，放棄自研”。這兩種觀點都有失偏頗。

首先我簡單科普一下，國外的ChatGPT4、國內(nèi)的文心一言、豆包、元寶這些大致可以歸為知識大模型，類似加強版的搜索引擎，可以快速回答和檢索信息，響應(yīng)速度更快，尤其適合實時對話和簡單問題搜索場景。

而DeepSeek推出的R1模型則和OpenAI最新發(fā)布的O系列的O1、O3，都屬于推理大模型，在復(fù)雜推理任務(wù)中表現(xiàn)卓越，缺點是因需要深度思考，通常響應(yīng)速度較慢，并且幻覺度更高。

所以騰訊系產(chǎn)品在接入DeepSeek后，都是把騰訊混元大模型和DeepSeek大模型并列，用戶可以根據(jù)使用實際需要自主選擇更合適的大模型，這個不是簡單的替代關(guān)系和“聚合打車模式”，而是針對不同使用場景的補強。

比如用戶想知道騰訊控股股票今天的漲跌幅，調(diào)用混元大模型幾秒鐘就能迅速給出答案，而使用DeepSeek-R1推理大模型則要經(jīng)過幾十秒的深度分析才能給出答案。

再者，DeepSeek-R1大型模型在執(zhí)行推理任務(wù)時，所能利用的數(shù)據(jù)資源僅限于網(wǎng)絡(luò)上公開可獲取的信息。然而，在中文網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中，包括微信公眾號、視頻號、小紅書、抖音以及知乎等平臺的數(shù)據(jù)均為封閉管理，不允許公開爬取。這在一定程度上限制了模型的信息來源和搜索質(zhì)量。

值得注意的是，微信此次與DeepSeek-R1大型模型的結(jié)合，使得模型能夠直接訪問微信公眾號和視頻號中豐富的、高質(zhì)量的數(shù)據(jù)資源。這一舉措無疑將顯著提升微信平臺上DeepSeek-R1大型模型的搜索精度和效率，為用戶帶來更為精準(zhǔn)和全面的信息檢索體驗。

通過這種深度的數(shù)據(jù)整合，R1模型能夠更好地理解和處理中文內(nèi)容，從而為用戶提供更加精準(zhǔn)、相關(guān)的搜索結(jié)果。

此外，由于DeepSeek大模型是完全開源的，這也使得所有同行都可以在其基礎(chǔ)上，推出功能更加強大的新模型。

就在2025年2月17日，騰訊宣布其AI助手“騰訊元寶”迎來重大更新，正式上線自研的混元深度思考模型Thinker（T1），并開啟小范圍灰度測試。

所以騰訊接入DeepSeek大模型并不是“自廢武功，放棄自研大模型”，相反，騰訊自研大模型會在DeepSeek大模型的基礎(chǔ)上取長補短，進(jìn)一步的進(jìn)化升級，有望在國內(nèi)大模型競爭的不利局面中實現(xiàn)彎道超車。

未來國內(nèi)大模型的競爭格局很可能會演變?yōu)樽止?jié)旗下的豆包、百度的文心等大模型與微信DeepSeek聯(lián)合體之間的競爭。

接入費用

目前個人使用DeepSeek的方式很多，且都是免費的。

但是企業(yè)端要接入使用DeepSeek，一般分兩種方式，一種是調(diào)用DeepSeek或者第三方云平臺提供的API接口，按調(diào)用時間或者流量收費，適合小微型企業(yè)。另一種是私有化本地部署，使用企業(yè)可以訪問開源社區(qū)網(wǎng)站，選擇合適的DeepSeek版本免費下載安裝，部署本身無額外軟件費用，但需承擔(dān)服務(wù)器等硬件成本。注重數(shù)據(jù)安全的政府單位以及保密等級高的大型科技企業(yè)通常會選擇本地部署。

騰訊這次接入DeepSeek，選擇的就是私有化本地部署方式，也就是說騰訊不用支付DeepSeek任何費用，但是需要自己承擔(dān)服務(wù)器等硬件成本以及未來使用的流量費用，硬件成本是大頭。

DeepSeek這次開源非常徹底，除了通行的開源許可，沒有額外的附加要求，使用企業(yè)無需擔(dān)心數(shù)據(jù)安全，也無需支付額外費用，這也是包括騰訊在內(nèi)的許多國內(nèi)外科技公司都對DeepSeek無私的開源舉措表示感謝的重要原因。

了解了微信接入DeepSeek的方式后，我們大致測算一下騰訊為此大概要花多少錢。

微信DAU約10億人，高峰并發(fā)用戶估計為4000萬人。而騰訊目前使用的英偉達(dá)單臺8卡H20服務(wù)器可支持600-800用戶（優(yōu)化后），考慮到騰訊可能采用漸進(jìn)式部署，初期投入10萬-20萬張H20顯卡，單張顯卡按照10萬元計算，硬件總支出預(yù)估100億-200億元，后續(xù)可以根據(jù)用戶付費意愿再進(jìn)行擴展。

騰訊2024年的非國際凈利潤預(yù)計會達(dá)到大約2000億元甚至更高，如果微信決定全面接入DeepSeek，那么將需要投入全年凈利潤的5%至10%用于研發(fā)和試錯。

考慮到AI領(lǐng)域的競爭激烈且至關(guān)重要，這場仗是不容有失的。因此，在這種情況下，我認(rèn)為這樣的研發(fā)投入水平是完全合理且可以接受的。

這不僅顯示了騰訊對于技術(shù)創(chuàng)新的重視，也體現(xiàn)了公司在面對未來科技挑戰(zhàn)時的決心與遠(yuǎn)見。通過這樣的投入，騰訊有望在AI領(lǐng)域取得重大突破，從而進(jìn)一步鞏固其在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位。

此外，騰訊控股的股價在2025年2月17日時隔近三年半再次回到500港元以上。

根據(jù)我之前的估算，騰訊控股的股價在500港元以上，公司的整體估值就不能被視為特別低估了。

在這種情況下，騰訊管理層可能會相應(yīng)地減少甚至?xí)和９善被刭彛?024年全年騰訊花費了1120億港元用于股票回購。如此一來，騰訊可用于研發(fā)投入的資金將會更加充裕。

微信為何選擇AI搜索進(jìn)行內(nèi)測

此次微信接入DeepSeek進(jìn)行內(nèi)測的是微信搜一搜功能，而不是更受期待的聊天機器人或者個人助理功能。這是什么原因呢？

首先，無論處于PC時代抑或移動互聯(lián)網(wǎng)時代，搜索功能皆是用戶高頻使用的應(yīng)用，其易于迅速落地，且具備成熟的商業(yè)化條件。

騰訊控股2023年財報顯示，微信搜一搜日活躍用戶量突破1億，搜索量同比增長超30%，其搜索廣告也實現(xiàn)同比數(shù)倍增長。

其次，DeepSeek推理大模型因其深度思考的特性，導(dǎo)致運算耗時較長，需較長的等待時間，此特性在即時聊天等場景中顯得不太適宜。然而，搜索行為通常是用戶帶有明確目的主動發(fā)起的，因此對于較長的等待時間具有較高的容忍度。

并且因為搜索功能天然需要處理大量信息，而DeepSeek的模型能力可以提升搜索的精準(zhǔn)度和效率。

此外，微信生態(tài)包含小程序、公眾號、視頻號等多個板塊，而搜索是連接這些板塊的重要一環(huán)。接入DeepSeek可以讓微信搜索更好地整合生態(tài)內(nèi)的各種內(nèi)容，為用戶提供更流暢的服務(wù)體驗。

比如用戶搜索“三亞親子酒店”，微信AI搜索可以不僅能聚合展示公眾號中的優(yōu)質(zhì)旅游攻略以及視頻號探店視頻，還能調(diào)用“同程旅行”小程序?qū)崟r比價，同時還支持將精選攻略一鍵生成H5頁面分享至微信好友以及微信群。

早在2020年微信公開課PRO上，微信創(chuàng)始人、騰訊公司高級副總裁張小龍就有提到，“我們做小程序有一個夢想，希望搜索能進(jìn)入每一個小程序內(nèi)部，這樣海量的小程序可以支撐起各種長尾的搜索需求?！?/p>

如今微信終于等到了DeepSeek，微信的搜一搜功能將得到極大的增強。

微信搜一搜只是開始

顯然微信搜一搜首先接入DeepSeek測試只是開始，未來還會有更多的功能和應(yīng)用將會被推出。

我在2024年雪球嘉年華圓桌論壇被問AI對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所帶來的機會或挑戰(zhàn)時有談到，ChatGPT的出現(xiàn)一方面大大增強了AI的智能程度，另一方面也大大降低了使用者的門檻，一些容錯率高的應(yīng)用場景最容易落地。

現(xiàn)在回顧當(dāng)時的判斷還是有一定前瞻性的，把它帶入到當(dāng)前微信接入DeepSeek帶來的影響同樣適用。

隨著DeepSeek大模型智力的進(jìn)一步提升，相信會在更多的高容錯率的場景下率先被普及使用。

我和大家分享一個發(fā)生在本周的令我驚嘆的事情。

因為我對一些新穎有趣的科技產(chǎn)品一直有著濃厚的興趣，前段時間，我就嘗試給我的“昆侖俠”公眾號配置了一個AI智能體，給它提供了過去一年的文章作為訓(xùn)練數(shù)據(jù)，讓它自動回復(fù)讀者發(fā)來的私信。

最初，這個AI智能體雖然已經(jīng)具備了一定的模仿人類交流的能力，但它的回答仍然帶有一些AI特征。

然而，本周我偶然看到它與一位讀者的對話，大吃一驚。它竟然完全模仿了我的講話語氣，還替我做出了決定，并給讀者提供了回復(fù)。

為了避免引起誤解，我趕忙給那位讀者發(fā)了幾條信息，解釋說這些回復(fù)是由AI發(fā)出的，并非我本人。

這個事情讓我深刻地感受到了AI技術(shù)的發(fā)展速度之快，以及它在未來可能帶來的影響。雖然這次事件讓我有些措手不及，但也讓我對AI技術(shù)在各個領(lǐng)域的應(yīng)用充滿期待。

比如微信電商接入的智能客服，以及是否未來給每個人也能配置一個微信智能小秘書等等，應(yīng)用場景的想象空間還是很大的，讓我們拭目以待。

DeepSeek對騰訊業(yè)績的提升

作為投資人，肯定最關(guān)心的還是微信接入DeepSeek后對業(yè)績會產(chǎn)生何種影響。

長期而言，AI技術(shù)的快速發(fā)展無論對騰訊的游戲業(yè)務(wù)，還是廣告業(yè)務(wù)、金融科技以及企業(yè)服務(wù)都會產(chǎn)生不小的助益。

短期而言，最受益的還是騰訊的廣告營銷業(yè)務(wù)。這方面騰訊完全可以摸著全球社交老大Meta的經(jīng)驗過河，Meta在2024年第四季度的廣告收入同比增長21%，達(dá)到467.8億美元，主要就得益于AI算法優(yōu)化提高了廣告的精準(zhǔn)度和轉(zhuǎn)化率。騰訊目前的廣告業(yè)務(wù)占比還很低，未來還有很大的發(fā)展空間。

此外，騰訊的云計算業(yè)務(wù)預(yù)計也會從中受益。近幾年中國基礎(chǔ)云服務(wù)需求增長停滯，各大云廠商進(jìn)行價格戰(zhàn)，阿里云、國有云降價搶占市場，騰訊云也是被動降價，砍去一些毛利低的集成項目，營收持續(xù)縮水。

DeepSeek大模型推出后，極大降低了企業(yè)使用大模型的試錯成本，激活了大量企業(yè)的對于AI的使用場景，云廠商的算力需求會迅速增加并填滿過剩的供給，預(yù)計2025年云廠商價格戰(zhàn)會趨緩，騰訊云有望實現(xiàn)盈利。

基于對于騰訊和DeepSeek合作的看好，各大頭部券商近期也是紛紛上調(diào)了騰訊的目標(biāo)價。

近期，DeepSeek被眾多廠家廣泛接入這一現(xiàn)象清晰地表明，AI大模型的迅猛發(fā)展對于騰訊而言，并非是一場顛覆性的變革，而是如同倍增器一般，為其帶來更多的機遇與可能性。

微信接入DeepSeek這一重要舉措，標(biāo)志著其AI戰(zhàn)略發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變，從過去注重“技術(shù)閉環(huán)”的構(gòu)建，逐步邁向了“生態(tài)協(xié)作”的新階段。

從短期來看，搜索廣告業(yè)務(wù)以及云計算領(lǐng)域?qū)苯訌闹蝎@益，帶來明顯的效益提升。

長期展望，微信有望突破傳統(tǒng)社交工具的局限，逐漸進(jìn)化成為一個強大的智能協(xié)作中樞，在更廣泛的領(lǐng)域發(fā)揮其價值和作用。

（作者為資深投資人士。本文不構(gòu)成投資建議，據(jù)此投資風(fēng)險自負(fù)）